วิกฤตการณ์ทางการเงินเมื่อเทียบกับภาวะซึมเศร้าและวิกฤตอื่น ๆ อย่างไร

ทุกวิกฤติการเงินดูเหมือนว่าจะเลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์เมื่อมันเกิดขึ้น ระบบการเงินทั่วโลกกำลังเชื่อมต่อกันมากขึ้นทำให้แต่ละวิกฤตการณ์ทางการเงินใหม่ ๆ อาจเลวร้ายยิ่งกว่าที่อื่น ๆ วิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจถึงผลกระทบของวิกฤตการณ์ทางการเงินต่อเศรษฐกิจโลกคือการเปรียบเทียบวิกฤตการณ์ที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์

วิกฤติการเงินในปี 2551

ในตอนแรกดูเหมือนว่า วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 มีความคล้ายคลึงกับวิกฤติการออมและสินเชื่อของปี 2530

ทั้งสองเกิดจากการฉ้อฉล บริษัท สินเชื่อที่อยู่อาศัย Ameriquest ได้ใช้จ่ายเงินจำนวน 20 ล้านเหรียญในจอร์เจียมลรัฐนิวเจอร์ซีย์และรัฐอื่น ๆ มันพยายามที่จะผ่อนคลายกฎหมายที่ปกป้องผู้ยืมจากการจดจำนองที่พวกเขาไม่สามารถจ่ายได้ Ameriquest ถูกฟ้องเรียกค่าเสียหายจากการจำนอง

Ameriquest ไม่ได้อยู่คนเดียว หลายธนาคารมีส่วนร่วมในการพยายามวิ่งเต้น เหล่านี้รวมถึงซิตี้กรุ๊ปหลั่งไหลและแม้กระทั่งสมาคมสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย การฉ้อโกงหมายถึงการที่ บริษัท รับจำนำไม่ได้เป็นเพียงแค่ความโลภหรือแม้กระทั่งการละเลยพวกเขาก็ผิดจรรยาบรรณ

ทั้งสองมีรากฐานในการจำนองที่ไม่ดี แต่วิกฤติการจำนองซับไพรม์รุนแรงขึ้นโดยการใช้ อนุพันธ์ที่ ไม่ได้รับการควบคุม ธนาคารใช้มูลค่าของการจำนองเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เรียกว่าการ ค้ำประกันการสนับสนุนด้านความปลอดภัย ขายตราสารอนุพันธ์ให้แก่นักลงทุน ที่ให้เงินเพื่อการจำนองใหม่

ธนาคารพาณิชย์เร็ว ๆ นี้พบว่าพวกเขาสามารถทำเงินได้มากขึ้นจากตราสารอนุพันธ์มากกว่าเงินกู้ยืม

พวกเขาขายตราสารอนุพันธ์จำนวนมากที่พวกเขาต้องการอุปทานคงที่ของการจำนอง พวกเขาลดมาตรฐานการให้ยืมของพวกเขาเพื่อให้ทันอุปทานของการจำนอง

ทั้งหมดไปได้ดีจนราคาบ้านลดลง เมื่อเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง ทันใดนั้นทุกคนก็ต้องการปลดปล่อยอนุพันธ์ของพวกเขา

ส่งผลกระทบต่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนรวม ตราสารอนุพันธ์ได้เปลี่ยนวิกฤตซับไพรม์เป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินในระบบ

รัฐบาลสหรัฐจ่ายเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ให้กับระบบเศรษฐกิจเพื่อไม่ทำให้ ระบบธนาคารพังทลาย ซึ่งรวมถึงแพคเกจ bailout 700 พันล้านเหรียญที่สภาคองเกรสอนุมัติในปีพ. ศ. 2551 เกือบ 200 พันล้านเหรียญ สหรัฐฯที่ ใช้ในการประกันตัว Bear Stearns และ AIG และ 150 พันล้านเหรียญที่ กระทรวงการคลัง ใช้เพื่อ ควบรวม กิจการกับ Fannie Mae และ Freddie Mac

วิกฤตการบริหารจัดการระยะยาว

ในปี 2540 กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกเกือบจะทรุดลง ลงทุนในเงินตราต่างประเทศ พวกเขาดิ่งลงเมื่อนักลงทุนกลัวและเปลี่ยนสินทรัพย์เป็น พันธบัตรตั๋วเงินคลัง LTCM มีสินทรัพย์จำนวน 126 พันล้านเหรียญ แบ๊งส์ได้รับการช่วยเหลือจากธนาคารหลังจากที่นายอลันกรีนสแปน (Alan Greenspan) ได้บิดแขนของพวกเขา

วิกฤติการออมและสินเชื่อ

ในสถานการณ์ การออมและเงินกู้ ห้าวุฒิสมาชิกสหรัฐหรือที่เรียกว่า Keating Five ได้รับการตรวจสอบโดยคณะกรรมการจรรยาบรรณของวุฒิสภาเพื่อทำหน้าที่ที่ไม่เหมาะสม พวกเขาได้รับเงินสนับสนุนจำนวน 1.5 ล้านเหรียญจากชาร์ลส์คีดซึ่งเป็นหัวหน้าสมาคมลิงคอล์นออมและเงินกู้ พวกเขายังสร้างแรงกดดันต่อคณะกรรมการธนาคารเพื่อการชำระหนี้เงินกู้ของรัฐบาลกลางซึ่งกำลังสืบสวนกิจกรรมทางอาญาที่เป็นไปได้ที่ลินคอล์น

ในช่วงปลายทศวรรษ 1980 ธนาคารมากกว่า 1,000 แห่งล้มเหลวอันเป็นผลมาจากวิกฤติการออมและสินเชื่อ ค่าใช้จ่ายทั้งหมดในการแก้ไขวิกฤติคือ 153 พันล้านดอลลาร์ลดลงเพียงเล็กน้อยในถังเมื่อเทียบกับวิกฤติในปี 2551 จากนี้ผู้เสียภาษีอากรอยู่ที่เบ็ดเพียง $ 124 พันล้าน แทนที่จะถือกรรมสิทธิ์ในธนาคารเงินเหล่านี้ถูกนำมาใช้เพื่อปิดบัญชีจ่าย เงินประกันของ Federal Deposit Insurance Corporation และชำระหนี้อื่น ๆ จากนี้ผู้เสียภาษีอากรเสียค่าใช้จ่าย 124 พันล้านเหรียญ

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปีพ. ศ. 2472

กว่าสี่วันของ ความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปี 1929 ตลาดหุ้นลดลงร้อยละ 25 ในช่วงเวลาดังกล่าวมูลค่าการตลาดมูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์หายไป วันนี้มีมูลค่า 396 พันล้านเหรียญ

ในช่วงสิบเดือนข้างหน้า 744 แห่งล้มเหลว ขณะที่ผู้ฝากเงินวิ่งออกไปเพื่อออมเงินธนาคารล้มเหลวมากขึ้น ไม่มี FDIC ให้ประกันตัวเงินฝาก

ในเวลาเพียง 3 ปีเงินทุน 140,000 ล้านดอลลาร์ลดลง (2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในวันนี้)

ความผิดพลาดของตลาดหุ้นและความล้มเหลวของธนาคารไม่ได้เป็นสิ่งที่แย่ที่สุด ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ Federal Reserve ขึ้น อัตราดอกเบี้ย พยายามที่จะปกป้อง มาตรฐานทองคำ เป็นผลให้ ราคาทองคำ เพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนหนีออกจากตลาดหุ้นและผู้ฝากเงินซื้อขายเงินสดในรูปของทองคำ

โดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเฟดทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลง เป็นผลให้ธุรกิจปิด การว่างงาน เพิ่มขึ้นถึง 25 เปอร์เซ็นต์ค่าจ้างลดลงร้อยละ 42 และ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ลดลงครึ่งหนึ่ง มันใช้เวลาสิบปีและเริ่มต้นของสงครามโลกครั้งที่สองก่อนที่เศรษฐกิจจะกลับมาที่เท้าของมัน