กองทุนส่วนบุคคล: นิติบุคคลกองทุนบทบาทในภาวะวิกฤตทางการเงิน

นี่คือข้อเสนอหลายพันล้านดอลลาร์ที่คุณไม่สามารถแม้แต่จะลงทุนได้

ส่วนของภาคเอกชนเป็นกรรมสิทธิ์ของเอกชนซึ่งต่างกับการ เป็นเจ้าของหุ้น ของ บริษัท ผู้ลงทุนในกองทุนเอกชนสามารถซื้อหุ้นทั้งหมดหรือบางส่วนของ บริษัท เอกชนหรือ บริษัท มหาชนได้ นักลงทุนในกลุ่มภาคเอกชนมักมีระยะเวลาห้าถึง 10 ปีโดยปกติแล้วจะมองหาผลตอบแทน 2.50 ดอลลาร์ต่อเงินลงทุนทั้งหมด

เนื่องจากมีระยะเวลาที่ยาวนานกว่านักลงทุนทั่วไปจึงอาจมีการใช้ private equity เพื่อจัดหาเทคโนโลยีใหม่เข้าซื้อกิจการหรือเสริมสร้างงบดุลและให้ เงินทุนหมุนเวียน มากขึ้น

นักลงทุนในกลุ่มภาคเอกชนหวังว่าจะเอาชนะตลาดได้ในระยะยาวโดยการขายความเป็นเจ้าของที่มีกำไรอย่างมากไม่ว่าจะเป็นการ เสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป หรือ บริษัท มหาชนขนาดใหญ่

ถ้าซื้อ บริษัท มหาชนทั้งหมดจะทำให้ บริษัท ดังกล่าวถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์ นี่เรียกว่า "การเป็น บริษัท เอกชน" มักจะทำเพื่อช่วยเหลือ บริษัท ที่มีราคาหุ้นลดลงทำให้มีเวลาในการลองกลยุทธ์การเติบโตที่ตลาดหุ้นอาจไม่ชอบ นั่นเป็นเพราะนักลงทุนในกองทุนเอกชนยินดีที่จะรออีกต่อไปเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในขณะที่นักลงทุนในตลาดหุ้นมักต้องการผลตอบแทนในไตรมาสนั้นหากไม่เร็วกว่านี้

บริษัท ร่วมทุนเอกชน

หุ้นเอกชนเหล่านี้ใน บริษัท มักจะซื้อโดย บริษัท เอกชน หรือขายหุ้นเหล่านี้ให้แก่นักลงทุนเอกชนนักลงทุนสถาบัน (กองทุนของรัฐบาลและกองทุนบำเหน็จบำนาญ) และ กองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท หลักทรัพย์เอกชนสามารถเป็น บริษัท เอกชนหรือ บริษัท มหาชนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้

ธุรกิจภาคเอกชนถูกครอบงำโดยนักลงทุนที่มีทุนจดทะเบียนสูงที่กำลังมองหาข้อเสนอที่ยิ่งใหญ่ ในความเป็นจริง 10 อันดับแรกของ บริษัท ถือหุ้นครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ทั่วโลกส่วนตัว นี่คือ รายชื่อ 10 อันดับแรกของ บริษัท ในปีพ. ศ. 2560 และทุนที่เพิ่มขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมา

1. คาร์ไลล์กรุ๊ป - 66.7 พันล้านดอลลาร์
2. แบล็คสโตนกรุ๊ป - 62.2 พันล้านดอลลาร์

1. Kohlberg Kravis Roberts - 57.9 พันล้านเหรียญ
2. Goldman Sachs - 55.6 พันล้านดอลลาร์
3. Ardian - 53400000000 $
4. ทุน TPG - 47000000000 $
5. CVC Capital Partners - 42.2 พันล้านดอลลาร์
6. Advent International - 40.9 พันล้านเหรียญ
7. Bain Capital - 37.7 พันล้านเหรียญ
8. พันธมิตรของ Apax - 35.8 พันล้านเหรียญ

กองทุนส่วนบุคคล

เงินที่ บริษัท เหล่านี้ระดมทุนเรียกว่ากองทุนเอกชน โดยปกติจะมาจากนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญเงินทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยและผู้จัดการเงินสดขององค์กรรวมทั้งกองทุนความไว้วางใจในครอบครัวและแม้แต่บุคคลที่ร่ำรวย อาจรวมถึงเงินสดและเงินให้กู้ยืม แต่ไม่ใช่ หุ้น หรือ พันธบัตร

Prequin นักวิเคราะห์ภาคเอกชนแบ่งกองทุนเอกชนออกเป็น 5 ประเภทใหญ่ ๆ ทุกประเภทยกเว้นเงินร่วมลงทุนมีประสิทธิภาพสูงกว่า S & P 500

1. มีความสุข - นักลงทุนมุ่งเน้นการแก้ปัญหาของ บริษัท ที่มีปัญหา ไม่น่าแปลกใจที่หมวดนี้ได้ทำดีที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551
2. Buyout - นักลงทุนมุ่งเน้นการซื้อกิจการของ บริษัท อย่างสมบูรณ์ นี่คือนักแสดงที่ดีที่สุดอันดับที่สอง
3. อสังหาริมทรัพย์ - เน้นอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เช่น บริษัท อพาร์ทเมนท์และ REITs นี่เป็นนักแสดงที่ดีที่สุดอันดับ 3
4. Fund of Funds - ลงทุนในกองทุนส่วนบุคคลอื่น ๆ
5. Venture Capital - นักลงทุนมักเรียกว่า "เทวดา" เป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ในการเริ่มต้นเพื่อแลกกับเงินสกุล นักลงทุนเหล่านี้หวังว่าจะขาย บริษัท เมื่อมีกำไร พวกเขามักจะให้ความเชี่ยวชาญทิศทางและรายชื่อเพื่อให้ บริษัท ออกจากพื้นดิน พวกเขามักจะจ่ายเงินให้กับ บริษัท จำนวนมากรู้ว่ามีเพียงคนเดียวเท่านั้นที่จะประสบความสำเร็จได้ อย่างไรก็ตามความสำเร็จนี้อาจมากกว่าการถ่วงดุลทั้งหมด

ปัญหาที่ซ่อนอยู่ในการจัดหาเงินทุนภาคเอกชน

บริษัท หลักทรัพย์เอกชนใช้เงินจากนักลงทุนในการซื้อ บริษัท ผลตอบแทนจากการลงทุนดังกล่าวดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ เรียกว่าอัตราผลตอบแทนภายในและจะกำหนดความสำเร็จของ บริษัท

แต่ บริษัท เอกชนได้ค้นพบวิธีที่จะเพิ่ม IRR ที่เป็นเท็จ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำดังนั้นพวกเขาจึงยืมเงินเพื่อลงทุนใหม่ พวกเขาเรียกร้องเงินสดของผู้ลงทุนในภายหลังเมื่อดูเหมือนว่าการลงทุนกำลังจะเกิดขึ้น เป็นผลให้ดูเหมือนว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนมหาศาลในช่วงเวลาสั้น ๆ ค่า IRR ดูดีขึ้นมากเนื่องจากมีการใช้เงินที่ยืมมา

วิธีการที่ภาคเอกชนช่วยก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน

ตาม Prequin.com $ 486,000,000,000 ของการระดมทุนภาคเอกชนได้รับการเลี้ยงดูในปี 2006 เงินทุนเพิ่มเติมนี้เอา บริษัท มหาชนจำนวนมากออกจากตลาดหุ้นจึงขับขึ้นราคาหุ้นของผู้ที่เหลือ

นอกจากนี้การระดมทุนของภาคเอกชนยังช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถซื้อหุ้นของตนเองได้และยังผลักดันให้ราคาหุ้นที่เหลือขึ้น

เงินกู้ยืมจำนวนมากที่ ธนาคาร ทำกับกองทุนหุ้นเอกชนได้ถูกขายไปเป็น ภาระหนี้ค้ำประกัน เป็นผลให้ธนาคารไม่สนใจว่าเงินกู้เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ ถ้าไม่ดีคนอื่นก็ติดอยู่ นอกจากนี้ผลกระทบของเงินให้สินเชื่อเหล่านี้ไปเปรี้ยวได้รู้สึกในทุกภาคการเงินไม่เพียง แต่ธนาคาร สภาพคล่อง ส่วนเกินที่เกิดจากการลงทุนในภาคเอกชนเป็นหนึ่งในสาเหตุของ ภาวะวิกฤติของธนาคารพาณิชย์ในปี 2550 และภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ตามมา (ที่มา: Prequin, Private Spot Spotlight เดือนตุลาคม 2550 Simon Clark "Blackstone ต้องการซื้อช่วง" Wall Street Journal, February 26, 2015)