กุญแจสู่การลงทุนที่ประสบความสำเร็จและการจัดการผลงาน

หลักการพื้นฐานที่จะช่วยให้คุณปลดล็อกประตูสู่อิสรภาพทางการเงิน

ที่สำคัญการลงทุนเป็นกิจกรรมที่เรียบง่าย ไม่ได้หมายความว่าเป็นเรื่องง่ายเพียงว่าพฤติกรรมที่จำเป็นสำหรับความสำเร็จก็ค่อนข้างตรงไปตรงมา โดยการเตือนตัวเองว่าพวกเขามีอะไรอยู่และรักษาความคิดไว้ในใจคุณสามารถปรับปรุงอัตราต่อรองของคุณในการเข้าถึง ความ เป็น อิสระทางการเงิน ขณะที่คุณสะสมของสินทรัพย์ที่ทำให้ รายได้พาสซีฟลด ลง

บทความนี้ได้รับการตีพิมพ์ครั้งแรกเมื่อปีพ. ศ. 2548 แต่หลังจากผ่านไปสิบปีแล้วดิฉันกำลังทำการปรับปรุงขยายและทำการตรวจสอบย้อนกลับเพื่อให้คุณได้รับความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับประเภทของความคิดที่คุณสามารถทำได้เพื่อปกป้องรักษาและสะสมทรัพย์สมบัติ .

การลงทุนคีย์ # 1 ยึดมั่นในหลักประกันด้านความปลอดภัย

เบนจามินเกรแฮม พ่อของ การวิเคราะห์ความปลอดภัย สมัยใหม่สอนว่าการสร้างความปลอดภัยในการลงทุนของคุณเป็นสิ่งสำคัญที่สุดที่คุณสามารถทำได้เพื่อปกป้อง ผลงาน ของคุณ มีสองวิธีที่คุณสามารถรวมหลักการนี้ไว้ในขั้นตอนการเลือกลงทุนของคุณได้

ข้อแรก: จงอนุรักษ์นิยมในสมมติฐานการประเมินค่าของคุณ
ในชั้นเรียนนักลงทุนมีพฤติกรรมที่แปลกประหลาดในการคาดการณ์เหตุการณ์ล่าสุดในอนาคต เมื่อเวลาดีพวกเขากลายเป็นแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับโอกาสขององค์กรของตน ในฐานะที่เกรแฮมชี้ให้เห็นในเอกสารการลงทุนของเขาที่ชื่อว่า The Intelligent Investor ความเสี่ยงหลัก ๆ คือไม่ต้องเสียค่าแรงเกินกว่าสำหรับธุรกิจที่ยอดเยี่ยม แต่จ่ายเงินให้ธุรกิจขนาดปานกลางมากเกินไปในช่วงเวลาที่เจริญรุ่งเรือง

เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่เสียใจนี้คุณควรหลีกเลี่ยงข้อควรระวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการประเมินอัตราการเติบโตในอนาคตเมื่อประเมินธุรกิจเพื่อหา ผลตอบแทนที่เป็นไป ได้

สำหรับนักลงทุนที่มีอัตราผลตอบแทนที่ต้องการร้อยละ 15 ธุรกิจที่สร้างกำไร 1 เหรียญต่อหุ้นในมูลค่า 14.29 เหรียญหากธุรกิจคาดว่าจะเติบโตได้ 8 เปอร์เซ็นต์ ด้วยอัตราการเติบโตที่คาดไว้ที่ 14 เปอร์เซ็นต์อย่างไรก็ตามมูลค่าโดยรวมที่แท้จริงต่อหุ้นเท่ากับ 100 เหรียญหรือสูงกว่าเจ็ดเท่า!

(ในกรณีของธุรกิจที่ดี) หรือมากข้างล่างนี้ (ในกรณีของธุรกิจอื่น ๆ ) ประมาณการค่านิยมที่แท้จริงของคุณ

เมื่อคุณได้ประมาณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นหรือธุรกิจเอกชนเช่นการล้างรถผ่าน บริษัท รับผิด จำกัด คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้รับข้อเสนอที่เป็นธรรม จำนวนเงินที่คุณยินดีจ่ายขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ แต่ ราคาดังกล่าวจะเป็นตัวกำหนดอัตราผลตอบแทนของ คุณ

ในกรณีขององค์กรที่โดดเด่นประเภทของ บริษัท ที่มีข้อดีในการแข่งขันสูงการประหยัดต่อขนาดการปกป้องแบรนด์การให้ผลตอบแทนจากเงินลงทุนและงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ราคาและการซื้อหุ้นเพิ่มเป็นประจำผ่านการซื้อใหม่และการรีลงทุนใหม่ของคุณอาจมีเหตุผล ฉันเพิ่งเขียนภาพรวมของแนวคิดนี้ในบล็อกส่วนตัวของฉันโดยใช้ บริษัท Hershey เป็นตัวอย่างกรณีศึกษา ผมชี้ให้เห็นว่าแม้เฮอร์ชีย์มีความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่สูงพอสมควรนักลงทุนก็มีข้อดีบางประการที่จะต้องใช้ราคาที่สูงขึ้นของฟองสบู่ดอทคอมปีพ. ศ. 2538 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นการเปรียบเทียบผู้ผลิตช็อกโกแลตกับ Vanguard S & P 500 ดัชนีกองทุน แม้จะมีป้ายราคาที่ร่ำรวยก็ตามเฮอร์ชีย์ก็บดบังดัชนีเช่นเดียวกับที่ได้ทำไว้สำหรับคนรุ่นหลัง ๆ ไปในช่วงเวลาที่ยาวนาน

(หมายเหตุ: แต่ละปีแม้ระยะเวลา 3-5 ปีเป็นเรื่องที่แตกต่างกันในเกมจบ บริษัท เช่น Hershey ไม่ดีกว่าค่าเฉลี่ย แต่ไม่มีบอกสิ่งที่จะทำใน 60 เดือนถัดไปเป็นเหตุผล มันสำคัญมากที่คุณจะตัดสินใจตั้งแต่เริ่มแรกว่าคุณเป็นนักลงทุนระยะยาวจริงหรือกำลังเล่นเกมที่แตกต่างออกไปทั้งหมด)

ธุรกิจประเภทนั้นหายาก ส่วนใหญ่ตกอยู่ในดินแดนหรือมัธยมศึกษาหรือระดับอุดมศึกษา เมื่อต้องรับมือกับ บริษัท เหล่านี้คุณควรเพิ่มความปลอดภัยโดยการ ลด เงินเดือน โดยการปรับเปลี่ยนแบบเป็นวงกลม และ / หรือจ่ายเฉพาะราคาที่ใกล้เคียงกับ 2 / 3rds หรือมูลค่าที่แท้จริงของคุณโดยประมาณซึ่งคุณ จะ ได้รับจาก เป็นครั้งคราว. เป็นลักษณะของการลงทุนในตลาดหุ้น ในความเป็นจริงในอดีตลดลงในมูลค่าตลาดที่ยกมาจาก 33% หรือมากกว่าจะไม่เป็นเรื่องผิดปกติทุกสองสามปี

จากตัวอย่างก่อนหน้านี้ของ บริษัท ที่มีมูลค่าตามตัวที่ประมาณไว้ที่ 14.29 เหรียญหมายความว่าคุณไม่ต้องการซื้อหุ้นหากมีการซื้อขายที่ 12.86 เหรียญเนื่องจากเป็นเพียงอัตรากำไรขั้นต้น 10% ของความปลอดภัย แต่คุณต้องการรอให้ราคาลดลงประมาณ 9.57 เหรียญ มันจะช่วยให้คุณมีการป้องกันข้อเสียเพิ่มเติมในกรณีของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่อีกหรือ 1973-1974 ยุบ

คีย์การลงทุน # 2 ลงทุนเฉพาะในธุรกิจหรือสินทรัพย์ที่คุณเข้าใจเท่านั้น เป็นเรื่องสำคัญที่คุณยอมรับข้อ จำกัด ของคุณเอง

คุณจะประมาณรายได้ต่อหุ้นในอนาคตของ บริษัท ได้อย่างไร? ในกรณีของ Coca-Cola หรือ Hershey คุณสามารถดูการบริโภคผลิตภัณฑ์ต่อหัวของประเทศต่างๆในโลกค่าใช้จ่ายในการป้อนข้อมูลเช่นราคาน้ำตาลประวัติศาสตร์การจัดการเพื่อจัดสรรทุนและรายการทั้งหมดของสิ่งต่างๆ คุณควรสร้างสเปรดชีตดำเนินการตามสถานการณ์และคาดการณ์ในอนาคตตามระดับความเชื่อมั่นที่แตกต่างกัน ทั้งหมดนี้ต้องการความเข้าใจว่าธุรกิจทำเงินได้อย่างไร วิธีการกระแสเงินสดเข้าคลัง

นักลงทุนจำนวนมากไม่ใส่ใจเรื่องนี้และลงทุนใน บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจนอกฐานความรู้ของตน ถ้าคุณไม่เข้าใจเศรษฐกิจของอุตสาหกรรมอย่างถ่องแท้และคาดการณ์ได้ว่าธุรกิจจะอยู่ภายในระยะเวลาห้าถึงสิบปีด้วยความมั่นใจอย่างสมเหตุสมผลอย่าซื้อหุ้น ในกรณีส่วนใหญ่การกระทำของคุณจะถูกขับเคลื่อนด้วยความกลัวว่าจะถูกทิ้งให้ออกจาก "สิ่งที่แน่ใจ" หรือละเลยศักยภาพของผลตอบแทนที่มาก หากอธิบายถึงคุณคุณจะรู้สึกสบายใจเมื่อรู้ว่าหลังจากการประดิษฐ์รถโทรทัศน์คอมพิวเตอร์และอินเทอร์เน็ตมี บริษัท นับพันที่เข้ามามีชีวิตอยู่เท่านั้นที่จะพบกับหน้าอกในที่สุด จากมุมมองทางสังคมความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเหล่านี้เป็นความสำเร็จที่สำคัญ ในฐานะที่เป็นเงินลงทุนส่วนใหญ่ฟุบขึ้น กุญแจสำคัญคือการหลีกเลี่ยงการล่อลวงโดยความตื่นเต้น เงินใช้จ่ายเหมือนกันไม่ว่าคุณจะขายสุนัขร้อนหรือไมโครชิป ลืมเรื่องนี้และคุณจะสูญเสียทุกสิ่งทุกอย่าง ผู้ถือหุ้นบางรายของ GT Advanced Technologies ที่ไม่มีประสบการณ์หรือความรู้ด้านอุตสาหกรรมหรือการเปิดเผยข้อมูลทางบัญชีที่เกี่ยวข้องต้องเผชิญกับความเสียหายทั้งหมดเนื่องจากไม่พอใจที่จะสร้างรายได้จาก กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำ หรือพอร์ต หุ้นสีน้ำเงินชิป เป็นโศกนาฏกรรมที่ไม่จำเป็น

ในการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จคุณไม่จำเป็นต้องเข้าใจถึงการ เก็งกำไรที่ สามารถแปลงสภาพได้กลยุทธ์การซื้อขายรายได้แบบลึกลับการประเมินมูลค่าหุ้นหรือแม้แต่การบัญชีขั้นสูง สิ่งเหล่านี้เพียงขยายพื้นที่ศักยภาพของการลงทุนที่มีให้คุณ มีคุณค่า แต่ก็ไม่สำคัญต่อการบรรลุความฝันทางการเงินของคุณ นักลงทุนจำนวนมากด้วยเหตุผลที่รู้จักกันเฉพาะกับดาวไม่เต็มใจที่จะใส่โอกาสบางอย่างภายใต้กอง "ยากเกินไป" ไม่เต็มใจที่จะยอมรับว่าพวกเขาไม่ได้ขึ้นกับงานด้วยความภาคภูมิใจหรือมองในแง่ดีไม่มีมูลความจริง เป็นการกระทำที่โง่เขลา แม้กระทั่งเศรษฐีวอร์เรนบัฟเฟตต์ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านธุรกิจการเงินบัญชีกฎหมายภาษีและฝ่ายบริหารก็ยอมรับข้อบกพร่องของเขา ในการประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ในปีพ. ศ. 2546 บัฟเฟตต์ตอบคำถามเกี่ยวกับอุตสาหกรรมโทรคมนาคมกล่าวว่า "ฉันรู้ว่าคนจะดื่มโค้กโดยใช้ใบมีดโกนและกินบาร์ Snickers ในช่วง 10-20 ปีและมีความคิดที่หยาบคาย กำไรมากพวกเขาจะทำ แต่ฉันไม่ทราบอะไรเกี่ยวกับโทรคมนาคม ไม่ทำให้ฉันรำคาญ บางคนจะทำเงินได้บนเมล็ดโกโก้ แต่ไม่ใช่ฉัน ฉันไม่ต้องกังวลกับสิ่งที่ฉันไม่รู้ - ฉันกังวลเกี่ยวกับการตรวจสอบให้แน่ใจเกี่ยวกับสิ่งที่ฉันรู้ "ความสามารถในการตรวจสอบจุดแข็งและจุดอ่อนของเขาเป็นวิธีหนึ่งที่บัฟเฟตต์สามารถหลีกเลี่ยงได้ .

การลงทุนคีย์ # 3 วัดความสำเร็จของคุณด้วยผลการดำเนินงานที่สำคัญของธุรกิจไม่ใช่ราคาหุ้น

หนึ่งในความหงุดหงิดที่ยิ่งใหญ่ในอาชีพของฉันคือการเฝ้าดูคนอื่นที่มีความหมายเป็นอย่างดีพูดคุยราวกับว่าพวกเขาเป็นผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมและทรัพย์สินอื่น ๆ ที่พวกเขาไม่เข้าใจโดยเฉพาะอย่างยิ่ง น่าเสียดายที่ผู้ชายและผู้หญิงจำนวนมากมองราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์เพื่อการตรวจสอบและการวัดผลเมื่อในระยะยาวก็เพียงแค่ติดตามประสิทธิภาพการทำงานของเงินสดที่สร้างขึ้นโดยสินทรัพย์ บทเรียน? มุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพพื้นฐาน เป็นสิ่งที่นับ

ตัวอย่างหนึ่งในประวัติศาสตร์: ในช่วงปีพ. ศ. 2513 มีคนขายออกจากการถือครองระยะยาวที่น่าอัศจรรย์ที่ถูกเอาชนะไปสู่กำไร 2 เท่าหรือ 3 เท่า, การชำระบัญชีเดิมพันในโรงแรมภัตตาคารโรงงานการผลิต บริษัท ประกันภัยธนาคารผู้ผลิตขนมหวานโรงงานแป้ง, ยักษ์ใหญ่ทางเภสัชกรรมและทางรถไฟทั้งหมดเพราะพวกเขาได้สูญเสีย 60% หรือ 70% บนกระดาษ สถานประกอบการต้นแบบถูกปรับในหลายกรณีการสูบน้ำออกเป็นเงินมากเช่นเคย ผู้ที่มีระเบียบวินัยและมองการณ์ไกลในการนั่งที่บ้านและ เก็บเงินปันผลของพวกเขา ก็จะรวมเงินไว้ที่อัตราการลดกรามในช่วง 40 ปีที่ผ่านมาแม้จะมี อัตราเงินเฟ้อ และภาวะเงินฝืดสงครามและสันติภาพการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่น่าทึ่งและฟองสบู่ของตลาดหุ้นและระเบิด .

เรื่องพื้นฐานที่ดูเหมือนจะเป็นความจริงที่เป็นไปไม่ได้สำหรับชนกลุ่มน้อยบางกลุ่มที่จะเข้าใจได้โดยเฉพาะผู้ที่มีใจชอบเล่นการพนัน ย้อนกลับไปในระหว่างที่มีฟองสบู่ดอทคอมฉันได้รับอีเมลที่โกรธจากผู้อ่านที่ได้รับการยืนยันว่าผลประกอบการและราคาหุ้นมีการเชื่อมโยงกันอย่างเฉียบพลันในช่วงเวลาที่ยาวนาน เขาคิดว่านี่เป็นเรื่องที่ยุ่งเหยิง "คุณไม่รู้ไหมว่าราคาหุ้นไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกิจพื้นฐาน?" เขาเรียกร้อง

เขาเป็นคนที่จริงจัง

สำหรับคนที่ชอบหุ้นก็ไม่มีอะไรมากไปกว่าการจับสลากขลัง นักเก็งกำไรประเภทนี้มาและไปได้รับการเช็ดออกหลังจากเกือบทุกยุบภายหลัง นักลงทุนที่มีระเบียบวินัยอย่างแท้จริงสามารถหลีกเลี่ยงเรื่องไร้สาระเหล่านี้ได้โดยการแสวงหาสิ่งที่ก่อให้เกิดเงินสดที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ และถือครองไว้อย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุดเท่าที่พวกเขามีและให้เวลาทำส่วนที่เหลือ ไม่ว่าคุณจะเพิ่มขึ้น 30% หรือ 50% ในปีใดก็ตามไม่สำคัญเท่าที่ผลกำไรและเงินปันผลจะเติบโตขึ้นในอัตราที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อและเป็น ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ ดี

เป็นตัวชี้วัดที่เราวัดในครัวเรือนของฉันเอง สามีของฉันและฉันมีสเปรดชีตอสังหาริมทรัพย์ที่ทำลายการถือครองทั้งหมดของเราในทุกธุรกิจที่พักอาศัยภาษีหน่วยงานทางกฎหมายเจ้าหนี้และบัญชีของเรา สเปรดชีตมีการเขียนโปรแกรมเพื่อดึงข้อมูลการขายขายกำไรและเงินปันผลจากฐานข้อมูลอัปเดตเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลใหม่ จากนั้นจะสร้างงบการเงินที่แสดงให้เราเห็นว่าหุ้นของเราจะมีลักษณะอย่างไรหากเป็นธุรกิจเอกชนที่เราเป็นเจ้าของเช่น บริษัท แจ็คเก็ตเลตเตอร์แมน ทุกปีเรานั่งลงและทบทวนว่าผลกำไรต้นแบบของเราเติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับเงินทุนที่เรานำไปทำงาน รายได้เงินปันผลของเรามีขนาดใหญ่เท่าไรเมื่อเทียบกับงวดก่อน บริษัท ใดมียอดขายเพิ่มขึ้นหรือลดลง ราคาตลาดเป็นสีเทาเกือบไม่มีความหมายเพราะเราไม่มีแผนจะทำอะไรกับมันเว้นแต่จะทำให้เรามีโอกาสซื้อธุรกิจที่เราคิดว่าเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ระยะยาวของเรา

การลงทุนคีย์ # 4 มีการจำหน่ายตามราคาตลาด

มีกฎทางคณิตศาสตร์ข้อหนึ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้: ราคาที่คุณจ่ายสำหรับสินทรัพย์ที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับรายได้จะทำให้ผลตอบแทนของคุณต่ำกว่าสมมติฐานว่ามีการ ประเมินมูลค่า อย่างต่อเนื่อง มันง่ายมาก หุ้นที่มีการลงทุนที่แย่มากที่ 40 เหรียญต่อหุ้นอาจเป็นการลงทุนที่ยอดเยี่ยมที่ 20 เหรียญต่อหุ้น ในความเร่งรีบและคึกคักของ Wall Street หลายคนลืมเรื่องพื้นฐานนี้และเศร้าจ่ายด้วย pocketbooks ของพวกเขา

ลองนึกภาพคุณซื้อบ้านใหม่ราคา 500,000 เหรียญในละแวกใกล้เคียงที่ยอดเยี่ยม หนึ่งสัปดาห์ต่อมามีคนเคาะประตูของคุณและเสนอเงิน 300,000 เหรียญสำหรับบ้าน คุณจะหัวเราะในใบหน้าของพวกเขา ในตลาดหุ้นคุณอาจจะตื่นตระหนกและขายสัดส่วนความสนใจในธุรกิจของคุณเพียงเพราะคนอื่น ๆ คิดว่ามีค่าน้อยกว่าที่คุณจ่ายไป

หากคุณได้ทำการบ้านแล้วให้มีขอบด้านความปลอดภัยและได้รับการสนับสนุนเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ในระยะยาวของธุรกิจคุณควรพิจารณาการ ลดราคา เป็นโอกาสอันยอดเยี่ยมในการได้รับสิ่งที่ดีขึ้น หากข้อความเหล่านี้ไม่เป็นความจริงคุณก็ไม่ควรซื้อหุ้นในครั้งแรก แต่คนมักจะได้รับความตื่นเต้นเกี่ยวกับหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในราคา; เป็นตำแหน่งที่ไม่มีเหตุผลอย่างสมบูรณ์สำหรับผู้ที่หวังจะสร้างตำแหน่งใหญ่ในธุรกิจ คุณมีความกระตือรือร้นที่จะซื้อรถเพิ่มขึ้นถ้า Ford และ General Motors เพิ่มราคาขึ้น 20 เปอร์เซ็นต์? คุณต้องการซื้อก๊าซเพิ่มเติมหรือไม่ถ้าราคาต่อแกลลอนเพิ่มเป็นสองเท่า? ไม่ได้อย่างแน่นอน! ทำไมคุณควรดูสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท ที่แตกต่างกัน? หากคุณเป็นเพราะคุณเป็นนักพนันจริงๆไม่ใช่การลงทุน อย่าหลอกตัวเอง

คีย์การลงทุน # 5 ลดค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียม

ในบทความ ค่าใช้จ่ายการเสียดสี: ภาษีการลงทุนที่ซ่อน คุณได้เรียนรู้ว่าการค้าขายบ่อยครั้งสามารถลดผลการดำเนินงานในระยะยาวของคุณได้อย่างไรเนื่องจากค่าคอมมิชชั่นค่า ถาม / ราคาเสนอและ ภาษี เมื่อเปรียบเทียบกับความรู้ที่ได้จากการทำความเข้าใจกับ มูลค่าเวลาของเงิน คุณจะรู้ได้ว่าผลลัพธ์ที่ได้จะส่ายเมื่อคุณเริ่มต้นพูดถึงระยะเวลา 10, 15, 25 และ 50 ปี

ลองนึกภาพว่าในปี 1960 และคุณอายุ 21 ปี คุณวางแผนที่จะเกษียณในวันเกิดปีที่ 65 ของคุณทำให้คุณมีรายได้ 44 ปี ในแต่ละปีคุณลงทุน 10,000 ดอลลาร์สำหรับอนาคตของคุณในหุ้นทุนขนาดเล็ก ในช่วงเวลานั้นคุณจะได้รับอัตราผลตอบแทน 12% หากคุณใช้จ่าย 2% ในค่าใช้จ่ายคุณจะได้รับเงินจำนวน 6,526,408 เหรียญ แน่นอนว่ามันไม่ได้เป็นการเปลี่ยนแปลงตามมาตรฐานของทุกคน มีค่าใช้จ่ายในการควบคุมแรงเสียดทานทำให้ส่วนใหญ่ของที่ 2% ในผลงานของคุณผสมสำหรับครอบครัวของคุณคุณจะได้จบลงด้วย $ 12,118,125 โดยการเกษียณอายุ นั่นเกือบสองเท่าของทุน!

แม้ว่าจะดูเหมือนเป็นเรื่องที่ไม่สามารถโต้ตอบได้ แต่บ่อยครั้งกิจกรรมมักเป็นศัตรูของผลลัพธ์ที่ดีกว่าในระยะยาว ในฐานะนักวิเคราะห์ที่ยิ่งใหญ่คนหนึ่งของ บริษัท จัดการความมั่งคั่งของภาคเอกชนที่มีประวัติยาวนานที่น่าอัศจรรย์ครั้งหนึ่งเคยบอกผมว่า "บางครั้งลูกค้าจ่ายเงินให้เราบอกให้พวกเขาไม่ทำอะไรเลย"

คีย์การลงทุน # 6 เปิดตาของคุณให้มีโอกาสตลอดเวลา

เช่นเดียวกับ นักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ อื่น ๆ ผู้จัดการกองทุนรวมที่มีชื่อเสียง Peter Lynch กำลังมองหาโอกาสต่อไปอยู่เสมอ ในระหว่างที่เขาดำรงตำแหน่ง Fidelity เขาไม่มีความลับในการสืบสวนสอบสวน: ท่องเที่ยวประเทศการตรวจสอบ บริษัท การทดสอบผลิตภัณฑ์การเยี่ยมผู้บริหารและการสอบถามครอบครัวของเขาเกี่ยวกับการช็อปปิ้ง ทำให้เขาได้ค้นพบเรื่องราวการเติบโตที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในสมัยของเขาก่อนที่วอลล์สตรีทจะกลายเป็นว่าพวกเขามีชีวิตอยู่

เช่นเดียวกับผลงานของคุณ คุณสามารถสะดุดเข้าสู่ องค์กรที่ ทำกำไรได้ไกลกว่าที่คุณทำได้โดยการสแกนหน้าของ Barrons หรือ Fortune หากคุณต้องการความช่วยเหลือในการเริ่มต้นลองดูที่การ หาแนวคิดการลงทุน: สถานที่ปฏิบัติเพื่อค้นพบโอกาสในการทำกำไร

คีย์การลงทุน # 7 จัดสรรทุนตามโอกาส

คุณควร ชำระหนี้หรือลงทุน หรือไม่? ซื้อพันธบัตรหรือหุ้นสามัญหรือไม่? ไปกับอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือดอกเบี้ยจำนองเท่านั้น? คำตอบสำหรับคำถามทางการเงินเช่นนี้ควรทำตาม ต้นทุนค่า คาดหมายที่คาดว่า จะ ได้รับ

ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดการลงทุนในการลงทุนในโอกาสหมายถึงการมองหาการใช้เงินสดที่มีศักยภาพทุกครั้งและเปรียบเทียบกับรูปแบบที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่มีความเสี่ยง เกี่ยวกับการประเมินทางเลือก นี่คือตัวอย่าง: ลองนึกภาพว่าครอบครัวของคุณเป็นเจ้าของร้านขายของที่ประสบความสำเร็จมากมาย คุณเติบโตยอดขายและผลกำไรที่ 30% ตามที่คุณขยายไปทั่วประเทศ มันจะไม่ทำให้รู้สึกมากที่จะซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่มีอัตราการปันส่วน 4% ในซานฟรานซิสเพื่อประโยชน์ในการกระจายรายได้ passive ของคุณ คุณจะจบลงไกลกว่าที่คุณจะได้รับ แต่คุณควรพิจารณาการเปิดสถานที่อื่นเพิ่มกระแสเงินสดเพิ่มเติมให้กับคลังของครอบครัวของคุณจากการทำสิ่งที่คุณรู้วิธีดำเนินการที่ดีที่สุด

คุณสังเกตเห็นว่าฉันใช้ผลตอบแทนที่ ปรับตามความเสี่ยงที่ได้ รับการรับรอง ในบริบทของการลงทุนด้านต้นทุนโอกาสนี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง คุณไม่สามารถเพียงแค่มองไปที่อัตราสติกเกอร์และมาสรุป; คุณต้องคิดถึงข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นความน่าจะเป็นและปัจจัยที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ภาพประกอบอาจช่วยได้ ดูตัวเองว่าเป็นแพทย์ที่ประสบความสำเร็จ คุณและภรรยาของคุณมีหนี้เงินกู้นักเรียน $ 150,000 ในอัตรา 5% ในกรณีนี้ไม่สำคัญว่าคุณจะได้รับเงิน 10% จากการลงทุนในเงินจำนวนนี้หรือไม่ก็อาจจะฉลาดกว่าในการชำระหนี้สิน ทำไม? รหัสล้มละลายในสหรัฐอเมริกาถือว่าหนี้เงินกู้ของนักเรียนเป็นหนี้สินที่เป็นพิษโดยเฉพาะอย่างยิ่ง อาจเป็นไปไม่ได้ที่จะปล่อยออกมา หากคุณตกอยู่ในตั๋วเงินของคุณค่าธรรมเนียมล่าช้าและอัตราดอกเบี้ยสามารถหมุนวนออกจากการควบคุมขึ้นอยู่กับประเภทของเงินกู้นักเรียน คุณสามารถตรวจสอบประกันสังคมของคุณระหว่างการเกษียณอายุ มันร้ายกาจมากขึ้นในหลายกรณีกว่าสิ่งที่ต้องการการจำนองหรือแม้กระทั่งหนี้บัตรเครดิต แม้ว่าจะเป็นเรื่องที่โง่เขลาก็ตาม แต่ก็เป็นแนวทางที่ชาญฉลาดในการดำเนินการเพื่อกำจัดทุ่นระเบิดที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาแห่งความมั่งคั่ง

แม้ว่าคุณจะปฏิบัติตามคำแนะนำอย่างชาญฉลาดในวิชาชีพของฉันการปฏิบัติอย่างสม่ำเสมอในการซื้อ กองทุนดัชนี โดย ใช้ค่าเฉลี่ยค่าเฉลี่ยของดอลลาร์ แนวคิดเรื่องต้นทุนโอกาสจะเป็นเรื่องสำคัญต่อคุณ หากคุณไม่มั่งคั่งกว่าครอบครัวมัธยัสถ์คุณอาจไม่มีรายได้ที่เพียงพอสำหรับการใช้จ่ายเพื่อเพิ่ม วงเงินการจ่ายเงินเกษียณสูงสุด หมายความว่าคุณต้องดูตัวเลือกที่พร้อมใช้งานและจัดลำดับความสำคัญว่าเงินของคุณจะต้องเป็นอันดับแรกเพื่อให้แน่ใจว่าคุณได้รับผลตอบแทนสูงสุดสำหรับเจ้าชู้ของคุณ

สมมติว่าคุณทำงานให้ บริษัท ที่มีสัดส่วน 100% ตรงกับ 3% แรกของรายได้ผ่านแผน 401 (k) เงินเดือนของคุณคือ 50,000 ดอลลาร์ต่อปี ในกรณีนี้นักวางแผนด้านการเงินจำนวนมากจะบอกคุณว่าสิ่งที่ชาญฉลาดทำ (สมมติว่าคุณไม่มีหนี้สิน) จะเป็น:

1. จัดสรรเงิน 401 (k) ให้ได้ถึงเกณฑ์การจับคู่ 3% เพื่อรับเงินฟรีที่คุณสามารถทำได้มากที่สุด ในกรณีนี้จะเป็น 1,500 เหรียญ คุณจะได้รับเงิน 1,500 ดอลลาร์ในเงินที่จับคู่ทำให้คุณมีเงินเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าโดยปราศจากความเสี่ยง
2. กองทุน Roth IRA ขึ้นอยู่กับวงเงินสูงสุดที่อนุญาตสำหรับทั้งคุณและคู่สมรสของคุณ พวกเขาดีกว่า IRA แบบดั้งเดิมในหลาย ๆ กรณี
3. สร้างกองทุนฉุกเฉิน 6 เดือนในบัญชีออมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง FDIC ซึ่งคุณไม่ได้ใช้เป็นอย่างอื่น
4. กลับไปที่ 401 (k) และให้วงเงินการบริจาคที่เหลืออยู่ แม้ว่าคุณจะไม่ได้รับเงินที่ตรงกันมากขึ้น แต่คุณจะสามารถหักภาษีได้ค่อนข้างมากและเงินจะเพิ่มขึ้นปลอดภาษีภายในบัญชีจนกว่าคุณจะเกษียณอายุหรือนำออกจากขอบเขตการคุ้มครองของภาษี ที่พักอาศัย
5. ซื้อกองทุนดัชนีหุ้นชิปสีน้ำเงินพันธบัตรหรือสินทรัพย์อื่น ๆ ผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีและ / หรือซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อหารายได้ค่าเช่าขึ้นอยู่กับความชอบทักษะความเสี่ยงรายละเอียดและทรัพยากรของคุณ

โดยการยึดมั่นในแผนแบบนี้คุณจะต้องแน่ใจได้ว่าเงินนั้นได้รับการจัดสรรให้ใช้ประโยชน์ได้มากที่สุดก่อนและให้ประโยชน์แก่คุณและครอบครัวมากที่สุดหากคุณใช้เงินสดหมดก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุดของรายการ