สกุลเงินของญี่ปุ่น: วิธีการลงทุนและซื้อสกุลเงินเยนญี่ปุ่น

Safe-Haven, Carry Trading และ Hedging สกุลเงิน

เศรษฐกิจของประเทศญี่ปุ่นนับเป็นประเทศ ที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลกรองจากประเทศสหรัฐอเมริกาและจีนโดยมีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศเพียงประมาณ 4.21 ล้านล้านเหรียญในปีพศ. 2558 แต่สถานะของประเทศในฐานะเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดของโลกมากกว่าความเป็นเลิศทางเศรษฐกิจ - เงินเยนของญี่ปุ่น - ชื่อเสียงในตลาดที่ปลอดภัย เป็นผลให้เงินเยนของญี่ปุ่นกลายเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสามในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหลังจากเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโร

ในช่วง วิกฤตหนี้สาธารณะ ของยูโรโซนเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากเป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งที่มีเงินฝากที่ปลอดภัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ ฟรังก์สวิส ได้รับการหนุนให้มีการประเมินค่าเงินยูโรเพื่อป้องกันไม่ให้แข็งค่าขึ้นอีก ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นเป็นที่นิยมในอดีตเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้เงินกู้ราคาถูก แม้ว่าสกุลเงินนี้จะสูญเสียอิทธิพลบางอย่างในปี 2015 และ 2016 สกุลเงินนี้มีบทบาทสำคัญในชีวิตของนักลงทุนต่างชาติจำนวนมาก

ในบทความนี้เราจะดูที่สถานะที่ปลอดภัยของเงินเยนของญี่ปุ่นและวิธีที่ผู้ค้าใช้สกุลเงินสำหรับโอกาสในการหากำไรและวัตถุประสงค์ในการทำประกันความเสี่ยง

Safe-Havens, Carry Trades & Hedges

เงินเยนของญี่ปุ่นได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนต่างชาติในฐานะที่เป็นที่หลบภัยการค้าและการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน นับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษที่ 2000 เป็นต้นมานักลงทุนเริ่มยืมเงินเยนของญี่ปุ่นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

เงินจากการกู้ยืมเหล่านี้ถูกปล่อยออกมาในสกุลเงินอื่น ๆ เช่นเงินดอลลาร์สหรัฐที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยประมาณปี 2550 มีการคาดการณ์ว่าเงินเยนของญี่ปุ่นมีการเคลื่อนไหวประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ก่อนที่จะคลี่คลาย

ระหว่างปีพ. ศ. 2551 ถึง พ.ศ. 2555 เงินเยนของญี่ปุ่นกลายเป็นแหล่งลงทุนที่ปลอดภัยสำหรับผู้ค้าเงินตราต่างประเทศที่ต้องการเนื่องจากสถานะเจ้าหนี้ของประเทศ

กิจกรรมเหล่านี้กระตุ้นให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ และส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออกมาก ในปีพ. ศ. 2556 นายกรัฐมนตรีชินโซเอบได้รับเลือกให้ทำสัญญาลดราคาเงินเยนของญี่ปุ่นผ่านมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการอื่น ๆ ซึ่งช่วยลดการประเมินค่า

ตลอดช่วงระยะเวลาดังกล่าวเงินเยนของญี่ปุ่นถูกใช้เป็น สกุลเงินเดียวกันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากญี่ปุ่นเป็นประเทศที่มีการลงทุน นักลงทุนต่างชาติที่ประจำอยู่ในสหรัฐสามารถชดเชยผลกระทบจากสกุลเงินกำไรหรือขาดทุนในสกุลเงินเยนที่ผันผวนโดยการซื้อเงินเยนญี่ปุ่นระยะสั้นหรือสั้นหรือซื้อโดยตรงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ลงทุนในเงินเยนของญี่ปุ่นด้วย ETFs

วิธีที่ง่ายที่สุดสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการได้รับเงินเยนของญี่ปุ่นคือการใช้ เงินทุนหมุนเวียน ("ETFs") การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายประเภทเช่นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินกองทุนเหล่านี้พยายามเลียนแบบราคาของเยนญี่ปุ่นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐหรือตะกร้าเงินตราต่างประเทศ กองทุนบางแห่งยังมีทางเลือกที่ใช้ประโยชน์หรือขายสั้น ๆ เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของเงินเยนของญี่ปุ่นได้หลายวิธี

สอง ETFs เยนญี่ปุ่นที่เป็นที่นิยมมากที่สุด ได้แก่ :

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS แสวงหาผลการลงทุนรายวันที่สอดคล้องกับการผันกลับของค่าเงินดอลลาร์ต่อเยนเป็นครั้งที่สองซึ่งมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อวัน 0.95% และประมาณ 425 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์รวม ณ เดือนมีนาคม 2013

• CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามราคาเยนญี่ปุ่นโดยถือเงินเยนของญี่ปุ่นในรูปเงินฝากโดยมีราคาหุ้นสะท้อนถึงราคาดอลลาร์สหรัฐเยนญี่ปุ่นโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.40% และประมาณ 215 ล้านดอลลาร์ ในสินทรัพย์รวม ณ เดือนมีนาคม 2556

ซื้อและขายเยนในตลาด Forex

ตลาด ปริวรรตเงินตราต่างประเทศ ("forex") มีทางเลือกอีกอย่างหนึ่งสำหรับผู้ค้าที่ต้องการซื้อหรือขายเยนญี่ปุ่น เมื่อใช้สกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้อสกุลเงินอื่นในสถานการณ์ที่มีการใช้ประโยชน์สูง (อย่างเช่น 50: 1 หรือมากกว่า) ผู้ค้าสามารถรับรู้ผลกำไรเมื่อสกุลเงินซื้อเพิ่มมูลค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ใช้ในการซื้อสินค้า เงินเยนของญี่ปุ่นมีการซื้อขายกันมากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐในสกุลเงินคู่ที่เรียกว่า USD / JPY

แต่ก่อนที่จะทำการซื้อขายในตลาดเหล่านี้นักลงทุนต่างชาติควรตระหนักว่าแรงกดดันที่เกี่ยวข้องมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่มากขึ้น

ธุรกิจการค้าเหล่านี้มักมีอยู่ในบัญชีโบรกเกอร์ forex เฉพาะที่อาจแตกต่างจากบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่

คะแนน Takeaway Key

• เงินเยนของญี่ปุ่นได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนต่างชาติในฐานะที่เป็นที่หลบภัยการค้าและการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
• วิธีที่ง่ายที่สุดสำหรับนักลงทุนต่างชาติที่ได้รับความสนใจจากเงินเยนของญี่ปุ่นคือการใช้ ETF สกุลเงินของประเทศญี่ปุ่น
• ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนแบบจุดมีตัวเลือกอื่น แต่มีความเสี่ยงมากกว่า ETFs อื่น ๆ