วิธีคำนวณผลตอบแทนจริงและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง
ผลตอบแทนที่แท้จริง เป็นเพียงผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับ หลังจาก อัตราเงินเฟ้อถูกนำเข้าบัญชี คณิตศาสตร์ตรงไปตรงมา: ถ้าผลตอบแทนพันธบัตร 4% ในปีที่กำหนดและอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันเท่ากับ 2% แล้วผลตอบแทนที่แท้จริงจะเท่ากับ 2%
ผลตอบแทนที่แท้จริง = ผลตอบแทนจากการลงทุน - อัตราเงินเฟ้อ
การคำนวณเช่นเดียวกับ กองทุนตราสารหนี้ หรือประเภทการลงทุนประเภทอื่น ๆ
ในทำนองเดียวกัน ผลผลิตที่แท้จริง คือ ผลผลิต ที่ระบุของพันธบัตรลบอัตราเงินเฟ้อ หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 5% และอัตราเงินเฟ้อกำลังวิ่งอยู่ที่ 2% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือ 3%
อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง = อัตราผลตอบแทนที่กำหนด - อัตราเงินเฟ้อ
ทำไมนักลงทุนมองผลตอบแทนที่แท้จริงและผลตอบแทนที่แท้จริง
เหตุผลที่การคำนวณเหล่านี้มีอยู่นั่นคืออัตราเงินเฟ้อช่วยลดกำลังซื้อของเงินออมแต่ละดอลลาร์ที่คุณถือไว้ หากคุณเก็บเงินไว้ในที่ปลอดภัยค่าที่ระบุก็ยังคงเหมือนเดิม แต่ค่าเงินที่แท้จริงของเงินดอลลาร์จะลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ
คิดแบบนี้: สมมติว่าในปีนี้จะใช้เวลา 200 ดอลลาร์เพื่อเลี้ยงครอบครัวเป็นเวลา 1 สัปดาห์ หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% ในปีถัดไปที่รถเข็นสินค้าประเภทเดียวกันนี้จะมีราคา 204 เหรียญ หากผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณเท่ากับ 1% คุณจะมีเพียง $ 202 เมื่อสิ้นปี - กำลังซื้อของคุณลดลงด้วยความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุน 1% และอัตราเงินเฟ้อ 2% และผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณ เป็นลบ 1%
ในการจัดการการลงทุนของคุณอย่างถูกต้องคุณต้องใส่ใจกับผลตอบแทนที่แท้จริง
วิธีการใช้แนวคิดเหล่านี้กับการตัดสินใจลงทุนของคุณ
ผลตอบแทนที่แท้จริงและผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญในการลงทุน แต่ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาเป็นเพียงคนเดียวเท่านั้น บางครั้งนักลงทุนต้องยอมรับผลผลิตต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อเพื่อแลกกับ ความปลอดภัย
โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายเก่าซึ่งการลงทุนที่ปลอดภัยอาจรวมถึงใบรับรองเงินฝาก (CD) กองทุนตลาดเงิน พันธบัตรออมทรัพย์และ ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ คุณธรรมของการลงทุนเหล่านี้คืออันตรายจากการผิดนัดน้อยที่สุด ตัวอย่างเช่นกระทรวงการคลังสหรัฐฯไม่เคยล้มเหลวในการจ่ายดอกเบี้ยตามกำหนดเวลาในการทำพันธบัตร อย่างไรก็ตามปัญหาการชดเชยคือการลงทุนเหล่านี้มีอัตราผลตอบแทนไม่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อหรือแย่ลงแม้จะลดลง สถานการณ์นี้เรียกว่าผลผลิตที่เป็นลบ
ผลตอบแทนจากการลงทุนที่เป็นลบ
"Negative Real Yields" คือคำศัพท์ที่ใช้ในการอธิบายว่าผลตอบแทนจากการลงทุนของเงินลงทุนมีค่าเท่าเดิมหรือต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์การฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ถดถอยหลังจากที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรงซึ่งเริ่มขึ้นในปีพ. ศ. 2550 ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ลด อัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง ให้อยู่ใกล้ศูนย์ การทำเช่นนั้นทำให้พวกเขาเสียค่าใช้จ่ายน้อยลงสำหรับธุรกิจในการยืมเงินเพื่อการลงทุนและการขยายตัวซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่เรียกว่า "มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ" ข้อดีอย่างหนึ่งของยุทธศาสตร์นี้คือมีแนวโน้มที่จะลดอัตราการว่างงานที่แท้จริงซึ่งสถาบันประมาณการนโยบายทางเศรษฐกิจได้เพิ่มขึ้นในปีพ. ศ. 2552 เป็นกว่า 10 เปอร์เซ็นต์
แต่อันเป็นผลมาจากกลยุทธ์เดียวกันนี้การลงทุนที่ปลอดภัยเช่นเดียวกับที่ชุมชนการลงทุนทางการเงินมักแนะนำให้เกษียณอายุและผู้ที่เกษียณอายุใกล้เกษียณลดลงต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ
นี่คือสถานการณ์ที่ผิดปกติ ตลอดประวัติศาสตร์ขุมคลังมักให้ผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นบวก แต่หลังจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่นักลงทุนยังคงซื้อคลังเนื่องจากสถานะของพวกเขาเป็น " ท่า เทียบเรือ ปลอดภัย " แม้ว่าผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนเหล่านี้จะเป็นลบ
บรรทัดด้านล่าง
ผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนไม่ได้เป็นการพิจารณาเพียงอย่างเดียวหรือบางครั้งก็มีการพิจารณาเบื้องต้น นักลงทุนยังต้องให้ความสนใจกับข้อควรพิจารณาอื่น ๆ เช่นเป้าหมายระยะยาวระยะเวลาในการลงทุนและ ความเสี่ยง ในทุกกรณีคุณควรตระหนักถึงอัตราเงินเฟ้อที่ส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุนของคุณ เมื่อพิจารณาการลงทุนให้แน่ใจว่าได้คำนึงถึงผลตอบแทนที่แท้จริงและผลตอบแทนที่แท้จริงไม่ใช่แค่มองหาผลตอบแทนหรือผลตอบแทนเพียงเล็กน้อยเท่านั้นการเก็บรักษาในใจจะช่วยให้คุณสามารถจัดการกำลังซื้อของเงินออมของคุณได้