ระเบียบทางการเงิน

กฎระเบียบให้เงินของคุณปลอดภัยหรือไม่?

คำจำกัดความ: กฎระเบียบทางการเงินของรัฐบาลกลางเป็นกฎหมายและกฎเกณฑ์ของประเทศที่บังคับใช้กับธนาคาร บริษัท การลงทุนและ บริษัท ประกันภัย พวกเขาปกป้องคุณจากความเสี่ยงทางการเงินและการฉ้อโกง

ในช่วงปี 1980 รัฐบาลเริ่ม ควบคุมการ ใช้พลังงาน มันต้องการให้ ธนาคารของ สหรัฐเป็นคู่แข่งระดับโลกที่แข็งแกร่งขึ้น ที่สร้างปัญหาให้ใหญ่ขึ้น ต่างประเทศตำหนิกฎระเบียบของธนาคารสหรัฐที่เข้มงวดสำหรับ วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551

ในเดือนพฤศจิกายน 2551 G-20 เรียกร้องให้วอชิงตันเพิ่มกฎระเบียบของ กองทุนป้องกันความเสี่ยง และ บริษัท การเงินอื่น ๆ เมื่อถึงเวลาแล้วมันก็สายเกินไป

พระราชบัญญัติด็อดแฟรงค์ Wall Street พระราชบัญญัติการปฏิรูป

ในปี 2553 วุฒิสมาชิกแฟรงก์ด็อดและ สมาชิกสภาคองเกรสบาร์นีย์แฟรงก์ ได้ผลักดันการ ปฏิรูปธนาคารใน ที่สุด การกระทำของพวกเขาต้องการให้ธนาคารเพิ่ม เงินทุนหมุนเวียน มันทำให้ Federal Reserve มีอำนาจแบ่งธนาคารขนาดใหญ่ออกไปดังนั้นพวกเขาจึงไม่กลายเป็น " ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว " ช่วยลดช่องโหว่สำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยง ตราสารอนุพันธ์ และโบรกเกอร์จำนอง " Volcker Rule " ห้ามธนาคารวอลล์สตรีทจากการเป็นเจ้าของกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือใช้เงินทุนของนักลงทุนในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อผลกำไรของพวกเขา

ด็อดแฟรงค์จัดตั้ง แผนกคุ้มครองผู้บริโภคทางการเงิน ภายใต้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ นี้จะช่วยให้รัฐมีสิทธิในการควบคุมธนาคารและความสามารถในการแทนที่กฎระเบียบของรัฐบาลกลางเพื่อการคุ้มครองประชาชน นอกจากนี้ยังแนะนำหน่วยงานอิสระที่มีอำนาจในการทบทวนความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งมีผลต่ออุตสาหกรรมการเงินทั้งหมด

จะช่วยลดการจ่ายค่าตอบแทนของผู้บริหารโดยการให้คะแนนเสียงไม่น้อยกว่าผู้ถือหุ้น หน่วยงานเดิมถูกเสนอในปีพ. ศ. 2552 ล็อบบี้ของธนาคารได้ป้องกันไม่ให้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู Dodd-Frank Wall Street Reform Act

ระเบียบในปี 2013

ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2013 Federal Reserve จำเป็นต้องมีธนาคารขนาดใหญ่เพื่อเพิ่มสินทรัพย์สภาพคล่องมากขึ้น นั่นหมายความว่าพวกเขาต้องการสินทรัพย์เช่น Treasurys และพันธบัตรรัฐบาลอื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนพวกเขาสามารถขายได้อย่างรวดเร็วสำหรับเงินสดหากเกิดวิกฤตทางการเงินอื่นปรากฏขึ้น

สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นนี้มีผลกระทบอีก ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 25 แห่งได้เพิ่มการถือครองพันธบัตรดังกล่าวขึ้น 88% ในระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ 2013 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2015 ทำให้ผลตอบแทนของ Treasurys ในระยะยาวลดลงแม้ว่าเศรษฐกิจจะเริ่มดีขึ้นและตลาดหุ้นก็ยังเฟื่องฟู สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการนี้โปรดดูที่ วิธีการทำพันธบัตรมีผลต่อตลาดหุ้นหรือไม่?

ข้อกำหนดของเฟดทำให้สภาพคล่องของตลาดตราสารหนี้ลดลง ธนาคารหลายแห่งถือพันธบัตรแทนการซื้อและขาย ทำให้ยากที่จะหาผู้ซื้อเมื่อจำเป็น สภาพคล่องที่ลดลงเช่นนี้อาจส่งผลให้เกิดการ ผิดพลาด ของพันธบัตรในปี 2014 กฎระเบียบของเฟดอาจทำให้การ ยุบตลาดพันธบัตร มีโอกาสมากขึ้น ในเวลาเดียวกันจะช่วยลดความเป็นไปได้ที่ธนาคารใด ๆ จะล้มเหลว (ที่มา: "Overheard on the Street," The Wall Street Journal, 11 พฤษภาคม 2015. )

กฎระเบียบจะป้องกันวิกฤตอีกหรือไม่?

กฎระเบียบเหล่านี้จะช่วยป้องกันไม่ให้ความล้มเหลวเช่นเลห์แมนบราเธอร์สจากการจับทางเศรษฐกิจและรัฐบาลปิดยาม พวกเขาปกป้องผู้บริโภคจากการจำนองผิดกฎหมายและข้อเสนอบัตรเครดิต

กฎระเบียบไม่สามารถป้องกันชนิดของนวัตกรรมที่สร้างผลิตภัณฑ์เช่น สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น ธุรกิจสร้างผลิตภัณฑ์ที่ ทำกำไรได้ ในพื้นที่ที่ไม่คาดฝัน

ผู้ควบคุมไม่สามารถและไม่ควรหยุดนวัตกรรมนี้ มันขึ้นอยู่กับบุคคลที่จะแจ้งให้ตัวเองและอยู่เตือนเมื่อมีการตัดสินใจทางการเงิน (ที่มา: "การปฏิรูปการเงิน" The Economist, June 17, 2009. )

โอบามาควรทำมากกว่านี้หรือ?

ในการ รณรงค์ ใน ปีพ. ศ. 2551 บารักโอบามาสัญญาว่าจะเข้มงวดกับการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน เขาต้องการที่จะปรับปรุงหน่วยงานกำกับดูแลโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ดูแลธนาคารที่ยืมตัวมาจากรัฐบาล เขาต้องการจัดตั้งกลุ่มที่ปรึกษาด้าน ตลาดการเงิน เพื่อเพิ่มความโปร่งใสในการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและลดการค้าขายที่สามารถควบคุมตลาดได้

เมื่อได้รับการเลือกตั้ง ประธานาธิบดีโอบามา ได้รวมกลุ่มเศรษฐกิจที่สนับสนุนข้อบังคับของรัฐบาลกลางมากขึ้น โอบามาได้รับการแต่งตั้งอดีตประธานาธิบดีเฟดสำรอง Paul Volcker ให้ดำรงตำแหน่งหัวหน้าคณะกรรมการที่ปรึกษาการฟื้นฟูเศรษฐกิจ

Volcker ตำหนิวิกฤตเศรษฐกิจในการควบคุมที่ไม่ดีของภาคการเงิน เขาเป็นผู้สนับสนุนที่รู้จักกันดีของข้อ จำกัด ที่เข้มงวดมากขึ้น

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เป็นศูนย์กลางของระเบียบทางการเงินของรัฐบาลกลาง ประธานาธิบดีโอบามาแต่งตั้ง Mary Schapiro เป็นประธาน เธอเป็นผู้สนับสนุนอีกครั้งสำหรับการควบคุมที่เพิ่มขึ้น หนึ่งในสิ่งแรกที่เธอทำคือการเพิ่ม กฎระเบียบใน ก.ล.ต. เอง

Federal Reserve เอาการควบคุมของ บริษัท ที่มี ขนาดใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว เช่น American International Group Inc Federal Deposit Insurance Corporation เป็นผู้คุมขังธนาคารพาณิชย์ก่อนที่จะล้มละลาย แต่หน่วยงานเหล่านี้ไม่ได้ครอบคลุมกองทุนป้องกันความเสี่ยงและโบรกเกอร์จำนอง

Sarbanes-Oxley

ในปีพ. ศ. 2545 สภาคองเกรสได้มีคำสั่งให้ออก กฎหมาย Sarbanes-Oxley Act เป็นข้ออ้างเกี่ยวกับการกำกับดูแลเรื่องอื้อฉาวของ บริษัท ที่ Enron, WorldCom และ Arthur Anderson Sarbanes-Oxley ต้องการให้ผู้บริหารระดับสูงรับรองบัญชี บริษัท ของตนเอง หากมีการฉ้อโกงผู้บริหารเหล่านี้อาจถูกลงโทษทางอาญา ในเวลานั้นหลายคนกลัวว่ากฎระเบียบนี้จะยับยั้งผู้จัดการที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจากการแสวงหาตำแหน่งสูงสุด

ยกเลิกแก้ว - Steagall

ในปีพ. ศ. 2542 สภาคองเกรสยกเลิกกฎหมาย Glass-Steagall Act . การยกเลิกการอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสารอนุพันธ์และกองทุนป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ยังอนุญาตให้ธนาคารเพื่อการลงทุนเข้ารับฝากเงิน มันส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปสู่ตลาดเพื่อควบคุมตัวเอง เป็นผลให้ บริษัท เช่น Citigroup ลงทุนในสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น บริษัท เหล่านี้ต้องใช้เงินช่วยเหลือจำนวนหลายพันล้านดอลลาร์ในปีพ. ศ. 2551