ความหมายของธนาคารเพื่อการลงทุนคืออะไร?
หากต้องการใส่ไว้ง่ายๆธนาคารเพื่อการลงทุนจะไม่มีอะไรเหมือนกับสถาบันการเงินชั้นนำที่คุณใช้ในการทำธุรกิจเพื่อขอสินเชื่อธุรกิจหรือฝากเงินค่าจ้างของคุณ
ธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นสถาบันการเงินประเภทพิเศษที่ทำงานด้านการเงินระดับสูงโดยช่วยให้ บริษัท สามารถเข้าถึงตลาดทุน (เช่นตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้เป็นต้น) เพื่อหาเงินเพื่อการขยายหรือความต้องการอื่น ๆ ถ้า Coca-Cola Enterprises ต้องการขายพันธบัตรมูลค่า 10 พันล้านเหรียญเพื่อสร้างโรงงานบรรจุขวดใหม่ในเอเชียธนาคารเพื่อการลงทุนจะช่วยหาแหล่งซื้อพันธบัตรและจัดการเอกสารพร้อมกับทีมทนายความและนักบัญชี
บางครั้งธนาคารเพื่อการลงทุนจะเสนอแนวทางใหม่ในการแก้ปัญหาที่ยากลำบาก หลายทศวรรษที่ผ่านมาการถือครองหุ้น บริษัท Berkshire Hathaway มีเพียงหุ้นประเภทเดียวเท่านั้น เนื่องจากผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุม Warren Buffett ได้ปฏิเสธที่จะ แบ่งหุ้น หุ้นจึงเพิ่มขึ้นจาก 8 เหรียญเป็น 35,400 เหรียญ ไกลเกินจากนักลงทุนทั่วไป ผู้จัดการกองทุนมีการสร้างโครงสร้างกองทุนแบบเดียวกันเพื่อซื้อหุ้นเหล่านี้และจากนั้นก็ออกหุ้นในตัวเองโดยเสียค่าธรรมเนียมเพื่อให้ บริษัท สามารถเข้าถึงครอบครัวธรรมดาได้
Buffett ไม่ชอบพ่อค้าคนกลางเหล่านี้ทำให้สัญญาป่าเกี่ยวกับผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นที่เขาสามารถสร้างขึ้นเมื่อเขาไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับมันเพื่อที่จะไปธุรกิจของพวกเขาเขาทำงานร่วมกับธนาคารเพื่อการลงทุนของเขาในการสร้าง โครงสร้างทุนแบบ dual-class ในเดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. 2539 Berkshire Hathaway มีการ เสนอขายหุ้นสามัญ ของ Class B ซึ่งซื้อขายกันในราคาหุ้นละ 1/30 ของหุ้นคลาส (หุ้นเดิม) แต่มีสิทธิในการออกเสียงเพียง 1 ใน 200 เท่านั้น
หุ้นของ Class A สามารถแปลงเป็นหุ้น Class B ได้ตลอดเวลา แต่คุณไม่สามารถแปลงหุ้น Class B เป็นหุ้นของ Class A ได้ ทำให้นักลงทุนได้รับผลกระทบจากการแบ่งส่วนแบ่งการตลาดด้วยตัวเอง
ต่อมาเมื่อเบิร์กเชียร์แฮธาเวย์ซื้อรถไฟเบอร์ลิงตันตอนเหนือของซานตาเฟ คณะกรรมการบริหาร แบ่งกลุ่มหุ้นบีคลาสออกเป็น 1 หรือ 1,500 ของหุ้นประเภท A ส่งผลให้ บริษัท ถูกเพิ่มเข้าสู่ S & P 500
ไม่มีเลยที่จะเป็นไปได้ที่ธนาคารเพื่อการลงทุนไม่ได้ใช้เวทมนตร์ของตน เมื่อมีการควบคุมอย่างดีและมีการจัดการอย่างรอบคอบพวกเขาจะเพิ่มคุณค่าให้กับอารยธรรมมาก
การซื้อและการขาย
ธนาคารเพื่อการลงทุนมักแบ่งออกเป็นสองค่ายคือฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งเสนอทั้งด้านการซื้อและการขาย ด้านการขายโดยทั่วไปหมายถึงการขายหุ้นไอโอโอที่เพิ่งออกใหม่การวางเงินพันธบัตรใหม่การมีส่วนร่วมในการทำตลาดหรือการช่วยเหลือลูกค้าในการทำธุรกรรม ฝ่ายตรงข้ามทำงานร่วมกับกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุน รวมกองทุน ป้องกันความเสี่ยง และการลงทุนของประชาชนเพื่อช่วยให้เกิดผลตอบแทนสูงสุดเมื่อซื้อขายหรือลงทุนในหลักทรัพย์เช่น หุ้นและพันธบัตร
สำนักงานหลัก 3 แห่ง
ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งแบ่งออกเป็น 3 ประเภทใหญ่ ๆ ได้แก่ Front Office, Middle Office หรือ Back Office
- บริการธนาคารเพื่อการลงทุนของ Front Office
(เช่นการออกเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในกระดาษเพื่อช่วยในการบริหารกองทุนในแต่ละวัน) การบริหารจัดการการลงทุนแบบมืออาชีพสำหรับสถาบันหรือบุคคลที่มี มูลค่า สูงรายย่อย ธนาคารเพื่อการค้า (ซึ่งเป็นเพียงคำแฟนซีสำหรับหุ้นเอกชนที่ธนาคารนำเงินมาลงทุนใน บริษัท ที่ไม่ใช่การซื้อขายเพื่อแลกกับความเป็นเจ้าของ) การลงทุนและรายงานการวิจัยตลาดทุนที่จัดทำขึ้นโดยนักวิเคราะห์มืออาชีพทั้งสำหรับใช้ภายในองค์กรหรือเพื่อการใช้งาน สำหรับกลุ่มลูกค้าที่ได้รับการคัดเลือกสูงและการกำหนดกลยุทธ์รวมถึงพารามิเตอร์เช่น การจัดสรรสินทรัพย์ และวงเงินความเสี่ยง
- บริการธนาคารเพื่อการลงทุนของสำนักงานกลาง
บริการด้านวาณิชธนกิจสํานักงานกลางประกอบด้วยการปฏิบัติตามข้อบังคับของรัฐบาลและข้อจํากัดสำหรับลูกค้ามืออาชีพเช่นธนาคาร บริษัท ประกันภัยแผนกการเงิน ฯลฯ ซึ่งบางครั้งถือเป็นฟังก์ชันสํานักงานกลับ นอกจากนี้ยังรวมถึงกระแสเงินทุน คนเหล่านี้คือผู้ที่ดูเงินเข้าและออกจาก บริษัท เพื่อหาปริมาณ สภาพคล่อง ที่ บริษัท ต้องการเพื่อให้อยู่ในมือเพื่อไม่ให้เกิดปัญหาทางการเงิน ทีมผู้รับผิดชอบการไหลของเงินทุนสามารถใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อ จำกัด การค้าโดยการลดกำลังซื้อ / การซื้อขายที่มีให้สำหรับหน่วยงานอื่น ๆ - บริการธนาคารเพื่อการลงทุนในสำนักงานกลับ
บริการสำนักงานกลับรวมถึงถั่วและสลักเกลียวของธนาคารเพื่อการลงทุน จะจัดการกับสิ่งต่าง ๆ เช่น การยืนยันการค้า เพื่อให้แน่ใจว่าหลักทรัพย์ถูกต้องถูกซื้อขายและชำระบัญชีตามจำนวนเงินที่ถูกต้องแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์และเทคโนโลยีที่อนุญาตให้ผู้ค้าทำงานของตนเป็นของที่ทันสมัยและมีประสิทธิภาพ การสร้างอัลกอริธึมการค้าใหม่ ๆ และอื่น ๆ งานในสำนักงานกลับถือเป็นการทุจริตและธนาคารเพื่อการลงทุนบางแห่งมีการ outsource ให้กับร้านพิเศษเช่น บริษัท คุมขัง อย่างไรก็ตามพวกเขาอนุญาตให้สิ่งทั้งปวงทำงาน ถ้าไม่มีพวกเขาไม่มีอะไรที่จะเป็นไปได้
กิจกรรม
ธนาคารเพื่อการลงทุนทั่วไปจะมีส่วนร่วมในกิจกรรมบางอย่างหรือทั้งหมดต่อไปนี้:
- เพิ่มทุน (เช่นการช่วยเปิด IPO หรือการสร้างหุ้นบุริมสิทธิ์พิเศษที่สามารถวางไว้กับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนเช่น บริษัท ประกันภัยหรือธนาคาร)
- เพิ่มทุนหมุนเวียน (เช่นการออก พันธบัตร เพื่อช่วยหาเงินเพื่อขยายโรงงาน)
- ประกันพันธบัตรหรือเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ (เช่นสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น)
- มีส่วนร่วมในการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งทีมนักลงทุนภายในของ บริษัท ลงทุนหรือทำการค้าเงินของ บริษัท เองสำหรับบัญชีส่วนตัวของตน (เช่นธนาคารเพื่อการลงทุนเชื่อว่าทองจะเพิ่มขึ้นเพื่อให้พวกเขาเก็งกำไรในโกลด์ฟิวเจอร์สซื้อตัวเลือกการโทรให้กับ บริษัท เหมืองแร่ทองคำ ทองคำแท่ง ทันทีสำหรับเก็บในห้องใต้ดินที่ปลอดภัย)
จนถึงช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาธนาคารเพื่อการลงทุนในสหรัฐอเมริกาไม่ได้รับอนุญาตให้เป็นส่วนหนึ่งของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่เนื่องจากกิจกรรมแม้ว่ากำไรจะดีมากหากได้รับการบริหารจัดการได้ดี แต่ก็มีความเสี่ยงมากกว่าการปล่อยกู้แบบดั้งเดิมของธนาคารพาณิชย์ นี่ไม่ใช่กรณีในส่วนที่เหลือของโลก ประเทศต่างๆเช่นสวิตเซอร์แลนด์มักมี บัญชีการจัดการสินทรัพย์ ที่อนุญาตให้นักลงทุนสามารถจัดการชีวิตทางการเงินทั้งหมดได้จากบัญชีเดียวที่รวมการธนาคารการจัดการด้านเงินสดการจัดการเงินสดและความต้องการสินเชื่อ
ปัญหาส่วนใหญ่ที่คุณได้อ่านเกี่ยวกับวิกฤติสินเชื่อและความล้มเหลวของธนาคารขนาดใหญ่เกิดจากการที่ธนาคารเพื่อการลงทุนภายในคาดการณ์ว่าจะมี ภาระหนี้ค้ำประกัน (CDOs) ความสูญเสียเหล่านี้ต้องถูกครอบงำโดย บริษัท ผู้ถือหุ้นของธนาคารแม่ซึ่งเป็นเหตุให้เกิดการตัดหนี้สูญและความจำเป็นในการออกตราสารหนี้ที่มีการปรับลดในบางกรณีเกือบจะลบผู้ถือหุ้นรายใหญ่ออกไป ตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบคือยูเนี่ยนธนาคารแห่งประเทศสวิตเซอร์แลนด์หรือ UBS ซึ่งรายงานความเสียหายเกินกว่า 21 พันล้าน CHF (ฟรังก์สวิส) ซึ่งส่วนใหญ่มาจากธนาคารเพื่อการลงทุน สถาบันในตำนานถูกบีบบังคับให้ออกหุ้นและหลักทรัพย์แปลงสภาพที่มีข้อบังคับให้ลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมเพื่อแทนที่ผู้ถือหุ้นกว่าร้อยละ 60 ของทุนที่ถูกระงับไว้ในระหว่างการล่มสลาย