สิ่งที่คุณควรคำนึงถึงเมื่อเริ่มเดินทางเพื่ออิสรภาพทางการเงิน
1. ก่อนหน้านี้คุณเริ่มง่ายกว่าการสร้างความมั่งคั่งด้วยพลังแห่งการรวมกัน
คุณอาจเคยได้ยินมานับล้านครั้งนี้ แต่สิ่งสำคัญคือคุณต้องปรับเปลี่ยนเนื้อหาในลักษณะที่เปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของคุณและจัดลำดับความสำคัญของคุณใหม่ คุณจะจบลงด้วยความร่ำรวยยิ่งขึ้นหากคุณเริ่มลงทุนในช่วงต้น ทั้งหมดนี้เกิดจากดอกเบี้ยทบต้นและความแตกต่างของผลลัพธ์จะส่าย ตัวอย่างเช่นเด็กวัย 18 ปีที่กระโดดเข้าสู่แรงงานและประหยัดเงินได้ 5,000 เหรียญต่อปีในที่พักพิงชั่วคราวเช่น Roth IRA ซึ่งจะได้รับ ผลตอบแทนเฉลี่ยใน ระยะยาวจะสิ้นสุดลงด้วยเงินรางวัล 4,359,874 ดอลลาร์ สำหรับเด็กวัย 38 ปีเพื่อให้บรรลุผลเช่นเดียวกันเขาหรือเธอจะต้องประหยัดเงินมากกว่า 36,000 เหรียญต่อปี
อ่าน ว่าผู้สำเร็จการศึกษาวิทยาลัยล่าสุดสามารถจบลงด้วย $ 4,426,000 โดยการประหยัดเงิน 111 เหรียญต่อ paycheck ตลอดอายุการใช้งานของเขาหรือเธอ อย่างไรเพื่อปรับปรุงคุณภาพชีวิตของคุณ ด้วยการใช้ค่าเวลาของสูตรเงินซึ่งทั้งสองอย่างนี้อธิบายสูตร ในรายละเอียด.
2. ไม่ว่าสิ่งที่ผู้คนพูดว่าไม่มีกระสุนสีเงิน - ปรับแต่งผลงานของคุณไปสู่สภาวะแวดล้อมที่ไม่เหมือนใครวัตถุประสงค์ความอดทนต่อความเสี่ยงและเป้าหมาย
คนมีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมทางอารมณ์ในการถือครองของพวกเขาบางครั้งก็บูชาโครงสร้างทางกฎหมายที่เฉพาะเจาะจงวิธีการหรือแม้กระทั่ง บริษัท
พวกเขาสูญเสียความเป็นกลางและลืมความสุภาษิต "ถ้าดูดีเกินไปที่จะเป็นความจริงอาจเป็นได้" หากคุณพบข้อเสนอพิเศษในตำแหน่ง "นี่เป็นสต็อกเดียวที่คุณจะต้องซื้อ" หรือ "ซื้อกองทุนดัชนีทั้งสามนี้และละเว้นทุกสิ่งทุกอย่าง" หรือ "หุ้นต่างประเทศดีกว่าหุ้นในประเทศ" เสมอไป เนินเขา.
คุณมีงานทำในฐานะ "ผู้จัดการ" ของพอร์ตการลงทุนของคุณ งานดังกล่าวขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆรวมทั้งเป้าหมายส่วนบุคคลวัตถุประสงค์ทรัพยากรนิสัยลักษณะทางจิตวิทยาวงเล็บภาษีความเต็มใจที่จะกระทำความผิดและความอยุติธรรม ในท้ายที่สุดผลงานของคุณควรจดจำบุคลิกและสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใครในชีวิตของคุณ
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนรายย่อยที่รวยและมีสต็อปในอดีตที่มีความสามารถในการอ่าน งบกำไร และ งบดุล อาจต้องการเก็บข้อมูล รายได้แบบพาสซีฟ หกรูปจาก เงินปันผลดอกเบี้ยและค่าเช่าที่ เกิดจากการรวบรวม หุ้นสีฟ้า , พันธบัตรทองขอบและอาคารพาณิชย์รางวัล คนงานวัยหนุ่มสาวอาจต้องการซื้อคอลเลกชันที่มีราคาถูกและมีความหลากหลายมากที่สุดและเก็บภาษีได้อย่างมีประสิทธิภาพผ่าน กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่มี อยู่ใน 401 (k) ของเขา การขาดเงินทุนหมุนเวียนของหุ้น gyrations อาจต้องการที่จะได้รับผลงานของบ้านให้เช่าเงินสดที่มีเงินทุนส่วนเกินที่จอดไว้ใน บัตรเงินฝาก
ไม่มีตัวเลือกเหล่านี้ผิดหรือดีกว่าคนอื่น ๆ คำถามคือว่าพอร์ตการลงทุนวิธีการและโครงสร้างการถือครองที่ดีที่สุดสำหรับเป้าหมายใดก็ตามที่คุณพยายามจะบรรลุ
3. คุณจะประสบกับการลดลง 50 เปอร์เซ็นต์ในมูลค่าตลาดของผลงานของคุณตลอดอายุการลงทุนปกติ
ราคาสินทรัพย์มีความผันผวนอยู่ตลอดเวลา บางครั้งความผันผวนเหล่านี้ไม่สมเหตุสมผล (เช่นหลอดไฟ tulip ในฮอลแลนด์) บางครั้งความผันผวนดังกล่าวเกิดจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค ตัวอย่างเช่นการทำเครื่องหมายจำนวนมากเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่เกิดจาก ธนาคาร เพื่อ การลงทุนซึ่งกำลัง ขว้างไปสู่ความล้มเหลวที่ต้องเลิกกิจการทุกอย่างที่ทำได้โดยเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการระดมเงินสดแม้ว่าจะรู้ว่าสินทรัพย์มีราคาถูก อสังหาริมทรัพย์ผันผวนตลอดเวลาด้วยราคาที่พังลงแล้วฟื้นตัว ตราบเท่าที่ผลงานที่คุณสร้างขึ้นได้รับการสร้างขึ้นอย่างชาญฉลาดและการถือครองพื้นฐานที่ได้รับการสนับสนุนโดยรายได้จริงและสินทรัพย์ที่ได้มาในราคาที่สมเหตุสมผลคุณจะได้รับการปรับในที่สุด
พิจารณาตลาดหุ้น ระหว่างเมษายน 2516 และตุลาคม 2517 หุ้นลดลงร้อยละ 48; ระหว่างเดือนสิงหาคม 2530 ถึงเดือนธันวาคม 2530 ลดลงร้อยละ 33.5 ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2543 ถึงเดือนตุลาคม 2545 คิดเป็นร้อยละ 49.1 ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2550 ถึงเดือนมีนาคม 2552 การลดลงของราคาตลาดเป็นเรื่องที่หดหู่ใจ ร้อยละ 56.8 หากคุณเป็น นักลงทุนระยะยาวที่ มีอายุขัยที่เหมาะสมคุณ จะ ประสบกับหยดชนิดนี้มากกว่าหนึ่งครั้ง คุณอาจดูการลดลงของพอร์ตการลงทุน 500,000 เหรียญถึง 250,000 เหรียญแม้ว่าจะเต็มไปด้วยหุ้นและพันธบัตรที่มีความปลอดภัยและมีความหลากหลายมากที่สุด มีข้อผิดพลาดเกิดขึ้นมากมายและเงินที่สูญหายไปโดยพยายามหลีกเลี่ยงสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
4. หลักฐานที่ชัดเจนอุดมไปด้วยผลึกและคริสตัลเคลียร์: คุณส่วนใหญ่จะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าในโลกแห่งความเป็นจริงโดยการจ่ายที่ปรึกษาที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเพื่อทำงานร่วมกับคุณในการจัดการด้านการเงินของคุณแม้ว่าจะช่วยเพิ่มค่าใช้จ่ายของคุณ
ก่อนที่การเพิ่มขึ้นของเศรษฐศาสตร์พฤติกรรมก็มักจะสันนิษฐานว่าคนส่วนใหญ่มีเหตุผลในการตัดสินใจทางการเงิน การศึกษาของภาคการศึกษาเศรษฐกิจและการลงทุนในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าข้อสันนิษฐานนี้เป็นความหายนะที่เกิดขึ้นในแง่ของผลลัพธ์ที่แท้จริงของนักลงทุน น่าอับอายเว้นเสียแต่ว่าบุคคลใดมีความรู้ประสบการณ์ความสนใจและอารมณ์ที่จะไม่สนใจความผันผวนโดยทั่วไปของตลาดพวกเขามักจะทำสิ่งที่โง่เขลาเป็นพิเศษ ข้อผิดพลาดเหล่านี้รวมถึง "การไล่ตามผลงาน" (เช่นการโยนเงินเข้าในสิ่งที่เพิ่งเพิ่มขึ้นในราคา) อีกตัวอย่างหนึ่งก็คือการขายทรัพย์สินที่มีคุณภาพสูงอื่น ๆ ในราคาที่ต่ำลงในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ (เช่นการขายหุ้นของธนาคารพาณิชย์ที่ดีและมีฐานะทางการเงินเมื่อลดลง 80% เมื่อไม่กี่ปีก่อนที่จะฟื้นตัวในปีต่อ ๆ ไป)
ถือครองโดยมือถือ
หนึ่งกระดาษที่มีชื่อเสียงของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพยักษ์ Morningstar แสดงให้เห็นว่าในช่วงที่ตลาดหุ้นกลับมาเก้าสิบเปอร์เซ็นต์ 10 เปอร์เซ็นต์หรือ 11 เปอร์เซ็นต์; นักลงทุนรายย่อยมีรายได้ร้อยละ 2, 3 และ 4 ตามลำดับ นั่นเป็นเพราะนักลงทุนไม่รู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่ พวกเขาได้ซื้อและขายกองทุนนี้ไปเรื่อย ๆ จากกองทุนนี้ไม่ใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ด้านภาษีอย่างชาญฉลาดในขณะที่พวกเขามีส่วนร่วมในการละเมิดอื่น ๆ นี้นำไปสู่ผลขัดแย้งเกือบ นักลงทุน ที่จ่ายค่าธรรมเนียมที่สมเหตุสมผล ให้กับผู้อื่นเพื่อให้คนอื่นทำผลงานที่แท้จริงสำหรับพวกเขา (รวมถึงการจับมือและเผชิญหน้ากับ "ความเป็นมืออาชีพ") ผลลัพธ์ที่ดีกว่าในโลกแห่งความเป็นจริงมากขึ้นแม้จะต้องจ่ายเพิ่มขึ้นก็ตาม
กล่าวอีกนัยหนึ่งเศรษฐศาสตร์แบบคลาสสิกก็ผิดไปรวมถึงนักบวชชั้นสูงบางคนที่ลงทุนในต้นทุนต่ำเช่นนักเศรษฐศาสตร์ John Bogle ผู้ก่อตั้งกองหน้า ผลตอบแทนของนักลงทุน ไม่ได้ เป็นผลมาจากการลดลงของค่าใช้จ่ายกับที่ปรึกษาทางการเงินและ ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน แทนที่จะเป็นที่ปรึกษามักจะได้รับค่าตอบแทนเนื่องจากนักลงทุนทั่วไปอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากที่ปรึกษาดูแลมือและเปลี่ยนพฤติกรรม ความไม่ลงตัวของมนุษย์หมายความว่าทฤษฎีที่สมบูรณ์แบบเป็นความจริงที่เป็นอันตราย
ทำไมแนวหน้าจึงสร้างความรู้สึก
เครดิตของพวกเขาองค์กร Bogle ของ Vanguard ได้ยอมรับความเป็นจริงนี้เมื่อเร็ว ๆ นี้แม้ว่าจะเงียบไปในทางที่แทบไม่มีใครสังเกตเห็น บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่ มีชื่อเสียงระดับต่ำมีประมาณหนึ่งในสามของเงินภายใต้การดูแลของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันโดยมีส่วนที่เหลืออีก 2 ใน 3 ของกองทุนดัชนีแบบพาสซีฟ หลังมีชื่อเสียงในการคิด ค่าใช้จ่าย ระหว่างร้อยละ 0.05 และ 1 ต่อปี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย บางคนมีปัญหา (ซึ่งไม่ใช่ความผิดของกองหน้า) เช่นการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่เงียบซึ่งจะทำให้ประสิทธิภาพในอดีตไม่สามารถทำซ้ำได้และมีความสามารถในการฝังตัวของเงินทุนที่ฝังตัวได้ แต่โดยรวมแล้วพวกเขาเป็นกลุ่มที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรม ในทางทฤษฎีก็ควรจะเป็นเรื่องง่ายสำหรับคนที่เต็มใจที่จะรับมือกับการค้าที่จะซื้อเป็นประจำและอยู่ในหลักสูตรสำหรับอาชีพทั้งหมดจนกว่าจะเกษียณอายุเข้าหา
เห็นว่านักลงทุนไม่สามารถเข้าร่วมในหลักสูตรนี้ได้อย่างไร Vanguard ได้เปิดตัวบริการให้คำปรึกษาของตนเองเพื่อจัดการกับผลงานของลูกค้าในกลุ่ม Vanguard เพื่อแลกกับเงินเพิ่มอีก 0.30% ต่อปีสำหรับค่าใช้จ่ายของกองทุน นั่นหมายความว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่เจาะจงขึ้นอยู่กับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่เฉพาะเจาะจงค่าธรรมเนียมที่ มีประสิทธิภาพ ในทุกระดับอาจอยู่ระหว่าง 0.35 ถึง 1.26 เปอร์เซ็นต์ (แม้ว่าบัญชี กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ มีความแตกต่างกันเล็กน้อย แต่มีค่าธรรมเนียมที่เชื่อถือได้ 500,000 ดอลลาร์หรือคิดเป็นประมาณ 1.57 เปอร์เซ็นต์ต่อปี) ตามรายงานของ Vanguard บริษัท ประเมินว่าอาจทำให้มีการเพิ่มขึ้น 3% ต่อปี ในอัตราที่เกิดขึ้นจริงในโลกแห่งความปั่นป่วนที่นักลงทุนให้ความสนใจโดยครึ่งหนึ่งเป็นผลมาจากประโยชน์ของการมีใครสักคนที่ทำหน้าที่เป็นโค้ชอารมณ์ในช่วงวิกฤติเศรษฐกิจการเมืองและการเงิน กว่าทศวรรษที่ 10, 25 หรือ 50 ปีซึ่งเป็นความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นแม้จะมีค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นตามหลักวิชาว่า "เอา" หลายร้อยหลายพันดอลลาร์ในการรวมตัวที่หายไป (เช่นความมั่งคั่งในตำนานที่ไม่เคยมีมาก่อน ข้อผิดพลาด)
5. กลยุทธ์การป้องกันภาษีและสินทรัพย์สามารถสร้างความแตกต่างให้กับรายได้มูลค่าสุทธิและความสามารถในการจ่ายตั๋วเงิน
เป็นไปได้อย่างสิ้นเชิงสำหรับนักลงทุนรายเดียวที่แน่นอนโดยมีพฤติกรรมการออมและการใช้จ่ายที่เหมือนกันทุกประการโดยมีพอร์ต หุ้นกู้พันธบัตร กองทุนรวม อสังหาริมทรัพย์ และหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่แน่นอนเหมือนกันเพื่อให้เกิดความมั่งคั่งสะสมที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง เกี่ยวกับวิธีการที่เขาหรือเธอมีโครงสร้างการถือครอง จากเทคนิคง่ายๆเช่น การจัดวางตำแหน่งสินทรัพย์ และการใช้ประโยชน์จากแนวคิด แบบดั้งเดิมหรือ Roth IRA ไปจนถึงแนวความคิดขั้นสูงเช่นการใช้อัตราส่วนลดสภาพคล่องใน ห้างหุ้นส่วนจำกัดของครอบครัว เพื่อลดภาษีของขวัญจะคุ้มค่าเวลาความพยายามและปัญหาเพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจ กฎระเบียบและกฎหมายและใช้เพื่อประโยชน์สูงสุดของคุณ
ตัวอย่างเช่นถ้าคุณกำลังประสบกับความเครียดทางการเงินที่รุนแรงอาจเป็นความผิดพลาดที่ร้ายแรงในการจ่ายเงินด้วยเงินจากแผนการเกษียณอายุของคุณ ขึ้นอยู่กับประเภทบัญชีที่คุณมีอยู่คุณอาจได้รับสิทธิ์ในการป้องกันการล้มละลายอย่างไม่ จำกัด สำหรับทรัพย์สินภายในขอบเขตที่กำหนดไว้ การให้คำปรึกษากับทนายความล้มละลายควรเป็นแนวทางปฏิบัติครั้งแรกของคุณ ทนายความอาจแนะนำให้คุณประกาศล้มละลายและเริ่มต้นใหม่ คุณอาจจบลงด้วยการเดินออกจากศาลมากที่สุดหรือทั้งหมดของสินทรัพย์โครงการเกษียณอายุของคุณที่ยังคงมีอยู่รวมดอกเบี้ยคุณขณะที่จ่ายเงินปันผลจ่ายดอกเบี้ยและค่าเช่า
6. มีเพียงสามวิธีในการจัดหาสินทรัพย์สำหรับผลงานของคุณ
นักลงทุนสามารถเข้าซื้อสินทรัพย์ได้เพียง 3 วิธีเท่านั้น ซึ่งรวมถึง:
- การซื้อ อย่างเป็น ระบบ: ซื้อหรือขายชุดของทรัพย์สินเป็นประจำตลอดเวลาโดยไม่คำนึงถึงการประเมินค่าด้วยความหวังว่าเวลาจะทำให้สมดุลเวลาที่ดีและช่วงเวลาที่ไม่ดี นี่คือ "นักลงทุนที่คุ้มกัน" ในผลงานของเบนจามินเกรแฮมและทำให้หลาย ๆ คนรวย วิธีนี้เหมาะสำหรับผู้ที่ไม่ต้องการคิดถึงผลงานของพวกเขา แทนที่จะปล่อยให้ความหลากหลายต้นทุนต่ำกรรมสิทธิ์ passive ระยะยาวและเวลาทำงานทั้งหมด
- การประเมินค่า: การซื้อหรือขายตามราคาเทียบกับมูลค่าที่แท้จริงโดยประมาณของ บริษัท สิ่งนี้ต้องอาศัยความรู้ที่สำคัญทุกอย่างตั้งแต่ธุรกิจและการบัญชีจนถึงการเงินและเศรษฐศาสตร์ โดยทั่วไปคุณจะต้องประเมินเนื้อหาเหมือนกับว่าคุณเป็นผู้ซื้อส่วนตัว หลายคนยังเติบโตมั่งคั่งด้วยวิธีนี้ นี่คือ "นักลงทุนกล้าได้กล้าเสีย" ในผลงานของเบนจามินเกรแฮม; คนที่ต้องการควบคุมความเสี่ยงได้รับความปลอดภัยและรู้ว่ามีสารเคมี (เช่นรายได้จริงและสินทรัพย์ที่เพียงพอเมื่อเทียบกับราคาที่จ่าย) สำหรับแต่ละตำแหน่งในผลงานของพวกเขาทั้งนี้สำหรับนักลงทุนที่ต้องการ นอนหลับในเวลากลางคืนโดยไม่ต้องกังวลว่าประเทศจะได้รับความผิดพลาดในตลาดอีก 1929-1933 หรือ 1973-1974 อันที่จริงระบบการเงินทั้งระบบอยู่บนวิธีนี้เพราะราคาจะเบี่ยงเบนไปจากความเป็นจริงได้ตราบใด นักลงทุนรายใหญ่ที่มีประวัติยาวนานดี ๆ เข้ามาในค่ายนี้รวมทั้งบรรดาผู้ที่เป็นโฆษกของแนวทางแรก ซึ่งรวมถึงผู้ก่อตั้งแวนคูเวอร์จอห์นบิวกิ้งที่ขายหุ้นจำนวนมากในช่วงที่ทำการดอตคอมอย่างเงียบ ๆ เนื่องจากผลกำไรที่ได้รับจากหุ้นอ้างอิงเริ่มมีความสัมพันธ์กับผลผลิตที่มีอยู่ในพันธบัตรตั๋วเงินคลังในขณะนั้น
- Market Timing: การซื้อหรือขายตามที่คุณคิดว่าตลาดหุ้นหรือเศรษฐกิจกำลังจะทำในอนาคตอันใกล้ การกำหนดเวลาการตลาดเป็นรูปแบบของการเก็งกำไร และในขณะที่บางคนมีความร่ำรวยและไม่ยั่งยืน
หากคุณเป็นฆราวาสให้ปฏิบัติตามวิธีการแรก ถ้าคุณเป็นผู้เชี่ยวชาญให้ใช้วิธีการที่สอง แม้ว่าจะขายดีทุกคนที่มีสามัญสำนึกควรหลีกเลี่ยงวิธีที่สาม