ทำไมนักลงทุนรายใหม่อาจต้องการพิจารณาการเป็นเจ้าของหุ้นปันผล
มีหลายเหตุผลที่ว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้น แต่เป็นแรงที่มีประสิทธิภาพมากพอที่นักลงทุนจำนวนมากได้ทำดีสำหรับตัวเองในช่วงชีวิตการลงทุนโดยเน้นหุ้นปันผลโดยเฉพาะอย่างยิ่งหนึ่งในสองกลยุทธ์ การเติบโตของเงินปันผล ซึ่งมุ่งเน้นการแสวงหา ผลงานที่หลากหลายของ บริษัท ที่มีการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยและ เงินปันผลสูง ซึ่งมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่ให้ อัตราผลตอบแทน สูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญโดยวัดจากอัตราการจ่ายเงินปันผลเมื่อเทียบกับราคาหุ้นในตลาด
ฉันเกิดขึ้นในช่วงปลายปีที่มีการเปิดตัว บริษัท บริหารสินทรัพย์ราย ใหม่ ซึ่ง ครอบครัวของฉันตั้งเป้าหมายในปีนี้และแม้ว่าจะเป็นเวลา 3:46 น. ตอนเช้าก็ยังไม่พร้อมที่จะเข้านอน ฉันคิดว่ามันจะเป็นประโยชน์ที่จะนั่งลงสักครู่และแบ่งออกเป็นห้าเหตุผลหุ้นเงินปันผลเป็นที่น่าสนใจเพื่อให้นักลงทุนที่จัดลำดับความสำคัญการสะสมความมั่งคั่งในระยะยาว
ความหวังของฉันคือโดยการให้กรอบพื้นฐานคุณสามารถเข้าใจบางส่วนของกองกำลังที่เล่น; ลักษณะของมนุษย์บัญชีการจัดการธุรกิจและตลาดหุ้นทั้งหมดเข้าด้วยกันในลักษณะที่จะช่วยให้ นักลงทุนที่ชาญฉลาด ได้รับรายได้ passive จากการถือครองของตนเองหรือไม่
ข้อ จำกัด ของกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นในส่วนที่ต่ำกว่า
ถึงแม้ว่าอาจเป็นเรื่องเล็กน้อยในตอนต้นของบทความที่จะตีคุณด้วยเรื่องนี้ฉันต้องการเริ่มต้นด้วยการพูดถึงเรื่องนี้ก่อนเพราะเป็นเรื่องที่ฉันคิดว่าสำคัญเป็นพิเศษ โดยปกตินักลงทุนจะไม่สนใจว่าจะเรียนรู้เกี่ยวกับเทคนิคการบัญชีขั้นสูงหรือดำน้ำใน งบกำไรขาดทุน หรือ งบดุล
อย่างไรก็ตามหัวใจและจิตวิญญาณของกระบวนการลงทุน
หลังจากทั้งหมดธุรกิจเป็นเพียงมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดลดสามารถและจะผลิตให้เจ้าของ ในความเป็นจริงเมื่อประเมินมูลค่าของ บริษัท หรือหุ้นนักลงทุนมืออาชีพส่วนใหญ่ใช้รูปแบบของกระแสเงินสดอิสระที่ได้รับการแก้ไขมากกว่าที่จะรายงานว่ามี รายได้สุทธิที่ใช้กันทั่วไป
ในกรณีของฉันเมตริกที่ฉันชอบคือสิ่งที่เรียกว่ารายได้จากเจ้าของ
บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลต้องมาจากเงินสดที่นักลงทุนจะได้รับ เงินสดที่ส่งทางไปรษณีย์ลงในแบบฟอร์มเช็คสั่งจ่ายโดยตรงฝากเข้าบัญชีออมทรัพย์หรือเช็คหรือส่งไปยังนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเพื่อฝากเงินเข้า บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
เป็นคำพูดที่ว่า "คุณไม่สามารถปลอมเงินสด" เงินปันผลจะแสดงขึ้นหรือไม่ก็ได้ ซึ่งส่งผลให้ บริษัท ต่างๆที่ทุ่มเทให้กับการจ่ายเงินปันผลจะมีส่วนต่างระหว่างกระแสเงินสดอิสระกับรายได้สุทธิลดลง
ในภาษาอังกฤษธรรมดาหมายความว่ามีการปรับบันทึกบัญชีของ บริษัท ให้มีความหมายน้อยลงดังนั้น "คุณภาพของรายได้" จึงสูงกว่าที่รายงานกำไรเกือบจะเป็นไปตามกระแสเงินสดอิสระที่คำนวณโดยไม่ระมัดระวัง เป็นข้อเท็จจริงที่เป็นที่ยอมรับกันดีว่าในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่านี้ บริษัท ที่มีเงินทุนหมุนเวียนต่ำกว่าจะสามารถเอาชนะ บริษัท ที่มียอดคงค้างเพิ่มขึ้นเมื่อวัดจาก ผลตอบแทนทั้งหมด
ความมุ่งมั่นในการใช้จ่ายเงินสดช่วยลดเงินทุนสำหรับการจัดสรรการจัดการ
ผู้บริหารและผู้จัดการเป็นมนุษย์เท่านั้น เมื่อเงินสดเริ่มซ้อนขึ้นเป็นจำนวนมากชายและหญิงจำนวนมากต้องเผชิญกับความกดดันอย่างต่อเนื่องในการใช้จ่ายแม้ว่าการใช้จ่ายจะเป็นความผิดพลาดหรือนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่เหมาะสม
สำหรับผู้ที่อยู่ใน Corporate America เมื่อการใช้จ่ายนั้นเกิดขึ้นกับการควบรวมและซื้อกิจการอาจทำให้โดเมนมีขนาดใหญ่ขึ้นและสิ่งที่มาพร้อมกับตัวเลือกหุ้นหุ้นที่ จำกัด หุ้นเงินเดือนเงินเดือนโบนัสเงินบำนาญและบางทีอาจจะสูงกว่า แม้แต่ร่มชูชีพสีทอง
โดยรวมแล้ว บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลมีบรรทัดแรกในการฉีดวัคซีนในตัวที่คนที่ดำเนินกิจการเพียงไม่ได้มีเงินมากเท่าที่จะทำได้ถ้าไม่มีเงินปันผล ในสถานที่.
ซึ่งหมายความว่าผู้บริหารจะต้องมีการคัดเลือกมากขึ้นเมื่อระบุผู้ควบรวมกิจการและควบรวมกิจการที่มีศักยภาพมากกว่าที่อื่นจะต้องอยู่ในโลกของเงินง่าย แต่ละโครงการต้องมีการเปรียบเทียบและเปรียบเทียบกับโครงการอื่น ๆ ที่มีเฉพาะโครงการที่ดีที่สุดที่ได้รับการคัดเลือกและโครงการที่ "ดี" ถูกละทิ้ง
"การสนับสนุนผลตอบแทน" ระหว่างการเกิดปัญหาตลาดหุ้น
ลองจินตนาการว่าคุณกำลังมองหาหุ้นที่ซื้อขายในราคา $ 100 ต่อหุ้น ตอนนี้คิดว่าหุ้นจ่ายเงินปันผล 3% บริษัท มีเสถียรภาพเป็นพิเศษ รายได้ครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลอย่างเพียงพอและรายได้เหล่านี้มาจากแหล่งอ้างอิงที่หลากหลายดังนั้นมีโอกาสเพียงเล็กน้อยในการปรับลดเงินปันผล ตอนนี้คิดว่าตลาดหุ้นเริ่มผิดพลาด บริษัท นี้ตกลงไปที่ 90 เหรียญต่อหุ้น, 80 เหรียญต่อหุ้น, 70 เหรียญต่อหุ้น เก็บเงินไปได้ถึง 60 เหรียญต่อหุ้นและ 50 เหรียญต่อหุ้น
ในบางจุดหากการจ่ายเงินปันผลเป็นไปอย่างปลอดภัยและเชื่อมั่นว่านักลงทุนจะยังคงรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นนั้นจะเป็นที่น่าสนใจมากที่จะนำผู้ซื้อจากภายนอกไปสู่ตลาดผู้ที่ไม่สามารถยืนดู ผลผลิตที่นั่นในด้านหน้าของพวกเขาโดยไม่ต้องทำอะไรกับมัน พิจารณาว่าการจ่ายเงินปันผล 3 เหรียญต่อหุ้นจะเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 6% ถ้าหุ้นซื้อขายที่ 50 เหรียญต่อหุ้นแทน ซึ่งจะอธิบายได้ ว่าทำไมหุ้นปันผลมีแนวโน้มลดลงในช่วงที่ตลาดหมี
ปรากฏการณ์ Accelerator ย้อนกลับ
แต่นั่นไม่ใช่ทั้งหมด การสนับสนุนผลผลิตที่นำไปสู่ปรากฏการณ์อื่นที่ได้รับการศึกษาโดยศาสตราจารย์ดร. เจเรมี่ซีเกลผู้ซึ่งได้รับการยกย่องให้เป็น Wharton ศาสตราจารย์ซึ่งเขาเรียกว่า "Return Accelerator" หรือเป็นผู้พิทักษ์ตลาด นักลงทุนที่ กลับเข้ามาลงทุน ในหุ้น ปันผลจะ สะสมหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดหุ้นทรุดลงเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลจะช่วยให้ผู้ถือหุ้นสามารถสะสมส่วนของผู้ถือหุ้นได้มากขึ้นด้วยการตรวจสอบเงินปันผลแต่ละครั้งที่พวกเขากลับเข้าไปในบัญชีหรือ แผนการลงทุนอีก ครั้ง ดังที่เรากล่าวไว้ในบทความเชิงลึกเกี่ยวกับการลงทุนในสาขาน้ำมันนั่นคือเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ บริษัท น้ำมันในฐานะที่เป็นชนชั้นสูงกว่าองค์ประกอบเฉลี่ยของดัชนีตลาดหุ้น S & P 500 เดิมเมื่อได้รับการแนะนำ ในปีพ. ศ. 2500
ในความเป็นจริงดร. ซีเกลแสดงให้เห็นว่ายิ่งเลวร้ายยิ่งความผันผวนที่ดีกว่านักลงทุนในระยะยาวได้! เหตุผลที่เกี่ยวข้องกับคณิตศาสตร์ ต้นทุนที่ต่ำกว่าของการซื้อในแต่ละครั้งจะยิ่งทำให้ฐานต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตำแหน่งทั้งหมดลดลงและผู้ถือหุ้นมีส่วนร่วมมากขึ้นซึ่งจะจ่ายเงินปันผล ซึ่งหมายความว่าจะต้องใช้การเพิ่มขึ้นที่เล็กกว่ามากซึ่งน้อยกว่าจุดคุ้มทุนก่อนหน้านี้เพื่อให้ได้ตำแหน่งในอาณาเขตที่ทำกำไรได้
หุ้นปันผลให้ข้อได้เปรียบด้านจิตวิทยาอันมหาศาลแก่คนบางประเภท
ในฐานะพ่อของการลงทุนมูลค่าเบนจามินเกรแฮมเคยเขียนไว้ว่า "เงินที่แท้จริงในการลงทุนจะต้องทำเช่นเดียวกับที่เคยทำมาในอดีตไม่ใช่การซื้อและขาย แต่เป็นเจ้าของและถือครองหลักทรัพย์" รับดอกเบี้ยและเงินปันผลและได้รับประโยชน์จากการเพิ่มมูลค่าในระยะยาว "
เมื่อคุณเป็นเจ้าของ บริษัท ที่กระจายผลกำไรบางส่วนในรูปของการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดจะกลายเป็นเรื่องง่ายขึ้นมากที่จะมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่สำคัญเช่น " รายได้จากการมองผ่าน " เพื่อให้การเชื่อมต่อระหว่างความสำเร็จขององค์กรและคุณได้รับมือกับเงินสดบางส่วนที่ไหลผ่านคลังของ บริษัท
สามารถทำให้คุณมีความอดทนมากขึ้นโดยมุ่งเน้นที่การตรวจสอบการจ่ายเงินปันผลของคุณจะมีขนาดใหญ่ขึ้นหรือไม่โดยส่วนใหญ่จะละเว้นมูลค่าตลาดสต็อกที่ยกมา นี้ในที่สุดก็สามารถนำคุณไป ซื้อและถือลงทุน ลด ค่าใช้จ่ายเสียดทาน เพิ่มอัตราต่อรองของการใช้ประโยชน์จากสิ่งต่างๆเช่น หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี และในที่สุด ทางหนีขั้นพื้นฐานที่ก้าวขึ้น
อาจไม่ใช่ข้อดีที่สำคัญ แต่ในโลกแห่งความเป็นจริงอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างความล้มเหลวและความสำเร็จ หนึ่งในสิ่งที่นักเศรษฐีในตลาดหุ้นที่มีความลับมากที่สุดมีเหมือนกันคือพวกเขาไม่ค่อยมีความกระตือรือร้น
ไม่ว่าจะเป็นผู้เกษียณ แอนน์ Scheiber ที่รวบรวมรายจ่ายจำนวน 22 ล้านดอลลาร์ จากอพาร์ทเมนต์ในนิวยอร์กหรือภารโรงค่าแรงขั้นต่ำเช่นโรนัลด์รีดที่สะสมหุ้นในตราสารทุนจำนวน 8 ล้านเหรียญโดยผ่านใบรับรองกระดาษและ DRIPs พวกเขามักจะหา บริษัท ที่โดดเด่นกระจายไปเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง, แล้วยึดมั่นในชีวิตของพวกเขาขึ้นอยู่กับมัน