ความล่มสลายของตลาดหุ้นในปี 2472 ข้อเท็จจริงสาเหตุและผลกระทบ

ความผิดพลาดที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ

การ พังทลาย ของ ตลาดหุ้น ในปีพ. ศ. 2472 เป็นการล่มสลายของราคาหุ้นในวันที่ 24 ตุลาคม 2472 ซึ่งเป็นช่วงที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ร่วงลง 25% มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 30 พันล้านเหรียญ ซึ่งเท่ากับ 396 พันล้านเหรียญในวันนี้ มันเป็นมากกว่าค่าใช้จ่ายทั้งหมดของสงครามโลกครั้งที่หนึ่งมันทำลายความเชื่อมั่นในตลาด วอลล์สตรีท และนำไปสู่ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ When Great Depression เริ่มต้นเมื่อไร?

เกิดอะไรขึ้น

วันแรกของการแข่งขันคือ Black Thursday ดัชนีดาวโจนส์เปิดที่ 305.85 ลดลงทันที 11% ส่งสัญญาณการปรับฐาน ตลาดหุ้น การซื้อขายอยู่ที่ระดับปกติถึงสามเท่า ธนาคารวอลล์สตรีท ขายหุ้น ให้มั่นขึ้น กลยุทธ์ทำงาน ในตอนท้ายของวัน Dow ลดลงเพียง 2 เปอร์เซ็นต์

ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 1% เป็น 301.22 วันทำการซื้อขายสั้นในวันเสาร์ลบกำไรดังกล่าว ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 298.97

ในวัน Black Monday , วันที่ 28 ตุลาคม Dow ลดลง 13 เปอร์เซ็นต์เป็น 260.64

วันรุ่งขึ้นคือ Black Tuesday ดาวโจนส์ร่วงลง 12% แตะ 230.07 นักลงทุนที่เกรงว่าจะขายหุ้น 16,410,310 หุ้น (ที่มา: ซามูเอลเอชวิลเลียมสัน "มูลค่าการปิดบัญชีรายวันเฉลี่ยของดาวโจนส์ 1885 ถึงปัจจุบัน" MeasuringWorth, 2016. "ความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472" History.com, พฤศจิกายน 25, 2016)

สาเหตุ

สัปดาห์ของ ความผิดพลาด ของ ตลาดหุ้น เริ่มต้นด้วยการลดลงอีกวันหนึ่ง

เมื่อวันอังคารที่เดอะนิวยอร์กไทม์สพาดหัวข่าวได้เปิดเผยข่าวเกี่ยวกับผู้ ขายหลักทรัพย์ขายสั้น และการออกจากนักลงทุนต่างชาติ

ดาวโจนส์ร่วงลง 20% จากระดับสูงสุดในวันที่ 3 กันยายน สัญญาณว่าตลาดหมี ปลายเดือนกันยายนที่ผ่านมานักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการลดลงอย่างมากในตลาดหุ้นอังกฤษ

นักลงทุนใน บริษัท Clarence Hatry หายไปหลายพันล้านเมื่อพบว่าเขาใช้หลักประกันที่ปลอมเพื่อซื้อ United Steel อีกสองสามวันต่อมาอธิบดีกรมธนารักษ์ของสหราชอาณาจักรฟิลิป Snowden ได้กล่าวว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯเป็น "การผจญภัยอันสมบูรณ์แบบของการเก็งกำไร" วันรุ่งขึ้นหนังสือพิมพ์สหรัฐตกลงกัน พวกเขาอ้าง เลขานุการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯว่า Andrew Mellon ผู้ซึ่งกล่าวว่านักลงทุน "ทำราวกับว่าราคาของ หลักทรัพย์ จะเพิ่มสูงขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง"

ในการตอบสนองดาวโจนส์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในทั้งสองวันนั้นและอีกครั้งในวันที่ 16 ตุลาคมเมื่อวันที่ 19 และ 20 เดอะวอชิงตันโพสต์รายงานการลดลงของหุ้นยูทิลิตี้ที่มีความปลอดภัยสูง (ที่มา: "The Stock Market 1929")

วันก่อนวัน Black Thursday, เดอะวอชิงตันโพสต์พาดหัวข่าวว่า "คลื่นขายขนาดใหญ่สร้างความตื่นตระหนกขณะที่หุ้นล่มสลาย" ในขณะที่เดอะไทม์กรีดร้องว่า "ราคาหุ้นตกในการเลิกกิจการหนัก" เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาความตื่นตระหนกได้กลายเป็นเหตุการณ์ที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้น

ความผิดพลาดเกิดขึ้นตาม ฟองสบู่ ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2465 ตลาดหุ้นเกือบทั้งหมดเพิ่มขึ้นเกือบร้อยละ 20 ต่อปี ทุกคนลงทุนด้วยสิ่งประดิษฐ์ทางการเงินที่เรียกว่า "on margin" อนุญาตให้คนยืมเงินจากโบรกเกอร์ของตนเพื่อซื้อหุ้น พวกเขาเพียงต้องการที่จะนำลงร้อยละ 10-20

การลงทุนด้วยวิธีนี้ทำให้เกิด ความอุดมสมบูรณ์อย่างไม่สมเหตุผล ของ คำรามในวัยยี่สิบ (ที่มา: ตัวเลขดาวโจนส์ที่นำมาจาก Yahoo Finance DJIA Historical Prices)

ผลกระทบ

การชนพังคนออก มีการบังคับให้ขายธุรกิจและเงินสดในการออมชีวิตของพวกเขา นั่นเป็นเพราะนายหน้าเรียกเงินให้กู้ยืมของพวกเขาเมื่อตลาดหุ้นเริ่มร่วงลง ผู้คนแย่งชิงเงินเพื่อหาเงินเพียงพอที่จะจ่ายสำหรับกำไรของพวกเขา พวกเขาสูญเสียความเชื่อมั่นใน Wall Street คุณไม่สามารถมี เศรษฐกิจที่แข็งแรงได้ โดยปราศจากความเชื่อมั่นในตลาด

เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม พ.ศ. 2476 ดัชนีดาวโจนส์ลดลงเหลือ 41.22 นั่นคือการสูญเสีย 90 เปอร์เซ็นต์จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 381.2 เมื่อวันที่ 3 กันยายน 1929 ซึ่งเป็น ตลาดหมีที่ เลวร้ายที่สุดในแง่ของการสูญเสียเปอร์เซ็นต์ในประวัติศาสตร์อเมริกายุคใหม่ การเพิ่มขึ้นร้อยละหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดก็เกิดขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว เมื่อวันที่ 15 มีนาคม 1933 ดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้น 15.34% แตะ 8.26 จุดปิดที่ 62.10

ต้องใช้เวลาถึง 25 ปีสำหรับดาวโจนส์เพื่อฟื้นคืนสูงสุดในวันที่ 3 กันยายน ระหว่างปี พ.ศ. 2478 และ พ.ศ. 2483 ดาวโจนส์ปรับตัวลดลง ถึง 194 ต้นในช่วง 1937 ก่อนที่จะล้มลงไป 98 ปีต่อมา สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ เส้นเวลาของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทำให้เศรษฐกิจสหรัฐพังทลาย ลง ค่าจ้างลดลงร้อยละ 42 เป็น อัตราการว่างงาน เพิ่มขึ้นถึง 25 เปอร์เซ็นต์ การเติบโตทางเศรษฐกิจของ สหรัฐลดลง 50% และการค้าโลกลดลง 65% นั่นเป็นเพราะราคาลดลง 10 เปอร์เซ็นต์ต่อปีซึ่งเป็นผลมาจาก ภาวะเงินฝืด

การ ล่มสลายของตลาดหุ้น อื่น ๆ ที่ ผ่านมา ส่งผลให้เกิด ภาวะถดถอยในปี 2544 และ ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปีพ . ศ .

ความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปี 1929

• มีนาคม 2472- ดาวโจนส์ลดลง แต่นายธนาคารมั่นใจนักลงทุน
• 8 สิงหาคม - Federal Reserve Bank of New York ปรับอัตราคิดลดเป็น 6 เปอร์เซ็นต์
• 3 กันยายน - Dow สุดยอด 381.17 ซึ่งเพิ่มขึ้น 27 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
• 26 กันยายน - ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษยังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อปกป้อง มาตรฐานทองคำ
• 29 กันยายน 1929 - กรณี Hatry โยนตลาดอังกฤษเข้าสู่ภาวะตื่นตระหนก
• 3 ตุลาคม - นายกฯ ฟิลลิปสโนว์เดนแห่งสหราชอาณาจักรได้เรียกตลาดสหรัฐฯว่า
• 4 ตุลาคม - The Wall Street Journal และ The New York Times เห็นด้วยกับ Snowden
• 24 ตุลาคม - วันพฤหัสบดีสีดำ
• 28 ตุลาคม - จันทร์สีดำ
• 29 ตุลาคม - อังคารสีดำ
• 1933 - ประธานาธิบดีรูสเวลต์ เปิดตัว Federal Deposit Insurance Corporation เพื่อประกันเงินฝากธนาคาร หลังจากความผิดพลาด ธนาคาร มีเพียงพอที่จะให้เกียรติ 10 เซนต์สำหรับทุกดอลลาร์ นั่นเป็นเพราะพวกเขาใช้เงินออมของผู้ฝากเงินของตนโดยปราศจากความรู้ในการซื้อหุ้น
• 23 พฤศจิกายน 1954 - ดาวโจนส์ฟื้นคืนเมื่อวันที่ 3 กันยายนปี 1929 โดยปิดสูงที่ 383