การทำความเข้าใจกฎนักลงทุนที่ระมัดระวังและเหตุใดจึงสำคัญ
สิ่งที่ทำให้วลีนี้ซึ่งอาจทำให้ชาวอเมริกันในยุคหนึ่งเกิดภาพของชายชราในห้องที่มีไม้มะฮอกกานีอยู่ในบอสตันและนิวยอร์กซึ่งแพร่หลายมาก นี่คือคำถามที่ยอดเยี่ยม ในการตอบคำถามเหล่านี้เราจำเป็นต้องย้อนเวลากลับไปในครึ่งแรกของศตวรรษที่ 19
กฎของนักลงทุนที่ระมัดระวัง: จะเริ่มต้นอย่างไร
ในยุค 1830 ได้มีการตัดสินคดีในศาลที่มีชื่อเสียงในรัฐแมสซาชูเซตส์ ที่รู้จักกันในชื่อ Harvard College โวลต์อมอรี มันเกี่ยวข้องกับชายคนหนึ่งที่ชื่อจอห์นแมคคลีนซึ่งเสียชีวิตเมื่อเจ็ดปีก่อนเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม พ.ศ. 2366 ทายาทของเขาได้รับมรดกเป็นมรดกที่มีขนาดใหญ่มูลค่า 228,120 เหรียญสหรัฐ จากนั้นเงินลงทุนจำนวน 100,800 เหรียญถูกนำไปลงทุนในหุ้นของ บริษัท ประกันภัยและมีการลงทุนในหุ้นของ บริษัท ประกันภัยจำนวน 48,000 เหรียญสหรัฐและเงินลงทุนของธนาคารจำนวน 24,700 เหรียญส่วนที่เหลือประกอบด้วยอสังหาริมทรัพย์สินค้าส่วนบุคคลและเงินสด
แอนแมคคลีนันภรรยาของเขาให้ความสำคัญกับความหลากหลายของสิ่งที่ต้องทำเป็นที่อยู่อาศัยหลักของเขาและไม่เกิน 35,000 เหรียญ
นอกจากนี้เขายังมอบของขวัญทางการเงินมูลค่า 27,500 เหรียญให้แก่ผู้อื่น นอกจากนี้เขายังได้มอบเงินจำนวน 50,000 เหรียญแก่โจนาธานและฟรานซิสอมอรี ไว้ใจ ด้วยคำแนะนำเฉพาะเจาะจงว่าพวกเขาจะลงทุนหรือให้ยืมเงิน "ใน หุ้นที่ ปลอดภัยและมีประสิทธิผลทั้งในกองทุนสาธารณะ หุ้นของธนาคาร หรือ หุ้นอื่น ๆ ตามวิจารณญาณที่ดีที่สุดและดุลพินิจของพวกเขา " รายได้แบบพาสซีฟที่ เกิดจาก กองทุนทรัสต์ จะต้องจ่ายให้กับภรรยาของแอนในการแจกจ่ายรายไตรมาสหรือรายปีให้เธอรักษามาตรฐานการครองชีพตามสิ่งที่สะดวกที่สุดสำหรับผู้ดูแล
เมื่อ Ann McClean เสียชีวิต กองทุนทรัสต์จะถูกแบ่งออกเป็นกลุ่มเพื่อ beneficiaries การกุศล ห้าสิบเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่ไว้ใจได้ไปประธานและเพื่อนของ Harvard College เพื่อสร้างตำแหน่งศาสตราจารย์ของประวัติศาสตร์สมัยโบราณและสมัยใหม่ที่ครอบคลุมเงินเดือนของตำแหน่งใหม่ อีกห้าสิบเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่ไว้ใจได้มอบให้แก่มูลนิธิของโรงพยาบาลทั่วไปแมสซาชูเซตส์เพื่อการกุศลทั่วไป
ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าสิ่งที่ตามมาคือชุดการลงทุนการ จ่ายเงินปันผล การจ่ายเงินที่จ่ายออกไปเป็นส่วนหนึ่งของสนธิสัญญาระหว่างประเทศกับสเปนรวมทั้งโฮสต์ของกฎหมายอื่น ๆ ที่ทำให้เกิดความไว้วางใจด้วยมูลค่าที่น้อยกว่าที่เคยเป็นมา ก่อตั้งขึ้นครั้งแรก จากนั้นในปีพศ. 2471 นายฟรานซิสอมอรีผู้ดูแลที่รอดตายได้ยื่นคำร้องลาออก Harvard College เรียกร้องค่าเสียหายจากทรัสตีโดยอ้างว่าเงินลงทุนใน บริษัท ปฏิบัติการที่มีความเสี่ยงเพียงเพื่อให้รายได้สูงหรือภรรยาม่ายแอนขณะที่ไม่สนใจความสนใจของพวกเขาในฐานะผู้รับประโยชน์ที่เหลือ
ศาลเข้าข้างคณะกรรมาธิการด้วยเหตุผลหลายประการ เมื่อมีการอุทธรณ์คำตัดสินและยืนยันแล้วผู้พิพากษาซามูเอล พัทมา ได้เขียนสิ่งที่เป็นที่รู้จักกันในชื่อกฎของคนที่ชาญฉลาดหรือกฎของนักลงทุนที่ชาญฉลาด:
สิ่งที่ผู้ดูแลต้องเป็นไปได้คือให้เขาปฏิบัติตนด้วยความซื่อสัตย์สุจริตและใช้วิจารณญาณอย่างเต็มที่ เขาต้องสังเกตดูว่าผู้ชายมีไหวพริบและดุลยพินิจในการจัดการกิจการของตนเองไม่เกี่ยวกับการเก็งกำไร แต่ในเรื่องการจำหน่ายเงินทุนอย่างถาวรโดยคำนึงถึงรายได้ที่น่าจะเป็นไปได้และความน่าจะเป็นของเงินทุนที่จะลงทุน ... ทำในสิ่งที่คุณต้องการเงินทุนอยู่ในอันตราย
กฎของนักลงทุนที่มีความระมัดระวัง: หมายความว่าอย่างไร
เพื่อให้คุณเข้าใจทั่วไปกฎการลงทุนที่ชาญฉลาดหมายความว่าบุคคลที่ได้รับการควบคุมโดยสุจริตต่อทรัพย์สินอื่นจะต้องได้รับการลงทุนหรือทำให้บัญชีหรือที่ถือครองอยู่ในความเสี่ยงที่บุคคลที่มีสติปัญญาเหมาะสมจะพิจารณาว่ามีเหตุผล ที่มีสิ่งที่ถูกเชื่อว่าเป็นความน่าจะต่ำของการสูญเสียถาวรทุกสิ่งที่พิจารณา
ผู้ที่จัดการกองทุนทรัสต์หรือบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ภายใต้กฎของนักลงทุนที่ชาญฉลาดจะไม่ซื้อตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบระยะสั้นจนกว่าจะเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์การลดหย่อนภาษีหรือความเสี่ยงอันเนื่องมาจากการเก็งกำไรโดยเนื้อแท้ . พวกเขาจะ ไม่ลงทุนในหุ้นเพนนี พวกเขา จะไม่ได้รับพันธบัตรขยะ
ในกฎหมายกรณีที่ตามมาและการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมในการจัดการการลงทุนกฎของคนที่ชาญฉลาดได้รับการดำเนินการเพื่อให้ผู้ดูแลหรือผู้ไว้วางใจที่จะปฏิบัติตนตามที่เขาต้องการถ้าเขาปกป้องเงินของตัวเอง สิ่งนี้มีผลในแนวทางที่มักประกอบด้วยสิ่งต่างๆเช่น:
- ความหลากหลายของสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยงที่มีความสัมพันธ์ รวมถึง สินทรัพย์ประเภทต่างๆ
- รักษา สภาพคล่อง ให้เพียงพอเพื่อรองรับความต้องการของกระแสเงินสดและหลีกเลี่ยงการถูกบังคับให้ขายในเวลาไม่เหมาะสมซึ่งมักอยู่ในรูปของเงินสดที่เท่าเทียมกันเช่นตั๋วเงินคลังหรือเงินฝากที่ผู้ประกันตน FDIC
- พิจารณาความมั่นคงหรือตำแหน่งการลงทุนในผลงานด้วยความโดดเด่นและปฏิเสธสิ่งใด ๆ ที่ถือว่าเก็งกำไร
- ความต้องการที่จะจงรักภักดีต่อบุคคลที่ตนกำลังบริหารเงินซึ่งรวมถึงการไม่ใช้ประโยชน์จากตนเพื่อประโยชน์ส่วนตัวของตนหรือในด้านตรงข้ามของธุรกรรมเว้นแต่จะได้มีการเปิดเผยและอธิบายอย่างครบถ้วน
- หน้าที่ในการติดตามการลงทุนอย่างสม่ำเสมอและผลประกอบการของการลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานในลักษณะหรือความเสี่ยงของการถือครอง
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าการมอบหมายความไว้วางใจฝ่าฝืนกฎของผู้ลงทุนอย่างรอบคอบและคุณสามารถพิสูจน์ได้ว่าพวกเขาจงใจเอาตำแหน่งที่ไม่มีบุคคลที่เหมาะสมเชื่อได้ว่าจะปลอดภัยหรือไม่? คุณสามารถฟ้องร้องค่าเสียหายและกู้คืนความสูญเสียบางส่วนได้ด้วยการชนะการตัดสินของศาล แถบถูกตั้งค่าไว้สูงดังนั้นการดูผลงานของคุณจะลดลง 50% ในช่วงเวลาเช่นปี 2009 จะไม่นับ คุณกำลังมองหาคนที่เอาใจใส่ของคุณใช้ประโยชน์จากมันมี หนี้ Margin และการวาง 50% สินทรัพย์ของคุณใน บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพการเก็งกำไรเดียวที่กำลังรอการอนุมัติจาก FDA สำหรับยาเสพติดแปลกใหม่