ทบทวนพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อช่วยลดความเสี่ยง
น่าเสียดายที่การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโออาจดูน่ากลัวจนกว่าคุณจะได้รับการระงับการจัดสรรทุน
เพื่อให้กระบวนการนี้ง่ายขึ้นและเข้าถึงได้มากขึ้นฉันต้องการเน้นที่การตอบคำถามหลาย ๆ ข้อสำหรับคุณ:
- การวิเคราะห์ Portfolio คืออะไร?
- เหตุใดการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอจึงสำคัญ?
- อะไรบ้างที่ควรพิจารณาเมื่อทำการวิเคราะห์พอร์ตลงทุน?
ความหวังของฉันคือการแนะนำพื้นฐานนี้จะช่วยเตรียมความพร้อมสำหรับการประเมินผลงานด้านสุขภาพของคุณได้ดีขึ้นหรือถ้าคุณจ้างงานนั้นมาเป็นมืออาชีพทำความเข้าใจเกี่ยวกับบางประเด็นที่คุณอาจต้องการตั้งคำถาม
การวิเคราะห์ Portfolio คืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญ?
การวิเคราะห์ผลงานเป็นขั้นตอนของการทำลายและศึกษาพอร์ตการลงทุนเพื่อกำหนดความเหมาะสมสำหรับความต้องการของนักลงทุนรายหนึ่งการกำหนดลักษณะและทรัพยากรและความเป็นไปได้ในการบรรลุเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของ คำสั่งการลงทุนที่ กำหนดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงระดับความเสี่ยงและ ผลการดำเนินงาน ของ สินทรัพย์ในอดีต
เพื่อให้ภาพประกอบ: ถ้านักลงทุนเข้ามาหา ที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่จดทะเบียน หรือ บริษัท บริหารสินทรัพย์ และขอวิเคราะห์พอร์ตการลงทุนของเขาหรือเธอตามความปรารถนาในการ เก็บรักษาทุน เป็นเวลาห้าปี บริษัท ที่ปรึกษาควรจะมองไปที่ การถือครองหลักทรัพย์ภายในพอร์ทโฟลิโอและพยายามที่จะตรวจสอบว่าตำแหน่งเหล่านั้นประกอบด้วยสินทรัพย์ที่บุคคลที่มีความสมเหตุสมผลอาจพิจารณาได้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะรักษาความผันผวนต่ำและมี สภาพคล่อง เพียงพอหรือไม่
บริษัท ที่ปรึกษาต้องการหลีกเลี่ยงการจัดสรรหุ้นที่มีความหมายให้กับหุ้นโดยเลือกที่จะเน้นเงินสด กองทุนที่มีการลงทุนในตลาดที่ ดีมี ใบรับรองเงินฝากที่ได้รับการสนับสนุนโดย FDIC ธนบัตรและตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาและอื่น ๆ สำหรับเป้าหมายดังกล่าวเป้าหมายในการสร้างรายได้จากการลงทุนในรูปของ เงินปันผลหรือดอกเบี้ย จะเป็นการพิจารณาในระดับมัธยมศึกษาหรือระดับอุดมศึกษาเพื่อให้แน่ใจว่าเงินต้นมีอยู่เมื่อนักลงทุนต้องการเข้าใช้งาน
สิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อทำการวิเคราะห์ Portfolio
แม้ว่าจะมีหลายวิธีในการจัดการกับความท้าทายในการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุน แต่ฉันคิดว่ามันช่วยแบ่งงานออกเป็น 3 งานหลัก
ขั้นแรกตรวจสอบผลงานโดยรวม เป้าหมายที่นี่คือการทำความเข้าใจว่าพอร์ตโฟลิโอที่นำมาใช้โดยรวมนั้นมีความสัมพันธ์กับพอร์ตการลงทุนอื่นหรือมาตรฐานที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นในกรณีของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดนี้อาจหมายถึงการมองลักษณะของพอร์ทโฟลิโอส่วนประกอบของพอร์ตโฟลิโอซึ่งเป็น อัตราส่วนราคาต่อกำไร ของพอร์ทโฟลิโอโดยรวม อัตราผลตอบแทน จาก เงินปันผล ของพอร์ตโฟลิโอเป็น ทั้งอัตราการเติบโตที่คาดไว้ของ กำไรต่อหุ้นที่ได้จากการ เปรียบเทียบและเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหุ้นเช่น S & P 500 หรือ Dow Jones Industrial Average
ประการที่สองตรวจสอบส่วนประกอบพอร์ตโฟลิกที่สัมพันธ์กัน เป้าหมายในขั้นตอนนี้คือเพื่อทำความเข้าใจว่าการถือครองแต่ละส่วนภายในพอร์ตโฟลิโอมีผลโดยตรงหรือโดยอ้อมไม่ว่าจะโดยทางกันและกันหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่มีอิทธิพลต่อสินทรัพย์แต่ละรายการแยกกัน สิ่งสำคัญคือการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอจะรวมถึงธุรกิจที่ได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิดเช่นการ ลงทุนในธุรกิจขนาดเล็ก รวมทั้งธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ยกตัวอย่างเช่นผู้ดำเนินกิจการแฟรนไชส์รายใหญ่อันดับสองของ Dairy Queen ในสหรัฐอเมริกาต้องการการป้องกันการล้มละลายในช่วงปลายปีพ. ศ. 2560 เนื่องจากการลดลงของราคาน้ำมันส่งผลให้เกิดการสูญเสียรายได้ระหว่างชุมชนซึ่งมีร้านอาหารอยู่เป็นจำนวนมาก นักลงทุนรายใดที่ถือครองหุ้นในผู้ประกอบการแฟรนไชส์จะทำให้ความเสี่ยงของตนเพิ่มขึ้นโดยถือหุ้นในสาขาน้ำมันเช่นที่จอดรถใน ExxonMobil หรือ Chevron ใน บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษี หรือ Roth IRA
แม้ว่าน้ำมันเบนซินน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติดูเหมือนจะไม่ค่อยมีส่วนร่วมกับไอศกรีมกรวยและสุนัขร้อน แต่ก็มีความสัมพันธ์กันในกรณีนี้เนื่องจากรอยเท้าทางภูมิศาสตร์ของร้านอาหารแฟรนไชส์ซึ่งขึ้นอยู่กับท้องถิ่น ลูกค้าที่ดึง paychecks ของพวกเขาจากสาขาวิชาน้ำมันเพื่อให้สามารถที่จะรับประทานอาหารนอกบ้าน
ประการที่สามให้ตรวจสอบส่วนประกอบของพอร์ทการลงทุนจากพื้นฐานว่าเป็นการลงทุนแบบสแตนด์อะโลน ในฐานะที่เป็นแต่ละตำแหน่งจะได้รับการวิเคราะห์และทำซ้ำสิ่งที่ฉันพูดบ่อยๆในช่วงหลายปีที่ผ่านมาคุณต้องถามตัวเองว่า "ทำไมฉันถึงทำแบบนี้ได้?" "ฉันคาดหวังว่ากระแสเงินสดหลังการเสียภาษีจะสัมพันธ์กับ ฉันต้องจ่ายเงิน? "และ" ฉันยังคงถือครองหุ้นต่อไปกี่วัน " นี้สามารถป้องกันความโง่เขลามากมายจากการเข้าสู่งบดุลของคุณ นอกจากนี้ขั้นตอนนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษจากมุมมองของการบริหารความเสี่ยงเพราะดูเหมือนว่าภาพลวงตาบางอย่างอาจทำให้วอลล์สตรีทและนักลงทุนเกิดความรู้สึกเป็นบางครั้งทำให้คนอื่นมีเหตุผลที่จะทำให้มันกลายเป็นเรื่องสำคัญที่พวกเขาต้องเป็นเจ้าของ บริษัท อุตสาหกรรมหรืออุตสาหกรรมที่ เฉพาะเจาะจงทำดีในขณะนี้เนื่องจากสคริปต์ไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงเพียงแค่ผู้เล่น] ด้วยการเพิ่มขึ้นของ Robo-Advisors ที่เรียกกันเมื่อเร็ว ๆ นี้ปัญหานี้ดูเหมือนจะเลวร้ายลง ไม่นานที่ผ่านมาฉันกำลังดำเนินการตรวจสอบการวิเคราะห์ผลงานสำหรับใครบางคนและพบว่าการจัดสรรสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของพวกเขารวมถึง ETF ที่ มี ต้นทุนต่ำ ปัญหา: ในขณะที่ฉันขุดลงในเอกสารที่ยื่นออกมาจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนผมค้นพบว่าพันธบัตรบางส่วนที่ถืออยู่นั้นเป็น พันธบัตรขยะที่มีความเสี่ยงสูงซึ่ง เป็นเงินให้กู้ยืมแก่ประเทศในโลกที่สาม เป็นการกระทำที่ไม่ลงตัวและโง่เขลาในการซื้อสินทรัพย์ที่คุณไม่ชอบเนื่องจากเหมาะกับรายการที่แปลกประหลาดบางอย่างที่คุณคิดว่าคุณต้องการ มีหลายวิธีที่จะสร้างความมั่งคั่ง ฉันยินดีที่จะได้รับเงินน้อยกว่าโดยการถือ พันธบัตรองค์กร การลงทุนชั้นดีกว่าเรือทุนอันมีค่าของฉันไปทั่วโลกไปยังประเทศที่มีโอกาสจริงที่จะไม่สามารถจ่ายค่าของได้
การวิเคราะห์ Portfolio Institutional Portfolio อาจเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากขึ้น
ในขณะที่ขั้นตอนทั้งสามนี้น่าจะเพียงพอสำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่นักลงทุนสถาบันจะมีกระบวนการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอหลายรูปแบบที่อาจต้องการเมื่อทำการตรวจสอบสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการข้างต้นผู้บริหารด้านการลงทุนจำนวนมากต้องการทำการทดสอบความเครียดแบบย้อนหลังเพื่อดูว่าพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดไว้อาจมีแนวโน้มที่จะดำเนินการภายใต้ภาวะเศรษฐกิจหรือสภาวะตลาดที่ต่างกันโดยจำลองการกลับมาอีกครั้งของ Great Depression ของปีพ. ศ. ของปีพ. ศ. 2540 วิกฤตการณ์ทางการเงินของเอเชียในปี 2540 หรือภาวะถดถอยครั้งใหญ่ที่เริ่มขึ้นเมื่อเดือนธันวาคมปี 2550 ในระดับสถาบัน ผู้ให้บริการ ระดับ มืออาชีพเช่น Bloomberg และ FactSet เสนอบริการที่ช่วยให้การจำลองแบบเหล่านี้สามารถทำงานได้ในเวลาใกล้เคียงจริงหรือมีพวกเขา โดยอัตโนมัติตามกำหนดเวลาสำหรับการทบทวนการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุนปกติโดยผู้จัดการลงทุนหรือคณะกรรมการลงทุนของ บริษัท บริหารสินทรัพย์ นอกจากนี้ บริษัท ที่ปรึกษาด้านการลงทุนซึ่งได้รับการว่าจ้างให้ลงทุนเงินทุนที่ถืออยู่ในกองทุนบำเหน็จบำนาญซึ่งเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับมากมายรวมถึงพระราชบัญญัติการจ้างงานเพื่อการเกษียณอายุสำหรับการเกษียณอายุของปีพ. ศ. 2517 (ERISA) จะต้องการให้แน่ใจว่าผลงานของ การถือครองเป็นไปตามเกณฑ์และเหมาะสม เช่นเดียวกับ ผู้ดูแลกองทุนทรัสต์ ซึ่งควรตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอว่าทรัพย์สินและธุรกรรมของทรัสต์รวมถึงการแจกจ่ายหรือการชำระเงินใด ๆ สอดคล้องกับตราสารความเชื่อถือ
ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงหรือสภาพทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น