ประโยชน์ของโปรแกรมการซื้อหุ้นคืน

ไข่ผู้ถือหุ้นของ Golden Egg

คอร์ปอเรชั่นอนุญาตให้ซื้อหุ้นคืนหรือที่เรียกว่าโปรแกรมซื้อคืน มันไม่ใช่เรื่องใหม่และน่าแปลกใจแม้แต่นักลงทุนรายใหม่ ๆ เช่นเดียวกับ โปรแกรมการจ่ายเงินปันผล เหตุการณ์เหล่านี้เป็นเรื่องธรรมดาที่แม้ว่าคุณจะไม่ทราบว่าตนมีสิ่งใดหรือทำงานอย่างไร แต่อย่างน้อยคุณก็อาจเข้าใจว่าทำไมในสถานการณ์ส่วนใหญ่จึงเป็นสิ่งที่ดี นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องทราบด้วยว่าในบางกรณีตามที่อธิบายไว้ใน แผนการซื้อหุ้นคืน อาจมีอันตรายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อหุ้นคืน

สำหรับบรรดาผู้ที่ไม่ทราบว่าโปรแกรมการซื้อหุ้นเป็นอย่างไรหรือหากคุณต้องการหลักสูตรการฟื้นฟูผลประโยชน์ของโปรแกรมการซื้อหุ้นคืนต่อไปนี้เป็นความจริงที่สำคัญสามประการที่ควรจดจำเกี่ยวกับโปรแกรมเหล่านี้และที่สำคัญที่สุดคือวิธีที่พวกเขาทำ พอร์ตโฟลิโอเติบโตขึ้น

หลักการที่ 1: การเติบโตโดยรวมไม่สำคัญเท่าการเติบโตต่อหุ้น

บ่อยเกินไปคุณจะได้ยินสิ่งพิมพ์ทางการเงินชั้นนำและการออกอากาศที่พูดถึงอัตราการเติบโตโดยรวมของ บริษัท แม้ว่าจำนวนนี้จะมีความสำคัญมากในระยะยาว แต่ก็ไม่ใช่ปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการตัดสินใจว่าจะทำให้ส่วนได้เสียของคุณใน บริษัท เติบโตได้เร็วเพียงใด

ตัวอย่างที่ง่ายเกินไปอาจช่วยได้ ลองดูที่ บริษัท สมมุติ:

ไข่เจียว Candies, Inc
50 เหรียญต่อหุ้น
100,000 หุ้นที่โดดเด่น
-------------------------------------------
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด : 5,000,000 เหรียญ (50 เหรียญต่อหุ้นหุ้นกู้จำนวน 100,000 หุ้น)

ในปีนี้ บริษัท มีกำไร 1 ล้านดอลลาร์

ในตัวอย่างนี้หุ้นแต่ละหุ้นเท่ากับ 0.001% ของความเป็นเจ้าของใน บริษัท (100% แบ่งเป็น 100,000 หุ้น)

ผู้บริหารไม่พอใจกับผลการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากขายลูกอมจำนวนเท่ากันในปีนี้เช่นเดียวกับปีที่แล้ว นั่นหมายถึง อัตราการเติบโต เป็น 0%! ผู้บริหารต้องการทำอะไรบางอย่างเพื่อทำให้ ผู้ถือหุ้นมี เงินเนื่องจากผลการดำเนินงานที่น่าผิดหวังในปีนี้ดังนั้นหนึ่งในนั้นจึงแนะนำ โครงการซื้อหุ้นคืน

คนอื่น ๆ เห็นด้วยทันที บริษัท จะใช้กำไร 1 ล้านดอลลาร์ในปีนี้เพื่อซื้อหุ้นในตัวเอง

ดังนั้นวันรุ่งขึ้นซีอีโอจะเอาเงิน 1 ล้านดอลลาร์ออกจากธนาคารและซื้อหุ้น 20,000 หุ้นใน บริษัท ของเขา (โปรดจำไว้ว่าราคาซื้อขายอยู่ที่ 50 เหรียญต่อหุ้นตามข้อมูลข้างต้น) ทันทีที่เขานำหุ้นเข้าสู่ คณะกรรมการ บริษัท และพวกเขาก็ลงคะแนนเพื่อทำลายพวกเขาเพื่อไม่ให้เกิดขึ้นอีกต่อไป หมายความว่าตอนนี้มีเพียง 80,000 หุ้นของไข่เจียวที่มีอยู่แทนเดิม 100,000

คุณหมายถึงอะไร? หุ้นที่คุณเป็นเจ้าของแต่ละรายไม่ถือเป็น. 001% ของ บริษัท แทนมันแสดงถึง. 00125%; นั่นคือการเพิ่มมูลค่า 25% ต่อหุ้น! วันรุ่งขึ้นคุณตื่นขึ้นมาและพบว่าหุ้นของคุณใน Eggshell มีมูลค่า 62.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นแทนที่จะเป็น 50 ดอลลาร์ แม้ว่า บริษัท จะไม่เติบโตในปีนี้ แต่คุณยังมีเงินลงทุนเพิ่มขึ้นอีกยี่สิบห้าเปอร์เซ็นต์! นำไปสู่หลักการที่สอง

หลักการที่ 2: เมื่อ บริษัท ลดจำนวนหุ้นที่ถือโดยประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนหุ้นแต่ละหุ้นของคุณจะมีมูลค่ามากขึ้นและเป็นสัดส่วนที่มากขึ้นของส่วนได้เสียใน บริษัท

หากการจัดการที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้นอย่างเช่นเรื่องนี้ถูกเก็บไว้เป็นเวลาหลายปีหรือหลายสิบปีอาจเป็นไปได้ว่าสักวันหนึ่งอาจมีหุ้นของ บริษัท เหลือเพียง 5 หุ้นมูลค่าแต่ละ 1,000,000 เหรียญเท่านั้น

เมื่อรวบรวมผลงานของคุณไว้คุณควรหาธุรกิจที่มีส่วนร่วมในการปฏิบัติต่อผู้ถือหุ้นรายต่างๆเหล่านี้และยึดมั่นต่อพวกเขาตราบใดที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงมีอยู่ หนึ่งในตัวอย่างที่ดีที่สุดคือวอชิงตันโพสต์ซึ่งเป็นครั้งเดียว $ 5 ถึง $ 10 ต่อหุ้น หลังจากที่เริ่มซื้อหุ้นของตัวเองแล้วก็มีการซื้อขายครั้งเดียวสูงถึง 650 ดอลลาร์ภายในไม่กี่เดือนนับจากที่ผมเขียนบทความนี้ในปี 2546 ซึ่งเป็นมูลค่าระยะยาว!

หลักการที่ 3: โปรแกรมการซื้อหุ้นคืนไม่ดีหาก บริษัท จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับหุ้นของตนเอง

แม้ว่าการซื้อคืนอาจเป็นแหล่งที่มาของผลกำไรระยะยาวสำหรับนักลงทุน แต่ก็เป็นอันตรายหาก บริษัท จ่ายเงินเพิ่มมากกว่าหุ้นที่มีมูลค่า ในตลาดที่มีราคาแพงเกินไปจะเป็นเรื่องโง่เขลาสำหรับผู้บริหารที่จะซื้อหุ้นทั้งหมดแม้แต่ในตัวเอง

แต่ บริษัท ควรนำเงินเข้าเป็น สินทรัพย์ ที่สามารถแปลงกลับมาเป็นเงินสดได้ง่ายๆ

ด้วยวิธีนี้เมื่อตลาดหมุนไปในทิศทางอื่นและซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหุ้นของ บริษัท สามารถซื้อคืนได้โดยมีส่วนลดเพื่อให้มั่นใจว่าผู้ถือหุ้นในปัจจุบันจะได้รับประโยชน์สูงสุด โปรดจำไว้ว่าการลงทุนที่ดีที่สุดในโลกไม่ใช่การลงทุนที่ดีถ้าคุณ จ่ายเงินให้มากเกินไป