การทำความเข้าใจการลงทุนรายได้และประเภทของนักลงทุนที่ใช้ประโยชน์จากมัน
เหล่านี้เรียกว่า อาณัติการลงทุน นี่เป็นครั้งสุดท้ายที่การลงทุนด้านรายได้ซึ่งฉันต้องการพูดคุยกับคุณในบทความนี้
กลยุทธ์การลงทุนรายได้คืออะไร? มันทำงานอย่างไร? ประโยชน์และข้อบกพร่องคืออะไร? ทำไมคนจะเลือกมันมากกว่าทางเลือก? คำถามที่ดีทั้งหมด ลองเจาะลึกลงไปเพื่อให้คุณเข้าใจถึงประเภทของการลงทุนที่อาจมีขึ้นในพอร์ตโฟลิโอของกลยุทธ์ด้านรายได้รวมถึงโอกาสที่คุณจะเสียค่าใช้จ่ายด้วยการไม่เลือกหนึ่งในวิธีการทั่วไปอื่น ๆ
1. กลยุทธ์การลงทุนรายได้คืออะไร?
คำว่า "กลยุทธ์การลงทุนรายได้" หมายถึงการนำเอาสินทรัพย์ที่ได้รับการออกแบบมาเฉพาะเพื่อเพิ่ม รายได้ passive ประจำปีที่ได้จากการถือครอง ในระดับน้อยการ รักษาอำนาจการซื้อหลังจากปรับค่าเงินเฟ้อเป็นสิ่งสำคัญ ความกังวลระดับอุดมศึกษาคือการเติบโตดังนั้นการ จ่ายเงินปันผลดอกเบี้ยและค่าเช่า ที่แท้จริงจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ
2. วัตถุประสงค์ของกลยุทธ์การลงทุนรายได้คืออะไร?
เหตุผลที่นักลงทุนรวบรวมผลงานรายได้คือการสร้างกระแสเงินสดที่คงที่ซึ่งสามารถใช้จ่ายได้ในทุกวันนี้ซึ่งได้รับการสูบออกจากการรวบรวมสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย เงินสดที่สามารถใช้ในการจ่ายค่าซื้อซื้อของชำซื้อยา สนับสนุนสาเหตุการกุศล ครอบคลุมค่าเล่าเรียนสำหรับสมาชิกในครอบครัวหรือเพื่อวัตถุประสงค์อื่น
3. อะไรประเภทของการลงทุนที่ใช้ในการสร้างรายได้กลยุทธ์การลงทุน?
การ จัดสรรสินทรัพย์เฉพาะ ระหว่างกลุ่ม สินทรัพย์ที่ แตกต่างกันจะแตกต่างกันตามขนาดของพอร์ตการลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่ในขณะที่สร้างพอร์ตการลงทุน และมีปัจจัยอื่น ๆ แต่โดยทั่วไปแล้วกลยุทธ์รายได้จะต้องมีส่วนผสมดังนี้
- หุ้นบลูชิพที่ ปลอดภัยและมี เงินปันผลจ่ายที่ มี งบดุล แบบอนุรักษ์นิยมซึ่งมีประวัติอันยาวนานในการรักษาหรือ เพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำและตลาดหุ้นตกต่ำ
- พันธบัตรและตราสารหนี้อื่น ๆ รวมถึงพันธบัตรตั๋วเงินคลังพันธบัตร รัฐวิสาหกิจ และ พันธบัตรเทศบาล ตามความเหมาะสมกับลักษณะภาษีของบัญชี (เช่นคุณจะ ไม่ถือพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีใน Roth IRA หรือที่พักพิงอื่น ๆ ภายใต้เกือบ ใด ๆ ที่เป็นไปได้ชุดของสถานการณ์ )
- อสังหาริมทรัพย์ซึ่งรวมถึงการเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ในอสังหาริมทรัพย์ (โดยอาจผ่านทาง บริษัทจำกัด ) หรือผ่าน กองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนซึ่งเรียกว่า REIT หลังมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญและนักลงทุนสามารถเจือจางออกจากส่วนของเขาหรือเธอถ้าทีมผู้บริหารไม่อนุรักษ์นิยมมากพอ แต่ REIT ซื้อดีสามารถสร้างความมั่งคั่งมาก ตัวอย่างเช่นในช่วงการล่มสลายของตลาดครั้งล่าสุดในปี 2551-2552 REIT บางส่วนหายไป 60%, 70% และ 80% + ตามมูลค่าตลาดเนื่องจากการลดเงินปันผลค่าเช่า นักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ในโลกที่พังทลายแล้วมีบางกรณีสกัดราคาซื้อทั้งหมดของพวกเขาในการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดโดยรวม (ผู้จัดการได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็วเพื่อให้พวกเขากลับขึ้นเมื่อเงื่อนไขดีขึ้นตามที่กฎหมายกำหนดเพื่อแจกจ่าย 90% กำไรสุทธิ ของ บริษัท จะได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคล) และปัจจุบันมีการจ่ายเงินปันผล 15% หรือ 20% + อัตราเงินปันผลตอบแทนต่อหุ้น
- ห้างหุ้นส่วนจำกัดหลักหรือ MLP เหล่านี้เป็น หุ้นส่วนการค้าที่มีการ ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นพิเศษซึ่งอาจซับซ้อนอย่างมากจากมุมมองด้านภาษีโดยเสนอความสามารถในการป้องกันการแจกแจงจากภาษีเนื่องจากสิ่งต่างๆเช่น ค่าเสื่อมราคา หรือค่าเผื่อการสูญเสีย MLPs เป็นหลักแม้ว่าจะไม่ได้มีเฉพาะในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ที่แข็งโดยเฉพาะในและรอบ ๆ พลังงานเช่นท่อและโรงกลั่น นักลงทุนรายได้ควรระมัดระวังอย่างมากเกี่ยวกับการถือครอง MLP ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการทำ กำไร เนื่องจากสถานการณ์ที่สามารถพัฒนาได้ซึ่งคุณไม่ได้ขายทรัพย์สินของคุณ แต่สำหรับวัตถุประสงค์ทางภาษีถือว่าเป็นยอดขายที่เรียก เก็บภาษีจากกำไรจากเงินทุน และบังคับให้ คุณหาเงิน รายละเอียดอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้ แต่ถ้าคุณถือบัญชี MLP ให้สร้างบัญชีนายหน้าซื้อขายเงินสดที่แยกเฉพาะต่างหากหรือบัญชีการดูแล (หากคุณมีมูลค่าสุทธิที่ดีและมีความเสี่ยงเป็นอย่างยิ่งที่ไม่ชอบใจคุณอาจต้องการถือพวกเขาผ่านทาง บริษัท ที่มีการจำกัดความรับผิดที่สร้างขึ้นเป็นพิเศษ)
- หน่วยลงทุน เหล่านี้เป็นกองทุนทรัสต์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (ซึ่งแตกต่างจาก หน่วยลงทุนรายใหญ่ ) ซึ่งในหลายกรณีไม่ได้รับอนุญาตให้เติบโต แต่เก็บสะสมสินทรัพย์ไว้ซึ่งต้องได้รับการจัดการและเงินที่ได้รับจากผู้ดูแลมักเป็นธนาคาร ความไว้วางใจเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะถือสิทธิในการเสียสิทธิในน้ำมันและหลุมก๊าซธรรมชาติซึ่งทำให้พวกเขามีความผันผวนมาก นอกจากนี้พวกเขามีชีวิต จำกัด จะมีจุดที่พวกเขาจะหมดอายุและหายไปดังนั้นคุณต้องแน่ใจอย่างยิ่งว่าคุณจ่ายราคาที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับเงินสำรองที่ผ่านการรับรองแล้วในการประมาณมูลค่าที่อนุรักษ์นิยมของมูลค่าที่อาจได้รับสำหรับสินค้าเมื่อมีการขาย นี่เป็นพื้นที่ที่ไม่ควรเหยียบจนกว่าคุณจะเป็นผู้เชี่ยวชาญเพราะคุณมักจะเสียเงิน ยังคงเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมภายใต้สถานการณ์ที่ถูกต้องในราคาที่เหมาะสมสำหรับใครบางคนที่มีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับตลาดพลังงานแร่หรือสินค้าโภคภัณฑ์
- บัญชี ตลาดเงินกองทุนรวมตลาดเงิน และ ทางเลือกของพวกเขา แม้ว่าจะไม่ใช่สิ่งเดียวกันก็ตาม - บัญชีตลาดเงินเป็นผลิตภัณฑ์ที่ผู้เอแทนประกันออก FDIC เสนอโดยธนาคารในขณะที่กองทุนรวมตลาดเงินเป็นกองทุนรวมที่มีโครงสร้างเป็นพิเศษซึ่งลงทุนในสินทรัพย์บางประเภทและราคาหุ้นถูกผูกไว้ ถึง $ 1.00 - เมื่ออัตราดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์กับอัตราเงินเฟ้อมากทั้งสองทางเลือกเงินสดอาจเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการจอดเงินส่วนเกิน ตัวอย่างเช่นในปี 1990 คุณสามารถใส่ 10%, 20%, 30% + ของพอร์ตการลงทุนของคุณในกองทุนตลาดเงินและรวบรวมเงิน 4% หรือ 5% + โดยไม่ต้องเสี่ยงใด ๆ ที่คุณพบในหุ้นจริง อสังหาริมทรัพย์หรือประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ส่วนใหญ่
- ทรัพย์สินที่แปลกใหม่หรือไม่ได้มาตรฐานเช่นใบรับรองการเก็บภาษีหรือทรัพย์สินทางปัญญา (ลิขสิทธิ์เครื่องหมายการค้าสิทธิบัตรและข้อตกลงการให้สัญญาอนุญาต) อาจเป็น goldmine สำหรับบุคคลที่เข้าใจสิ่งที่เขากำลังทำอยู่ เมื่อไม่นานมานี้ฉันได้ทำการศึกษากรณีนักแต่งเพลง Dolly Parton ซึ่งเป็นนักสะสมที่มีรายได้ประมาณ 450 ล้านเหรียญและ 900 ล้านดอลลาร์ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลงานเพลง 3,000 เพลงซึ่งเธอใช้เป็นทุนในการสร้างอาณาจักรสวนสนุก ตอนนี้สูบเงินเข้ากระเป๋าของเธอจากการขายตั๋วที่พักโรงแรมภัตตาคารสิทธิการออกใบอนุญาตและของที่ระลึก อย่าเหยียบที่นี่จนกว่าคุณจะรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่เพราะอาจเป็นเรื่องร้ายแรง
- เงินสดสำรองซึ่งประกอบด้วยการตรวจสอบและ บัญชีออมทรัพย์ ของ FDIC และ / หรือตั๋วเงินคลังของสหรัฐซึ่งเป็นจำนวนเงินที่เทียบเท่าได้กับขนาดใหญ่ที่ยอมรับได้เมื่อความปลอดภัยแน่นอนของเงินต้นไม่สามารถเจรจากันได้ อุดมไปด้วยกลยุทธ์รายได้จะมีเงินสดเพียงพอในการรักษายอดจ่ายเงินอย่างน้อย 3 ปีหากสินทรัพย์อื่น ๆ หยุดการจ่ายเงินปันผลดอกเบี้ยค่าเช่าค่าลิขสิทธิ์รายได้จากใบอนุญาตหรือการกระจายอื่น ๆ
4. อะไรเป็นข้อดีข้อเสียของ Portfolio ลงทุนด้านรายได้?
ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดในการเลือกกลยุทธ์รายได้คือคุณจะได้รับเงินสดล่วงหน้า ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดคือคุณละทิ้งความมั่งคั่งในอนาคตจำนวนมากเนื่องจากการถือครองของคุณกำลังส่งเงินสำรองให้กับคุณไม่ใช่การลงทุนใหม่เพื่อการเติบโต เป็นเรื่องยากมากสำหรับ บริษัท เช่น AT & T หรือ Verizon ซึ่งมีการจัดส่งผลกำไรมากที่สุดออกไปที่ประตูในการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดดังนั้นไขมันจึงเป็นมากกว่าสองเท่าที่นำเสนอในตลาดหุ้นโดยรวมเพื่อเติบโตให้เร็วที่สุดเท่าธุรกิจที่ต้องการ Grill Chipotle เม็กซิกันซึ่งมีขนาดเล็กมากและยังคงมีรายได้เพื่อเปิดสถานที่ใหม่
นอกจากนี้นักลงทุนด้านกลยุทธ์รายได้ยากที่จะใช้ประโยชน์จากสิ่งต่างๆเช่น การใช้ประโยชน์จากภาษีเงินได้รอตัดบัญชี เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่รายได้จะมาในรูปแบบของการชำระเงินสดในวันนี้หมายถึงการจ่ายภาษีในปีที่ได้รับ
5. ประเภทของนักลงทุนจะเลือกใช้กลยุทธ์รายได้?
ผู้ที่ชอบยุทธศาสตร์ด้านรายได้จะตกเป็นเหยื่อหนึ่งในสองค่าย คนแรกคือคนที่เกษียณอายุแล้วและต้องการที่จะอยู่ห่างจากเงินของเขาหรือเธอในระดับสูงสุดเท่าที่จะทำได้โดยไม่ต้องบุกรุกเงินต้นมากเกินไป การเลือก หุ้นที่มีการ จ่ายเงินปันผล หุ้นกู้พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และทรัพย์สินอื่น ๆ ที่เติบโตช้ากว่านี้ทำให้เขาหรือเธอสามารถบรรลุเป้าหมายนี้ได้
ประการที่สองคือบุคคลที่ได้รับเงินจำนวนมหาศาลจากการขายธุรกิจการชนะการจับสลากการสืบทอดจากญาติ ๆ หากเงินสามารถสร้างความแตกต่างใหญ่ในมาตรฐานการครองชีพ แต่พวกเขาต้องการให้แน่ใจว่ามีอยู่ตลอดชีวิตพวกเขาอาจเลือกใช้กลยุทธ์รายได้เพื่อใช้เป็นเช็คเอาต์ที่บ้านสองหรือสาม รูปภาพครูที่มีรายได้ 40,000 ดอลลาร์แต่งงานกับผู้จัดการสำนักงานรายได้ 45,000 เหรียญ ร่วมกันสร้างรายได้ก่อนหักภาษี 95,000 เหรียญ ตอนนี้คิดว่าพวกเขาเข้ามาใน 1,000,000 ดอลลาร์อย่างใด โดยไปกับกลยุทธ์รายได้ที่ก่อให้เกิดการจ่ายรายปี 4% พวกเขาสามารถรับเช็ค 40,000 เหรียญจากปีที่ลงทุนของพวกเขาเพิ่มรายได้ของครอบครัวของพวกเขาเป็น 135,000 เหรียญหรือมากกว่า 42% นั่นจะสร้างความแตกต่างให้กับมาตรฐานการครองชีพของพวกเขาและพวกเขาคิดว่าพวกเขาจะสนุกกับมันมากกว่าที่จะมีเงินทุนมากยิ่งขึ้นเมื่ออายุมากขึ้น เงินจำนวน 1,000,000 เหรียญเป็นเงินบริจาคของครอบครัวเหมือนกับวิทยาลัยหรือมหาวิทยาลัย เงินที่ไม่เคยใช้ แต่ทุ่มเทให้กับการผลิตเงินที่สามารถใช้จ่ายได้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ