สองวิธีที่สำคัญ Fannie Mae ช่วยให้คุณ
ผู้ถือหุ้นหวังว่าวันหนึ่งรัฐบาลจะสิ้นสุดการเป็นผู้พิทักษ์สิทธิ ที่ไม่น่าเป็นไปได้
มันทำอะไร
Fannie Mae ซื้อการจำนองจากธนาคารนายหน้าจำนองและสหภาพเครดิต ที่จะช่วยให้ธนาคารเงินเพื่อให้กู้ยืมเงินมากขึ้น นอกจากนี้ยังโอนความเสี่ยงของการผิดนัดจากธนาคารไป Fannie Mae
Fannie แล้วแพคเกจที่คล้ายกันประเภทของเงินให้สินเชื่อใน หลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่น ขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุน เหล่านี้รวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการธนาคารอื่น ๆ และแม้กระทั่งนักลงทุนรายย่อย
Fannie Mae ยังคงเป็นเจ้าของการจำนองพื้นฐาน จะจ่ายเงินให้กับนักลงทุนส่วนแบ่งสัดส่วนของการจำนองของแต่ละเดือน ซึ่งรวมทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย Federal Reserve Bank of New York ทำการชำระเงินผ่านการโอนเงินผ่านธนาคาร
Fannie Mae รับประกันการชำระเงิน แต่นักลงทุนมีความเสี่ยง 3 ประการ
- เจ้าของบ้านสามารถชำระเงินกู้ล่วงหน้าได้ นั่นหมายความว่าผู้ลงทุนได้รับน้อยกว่าที่เขาคิดไว้
- หากอัตราดอกเบี้ยลดลงเจ้าของบ้านจะรีไฟแนนซ์ ในกรณีนี้พวกเขาจะชำระเงินล่วงหน้าการจำนอง อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยลดมูลค่าของ MBS
- ผู้กู้อาจผิดนัด อย่างไรก็ตาม Fannie Mae รับประกันการชำระเงินดังนั้นนักลงทุนจึงไม่มีความเสี่ยง ในทางกลับกันหากผู้กู้หลายรายผิดนัดอาจทำให้แฟนนี่เม้าท์สามารถชำระเงินได้ทันเวลา
Fannie Mae ยังให้การจัดหาเงินทุนสำหรับการพัฒนาที่อยู่อาศัยให้เช่าราคาไม่แพง
เปอร์เซ็นต์ของการจำนองของ Fannie Mae ต้องให้บริการแก่ครอบครัวที่มีรายได้น้อยและปานกลาง
ประวัติศาสตร์
FNMA ถูกสร้างขึ้นในปีพ. ศ. 2481 เพื่อจัดตั้ง ตลาดสินเชื่อรอง สำหรับสินเชื่อที่ประกันโดย Federal Housing Administration ในปีพ. ศ. 2511 Fannie Mae ได้กลายเป็น บริษัท ที่ถือหุ้นโดยผู้ถือหุ้นซึ่งสามารถซื้อจำนองได้ไม่ใช่แค่ผู้ประกันตนของรัฐบาลเท่านั้น แม้กระทั่งจดทะเบียนใน ตลาดหุ้นนิวยอร์ก
วิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ ล้นหลามความสามารถของ FNMA ในการรับประกันสินเชื่อที่ไม่ดีทั้งหมด หลังจากที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจำนวนมากและพยายามที่จะรักษาตัวทำละลายของ FNMA รัฐบาลกลางของ บริษัท Fannie Mae และ Freddie Mac ได้รับผลกระทบจากวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์
เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม 2553 Fannie Mae ประกาศว่าหุ้นที่ต้องการและหุ้นสามัญจะซื้อขายบน OTC Bulletin Board แทนที่จะเป็น New York Stock Exchange และ Chicago Stock Exchange
ผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างไร
ก่อนวิกฤติ Fannie Mae กระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยซึ่งสร้างขึ้น 10% ของเศรษฐกิจ ที่สร้างความมั่งคั่งให้เจ้าของบ้านที่สามารถซื้อบ้านที่มีราคาสูงขึ้นได้ Fannie Mae ยังอนุญาตให้ครอบครัวรายได้ระดับต่ำและปานกลางเพื่อให้ได้เบาะทางการเงินอยู่ข้างใต้พวกเขาและมีมาตรฐานการครองชีพที่สูงขึ้นในรูปแบบของการเป็นเจ้าของบ้าน
Fannie Mae มีส่วนเกี่ยวข้องกับวิกฤตินี้ แต่ก็ไม่ได้เป็นสาเหตุ MBS ถูกเติมเต็มโดยธนาคารเพื่อเป็น หลักประกัน เหล่านี้เอา MBS และหั่นเป็นชิ้น ตัวอย่างเช่นพวกเขาใส่การชำระดอกเบี้ยต่ำทั้งหมดลงในคราวเดียว นักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงน้อยซื้อ คนอื่น ๆ ซื้อการชำระดอกเบี้ยสูง
CMOs เหล่านี้ได้รับการค้ำประกันโดย สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น เมื่อราคาที่อยู่อาศัยเริ่มตกในปี 2549 ไม่มีใครทราบว่า CMOs มีมูลค่าเท่าใด เอไอจี ไม่สามารถชำระคืน CDS ทั้งหมดที่ได้ออกไปได้ หลายคนคิดว่า Fannie และ Freddie ก่อให้เกิดวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ แต่ในความเป็นจริงแล้วอนุพันธ์เหล่านี้
ตั้งแต่เกิดวิกฤติ Fannie Mae ได้รักษาอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยไว้อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ 2010 ที่อยู่อาศัยทำขึ้นเพียงร้อยละ 2 ของเศรษฐกิจ Fannie Mae และอีกหนึ่ง บริษัท ที่รัฐบาลเป็นเจ้าของเดิม Freddie Mac ได้รับประกัน 90% ของการจำนองทั้งหมด
กล่าวอีกนัยหนึ่งธนาคาร (ซึ่งก่อนหน้านี้ให้ยืมไปเกือบทุกคนที่มีชีพจร) ตอนนี้จะไม่ให้ยืมใครโดยไม่มีการรับประกันของรัฐบาล
มันมีผลต่อคุณอย่างไร
Fannie Mae ช่วยคุณได้สองวิธี:
- หากคุณเป็นเจ้าของบ้าน Fannie Mae ช่วยให้ต้นทุนในการจดจำนองต่ำลงด้วยการระดมทุนเพื่อการจำนองให้พร้อมใช้งานมากขึ้น
- หากคุณมีคุณสมบัติเป็นครอบครัวรายได้ต่ำหรือปานกลางเช่นครูเจ้าหน้าที่ตำรวจพนักงานดับเพลิงหรือผู้ดูแลสุขภาพ Fannie Mae จะจัดหาเงินกู้จำนองที่คุณไม่สามารถจ่ายได้
อนาคต Fannie Mae
ผู้ถือหุ้น FNMA ถาม White House เพื่อทำให้ Fannie และ Freddie เป็นส่วนตัวอีกครั้ง พวกเขาตระหนักว่าทั้งสองเป็นการลงทุนทางธุรกิจที่ดี ผู้ถือหุ้นในอนาคตสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้ดีถ้าทั้งสองเป็น บริษัท เอกชน
มีหลายคนในสภาคองเกรสที่ต้องการจะละลาย Fannie และ Freddie พวกเขาเห็นว่าเป็นการแทรกแซงของรัฐบาลที่ไม่จำเป็นในตลาดที่อยู่อาศัย (ที่มา: "สถานะ Quo สำหรับ Fannie, Freddie" The Wall Street Journal , October 20, 2015. )