บทนำเกี่ยวกับพันธบัตรตลาดเกิดใหม่

พันธบัตรตลาดเกิดใหม่เป็นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลหรือ บริษัท ในประเทศกำลังพัฒนาของโลก พันธบัตรในตลาดเกิดใหม่จะถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงที่สูงขึ้นเนื่องจากประเทศเล็ก ๆ ได้รับรู้ว่ามีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความผันผวนทางเศรษฐกิจที่รุนแรงการพลิกผันทางการเมืองและการหยุดชะงักอื่น ๆ ซึ่งมักไม่ค่อยพบในประเทศที่มีตลาดการเงินที่มั่นคงมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องได้รับการชดเชยกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ประเทศกำลังพัฒนาจึงต้องให้ผลตอบแทนสูงกว่าประเทศที่จัดตั้งขึ้น

ความเสี่ยงและผลตอบแทน - สิ่งที่คาดหวังจากพันธบัตรตลาดเกิดใหม่

เช่นเดียวกับ พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหนี้ ในตลาดเกิดใหม่เป็นหมวดสินทรัพย์สำหรับนักลงทุนที่เต็มใจที่จะกระเพาะอาหารมี ความเสี่ยงด้านเครดิต สูงกว่าค่าเฉลี่ยในการแสวงหาผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้น จนถึงวันที่ 30 พฤศจิกายน 2013 JP Morgan EMI Global Diversified Index ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้กันทั่วไปในการวัดประสิทธิภาพของพันธบัตรตลาดเกิดใหม่มีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 8.43% ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา กองทุนตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่เฉลี่ยทุกปีย้อนกลับ 8.11% ต่อปี ในช่วงเวลาเดียวกันพันธบัตรการลงทุนในสหรัฐสร้างผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 4.71% จากดัชนี Barclays Aggregate US Bond Index

อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่ยังมีความผันผวนมากขึ้นกว่าตัวเลือกอื่น ๆ ในจักรวาลที่มีรายได้คงที่ อาจไม่ใช่การพิจารณาอันดับสูงสุดของนักลงทุนระยะยาว แต่คนที่ไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะทนต่อความผันผวนที่สูงขึ้นอาจเป็นวิธีที่ระมัดระวังมากขึ้น

เกี่ยวกับ ความเสี่ยงและผลตอบแทน พันธบัตรในตลาดเกิดใหม่ตกอยู่ในระหว่าง พันธบัตรองค์กรที่ ลงทุนในระดับเกรดและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง ตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ควรได้รับการพิจารณาให้เป็นเงินลงทุนระยะยาวที่ไม่เหมาะสำหรับคนที่มีความสำคัญสูงสุดคือการเก็บรักษาเงินทุน

เหตุผลสำหรับการแสดงที่แข็งแกร่ง

พันธบัตรในตลาดเกิดใหม่มีวิวัฒนาการมาจากกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากในช่วงต้นทศวรรษที่ 1990 ถึงส่วนของตลาดการเงินโลกที่มีขนาดใหญ่ขึ้น

ประเทศกำลังพัฒนาได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นเรื่อย ๆ ในด้านเสถียรภาพทางการเมืองความแข็งแกร่งทางการเงินของประเทศที่ออกและความมั่นคงของนโยบายการคลังของรัฐบาล ในขณะที่ประเทศที่พัฒนาแล้วจำนวนหนึ่งยังคงต่อสู้กับปัญหาการขาดดุลงบประมาณและหนี้ที่สูงประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมากมีการเงินที่เข้มแข็งและมีหนี้สินที่สามารถจัดการได้มากขึ้น นอกจากนี้ประเทศกำลังพัฒนา - เป็นกลุ่ม - รับอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าประเทศที่พัฒนาแล้ว

ผลที่ได้คืออัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในอดีต แต่ราคามีเสถียรภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตามพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่ยังคงมีความเสี่ยงที่จะเกิดความเสี่ยงจากความผันผวนจากปัจจัยภายนอก ดังนั้นสินทรัพย์ประเภทนี้จึงยังคงมีความผันผวนแม้ว่าเศรษฐกิจพื้นฐานของประเทศจะมีการปรับปรุงพื้นฐาน

บทบาทในการกระจายการลงทุน

พันธบัตรในตลาดเกิดใหม่สามารถให้ความหลากหลายสำหรับผู้ที่มีพอร์ตการลงทุนพันธบัตรที่มีการมุ่งเน้นเป็นศูนย์กลางของสหรัฐมากขึ้น ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ไม่ได้ทำควบคู่ไปกับประเทศที่พัฒนาแล้วซึ่งหมายความว่าตลาดตราสารหนี้ของทั้งสองกลุ่มสามารถให้ผลการดำเนินงานที่แตกต่างกัน

อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าสินทรัพย์ประเภทนี้มีแนวโน้มที่จะสะท้อนผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นทั่วโลก

ด้วยเหตุนี้จึงสามารถให้ความหลากหลายในการลงทุนสำหรับผู้ที่ผลงานของคุณเอียงไปยังหุ้นได้มาก แต่ไม่มากเท่าที่คุณคาดหวัง

หนี้สกุลเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินในประเทศ

นักลงทุนสามารถเลือกระหว่างกองทุนรวมและกองทุน ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ลงทุนในตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่สกุลเงินดอลลาร์หรือตราสารหนี้ที่ออกในสกุลเงินท้องถิ่น ตัวอย่างเช่นในการออกตราสารหนี้ประเทศเช่นบราซิลสามารถขายพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์หรือสกุลเงินของประเทศได้ - จริง หนี้สกุลเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากขึ้นในขณะที่หนี้สกุลเงินท้องถิ่นมีความผันผวนมากขึ้น อย่างไรก็ตามหนี้สกุลเงินในประเทศในระยะยาวอาจเป็นอีกวิธีหนึ่งในการลงทุนในการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการปรับปรุงด้านการเงินของประเทศตลาดเกิดใหม่ ตัวเลือกที่คุณเลือกขึ้นอยู่กับความอดทนต่อความเสี่ยงของคุณ

พันธบัตรรัฐวิสาหกิจและพันธบัตรรัฐบาล

นักลงทุนไม่ จำกัด เพียงแค่พันธบัตรรัฐบาลในตลาดเกิดใหม่เท่านั้น บริษัท ในประเทศกำลังพัฒนายังออกตราสารหนี้และสินทรัพย์ประเภทนี้กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ในขณะที่กองทุนตลาดเกิดใหม่หลายแห่งนำสินทรัพย์บางส่วนไปลงทุนในหุ้นกู้นักลงทุนสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทนี้ได้โดยตรงผ่าน ETF เช่นกองทุนตราสารหนี้กองทุนรวมเพื่อการกุศล Emerging Markets Corporate Bond Fund (EMCB)

ผู้ออกตราสาร

ประเทศที่มีขนาดใหญ่และกำลังเติบโตจำนวนมากกำลังออกตราสารหนี้ ที่โดดเด่นที่สุดคือ:

ละตินอเมริกา

• อาร์เจนตินา
• บราซิล
• ชิลี
• โคลอมเบีย
• สาธารณรัฐโดมินิกัน
• เอลซัลวาดอร์
• เม็กซิโก
• ปานามา
• เปรู
• อุรุกวัย
• เวเนซุเอลา

ตะวันออกกลาง / แอฟริกา

• อียิปต์
• ประเทศกานา
• อิรัก
• ไอวอรี่โคสต์
• คาซัคสถาน
• เลบานอน
• โมร็อกโก
• ไก่งวง
• แอฟริกาใต้

เอเชีย

• อินโดนีเซีย
• เกาหลี
• ประเทศมาเลเซีย
• ฟิลิปปินส์
• ศรีลังกา
• ประเทศไทย
• เวียดนาม

ยุโรป

• เบลารุส
• บัลแกเรีย
• โครเอเชีย
• ฮังการี
• ประเทศลิธัวเนีย
• โปแลนด์
• โรมาเนีย
• รัสเซีย
• เซอร์เบีย
• ยูเครน