นักลงทุนตำนาน Warren Buffett และ Peter Lynch เรื่อง Simplicity
นอกจากนี้เขายังให้การสนับสนุนนักลงทุนให้ความสนใจกับสิ่งที่พวกเขาใช้จ่ายในการได้มาซึ่งกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์เมื่อเทียบกับการเติบโตและรายได้โดยมุ่งเน้นที่อัตราส่วน PEG และ PEG ที่ปรับขึ้นตามอัตราการจ่ายเงินปันผล ประการที่สองคือ Warren Buffett ประธานและซีอีโอในตำนานของ Berkshire Hathaway ซึ่งเป็น บริษัท โฮลดิ้งที่ มีความหลากหลาย ซึ่ง ทำงานในเกือบทุก ภาคอุตสาหกรรม ของเศรษฐกิจ
เมื่อคุณใช้วิธีการ "รักษาความเรียบง่ายโง่" ให้กับการลงทุนของคุณโดยใช้ทั้งการจัดการพอร์ตโฟลิโอและระดับการรักษาความปลอดภัยแต่ละส่วนคุณจะมุ่งความสนใจไปที่สิ่งที่สำคัญและสามารถลดความเสี่ยงที่คุณเปิดเผยออกไปได้อย่างมาก ความมั่งคั่งอันล้ำค่าและมักจะได้รับยาก จะช่วยให้คุณเห็นอดีตเสียงรบกวน obfuscation และมุ่งเน้นที่รายได้ของเจ้าของและข้อเท็จจริงที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ หลีกเลี่ยงความซับซ้อนซึ่งทุกคนที่มีพื้นหลังด้านวิศวกรรมหรือความน่าจะสามารถชื่นชมในฐานะที่เป็นเบรกพอยต์เพิ่มเติมได้ไม่ว่าจะมีโอกาสเกิดความล้มเหลวเพียงเล็กน้อยโอกาสที่จะเกิดความล้มเหลวในภาพรวมเพิ่มขึ้นอย่างมาก
นั่นคือสิ่งสุดท้ายที่คุณต้องการเมื่อใช้เงินทุนที่ไม่อาจถูกแทนที่ซึ่งคุณครอบครัวหรือบุคคลหรือสถาบันที่คุณมี ภาระหน้าที่ ไว้ใจจะต้องพึ่งพา รายได้แบบพาสซีฟ เช่น เงินปันผลดอกเบี้ยและค่าเช่า
(สำหรับบรรดาผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับทฤษฎีความน่าจะเป็นภาพประกอบอย่างรวดเร็วอาจช่วยได้
คุณอยากจะมีอะไรบ้าง: หุ้นที่มีโอกาสเกิดขึ้นเป็นสองเท่าในห้าปีถัดไปหรือเป็นหุ้นที่มีโอกาสเกิด quadrupling ถ้ามีเหตุการณ์ทั้งหมด 8 เหตุการณ์ (อาจเป็นใบอนุญาตธุรกิจในรัฐใหม่โรงงานแห่งใหม่) สร้าง ฯลฯ ) แต่ละเหตุการณ์มีอัตราความสำเร็จ 90% น่าจะเป็น? เชื่อหรือไม่ว่ามีโอกาสประมาณ 43% ที่จะเป็นจริง - อัตราที่เลวร้ายยิ่งกว่าตัวเลือกเดิม! ด้วยการเชื่อมโยงเพิ่มเติมในห่วงโซ่คุณมีอัตราต่อรองมากขึ้นของสิ่งที่ผิดพลาด หากหุ้นเพิ่มขึ้น 1,000% แต่ต้องทำเช่นนี้สหภาพแรงงานต้องลดอุปสงค์วัสดุสิ้นเปลืองเชื้อเพลิงต้องพังทลายลงศาลล้มละลายต้องบังคับให้ผู้แข่งขันจ่ายเงินบำเหน็จบำนาญที่สัญญาไว้และผู้บริหารใหม่เข้ามาและตัดหุ้น ค่าใช้จ่ายตัวเลือกที่คุณอาจจะผิดหวังที่ดีที่สุดหรือที่เลวร้ายที่สุดจะจบลงเหมือนคนยากจนเหล่านี้.)
เป้าหมายของฉันในการเขียนบทความนี้คือการแบ่งปันกับคุณบางวิธีที่ฉันคิดว่าคนสามารถปฏิบัติตามปรัชญา "รักษาง่ายโง่" ในชีวิตของตัวเอง ความหวังของฉันคือไม่เพียง แต่คุณจะพิจารณาอย่างจริงจังในการนำเอาบางส่วนไปใช้ แต่คุณจะฝึกฝนตัวเองเพื่อเริ่มมองหาวิธีที่จะลดความซับซ้อนและให้ความสำคัญกับสิ่งที่คุณกำลังพยายามบรรลุผล
วิธีที่ดีในการปฏิบัติ "Keep It Simple, Stupid!" เมื่อเลือกการลงทุนคือการใช้การทดสอบวรรคเดียว
ยกเว้นการลงทุนเชิงกลยุทธ์บางอย่างจากการจัดการธุรกิจที่อยู่นอกเหนือขอบเขตของการสนทนาของเราการลงทุนทุกครั้งที่คุณทำในชีวิตน่าจะลงมาเพื่อหวังว่าคุณจะสร้างรายได้ที่คุณมีต่อกำลังซื้อมากขึ้นเพื่อให้คุณสามารถทำสิ่งต่างๆได้มากขึ้น ซื้อรถยนต์บ้านวันหยุดพักผ่อนให้มากขึ้นเพื่อการกุศลปล่อยให้ลูกหลานของคุณมากขึ้น เงินลงทุนสร้างมูลค่าที่แท้จริงจากกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นทั้งภายในหรือจากกิจกรรมการแปลง นั่นไม่ใช่ทั้งหมด. ราคาที่คุณจ่ายเทียบกับกระแสเงินสดเหล่านั้นจะทำให้ตายตามที่คุณคาดหวังในแง่ของ อัตราผลตอบแทนประจำปี หากคุณจ่ายเงิน 2 เท่าสำหรับมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่ปรับด้วยภาษีและอัตราเงินเฟ้อคุณจะได้รับครึ่งหนึ่งของอัตราผลตอบแทนที่คุณจะต้องจ่ายให้คุณ 1 เท่า
มันง่ายมาก
เมื่อคุณเข้าใจความจริงพื้นฐานนี้คุณจะเห็นภูมิปัญญาในการทำงานของปีเตอร์ลินช์และวอร์เรนบัฟเฟตต์ในสิ่งที่พวกเขาต้องการทราบโดยเฉพาะอย่างยิ่งและรวดเร็ว เหตุผลที่ คุณคิดว่าเนื้อหานั้นน่าสนใจ Peter Lynch เคยใช้เวลาจับเวลาไข่เมื่อโทรศัพท์ติดต่อกับนักวิเคราะห์การเงินและผู้ค้า เขาบอกว่าพวกเขามีเวลาน้อยกว่าหนึ่งนาทีในการอธิบายถึงจุดยืนพื้นฐานของแนวคิดการลงทุน Warren Buffett แนะนำให้คุณเขียนย่อหน้าสั้น ๆ ที่อธิบายถึงบางสิ่งบางอย่างตาม "ผมซื้อหุ้น 10,000 ดอลลาร์ของ บริษัท XYZ ที่ราคา 25 เหรียญต่อหุ้นเพราะผมเชื่อว่า (ใส่เหตุผลที่นี่เช่นกำไรจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของ ราคา ในปัจจุบัน) อัตราส่วนกำไรต่อราย สินทรัพย์ที่ซ่อนอยู่ใน งบดุล มีการเปลี่ยนแปลงการจัดการที่ดีกว่าการประเมินต่ำเกินไป ฯลฯ ) จากนั้นตรวจสอบสถานการณ์ให้ความสำคัญเสมอของวิทยานิพนธ์ขั้นพื้นฐานของคุณ มันเกี่ยวข้องกับแนวคิดที่ฉันพูดถึงเมื่อเร็ว ๆ นี้ในบล็อกส่วนตัวของฉันเกี่ยวกับคนที่มีประสิทธิผลสูง วิธีที่คุณไม่สามารถอบพายได้ คุณมุ่งเน้นที่การตรวจสอบว่าส่วนผสมแต่ละอย่างและแต่ละขั้นตอนถูกต้องและวงกลมเกิดขึ้นโดยตัวคุณเองแสดงให้เห็นว่าคุณได้รับปัจจัยการผลิตที่ถูกต้อง หากคุณซื้อหุ้นของ บริษัท และคาดว่ารายได้จะเติบโตได้ 12% เพียงไม่กี่ปีต่อมาพวกเขารวมกันที่ 8% คุณรู้ว่ามีบางอย่างผิดปกติหรือแตกต่างกัน ใส่ใจกับสิ่งนั้น อย่าสละสิทธิ์และลืมเกี่ยวกับเหตุผลสำหรับการลงทุนในสถานที่แรก
อีกวิธีหนึ่งในการฝึกฝน "Keep It Simple, Stupid!" เป็นเพียงการถือครองหลักทรัพย์ผ่านบัญชีเงินสดจ่ายเงินเต็มจำนวนและหยุดพยายามที่จะฉลาดดังนั้น
หนึ่งในข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดที่ฉันเห็นผู้ลงทุนคือพวกเขาได้รับในรูปแบบพฤติกรรมแปลกที่พวกเขาพยายามที่จะใช้ผลงานของพวกเขาที่จะทำให้พวกเขารู้สึกฉลาดหรือพิเศษอย่างใดแทนที่จะเน้นสิ่งที่สำคัญกระแสเงินสด เมื่อพูดถึงการลงทุนในหุ้นงานของคุณคือการซื้อผลกำไร
ความต้องการความซับซ้อนนี้ไม่มีที่สิ้นสุดการเข้ามาและไปในวัฏจักรที่มักส่งผลให้เกิดภัยพิบัติ มีการประกันผลงานในช่วงปี 1980 มีการใช้ประโยชน์จากเอเชียในทศวรรษที่ 1990 มี หนี้สินค้ำประกัน ในช่วงปีพ. ศ. 2543 ตอนนี้สิ่งใหม่ ๆ ที่ผู้คนกำลังพยายามจับคือ Robo-Advisors; แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์อัตโนมัติถูกเขียนด้วยอัลกอริทึมที่ไม่รู้จักซึ่งเป็นที่ที่ผู้คนให้ความสำคัญกับมูลค่าสุทธิทั้งหมดของพวกเขาในเกมที่ทำให้ฉันนึกถึงเด็กวัยหัดเดินที่เล่นด้วยปืนที่ใส่แล้ว วันอื่น ๆ สำหรับความบันเทิงที่บริสุทธิ์ฉันสร้างโปรไฟล์สำหรับนักลงทุน 50 ปีที่สมมุติที่มีรายได้ 250,000 ดอลลาร์และเกือบจะไม่มีเงินออมเพื่อการเกษียณอายุเพื่อดู Robo Advisors ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งที่สร้างรายได้ให้พ้นจากตำแหน่ง ต่ำ แนะนำ ETFs ที่ แนะนำ เมื่อรายชื่อหลักทรัพย์ถูกส่งกลับไปฉันขุดลงไปในที่เก็บหลักทรัพย์อ้างอิงซึ่งเป็นเงินลงทุนที่แท้จริงซึ่งซุกซ่อนอยู่ใต้พื้นผิวที่เจ้าของสินทรัพย์เหล่านี้ส่วนใหญ่ไม่ได้มองเห็นและพบว่าจำนวนเงินที่ไม่ได้มีนัยสำคัญถูกวางไว้ในสิ่งที่มีประสิทธิภาพสูง หนี้อธิปไตยของเก็งกำไรในประเทศที่มีความโปร่งใสและมีเสถียรภาพต่ำกว่า นี่คือ asinine เป็นเรื่องไร้สาระของตลาดที่มีประสิทธิภาพวิ่งอาละวาด; กรณีของคนเชื่อว่าพวกเขาสามารถกระจายไปโง่ใบโดยการเพิ่มความเสี่ยงมากขึ้นใบ้ นักลงทุนที่ต้องการรายได้คงที่ควรได้รับความพึงพอใจในการซื้อใบรับรอง FDIC 5 ปีที่ฝากเงินไว้ 2.15% หรือไม่ก็อาจจะเกิดขึ้นได้ในขณะนี้ แต่ซอฟต์แวร์ตัดสินใจที่จะ "เข้าถึงผลตอบแทน" ซึ่งเป็นสิ่งที่โง่เขลาที่สุดที่นักลงทุนสามารถทำได้และนำไปสู่ความสูญเสียมากกว่าแรงอื่นใดในตลาดตราสารหนี้ เพื่อประโยชน์ของสวรรค์เพียงไม่กี่ปีที่ผ่านมาผู้คนไม่พอใจที่จะนั่งรับเงินสดดังนั้นพวกเขาจึงพยายามหาผลตอบแทนพิเศษโดยการซื้อหลักทรัพย์ในอัตราตั๋วเพียงเพื่อจะพบว่าพวกเขายากจนเมื่อ สภาพคล่อง ลดลงในปี 2550-2552 ล่มสลาย ทำไมต้องใช้ชีวิตแบบนี้? มันไม่จำเป็นดังนั้น หยุดทำชีวิตให้หนักกว่าที่ต้องการ หยุดการก่อวินาศกรรมด้วยตัวคุณเอง
หากคุณต้องการระดมเงินลงทุนและคุณไม่มีความต้องการพิเศษควรให้ความใส่ใจกับหุ้นและพันธบัตรที่หลากหลายและใช่ถ้าคุณมีอายุเกินเกณฑ์คุณอาจต้องใช้ทั้งหุ้นและพันธบัตรที่มีบทบาทแตกต่างกัน ในผลงานของคุณนอกเหนือจากผลตอบแทนที่ระบุ ถือสินทรัพย์เหล่านี้ไว้ใน บัญชีเงินสดไม่ใช่บัญชี เพื่อป้องกัน ความเสี่ยง แม้ว่าจะมีความหมายสำหรับนักลงทุนบางรายในบางสถานการณ์การ จ่ายค่าธรรมเนียมการเป็นผู้ ค้ำประกัน นั่งและรับเงินปันผลและรายได้ดอกเบี้ย คิดว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นผลตอบแทนจากสินค้าคงคลังจากเครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจหลักของคุณซึ่งสำหรับคนส่วนใหญ่เป็นอาชีพของพวกเขาและหยุดพยายามที่จะร่ำรวยจากมันข้ามคืน หากคุณไม่ทราบว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่หรือไม่ได้ร่วมงานกับ บริษัท บริหารสินทรัพย์ เพื่อผู้มั่งคั่งให้พิจารณาการลงทุนในกองทุนดัชนีซึ่งอาจเป็นทางออกที่ดีที่สุดของคุณจนกว่าคุณจะได้รับเงินสุทธิหลังจากที่จุดนั้นกลายเป็น โง่เขลาสำหรับเหตุผลมากมายรวมทั้งข้อบกพร่องวิธีการและความเสี่ยงทางภาษีที่อาจเกิดขึ้น
วิธีการ "Keep It Simple, Stupid!"
มีหลายวิธีที่คุณสามารถทำตามได้ที่ "Keep It Simple, Stupid!" ปรัชญา. นักลงทุนบางรายได้รับเงินลงทุนในหุ้นจำนวน 100 หุ้นเท่านั้นดังนั้นการทำบัญชีเพื่อลงทุนจะง่ายขึ้น นักลงทุนรายใหญ่บางรายมองหา ที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียน ในแพลตฟอร์มสถาปัตยกรรมแบบเปิดดังนั้นไม่ว่าจะมีผู้ถือครองที่แตกต่างกันจำนวนเท่าใดหรือผู้จัดการสินทรัพย์ต่าง ๆ ที่พวกเขาจ้างก็รายงานในศูนย์กลางสถานที่ที่รวมกันและบางทีแม้แต่ใน บัญชีศูนย์กลางการดูแลสุขภาพรวม การปฏิบัติตามแนวทางนี้ในชีวิตของคุณจะขึ้นอยู่กับบุคลิกและสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใครความต้องการและความชอบของคุณ ประเด็นคือการยอมรับความจริงว่าความเรียบง่ายสวยงาม ความเรียบง่ายสามารถปกป้องคุณได้โดยการทำให้ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าคุณกำลังเสี่ยงอะไร เรียบง่ายทำให้ชีวิตของคุณง่ายขึ้น