ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อลงทุนสำหรับนักลงทุนรายใหม่

UIT เป็นพอร์ตการลงทุนที่จัดทำขึ้นก่อนหลักทรัพย์ที่ถือไว้อย่างคับขัน

เมื่อคุณเริ่มต้นการเดินทางเพื่อการลงทุนคุณอาจได้เจอสิ่งที่เรียกว่า UIT หรือ Unit Investment Trust ภาพรวมนี้จะนำคุณไปสู่พื้นฐานบางส่วนดังนั้นคุณจึงมีความรู้ความเข้าใจในสิ่งที่ UITs เป็นอย่างไรพวกเขามีส่วนร่วมกันอย่างไรและทำไมพวกเขาเป็นแกนนำของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสำหรับหลายชั่วอายุคน

Trust ลงทุนในหน่วยลงทุนคืออะไร?

เช่นเดียวกับกองทุนรวมกองทุนรวมการลงทุนในหน่วยลงทุนจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกาภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนเมื่อปีพ. ศ. 2483

UIT แตกต่างจากกองทุนรวมซึ่งประกอบด้วยตะกร้าหุ้นที่ถือครองหุ้นพันธบัตรการจำนอง REITs MLPs หุ้นบุริมสิทธิ หรือหลักทรัพย์อื่นที่รวมกันโดย ธนาคารเพื่อการลงทุน บริษัท นายหน้า บริษัท จัดการความมั่งคั่งหรือผู้สนับสนุนที่ ระดมเงินจากนักลงทุนเพื่อสร้างผลงานตามหลักเกณฑ์ที่ระบุไว้ในเอกสารทางกฎหมายที่ชื่อ Trust Indenture บางครั้งการเลือกจะทำในเชิงปริมาณ บางครั้งก็ทำในเชิงคุณภาพ ในกรณีที่หายากก็คือการรวมกัน ตัวอย่างเช่นหนึ่ง UIT อาจประกอบด้วยตะกร้าของ หุ้นสีน้ำเงินชิป ที่มีการ จ่ายเงินปันผล เพิ่มขึ้นทุกปีเป็นเวลาอย่างน้อย 25 ปีและมีขนาด ตลาด ขั้นต่ำบางอย่าง อีกประการหนึ่งอาจประกอบด้วยหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในสหรัฐอเมริกา อีกทั้งอาจลงทุนใน หุ้นกู้ที่ ออกโดย บริษัท ที่ดำเนินงานภายใน ภาคอุตสาหกรรมหรืออุตสาหกรรม บางประเภทเท่านั้น

เจ้าของความน่าเชื่อถือการลงทุนของหน่วยลงทุนจะได้รับหน่วยและรวบรวมรายได้ที่เกิดจากการถือครองจนกว่าความน่าเชื่อถือจะสลายหายไป

เมื่อเกิดขึ้นแล้ว UIT เป็น "เงินที่ตายแล้ว" โดยที่ไม่มีการจัดการที่กำลังดำเนินอยู่ ช่วยให้การหมุนเวียนและค่าใช้จ่ายต่ำกว่าเงินที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันหลายอย่าง

นักลงทุนรายใหม่ที่มีรอยยับเมื่อเผชิญหน้ากับการลงทุนในหน่วยลงทุนพบว่าพวกเขามีวันหมดอายุ

เมื่อหมดอายุความไว้วางใจจะหายไป เจ้าของมักจะมีหนึ่งในสามทางเลือก:

1. รับมอบเอกสารอ้างอิง (เรียกว่าการจัดส่งแบบ "เป็นของที่ระลึก") นั่นคือคุณจะได้รับหุ้นทั้งหมดของคุณหุ้นพันธบัตร REITs หรือหุ้นอื่น ๆ ในความน่าเชื่อถือที่ถ่ายโอนไปยังชื่อของคุณ สำหรับคนส่วนใหญ่จะหมายถึงการฝากเงินไว้ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือขอให้ลงทะเบียนโดยตรงเพื่อใช้ประโยชน์จาก DRIPs
2. นำความไว้วางใจกลับคืนสู่ความเชื่อมั่นด้านการลงทุนหน่วยลงทุนใหม่ที่เหมือนกันหรือแตกต่างกันโดยผู้สนับสนุน หลายครั้งผู้สนับสนุนจะเสนอสิ่งจูงใจให้ทำบ่อยๆในรูปของค่าใช้จ่ายในการขายที่ต่ำกว่าหรือการจัดเก็บค่าธรรมเนียมอื่น ๆ
3. มีมูลค่าการชำระบัญชีเงินสดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการค้าประกันเมื่อมีการขายหุ้นอ้างอิงหรือในกรณีของหุ้นกู้ครบกำหนด

กฎหมายปัจจุบันอนุญาตให้หน่วยลงทุนลงทุนในโครงสร้างได้ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่ง ครั้งแรกที่เรียกว่า "trustor trust" ซึ่งจะทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนมีสัดส่วนเป็นเจ้าของในตะกร้าหลักทรัพย์ที่แท้จริง ข้อที่สองคือ "บริษัท ลงทุนที่ได้รับการควบคุม" ซึ่งผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นเจ้าของความไว้วางใจหุ้นส่วนหรือนิติบุคคล (ขึ้นอยู่กับโครงสร้างทางกฎหมายที่แน่นอนที่ใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการเสนอขาย) ซึ่งในที่สุดก็เป็นเจ้าของตะกร้าหลักทรัพย์

จากมุมมองในทางปฏิบัตินักลงทุนไม่ได้มีความแตกต่างกันมากนัก แต่สิ่งสำคัญคือต้องศึกษาเรื่องการยื่นแบบฟอร์มด้านกฎระเบียบเพื่อทราบว่าคุณได้รับข้อมูลประเภทใดและถ้าคุณพอใจกับโครงสร้างและความเสี่ยง หน่วยลงทุนลงทุนในหน่วยลงทุนที่ทันสมัยบางประเภทจะขายเป็น กองทุน รวม แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือกองทุน ETF

พวกเขาเป็นที่นิยม?

ในหลายรูปแบบกองทุนรวมเพื่อการลงทุนหน่วยลงทุนเป็นรูปแบบหนึ่งของกองทุนรวมที่เก่าแก่ที่สุดแม้ว่าจะมีโครงสร้างทางกฎหมายที่แตกต่างกันออกไป เป็นที่น่าแปลกใจที่อาจดูเหมือนไม่นานมานี้การลงทุนหน่วยลงทุนมีจำนวนมากกว่ากองทุนรวม อ้างอิงจากบทความที่เรียกว่า United Investment Trusts Fade เป็นพื้นผิวยานพาหนะใหม่ที่ ตีพิมพ์ใน The Wall Street Journal การลงทุนในหน่วยลงทุนมีจำนวนมากกว่ากองทุนรวม 13,310 เป็น 5,330 รายในปี 2537 เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมาในปีพศ. รายงานว่ามีไว้ใจ 5,787 รายซึ่ง 2,426 เป็นหุ้นทุน (trusts), 533 เป็นตราสารหนี้ที่ต้องเสียภาษีและ 2,808 เป็น ตราสารหนี้ที่ปลอดภาษี

UITs มีประสบการณ์การฟื้นตัวของการเรียงลำดับระหว่าง 2008 และ 2012 เมื่อสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 71.73 พันล้านเหรียญ; ตัวเลขที่มีมากกว่าสองเท่าในช่วงที่เป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยจะเป็นศูนย์และนักลงทุนจำนวนมากหล่อตาปรารถนาที่จะลงทุนในยานพาหนะเพราะผู้สนับสนุนหลายรายจัดลำดับความสำคัญ รายได้ passive เมื่อใส่กันเสนอใหม่ โดยไม่คำนึงถึงยุคฟื้นฟูศิลปวิทยาเมื่อเร็ว ๆ นี้ 71.73 พันล้านเหรียญสหรัฐใน UIT จะแคบลงโดยยอดเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในกองทุนรวมและ กองทุนดัชนี ธรรมดา

ข้อดี

หนึ่งในข้อได้เปรียบหลักของ UITs เกี่ยวข้องกับวิธีการที่ ภาษีกำไรจากเงินลงทุน จะได้รับการปฏิบัติ กับกองทุนรวมแบบดั้งเดิมอาจเป็นไปได้ที่คุณจะได้รับผลขาดทุนจากการลงทุนของคุณขณะที่โดนภาษีจากผลกำไรของผู้อื่น กำไรจากการลงทุนที่คุณไม่เคยชอบ อาจเป็นปัญหาที่แท้จริงสำหรับกองทุนยุทธศาสตร์ระยะยาวกองทุนเพื่อการลงทุนและการถือครองหลักทรัพย์ที่มุ่งเน้นด้านราคาซึ่งอยู่ในหลักทรัพย์ที่ได้รับการชื่นชมอย่างมากในช่วงปีก่อนที่นักลงทุนในปัจจุบันจะได้รับหุ้นทุน ไม่ว่าคุณจะลงทุนในกองทุนรวมผ่านที่พักพิงชั่วคราวเช่น Roth IRA หรือ Roth 401 (k) แต่อาจเป็นปัญหาจริงถ้าคุณซื้อโดยตรงหรือผ่าน บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ทั่วไป ปัญหาไม่ได้เกิดขึ้นกับหน่วยลงทุนการลงทุนเพราะผู้สนับสนุนจัดแพคเกจหลักทรัพย์ในขณะที่ใบสั่งจะถูกวางไว้ซึ่งหมายความว่าต้นทุนพื้นฐานสำหรับการ holdings พื้นฐานอยู่เฉพาะกับผู้ซื้อเดิม

ข้อเสีย

เมื่อหน่วยลงทุนเชื่อใจได้รับเงินปันผลและ / หรือดอกเบี้ยจากหลักทรัพย์อ้างอิงจะจ่ายเงินสดให้กับเจ้าของ อย่างไรก็ตามไม่เหมือนกองทุนเปิดแบบดั้งเดิมที่เปิดกว้างไม่สามารถรีไฟแนนซ์กระแสเงินสดเหล่านี้กลับคืนสู่ความไว้วางใจได้โดยตรงเนื่องจากมีโครงสร้าง (เรียกคืนว่า UIT เป็นกลุ่มหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนล่วงหน้า) หมายถึงในตลาดที่เพิ่มขึ้นเรียกว่า "ลากเงินสด" สามารถพัฒนาโดยผลตอบแทนน้อยกว่าพวกเขาอย่างอื่นจะได้รับผลงานเดียวกันแน่นอนเป็นเจ้าของทันทีหรือผ่านกองทุนรวมปกติ นี่ไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีเสมอไปเพราะในตลาดที่ลดลงการทำงานในลักษณะอื่น ๆ

ความลาชาที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหนวยลงทุนเปนตนทุนในขณะที่ไดมา ฉันเคยเห็น UITs มุ่งเน้นไปที่พอร์ตการลงทุนของหุ้นอรรถประโยชน์ที่หมดอายุภายในหนึ่งปีหรือสองปีของการสร้างและคิดค่าบริการยอดขาย 2.95% เมื่อซื้อ 50,000 ดอลลาร์หรือน้อยกว่า ไม่ได้เลวร้ายเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อคุณพิจารณาว่าแตกต่างจากกองทุนรวมที่เรียกเก็บเงินจากยอดขายที่ใกล้เคียง กัน ไม่มี อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายกองทุนรวม และคุณสามารถรับมอบหุ้นได้เมื่อเลิกสัญญา ภาระการขายที่ทำหน้าที่เป็นนายหน้าพฤตินัยที่ 50 ถึง 100 ตำแหน่งทำให้เหมาะสม ยังถ้าคุณรู้ว่าคุณต้องการถือครองเงินบ่อยครั้งจะมีราคาถูกกว่าถ้าคุณซื้อหุ้นด้วยตัวคุณเอง