สรุปกฎของ Volcker

หกวิธีที่ Volcker กฎปกป้องคุณ (และทำไมธนาคารเกลียดมัน)

กฎ Volcker ห้ามไม่ให้ธนาคารใช้เงินฝากของลูกค้าเพื่อผลกำไรของตนเอง พวกเขาไม่สามารถเป็นเจ้าของลงทุนหรือสปอนเซอร์ กองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุน เอกชน หรือการค้าอื่น ๆ เพื่อการใช้งานของพวกเขา กฎคือมาตรา 619 ของ กฎหมายการปฏิรูปถนนแฟรงก์ด็อดแฟรงก์แห่งปีพ . ศ .

กฎดังกล่าวกำหนดเป้าหมายไปยังกลุ่มธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่เช่น Goldman Sachs และ Morgan Stanley ธนาคารเหล่านี้กลายเป็นธนาคารพาณิชย์ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินเพื่อให้พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากการช่วยเหลือผู้เสียภาษีอากรได้

นอกจากนี้ยังช่วยปกป้องผู้ฝากเงินใน ธนาคารเพื่อรายย่อยที่ ใหญ่ที่สุดเช่น JP Morgan Chase และ Citi

ซีอีโอของธนาคารจะต้องรับรองว่าตนปฏิบัติตามกฎ ที่ใช้กับทุกคนลงห่วงโซ่ของคำสั่ง พนักงานธนาคารทุกคนต้องรับผิดตามกฎหมายและตัวบุคคลหากไม่ปฏิบัติตาม

กฎ Volcker ช่วยให้การค้าในสองสถานการณ์ ก่อนอื่นธนาคารสามารถซื้อขายได้เมื่อจำเป็นต้องดำเนินธุรกิจ ตัวอย่างเช่นพวกเขาสามารถมีส่วนร่วมใน การซื้อขายสกุลเงิน เพื่อชดเชยการถือครองเงินตราต่างประเทศได้ พวกเขาอาจจะค้าเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ประการที่สองธนาคารสามารถซื้อขายในนามของลูกค้าได้ พวกเขาสามารถใช้เงินของลูกค้าได้โดยได้รับการอนุมัติจากลูกค้าเท่านั้น บางครั้งธนาคารจะต้องมี "ผิวในเกม" ของตัวเอง ในกรณีนี้ธนาคารสามารถลงทุนได้ถึง 3 เปอร์เซ็นต์ของ เงินทุน ของพวกเขา

สถานะปัจจุบัน

ธนาคารต้องปฏิบัติตามกฎ Volcker ตั้งแต่วันที่ 21 กรกฎาคม 2015

ทำไมต้องใช้เวลาห้าปีหลังจาก Dodd-Frank ผ่าน? มันควรจะมีผลในเดือนกรกฎาคม 2012 หลังจากสองปีของการทบทวนโดยหน่วยงานของรัฐบาลกลางธนาคารและประชาชน แต่ lobbyists ของธนาคารรายใหญ่ได้ล่าช้าออกไป เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2013 คณะกรรมาธิการห้าหน่วยงานได้รับการอนุมัติ ในเดือนเมษายนปี 2014 พวกเขาได้ให้เงินกู้กับธนาคารเป็นเวลาหนึ่งปี

สามปีหลังจาก Dodd-Frank ผ่าน

การ บริหารของ Trump ต้องการลดขอบเขตของกฎ เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน พ.ศ. 2560 รายงานของ กระทรวงการคลังสหรัฐฯได้ เสนอให้ยกเว้นธนาคารที่มีสินทรัพย์ไม่ถึง 10 พันล้านเหรียญ สภาคองเกรสได้รับการพิจารณาการเรียกเก็บเงินเพื่อผลดังกล่าว แต่ธนาคารขนาดใหญ่ยังได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลง

ธนาคารพาณิชย์ต้องการเสรีภาพมากขึ้นในการประกอบธุรกิจการค้าที่มีอายุน้อยกว่า 60 วัน ภายใต้กฎต้องพิสูจน์ว่าธุรกิจการค้ามีไว้สำหรับลูกค้า พวกเขาต้องการยกเว้นเงินทุนจากต่างประเทศบางส่วนจากกฎ ธนาคารยังต้องการเสรีภาพมากขึ้นในการซื้อขายสำหรับกองการจัดการความมั่งคั่งของพวกเขา

การเปลี่ยนแปลงอาจมาจากคณะกรรมการที่ดำเนินการตามกฎหมาย สมาชิกห้าคนนี้ ได้แก่ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ธนาคารกลางแห่งสหรัฐอเมริกา สำนักงานคณะกรรมการกำกับ การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์สัญญา เงินฝากและประกันของรัฐบาลกลาง และสำนักงานควบคุมเงินสกุลซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกรมธนารักษ์ ในเดือนกุมภาพันธ์ปีพ. ศ. 2561 ประธานคณะกรรมาธิการกลางสหรัฐฯ Jerome Powell กล่าวว่าคณะกรรมาธิการกำลัง "ดูใหม่" ตามกฎ

ทำไมจึงจำเป็น

Volcker Rule พยายามยกเลิกความเสียหายที่เกิดขึ้นเมื่อสภาคองเกรสยกเลิกกฎหมาย Glass-Steagall Act Glass-Steagall เป็นเรื่องง่าย แบ่งการ ธนาคารเพื่อ การลงทุนออกจากธนาคารพาณิชย์

ภายใต้ Glass-Steagall ธนาคารเพื่อการลงทุนดำเนินการโดยเอกชน บริษัท ขนาดเล็กที่ช่วยให้ บริษัท ต่างๆระดมทุนโดยการเปิดตลาดตราสารหนี้หรือออกตราสารหนี้สาธารณะ พวกเขาคิดค่าธรรมเนียมสูงอยู่เล็กและไม่จำเป็นต้องได้รับการควบคุม

ธนาคารพาณิชย์น่าเบื่อสถานที่ปลอดภัยที่ผู้ฝากเงินสามารถฝากเงินและได้รับดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย พวกเขาสามารถออกเงินกู้ด้วย อัตราดอกเบี้ย ที่ควบคุมได้ ธนาคารพาณิชยมีรายไดคอนขางผันผวนเนื่องจากมีเงินทุนไหลเขามาก

ธนาคารกล่อมให้ยกเลิก Glass-Steagall เพื่อให้สามารถแข่งขันได้ในระดับสากล ธนาคารค้าปลีกเช่น Citi เริ่มซื้อขายกับ อนุพันธ์ เช่นธนาคารเพื่อการลงทุน นั่นหมายความว่าซีอีโอสามารถใส่เงินสำรองมากมายให้กับผู้ฝากเงินได้โดยไม่ต้องกังวลเรื่องกฎระเบียบมากนัก

พวกเขาสามารถทำได้รู้ว่ารัฐบาลไม่ได้ปกป้องธนาคารเพื่อการลงทุนมากเท่ากับธนาคารพาณิชย์ เงินฝากธนาคารพาณิชย์ที่ FDIC ป้องกันไว้ ธนาคารสามารถยืมเงินได้ในอัตราที่ถูกกว่าบุคคลอื่น ที่เรียกว่า อัตรา Libor มันเป็นแค่เส้นผมที่สูงกว่า อัตราเงินเฟ้อ

สถานการณ์เช่นนี้ทำให้ธนาคารพาณิชย์มีธนาคารพาณิชย์เพื่อการ แข่งขันที่ เหนือกว่าธนาคารชุมชนและสหภาพเครดิต เป็นผลให้ธนาคารขนาดใหญ่ซื้อหุ้นขนาดเล็กและกลายเป็นธุรกิจ ขนาดใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว นั่นคือเมื่อความล้มเหลวของธนาคารจะทำลายล้างเศรษฐกิจ ธนาคารใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวอาจจะต้องได้รับการประกันตัวออกจากกองทุนผู้เสียภาษีอากรด้วยเช่นกัน ที่เพิ่มประโยชน์อื่น ธนาคารรู้ว่ารัฐบาลจะประกันตัวพวกเขาออกถ้ามีอะไรผิดพลาด

ธนาคารมีผู้เสียภาษีเป็นผู้มีเงินฝากเพื่อความปลอดภัยในฐานะผู้ฝากเงินและเป็นแหล่งเงินทุนช่วยเหลือ เรียกว่าอันตรายทางศีลธรรม หากสิ่งต่างๆไปได้ดีผู้ถือหุ้นและผู้จัดการของธนาคารจะได้รับรางวัล หากพวกเขาไม่ได้เสียภาษี

ผลกระทบต่อธนาคารพาณิชย์

ตามมาตรฐานของ Standard & Poor's ธนาคารอาจสูญเสียผลกำไร 10 พันล้านเหรียญ ในการตอบสนองต่อกฎ Volcker Goldman Sachs ลดความเสี่ยงในปี 2554 นั่นคือเมื่อปิดกลยุทธ์การลงทุนหลักของ Goldman Sachs ส่วนที่ซื้อขายหลักทรัพย์และ Global Trading Macro ซึ่งทำให้ธุรกิจการค้ามีความเสี่ยงกับพันธบัตรสกุลเงินและ สินค้าโภคภัณฑ์ .

โกลด์แมนยังลดการลงทุนในกองทุนเอกชนและกองทุนป้องกันความเสี่ยงลงเป็นร้อยละ 3 หรือน้อยกว่าของแต่ละกองทุน นั่นเป็นสิ่งที่ดีเพราะการลงทุนเหล่านี้ส่งผลให้เกิดการขาดทุนรายไตรมาสที่สองของโกลด์แมนตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินการในปี 2542

หกวิธีส่งผลต่อคุณ

กฎ Volcker ส่งผลต่อคุณในหกวิธีต่อไปนี้:

1. เงินฝากของคุณมีความปลอดภัยมากขึ้นเนื่องจากธนาคารไม่สามารถเดิมพันได้
2. มีโอกาสน้อยที่ธนาคารจะต้องได้รับ เงินช่วยเหลือ อีก 700,000 ล้านเหรียญ
3. ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่จะไม่สามารถใช้เงินกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อเพิ่มผลกำไรได้
4. ธนาคารชุมชนในท้องถิ่นของคุณมีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จและไม่ได้ซื้อจากธนาคารขนาดใหญ่ ธนาคารชุมชนมีโอกาสมากกว่าธนาคารขนาดใหญ่ที่จะให้ยืมไปยังธุรกิจขนาดเล็ก
5. มีโอกาสน้อยที่คุณจะตื่นขึ้นมาในเช้าวันหนึ่งและพบว่า บริษัท เช่น Lehman Brothers ล้มเหลว
6. อย่างน้อย 35 นายอยู่ในคุก แต่ไม่มีซีอีโอของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดได้รับการเรียกเก็บเงินกับอาชญากรรม

กฎของ Volcker ถูกตั้งชื่อหลังจาก

กฎ Volcker ถูกเสนอโดย Federal Reserve Federal Reserve ประธาน Paul Volcker ในเวลานั้นเขาเป็น ประธาน คณะกรรมการที่ปรึกษาเศรษฐกิจของปีงบประมาณ 2552-2554 ของ ประธานาธิบดีบารัคโอบามา เมื่อ Volcker เป็นประธาน Fed เขากล้าหาญยกระดับอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับอึดอัดเพื่ออดอาหาร เฟ้อตัวเลข สองหลัก แม้ว่าสิ่งนี้จะช่วยให้เกิด ภาวะถดถอยในปี 2523-2524 แต่ก็ประสบความสำเร็จ