ความแตกต่างระหว่าง CEF กับกองทุนรวม
แม้จะมีความคล้ายคลึงกันของกองทุนปิด (CEFs) และกองทุนรวมพวกเขามีความแตกต่างกันและแต่ละคนมีวัตถุประสงค์และโครงสร้างของตัวเอง
การซื้อและขาย CEFs
A CEF ค้าขายเช่นหุ้นในตลาดหลักทรัพย์หรือโอเวอร์คล็อกในขณะที่กองทุนรวมแบบ open-end ถูกซื้อและขายโดยตรงกับ บริษัท กองทุนหรือ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
ในเรื่องนี้ CEFs คล้ายกับ กองทุน ETF (Exchange-traded Funds) ค่าใช้จ่ายของการทำธุรกรรมสำหรับ CEF จะคล้ายกับค่าใช้จ่ายในการซื้อขายหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมการจัดการภายในที่จ่ายให้กองทุนเพื่อบริหารกองทุน
ค่าใช้จ่ายอื่นที่ต้องระวังสำหรับ CEF คือการแพร่กระจายราคาเสนอ ถ้าคุณสั่งซื้อ CEF และในเวลาเดียวกันสั่งซื้อเพื่อขายกองทุนราคาของทั้งสองจะแตกต่างกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งค่าใช้จ่ายในการซื้อ CEF และราคาที่คุณจะได้รับจากการขาย CEF จะต่างกัน ตัวอย่างเช่นคุณอาจขายที่ราคาเสนอราคา 9.90 เหรียญในขณะที่คุณจะซื้อที่ราคาถาม 10 บาท ความแตกต่างนี้เรียกว่า Spread ที่เรียกเก็บจากราคาเสนอและถือเป็นต้นทุนในการทำธุรกิจในตลาดหลักทรัพย์หรือผ่านเคาน์เตอร์
คุณสามารถซื้อทั้งกองทุนสำรองเลี้ยงชีพและกองทุนรวมผ่านโบรกเกอร์ โบรกเกอร์ดำเนินการทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ในกรณีของ CEF หรือกับ บริษัท จัดการกองทุนในกรณีที่กองทุนรวม
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเทียบกับราคาของ CEF
ง่ายต่อการสับสน ค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนรวมที่มีต่อราคาของกองทุน เพื่อหลีกเลี่ยงความสับสนคุณสามารถนึกถึง NAV ได้ว่าเป็นมูลค่าของการถือครองของ CEF (หุ้นพันธบัตรเงินสด ฯลฯ ) หักด้วยหนี้สินใด ๆ หารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ถือโดยผู้ลงทุน
ดังนั้นกองทุนแตกต่างจากกองทุนรวมไม่ได้เป็นราคาที่คุณจ่ายสำหรับส่วนแบ่งของกองทุน
CEFs มักซื้อหรือขายในราคาที่ต่ำกว่า NAV กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้า CEF มี 100 หุ้นที่มีมูลค่ารวมกันที่ 1,000,000 ดอลลาร์โดยมีหนี้สิน 0 เหรียญและมีจำนวนหุ้น 100,000 หุ้นกองทุนมีมูลค่า NAV มูลค่า 10 เหรียญ นักลงทุนอาจไม่ได้ให้ความสำคัญกับความสามารถในการเลือกหุ้นของผู้จัดการพอร์ตการลงทุนดังนั้นพวกเขาจึงยินดีที่จะจ่ายเงินเพียง 9 เหรียญต่อหุ้นของกองทุนเท่านั้น ดังนั้นกองทุนนี้จะซื้อขายที่ส่วนลด 10% ของ NAV
ทำไม บริษัท กองทุนเลือกโครงสร้างของ CEF?
มีหลายเหตุผลที่ บริษัท กองทุนอาจตัดสินใจที่จะจัดโครงสร้างกองทุนของพวกเขาเป็นกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบัน (CEF) มากกว่ากองทุนรวมแบบเปิด (และในทางกลับกัน) อาจเป็นได้ว่า บริษัท กองทุนมีช่องเฉพาะที่สามารถให้บริการได้ดีขึ้นผ่าน CEFs ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท กองทุนต้องการจัดการกองทุนที่ถือครองหลักทรัพย์ที่ไม่สะดวกในการซื้อขาย (ไม่มากเช่นหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กที่ไม่ค่อยมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) พวกเขาอาจจะเป็น CEF เนื่องจากผู้จัดการกองทุนไม่จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์โดยเฉพาะเมื่อนักลงทุนต้องการขายหุ้นของกองทุนนี้ อีกครั้งเช่น ETF, CEFs ไม่ถือหลักทรัพย์พื้นฐานเช่นกองทุนรวมแบบเปิด
CEFs เป็นทางเลือกในการลงทุนที่ชาญฉลาดสำหรับคุณหรือไม่?
บรรทัดล่างที่นี่คือ CEFs เป็นเงินลงทุนเฉพาะที่มีกลยุทธ์และความซับซ้อนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนรวมแบบเปิดในชีวิตประจำวันซึ่งส่วนใหญ่ของเราเข้าใจ
และเช่นเคยสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจการลงทุนก่อนตัดสินใจซื้อหุ้น หากคุณไม่มั่นใจในการตัดสินใจของคุณอาจเป็นเรื่องที่ควรลงทุน