กระจายผลงานของคุณด้วยการสัมผัสกับอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก
ในบทความนี้เราจะดู REITs ระหว่างประเทศและเหตุผลที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาจากพอร์ตการลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยงและอาจเพิ่มผลตอบแทน
REIT คืออะไร?
การลงทุนเพื่อลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) คือ บริษัท ที่เป็นเจ้าของและมีส่วนร่วมในการจัดการธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ให้รายได้มากที่สุด นอกเหนือจากการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์แล้ว REIT บางส่วนยังลงทุนในเงินให้กู้ยืมและภาระผูกพันอื่น ๆ ที่มีหลักประกันอสังหาริมทรัพย์ REITs ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต่างๆ
บ่อยครั้ง REIT จะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีพิเศษที่ช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงภาษีนิติบุคคลได้ตราบเท่าที่พวกเขาแจกจ่ายส่วนใหญ่ที่ครอบงำ (90% +) ของรายได้ให้กับนักลงทุน เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้จะหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีสองครั้ง แต่โครงสร้างไม่ได้หมายความว่า REITs ขาดทุนทางภาษีจะถูกส่งไปให้นักลงทุนเพื่อใช้เป็นเงินทดรองหรือเพื่อชดเชยการเพิ่มทุน
ทำไมต้องลงทุนใน REIT?
มีประโยชน์มากมายในการลงทุนใน REIT ทั้งในประเทศและต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น บริษัท Ibbotson Associates ซึ่งเป็นทีมวิจัยด้านการลงทุนของ Morningstar พบว่าการเป็นเจ้าของ REITs เมื่อเวลาผ่านไปได้เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของนักลงทุนในอดีตและ / หรือลดความเสี่ยงโดยรวมลงในพอร์ตการลงทุนทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้
สำหรับนักลงทุนสหรัฐ REITs ระหว่างประเทศมีความหลากหลายมากยิ่งขึ้นในหลาย ๆ กรณีเนื่องจากอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้เชื่อมโยงกับตลาดสหรัฐฯ สำหรับนักลงทุนต่างชาติ REIT มีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ต่ำกับตลาดในประเทศของประเทศด้วย คุณลักษณะเหล่านี้ทำให้ REITs ระหว่างประเทศเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับการกระจายความเสี่ยง
REITs นานาชาติ 101
REITs ระหว่างประเทศนับเป็นส่วนใหญ่ของ REIT ทั่วโลกหลังจากประสบความสำเร็จในการเปิดตัวในสหรัฐอเมริกาและออสเตรเลีย หลักทรัพย์เหล่านี้มีข้อดีและข้อเสียมากมาย แต่อาจให้ผลตอบแทนแก่พอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศที่มีความหลากหลายมากที่สุด
International REITs มีข้อดีหลายประการสำหรับนักลงทุน ได้แก่ :
- Hedge ป้องกันเงินเฟ้อ - อสังหาริมทรัพย์ถูกมองว่าเป็นระบบป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากมีแนวโน้มสร้างมูลค่าต่อเนื่องตลอดเวลาแม้จะมีการตัดค่าเสื่อมราคาสกุลเงิน
- การจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่ง - REIT จำนวนมากให้ อัตราผลตอบแทน ที่น่าสนใจเนื่องจากกฎหมายภาษีกำหนดให้ บริษัท กระจายรายได้ส่วนใหญ่ของตน
- การจัดการแบบอนุรักษ์นิยม - เนื่องจาก REIT มักจะกระจายรายได้ให้กับนักลงทุนผู้บริหารจึงมีเงินน้อยกว่าในการใช้จ่ายเงินลงทุนในโครงการสัตว์เลี้ยงราคาแพง
- การกระจายการลงทุน - REIT เป็นวิธีที่ดีในการกระจายพอร์ตลงทุนที่มีอยู่โดยทั้งสองประเภทสินทรัพย์และความแตกต่างทางภูมิศาสตร์
แม้ว่าจะมีคุณภาพที่ดี แต่ก็มีความเสี่ยงมากมายที่จะลงทุนใน REITs ระหว่างประเทศ ได้แก่ :
- ความเสี่ยงทางการเมือง - สิทธิในที่ดินและการเก็บภาษีอาจเป็น ปัญหาทางการเมืองที่รุนแรง ในหลายประเทศทั่วโลกซึ่งอสังหาริมทรัพย์มีการพัฒนาน้อยกว่าในสหรัฐอเมริกา
- ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน - อัตราแลกเปลี่ยน อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นต่างประเทศโดยเฉพาะอย่างยิ่ง REIT โดยให้การกระจายเงินปันผลเป็นจำนวนมากซึ่งโดยทั่วไปจะเห็นได้
- ความเสี่ยงด้านภาษีอากร - REITs ในต่างประเทศอาจไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีอย่างมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนักลงทุนได้รับการเก็บภาษีในอัตรารายได้ธรรมดา
- สภาพคล่องและความโปร่งใส - REIT ในต่างประเทศอาจมีสภาพคล่องและไม่โปร่งใสซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาสั้น ๆ
วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนใน REITs
วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนใน REITs ระหว่างประเทศคือการใช้ กองทุน ETF ( Exchange-traded Funds ) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETFs จำนวนมากเหล่านี้ไม่ได้ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล แต่อาจได้กำไรจากการลงทุนเพิ่มขึ้นของเงินปันผล ทำให้นักลงทุนรายได้อาจเลือกใช้ REITs ที่เหมาะสมกว่าในการซื้อซึ่งให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ
ETITs นานาชาติที่เป็นที่นิยมมากที่สุดของ REIT ได้แก่ :
- SPDR Dow Jones อสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก (RWO)
- บริษัท ภูมิปัญญาไทยอินเตอร์เนชั่นแนล (DRW)
- SPDR อสังหาริมทรัพย์ระหว่างประเทศดาวโจนส์ (RWX)
- iShares S & P Dev จากสหรัฐอเมริกา (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev อสังหาริมทรัพย์ (IFGL)
บรรทัดด้านล่าง
REIT นานาชาติเป็นวิธีที่ดีในการกระจายผลงานและสร้างความเสี่ยงต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก บ่อยครั้งวิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนใน REITs ระหว่างประเทศกำลังใช้ ETF เนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯและมีสภาพคล่องมากกว่า REITs ต่างประเทศ