เรียนรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงของเคล็ดลับและกองทุนแลกเปลี่ยนทางการค้า (ETFs)
พันธบัตร TIPS แต่ละรายสามารถเป็นส่วนสำคัญในการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรักษากำลังซื้อของเงินฝากออมทรัพย์ของตน
แต่เคล็ดลับแม้จะมีการออกโดยรัฐบาลสหรัฐจะไม่เป็นอิสระจากความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเลือกที่จะเข้าถึงชั้นสินทรัพย์ผ่าน กองทุนรวม หรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)
ความเสี่ยงจากการลงทุนใน TIPS
เนื่องจาก TIPS ได้รับการสนับสนุนโดยความเชื่อและเครดิตเต็มรูปแบบของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาพวกเขาจึงถูกมองว่าเป็นอิสระจาก ความเสี่ยงด้านเครดิตหรือ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยและเงินต้นทั้งหมดที่จะได้รับจากพวกเขา
ในขณะที่ราคาของพันธบัตร TIPS จะผันผวนระหว่างเวลาที่ออกและวันที่ ครบกำหนด แล้วบุคคลที่ถือจนครบกำหนดจะไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาเหล่านี้ อย่างไรก็ตามความผันผวนในระดับปานกลางนี้อาจมีความเป็นไปได้ที่จะกลายเป็นปัญหาหากบุคคลขายพันธบัตร ก่อน วันครบกำหนด ในกรณีนี้ไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะได้รับมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้เนื่องจากราคาตลาดอาจมากกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ณ เวลาที่ขาย
อีกความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจาก TIPS ก็คือ CPI อย่างเป็นทางการไม่สามารถติดตามอัตราเงินเฟ้อที่ เกิดขึ้นจริง หรือราคาที่เพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์หรือบริการที่นักลงทุนต้องการได้ ในกรณีนี้มีโอกาสที่องค์ประกอบของการป้องกันเงินเฟ้อในพันธบัตรจะไม่เพียงพอที่จะปกป้องกำลังซื้อของนักลงทุนที่แท้จริง
ความเสี่ยงที่สามคือโอกาสที่หาได้ยากมากที่อาจทำให้ราคาตกต่ำหรือลดลง ในกรณีนี้นักลงทุนอาจจะขาย TIPS - ลดราคาลงเนื่องจากไม่ต้องมีการป้องกันเงินเฟ้อ เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นจริงในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2551 เมื่อความกลัวต่อการล่มสลายทางการเงินทั่วโลกทำให้เกิดภาวะเงินฝืดและส่งผลให้ราคา TIPS ลดลงในฤดูใบไม้ร่วงปีนั้น ลดภาวะถดถอยความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นได้นาน แต่เป็นสิ่งที่สมควรได้รับการพิจารณา
ความเสี่ยงของ TIPS Mutual Funds และ ETFs
ในขณะที่ TIPS จะทำงานตามที่ตั้งใจสำหรับนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรแต่ละรายและถือครองไว้จนครบกำหนดผู้ที่ถือ TIPS ผ่านกองทุนรวมหรือ ETFs ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง
กองทุนมีองค์ประกอบของการป้องกันเงินเฟ้อในแง่ที่ว่ามูลค่าหลักของพันธบัตรที่ถือโดยกองทุนจะปรับขึ้นกับอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับตราสารแต่ละประเภทกองทุนตราสารหนี้ ไม่มีวันครบกำหนด ซึ่งหมายความว่านักลงทุน ไม่ได้ รับการรับประกันว่าจะ ได้ รับผลตอบแทนจากเงินต้นเต็มจำนวน และเนื่องจาก TIPS มีความไวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยสูงกองทุน TIPS หรือกองทุน ETF สามารถผันผวนอย่างกว้างขวางในระยะเวลาอันสั้น
ตัวอย่างที่สำคัญของอันตรายนี้เกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคมของปี 2010
ในช่วงระยะเวลาสองเดือนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นเมื่อราคาลดลงทำให้อัตราผลตอบแทน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีขึ้นจาก 2.61% เป็น 3.31% ในช่วงเวลาเดียวกัน TIPS ETF ที่ใหญ่ที่สุดกองทุนตราสารหนี้ iShares Barclays TIPS Bond (TIP) กลับมา -3.2% กองทุนยังถูกกระทบกระเทือนสำหรับการขาดทุน 7.8% ในเดือนพฤษภาคมถึงเดือนมิถุนายน 2013 ท่ามกลางความผันผวนที่คล้ายกันในอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
การสูญเสียเหล่านี้มีความหมายเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อโดยปกติแล้วจะอยู่ในช่วง 1-3% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ดังนั้นจึงไม่ใช้เวลามากของการสูญเสียเพื่อชดเชยคุณลักษณะการป้องกันในกองทุน TIPS โฮลดิ้ง
กองทุน TIPS ขาดการป้องกันเงินเฟ้ออย่างแท้จริง
กองทุน TIPS เผชิญกับภาวะโลกร้อนอีกครั้งหนึ่ง: อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นโดยทั่วไปส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งหมายถึงการลดราคาหุ้นของกองทุนรวมและกองทุน ETFs คำแนะนำใด ๆ ที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกือบจะเป็นผลให้ราคาธนารักษ์ลดลง (โปรดทราบว่า ราคาและอัตราผลตอบแทนจะเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม ) ซึ่งจะมีผลต่อราคาของ TIPS และกองทุนที่ลงทุน
ในแง่นี้กองทุน TIPS ได้ให้ สิ่งที่ตรงกันข้ามกับ สิ่งที่นักลงทุนหลาย ๆ คนอาจคาดหวัง: ค่อนข้างป้องกันเงินเฟ้อพวกเขาจะได้รับผลกระทบจากมัน สำหรับเงินกองทุน TIPS ฉบับย่อผลกระทบจะรุนแรงน้อยลง
โปรดจำไว้ว่านี่เป็นเพียงปัญหาเท่านั้นหากอัตราขึ้น แต่ด้วยผลตอบแทนที่ได้รับใน ระดับที่ต่ำมาก แล้วนักลงทุนในกองทุน TIPS กำลังใช้โอกาสที่การลงทุนของพวกเขาจะไม่สามารถตอบสนองความต้องการได้