หุ้น Vs. พันธบัตร
ในช่วง 10 ปี (ซึ่งสิ้นสุดเมื่อวันที่ 30 กันยายน 2014) ดัชนี S & P 500 ซึ่งเป็นตัวเลขวัดผลการดำเนินงานของ บริษัท ขนาดใหญ่ของสหรัฐได้จดทะเบียนผลตอบแทนรวมประจำปีเฉลี่ย 8.11%
ในการเปรียบเทียบตลาดตราสารหนี้ในประเทศที่ประเมินโดย ดัชนี Barclays Aggregate US Bond มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 4.62% พันธบัตรยังต่ำกว่าตลาดหุ้นต่างประเทศที่พัฒนาแล้วซึ่งเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 6.32% ในแต่ละปีและหุ้นในตลาดเกิดใหม่ซึ่งส่งกลับ 10.68% ต่อปี *
ขณะที่หุ้นมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าหุ้นกู้ 10 ปี แต่สิ่งสำคัญคือต้องระลึกว่าพันธบัตรมีการ กระจายความเสี่ยง และการที่มีพันธบัตรช่วยให้ความผันผวนของตลาดหุ้นเป็นไปอย่างราบรื่น นอกจากนี้ยังอาจมีการขยายระยะเวลาที่พันธบัตรมีมูลค่าสูงกว่าหุ้นเช่นในกรณีที่เกิดขึ้นในช่วงปี 2543-2545
กลุ่มตลาดตราสารหนี้ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุด 10 ปี
หนึ่งในคำคมสูงสุดที่ใช้กันมากที่สุดในการลงทุนก็คือความเสี่ยงที่จะให้ผลตอบแทนในระยะยาวสูงขึ้น ผลการดำเนินงานในระยะ 10 ปีนี้แสดงให้เห็นว่ากลุ่มตลาดที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดคือ ตลาดเกิดใหม่ ซึ่งมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 9.28% และ พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งกลับมา 8.67%
ทั้งคู่เดินหน้าต่อไปที่ S & P 500 แม้จะมีหุ้นเพิ่มขึ้น 32% ในปี 2556 และตลาดตราสารหนี้โดยรวม
ด้านล่างเป็นกลุ่มตลาดที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดสำหรับระยะเวลา 10 ปีโดยมีดัชนี พันธบัตร และดัชนีหุ้นที่สำคัญสำหรับการเปรียบเทียบ
- อัตราผลตอบแทน 7.98%
- ตลาดเกิดใหม่ 7.78%
- พันธบัตรรัฐวิสาหกิจระยะยาว 6.97%
- พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว 6.78%
- บริษัท ที่ลงทุนในระดับเกรด (ครบกำหนดอายุ) 5.49%
- ดัชนีบาร์เคลย์ในสหรัฐ 4.62%
- ดัชนี S & P 500 8.11%
กลุ่มตลาดตราสารหนี้ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุด 5 ปี
ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่ เศรษฐกิจดี ขึ้นความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ความเสี่ยงความสามารถในการสร้างรายได้และการชุมนุมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลดีต่อกลุ่มตลาดตราสารหนี้ที่มีความอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจมากที่สุด ได้แก่ พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทน สูงเงินให้กู้ยืมระดับสูง และหนี้ในตลาดเกิดใหม่ เมื่อมองตัวเลขเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจดจำไว้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะไม่เกิดขึ้นอีกในห้าปี ถัดไป :
- ตลาดเกิดใหม่ 10.70%
- สูง Yield 10.36%
- บริษัท ที่ลงทุนในระดับเกรด (ครบกำหนดอายุ) 10.57%
- หุ้นกู้ระยะยาว 8.69%
- พันธบัตรรัฐบาลระยะยาว 6.99%
- ดัชนีบาร์เคลย์ของสหรัฐที่ 4.12%
- ดัชนี S & P 500 15.70%
หมายเหตุ: ตัวเลขห้าปีของหุ้นมีการปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาซึ่งเป็นช่วงที่เลวร้ายที่สุดของวิกฤตการณ์ทางการเงินในช่วงปี 2550-2551 ไม่รวมอยู่ในระยะเวลาห้าปีในปัจจุบัน พิจารณาหลักฐานนี้ว่าแม้ตัวเลขประสิทธิภาพในระยะยาว อาจทำให้เข้าใจผิด ได้
Best Segment ตลาดตราสารหนี้ 3 ปี
ระยะเวลาสามปีมีความคล้ายคลึงกับระยะเวลาห้าปีและสิบปีในการที่จะได้รับความเสี่ยงเป็นพันธบัตรที่มีความไวสูงสุดต่อ ภาวะสินเชื่อ ซึ่งเป็นผลตอบแทนสูงและตลาดเกิดใหม่ทำงานได้ดีมาก
โปรดทราบว่าพันธบัตรระยะยาวยังมีผลการดำเนินงานที่ดีมาก เนื่องจากการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เกิดขึ้นในปี 2554-2555 ดังนั้นผลตอบแทนเหล่านี้จึงไม่น่าจะเกิดขึ้นซ้ำอีก นอกจากนี้ผลกระทบของการย้าย 2011-2012 จะเร็ว ๆ นี้จะ "กลิ้งออกปลายด้านหลัง" ของระยะเวลาการดำเนินงานสามปีดังนั้นหมวดหมู่เหล่านี้อาจไม่ได้อยู่ในรายชื่อของห้าอันดับแรกปลายปี 2014
- สูง Yield 10.62%
- หุ้นกู้ระยะยาว 6.85%
- เงินให้สินเชื่อแก่ 6.66%
- บริษัท ที่ลงทุนในระดับเกรด (ครบกำหนดอายุ) 5.47%
- ตลาดเกิดใหม่ 5.03%
- ดัชนีบาร์เคลย์สหรัฐรวม 2.43%
- ดัชนี S & P 500 22.99%
The Takeaway
เป็นจริงสิ่งที่การปฏิเสธความรับผิดตามกฎหมายเกี่ยวกับโบรชัวร์การลงทุนมักกล่าวว่าผลงานที่ผ่านมาไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลในอนาคต อย่างไรก็ตามตัวเลขการตอบแทนเหล่านี้บอกเราสามเรื่อง 1) นักลงทุนระยะยาวไม่ควรกลัวที่จะรับความเสี่ยง 2) การถือครองเงินลงทุนในระยะยาวสามารถทำให้เกิดผลกระทบจากวิกฤตเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุด (เช่นหุ้นที่เกิดขึ้นในหุ้นและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงในปี 2551) , และ 3) พันธบัตรสามารถมีบทบาทอย่างมีนัยสำคัญในการกระจายความเสี่ยงในระยะยาว
โปรดจำไว้เมื่อคุณสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณ
* ดัชนีที่ใช้คือหุ้นของ บริษัท ใหญ่ในสหรัฐฯ ได้แก่ S & P 500 บริษัท ในสหรัฐอเมริกา: Russell 2000 Index, หุ้นในต่างประเทศที่ พัฒนาแล้ว: MSCI EAFE, หุ้นในตลาดเกิดใหม่: MSCI Emerging Markets, หุ้นกู้ในตลาดเกิดใหม่: JP Morgan EMI Global Diversified Index, สูง พันธบัตรพันธบัตรระยะสั้น: Credit Suisse High Yield Index, พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว: Barclays US Government Long Index, พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ ระยะยาวของสหรัฐฯ: Barclays Corporate Long Investment Grade Index, TIPS: ดัชนี Barclays US TIPS, หุ้นกู้ - หุ้นกู้ทั้งหมด: Barclays ดัชนีการลงทุนสำหรับองค์กร, สินเชื่ออาวุโส: ดัชนีสินเชื่อ S & P / LSTA, พันธบัตรเทศบาล : Barclays Municipal Bond Index
คำแถลงสิทธิ์ : ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการสนทนาเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญ ด้านการลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีทุกครั้ง ก่อนตัดสินใจลงทุน