อะไรคือความแตกต่างระหว่าง S & Ls กับธนาคารอื่น ๆ ?
S & Ls ทำให้ homeownership ราคาไม่แพงมากขึ้นโดยการขยายระยะเวลาของเงินกู้ถึง 30 ปี ลดการชำระเงินรายเดือนไม่จำเป็นต้องรีไฟแนนซ์และช่วยให้ครอบครัวสามารถซื้อบ้านขนาดใหญ่ได้ .
ประวัติศาสตร์
ก่อน ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่การ จำนองเป็นเงินกู้ 5 - 10 ปีที่ต้องรีไฟแนนซ์หรือชำระเงินด้วยการจ่ายบอลลูนขนาดใหญ่ โดย 1935, 10% ของทั้งหมดที่อยู่อาศัยของสหรัฐอยู่ใน การยึดสังหาริมทรัพย์ ขอบคุณเหล่านี้เงื่อนไขที่รุนแรงและราคาที่อยู่อาศัยลดลง เพื่อระงับการสังหารการทำ ข้อตกลงใหม่ ทำสามประการต่อไปนี้:
- คอร์ปอเรชั่นสินเชื่อเจ้าของบ้าน (Home Loan's Loan Corporation - HOLC) ซื้อการจำนองผิดนัดหนึ่งล้านเหรียญจากธนาคารเปลี่ยนเป็นเงินกู้จำนองระยะยาวที่เรารู้ในวันนี้และได้คืนสถานะดังกล่าว
- Federal Housing Administration (FHA) ให้การประกันจำนอง
- Federal National Mortgage Association (FNMA) สร้าง ตลาดรอง สำหรับการจำนอง
นอกจากนี้ยังสร้างเงินออมและสินเชื่อเพื่อการจำนองดังกล่าว การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อความหายนะทางเศรษฐกิจ แต่ก็ช่วยเพิ่มความเป็นเจ้าของบ้านในสหรัฐฯได้อย่างมีนัยสำคัญ
ในปีพ. ศ. 2487 คณะกรรมการบริหารทหารผ่านศึกได้จัดทำโครงการประกันสินเชื่อจำนองที่ลดการชำระเงินลง ที่สนับสนุนให้ทหารผ่านศึกที่กลับมาซื้อบ้านในเขตชานเมือง นั่นกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรมก่อสร้างบ้าน
ตลอดยุค 60 และ 70 เกือบทุกการจำนองถูกออกผ่าน S & Ls
ขอบคุณทุกโปรแกรมของรัฐบาลกลางเหล่านี้ homeownership เพิ่มขึ้นจาก 43.6% ในปี 1940 เป็น 64% ภายในปีพ. ศ. 2523
ในปีพ. ศ. 2516 ประธานาธิบดีนิกสันได้ สร้างอัตราเงินเฟ้อแบบอาละวาดด้วยการถอดเหรียญสหรัฐออกจาก มาตรฐานทองคำ S & Ls ไม่สามารถปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อดังนั้นพวกเขาจึงสูญเสียเงินฝากไปยัง บัญชีตลาดเงิน ที่สามารถทำได้ ที่กัดเซาะ ทุนที่ พวกเขาต้องการเพื่อสร้างการจำนองที่มีต้นทุนต่ำ S & Ls ขอให้ Congress ยกเลิกข้อ จำกัด
2525 ใน เรแกนบริหาร ผ่าน Garn - เซนต์ พระราชบัญญัติสถาบันการเงินของ Germain ช่วยให้ธนาคารสามารถขึ้น อัตราดอกเบี้ย เงินฝากออมทรัพย์สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และ สินเชื่อผู้บริโภค และ อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าลด ลง S & Ls ลงทุนใน อสังหาริมทรัพย์ เพื่อ การเก็งกำไร และสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ ระหว่างปีพ. ศ. 2525-2528 สินทรัพย์เหล่านี้เพิ่มขึ้น 56%
การล่มสลายของการลงทุนเหล่านี้นำไปสู่ความล้มเหลวของธนาคารครึ่งประเทศ ในขณะที่ธนาคารต่างๆต้องอยู่ภายใต้การประกันของรัฐและรัฐบาลกลางก็เริ่มหมดเงินที่จำเป็นในการคืนเงินให้กับผู้ฝากเงิน (ที่มา: Richard K. Green และ Susan M. Wachter, "การจำนองอเมริกันในบริบททางประวัติศาสตร์และนานาชาติ" University of Pennsylvania, วันที่ 21 กันยายน 2548)
ในปีพ. ศ. 2532 รัฐบาลบุชได้ออกประกันภาคอุตสาหกรรมด้วยการปฏิรูปสถาบันการเงินการกู้คืนและการบังคับใช้กฎหมาย ( FIRREA )
ให้ธนาคารล้มเหลวจำนวน 50 พันล้านเหรียญ ได้จัดตั้ง บริษัท Resolution Trust Corporation (RTC) เพื่อจำหน่ายสินทรัพย์ของธนาคารโดยใช้เงินที่ได้รับจากผู้ฝากเงิน FIRREA ห้ามไม่ให้ บริษัท S & L ให้กู้ยืมเงินที่มีความเสี่ยงมากขึ้น สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ การออมและสินเชื่อ
การออมและเงินกู้และวิกฤตการณ์ทางการเงิน
เช่นเดียวกับธนาคารอื่น ๆ เงินฝากออมทรัพย์และเงินกู้ถูกห้ามโดย Glass-Steagall Act จากการลงทุนเงินของผู้ฝากเงินในตลาดหุ้นและกิจการที่มีความเสี่ยงสูงเพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น รัฐบาล คลินตัน ยกเลิก Glass-Steagall เพื่อให้ธนาคารของสหรัฐฯสามารถแข่งขันกับธนาคารระหว่างประเทศที่มีการควบคุมอย่างอิสระ อนุญาตให้ธนาคารใช้เงินฝาก FDIC เพื่อการลงทุนใน ตราสารอนุพันธ์ที่ มีความเสี่ยง
ความนิยมมากที่สุดคือการ ค้ำประกัน ธนาคารขายเงินให้สินเชื่อแก่ Fannie Mae หรือ Freddie Mac ซึ่งรวมกลุ่มไว้แล้วและขายให้กับนักลงทุนรายอื่นใน ตลาดรอง
กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากและธนาคารขนาดใหญ่ที่ได้รับการซ่อมแซมและขายต่อด้วยการ จำนองซับไพรม์ พวกเขาได้รับความคุ้มครองจากการผิดนัดตามสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิต ความต้องการสำหรับหลักทรัพย์เหล่านี้ดีมากที่ธนาคารเริ่มขายสินเชื่อเพื่อทุกคนและทุกคน
เช่นเดียวกับในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเจ้าของบ้านเริ่มผิดนัดในการจำนองของพวกเขาและตลาดอนุพันธ์ทั้งหมดทรุดตัวลง ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ 2008 Timeline วิกฤติทางการเงิน
การออมและเงินกู้วันนี้
ตามที่ FDIC ระบุในปี 2556 มีเงินออมและเงินกู้เพียง 936 ราย หน่วยงานกำกับดูแลเกือบครึ่งหนึ่งของพวกเขา วันนี้ S & Ls เหมือนธนาคารอื่น ๆ เนื่องจาก FIRREA
Washington Mutual เป็นธนาคารเพื่อการออมและการออมที่ใหญ่ที่สุดในปีพ. ศ. 2551 ซึ่งไหลออกมาจากเงินสดในช่วงวิกฤตทางการเงินเมื่อไม่สามารถขายสินเชื่อจำนองในตลาดรองซึ่งยุบลงได้ เมื่อเลห์แมนบราเธอร์สล้มละลายผู้ฝากเงินของ WaMu ตื่นตระหนก พวกเขาถอนตัว 16.7 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 10 วันถัดไป FDIC เข้าซื้อกิจการ WaMu และขายให้ JPMorgan Chase มูลค่า 1.9 พันล้านเหรียญ