วิธีการวิธีการบัญชีอาจก่อให้เกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่
วิธีทางเลือกเรียกว่าการบัญชีต้นทุนย้อนหลัง ทำให้มูลค่าของสินทรัพย์อยู่ในระดับเดิม
เหมือนกับการประกันค่าเสื่อมราคาของรถของคุณ
มันทำงานอย่างไร
เมื่อสิ้น ปีงบประมาณ บริษัท ต้องรายงานว่าสินทรัพย์แต่ละประเภทมีมูลค่าเท่าใดในงบการเงิน เป็นเรื่องง่ายสำหรับนักบัญชีในการประมาณมูลค่าตลาดหากผู้ค้ามักซื้อและขายสินทรัพย์ประเภทนั้นบ่อยๆ
ตัวอย่างที่ดีคือ ธนบัตร 10 ปี ผู้สอบบัญชีจะปรับมูลค่าสินทรัพย์ตามอัตราที่กำหนดในตลาด หาก อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังปรับตัว สูงขึ้นในระหว่างปีนักบัญชีต้องหักมูลค่าของตั๋วเงิน หมายเหตุที่ธนาคารถืออยู่ไม่จ่ายดอกเบี้ยให้มากเท่ากับธนบัตรใหม่ หาก บริษัท ขายพันธบัตรก็จะได้รับน้อยกว่าที่จ่ายสำหรับมัน ค่าของธนบัตรจะมีการเผยแพร่ในสื่อการเงินทุกวันทำการ
การทำเครื่องหมายบนตลาดเป็นการยากสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ เป็นของเหลว ผู้ควบคุมต้องประเมินว่ามูลค่าจะเป็นอย่างไรหากสามารถขายสินทรัพย์ได้ ตัวอย่างเช่นการจำนองบ้าน
นักบัญชีต้องพิจารณาว่าจำนองจะคุ้มค่าอย่างไรหาก บริษัท ขายเงินให้ธนาคารอื่น ขึ้นอยู่กับว่าผู้กู้จะชำระเงินได้อย่างไร
ในการประมาณมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำตัวควบคุมสามารถเลือกจากสองวิธีอื่น ๆ ขั้นตอนแรกเรียกว่าเป็นวิธีเสี่ยงเริ่มต้น
มันรวมเอาความน่าจะเป็นที่สินทรัพย์นั้นไม่คุ้มกับมูลค่าเดิม สำหรับการจำนองบ้านนักบัญชีจะมองไปที่คะแนนเครดิตของผู้กู้ หากคะแนนต่ำมีโอกาสสูงกว่าการจำนองจะไม่ได้รับการชำระคืน นักบัญชีจะลดมูลค่าเดิมตามความเสี่ยงร้อยละที่ผู้กู้จะผิดนัด
วิธีที่สองเรียกว่าความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะรวมมูลค่าของสินทรัพย์ไว้เทียบกับสินทรัพย์ที่มีลักษณะใกล้เคียงกัน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเนื้อหาเป็น พันธบัตร หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นพันธบัตรจะต้องมีการทำเครื่องหมายไว้ นั่นเป็นเพราะผู้ซื้อที่มีศักยภาพจะจ่ายเงินน้อยลงสำหรับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำ แต่ไม่มีตลาดสภาพคล่องสำหรับพันธบัตรนี้เช่นเดียวกับธนบัตรธนารักษ์ ดังนั้นนักบัญชีจะเริ่มต้นด้วยมูลค่าของพันธบัตรที่ขึ้นอยู่กับธนบัตรธนารักษ์ เขาหรือเธอจะลดมูลค่าของพันธบัตรโดยพิจารณาจากความเสี่ยงที่กำหนดโดย อันดับเครดิตของ Standard and Poor
ข้อดีและข้อเสีย
Mark to market ให้ภาพที่ถูกต้องของมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ นักลงทุนจำเป็นต้องทราบว่าสินทรัพย์ของ บริษัท มีมูลค่าลดลงหรือไม่ มิฉะนั้น บริษัท อาจประเมินมูลค่าสุทธิที่แท้จริงได้มากกว่า
ตัวอย่างเช่นทำเครื่องหมายไปยังบัญชีทางการตลาดอาจทำให้เกิดภาวะ การออมและสินเชื่อ ได้
ในยุค 70 และยุค 80 ธนาคารใช้การบัญชีในอดีต พวกเขาระบุราคาเดิมของอสังหาริมทรัพย์ที่ซื้อ มีการอัปเดตราคานี้เมื่อขายสินทรัพย์เท่านั้น
เมื่อ ราคาน้ำมันลดลงในปี 1986 ทรัพย์สินที่ถือครองโดยเงินฝากออมทรัพย์เท็กซัสและเงินให้กู้ยืมก็ลดลง แต่ ธนาคาร เก็บค่าหนังสือไว้ในราคาเดิม ทำให้ดูเหมือนว่าธนาคารพาณิชย์มีฐานะการเงินที่ดีขึ้นกว่าที่เป็นอยู่ ธนาคารซ่อนสถานะการเสื่อมสภาพของสินทรัพย์ที่ลดลงของพวกเขา
ทำเครื่องหมายว่าตลาดเป็นอันตรายเมื่อ เศรษฐกิจล้มเหลว เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งหมดมีมูลค่าลดลง บริษัท ต่างๆก็สูญเสียมูลค่าสุทธิของตน เป็นผลให้หลายธุรกิจจะล้มละลาย มันจะสร้างความหดหู่ลงซึ่งจะทำให้ ภาวะถดถอย แย่ลง
ตัวอย่างเช่นเครื่องหมายการทำบัญชีการตลาดทำให้แย่ลง มาก Federal Reserve ตั้งข้อสังเกตว่าเครื่องหมายการตลาดเป็นความรับผิดชอบสำหรับความล้มเหลวของธนาคารจำนวนมาก
ธนาคารจำนวนมากถูกบังคับให้ออกจากธุรกิจหลังจากที่พวกเขาลดค่าสินทรัพย์ของพวกเขา ในปี 1938 ประธานาธิบดีรูสเวลต์ ได้รับคำแนะนำจากเฟดและยกเลิก
บทบาทในวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551
การทำเครื่องหมายบัญชีเพื่อการตลาดอาจทำให้ วิกฤติการเงินในปี 2551 แย่ลง ประการแรกธนาคารได้เพิ่มมูลค่า หลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกัน เนื่องจากต้นทุนบ้านพุ่งสูงขึ้น จากนั้นพวกเขาก็รีบเร่งเพื่อเพิ่มจำนวนเงินกู้ที่พวกเขาทำเพื่อรักษาความสมดุลระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน ในความต้องการของพวกเขาที่จะขายจำนองมากขึ้นพวกเขาลดลงในความต้องการเครดิต เป็นผลให้พวกเขาโหลดขึ้นในการ จำนองซับไพรม์ นั่นคือหนึ่งในวิธีการ อนุพันธ์ที่เกิดวิกฤตจำนอง
ปัญหาที่สองเกิดขึ้นเมื่อราคาทรัพย์สินเริ่มลดลง การทำ Mark to market accounting ทำให้ธนาคารต้องจดมูลค่า หลักทรัพย์ ซับไพรม์ของตน ตอนนี้ธนาคารจำเป็นต้องให้ยืมน้อยเพื่อให้แน่ใจว่าหนี้สินของพวกเขาไม่ได้สูงกว่าสินทรัพย์ของพวกเขา ทำเครื่องหมายว่ามีการทำตลาดฟองสบู่และทำให้ราคาบ้านลดลงในช่วงที่ราคาลดลง
ในปี 2009 คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินของสหรัฐฯปลดเปลื้องทำเครื่องหมายเป็นกฎการบัญชีทางการตลาด การระงับนี้ช่วยให้ธนาคารสามารถเก็บค่า MBS ไว้ในหนังสือได้ ในความเป็นจริงค่าลดลง
หากธนาคารถูกบังคับให้ทำเครื่องหมายมูลค่าของตนลงจะทำให้เกิดข้อผิดนัดในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาต้องได้รับความคุ้มครองจากการประกันความ เสี่ยงด้านเครดิตเริ่มต้น เมื่อมูลค่า MBS ถึงระดับหนึ่ง มันจะลบล้างสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก
มันมีผลต่อคุณอย่างไร
ทำเครื่องหมายว่ามีระเบียบวินัยในตลาดสามารถช่วยคุณจัดการการเงินของคุณได้ คุณควรทบทวนผลงานการเกษียณอายุในแต่ละเดือนเพื่อบันทึกมูลค่าปัจจุบัน
ปีละครั้งหรือสองครั้งคุณควรปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณเพื่อปรับสมดุลการถือครองของคุณ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าสอดคล้องกับ การจัดสรรสินทรัพย์ ที่คุณต้องการ นั่นเป็นสิ่งที่จำเป็นในการรักษาผลประโยชน์ของ พอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย