ตัวอย่างล่าสุดและสิ่งที่ทำให้เกิดปัญหา
เมื่อเหตุการณ์ในโลกหรือความผิดพลาดทางคอมพิวเตอร์บอกว่าโปรแกรมเหล่านี้มีเหตุการณ์ผิดปกติเกิดขึ้นพวกเขาจะขาย (หรือซื้อ) ตามรหัสของตนเองโดยอัตโนมัติ
โปรแกรมการซื้อขายเหล่านี้ทำให้การเคลื่อนไหวหุ้นใด ๆ ที่รุนแรงขึ้นซึ่งจะเป็นการเพิ่มความเสี่ยง
2015 NYSE Flash Crash
ชั้นของ ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก หยุดการซื้อขายเป็นเวลา 3 ชั่วโมง 38 นาทีในวันที่ 8 กรกฎาคม 2015 การซื้อขายได้เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วในสิบเอ็ดของตลาดหุ้นอื่น ๆ รวมถึง NASDAQ BATS และ "สระว่ายน้ำมืด" จำนวนมาก NYSE มีส่วนแบ่งการซื้อขายเพียง 20% โดยลดลงจากประมาณ 80% เมื่อ 10 ปีที่แล้ว
สาเหตุของการปิดระบบยังไม่ทราบ อาจเชื่อมโยงกับการปิดหน้าแรกของ Wall Street Journal หรือพื้นฐานของเที่ยวบินของสายการบินยูไนเต็ด ทั้งสองเกิดขึ้นในวันเดียวกัน
พันธบัตรแฟลชพันธบัตรปี 2014
เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม 2014 ผลผลิต ใน ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี ลดลงจากร้อยละ 2.0 เป็นร้อยละ 1.873 ภายในเวลาไม่กี่นาที รีบกระดอนขึ้น การกระโดดทำให้ดูเหมือนว่ามีความต้องการธนบัตรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรร่วงลงเมื่อราคาเพิ่มขึ้น เป็นวันที่ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2552
ปริมาณเป็นสองเท่าของบรรทัดฐาน
เกิดอะไรขึ้น? หลายคนตำหนิโปรแกรมอัลกอริธึมที่รับผิดชอบเกือบร้อยละ 15 ของการซื้อขายใน Treasurys สหรัฐ เป็นส่วนหนึ่งของการซื้อขายในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ 60% แทนที่จะเป็นแบบ over-the-phone ที่เพิ่มความเร็วในการเกิดปฏิกิริยาใด ๆ ในตลาด
นอกจากนี้ยังมี สภาพคล่อง จำกัด ในการขายพันธบัตร
มีการบันทึกธนบัตรอายุ 10 ปีลดลง 54 เปอร์เซ็นต์กว่าปกติ
2010 Dow Flash Crash
เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2553 ดาวโจนส์ ลดลง 1,000 จุดภายใน 10 นาที มันเป็นจุดที่ใหญ่ที่สุดในบันทึกที่มีมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในส่วนของผู้ถือหุ้น ในตอนท้ายของวันนี้พื้นที่ดังกล่าวหายไป 70 เปอร์เซ็นต์ เงินยูโร ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปีเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ เที่ยวบินสู่ความปลอดภัยขับ ทองคำ ขึ้นไปที่ 1,200 เหรียญต่อออนซ์ อัตราพันธบัตรธนารักษ์อายุ 10 ปีลดลงเหลือ 3.4%
สิ่งที่กระตุ้นการขายออก? Navinder Sarao ในกรุงลอนดอนนั่งอยู่ในบ้านของเขาโดยใช้คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล ในปี พ.ศ. 2558 ผู้ตรวจสอบพบว่า Sarao ทำและยกเลิกสัญญาซื้อขายล่วงหน้า "E-mini S & P" หลายร้อยฉบับ เขาเข้าร่วมกับกลยุทธ์ที่เรียกว่า "spoofing" ซึ่งเป็นผลให้ Waddell & Reed ทำลายสภาพคล่องในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วยการทำสัญญามูลค่า 4.1 พันล้านเหรียญ
กลุ่ม CME เตือนนาย Sarao และนายหน้าของเขา MF Global ว่าธุรกิจการค้าของเขาควรจะดำเนินการโดยสุจริต การปลอมแปลงใช้ราคาตลาดโดยการสร้างราคาที่ไม่เป็นธรรมแล้วขายได้อย่างรวดเร็วเพื่อหาผลกำไร
ในขณะที่ทุกคนต่างคิดว่าเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นจาก วิกฤติหนี้กรีก หนี้ของเคาน์ตีเพิ่งได้รับการปรับลดสถานะพันธบัตรขยะโดยหน่วยงานที่ให้คะแนน
ก่อให้เกิดการจลาจลในท้องถนน หาก ECB ปล่อยให้กรีซผิดนัดอาจทำให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้ของประเทศอื่น ๆ เช่นโปรตุเกสไอร์แลนด์และสเปน นักลงทุนที่ถือพันธบัตรของประเทศเหล่านี้จะมีผลขาดทุนมหาศาล เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากเหล่านี้เป็นธนาคาร Libor ลุกขึ้น คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วง วิกฤตสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ในปี 2550 นี้สร้างความกลัวของการแข็งตัวของเครดิตในธนาคารในยุโรป
เช่นเดียวกับหลาย ๆ ปัญหาที่ผ่านมา อื่น ๆ ไม่ได้ส่งผลให้เกิดภาวะถดถอย
2013 และปัญหาอื่น ๆ ของ NASDAQ Flash เกิดขึ้น
NASDAQ เป็นเรื่องน่าอับอายสำหรับการล่มของแฟลช เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม 2013 NASDAQ ปิดทำการตั้งแต่เวลา 12:14 น. EDT ถึง 15.25 น. ตามเวลา EDT เซิร์ฟเวอร์คอมพิวเตอร์เครื่องหนึ่งที่ NYSE ไม่สามารถสื่อสารกับเซิร์ฟเวอร์ NASDAQ ที่ให้ข้อมูลราคาหุ้น แม้จะมีหลายครั้งปัญหาก็ไม่สามารถแก้ไขได้และเซิร์ฟเวอร์ที่เน้น NASDAQ ลงไป
ข้อผิดพลาดของคอมพิวเตอร์ NASDAQ ทำให้เกิดความสูญเสีย 500 ล้านดอลลาร์สำหรับผู้ค้าเมื่อเปิดตัวการ เสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรกของ Facebook เมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม 2555 การเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) ล่าช้าเป็นเวลา 30 นาที กล่าวได้ว่าผู้ค้าไม่สามารถเปลี่ยนแปลงเปลี่ยนแปลงหรือยกเลิกคำสั่งซื้อได้ เมื่อความผิดพลาดได้รับการแก้ไขแล้วมีการซื้อขายหุ้นจำนวน 460 ล้านหุ้น
ตลาดหุ้นมีการแข็งค่าขึ้นหรือไม่?
Michael Lewis ผู้เขียน Flash Boys กล่าวว่าการมีโปรแกรมการซื้อขายด้วยความถี่สูงเหล่านี้หมายความว่านักลงทุนรายย่อยไม่สามารถก้าวไปข้างหน้าได้ โปรแกรมใช้ข้อมูลจำนวนมากและทำการตัดสินใจและการค้าแบบแยกส่วนที่สองเป็นเวลานานก่อนที่มนุษย์จะสามารถทำได้ บริษัท ที่ใช้พวกเขาเช่น Goldman Sachs และ JP Morgan ไม่เคยสูญเสียการค้ามาหลายปี สำหรับนักลงทุนทั่วไปลูอิสกล่าวว่าตลาดหุ้นเป็น rigged
ใน CNBC Lewis ปกป้องงานวิจัยของเขาให้กับ CEO ของ BATS ซึ่งเป็นงานแลกเปลี่ยนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ NYSE เช่นเดียวกับ NASDAQ ก็เป็นการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมดมีขนาดใหญ่เท่านั้น เศรษฐี Mark Cuban นักลงทุนกล่าวว่าความเสี่ยงที่จะเกิดความผิดพลาดของแฟลชที่ใหญ่กว่าจะเลวร้ายยิ่งกว่าการทำตลาดแบบ scalping
มันมีผลต่อคุณอย่างไร
หาก วอลล์สตรีท ไม่สามารถปรับตัวได้ดีเท่าที่ควร ไม่มีวิธีใดที่ผู้เก็บหุ้นแต่ละรายสามารถรวบรวมข้อมูลได้มากกว่าโปรแกรมซื้อขายเครื่องคอมพิวเตอร์เหล่านี้ นั่นเป็นเหตุผลที่สินทรัพย์หลายประเภทมีการเคลื่อนไหวควบคู่กันไป โปรแกรมเหล่านี้ไม่ได้ถูกควบคุมอย่างใดอย่างหนึ่ง
สถานการณ์ไม่สิ้นหวัง แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะคิดว่าโครงการเหล่านี้เป็นแบบรายวันคุณสามารถบอกได้ว่าตลาดใดที่จะมุ่งหน้าไปตามวงจรธุรกิจ รักษา ผลงานที่มีความหลากหลาย ปรับ การจัดสรรสินทรัพย์ ในแต่ละไตรมาสเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดี จำไว้ว่ามันไม่เท่าไหร่ที่คุณทำ แต่จะเสียแค่ไหน
ความลึก : กองทุนรวมคืออะไร? | ความล้มเหลวของตลาดหุ้นคืออะไร? | การพังทลายของเศรษฐกิจอาจทำให้เกิดภาวะถดถอยหรือไม่?