ทำไมดอลลาร์ที่แข็งค่าจึงอ่อนค่าลงสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองของโลก มีเหตุผลที่สกุลเงินสหรัฐฯมีบทบาทนี้ เงินดอลลาร์เป็นสกุลเงิน ของเหลว ซึ่งอาจเป็นของเหลวที่มีอยู่มากที่สุดในโลก ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายที่จะซื้อและขายดอลลาร์ ธนาคารกลางทั่วโลกถือเงินสำรองไว้ด้วยเหตุนี้ อิทธิพลของสหรัฐอเมริกาในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาทำให้ประเทศที่มีเสถียรภาพมากที่สุดแห่งหนึ่งของโลกเสถียรภาพเป็นลักษณะสำคัญเมื่อเทียบกับสกุลเงิน

นอกจากนี้สหรัฐฯยังเป็นประเทศที่มีผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดในโลกอีกด้วย ในขณะที่สหรัฐฯส่งออกสินค้าบางอย่างเช่น ข้าวโพด และ ถั่วเหลือง เป็นผู้นำเข้ารายใหญ่ของผู้อื่น เช่นนี้กลไกการกำหนดราคาสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ทั่วโลกเป็นสกุลเงินของสหรัฐอเมริกา เมื่อมูลค่าของเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ที่วัดได้ในสกุลเงินอื่น ๆ จะเพิ่มขึ้น เมื่อราคาวัตถุดิบปรับตัวขึ้นความต้องการมีแนวโน้มลดลง ในทางตรงกันข้ามในช่วงที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงราคาวัตถุดิบมีแนวโน้มลดลงในสกุลเงินอื่น ๆ และราคาที่ต่ำกว่ามีแนวโน้มเพิ่มความต้องการ นี่คือเหตุผลที่เงินดอลลาร์มีบทบาทอย่างมากในการมีอิทธิพลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ตลาดหมีระยะยาวในสกุลเงินดอลลาร์ที่เริ่มขึ้นในปี 2545 สอดคล้องกับตลาดวัวแบบฆราวาสในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เริ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน ในปี 2554 เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเป็นระยะเวลาหลายปีจนกระทั่งเริ่มมีการปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในเดือนพฤษภาคมของปี 2014

เมื่อกราฟรายเดือนแสดงให้เห็นว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์หรือวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้นเช่นเดียวกับค่าเงินดอลลาร์ที่ลดลงราคากลับเมื่อโคตรดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ตลาด ทองคำ ในสินค้าโภคภัณฑ์ทะยานสู่ระดับสูงสุดในปี 2011 - ทองแดง ซื้อขายสูงเป็นประวัติการณ์ตลอดช่วงเวลาที่ผ่านมาที่ระดับ $ 4.50 ต่อปอนด์ ทองคำที่ ซื้อขายได้มากกว่า $ 1900 ต่อออนซ์ราคา น้ำตาล ขยับขึ้นเหนือ 36 เซนต์ต่อปอนด์และราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ อีกมากมายที่ตอบสนองต่อ แฟชั่นเดียวกัน

อย่างไรก็ตามในปีพ. ศ. 2554 ราคาเหล่านี้เริ่มมีการสืบเชื้อสายมายาวนาน

จนถึงเดือนพฤษภาคมปี 2014 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลัก ๆ ได้ลดลงไปแล้วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นทำให้ดัชนีดอลลาร์เริ่มอ่อนตัวลงจากระดับต่ำสุดที่ 78.93 จุดมาที่ 100 จุดในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา ทองแดงลดลงมาอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 2.50 เหรียญต่อปอนด์ น้ำมัน ลดลงจากมากกว่า 107 เหรียญต่อบาร์เรลในเดือนมิถุนายน 2014 เป็น 45 เหรียญสหรัฐฯภายในเดือนมกราคม 2015 และน้ำตาลลดลงต่ำกว่า 12 เซนต์จนถึงเดือนมีนาคม 2015 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ร่วงลงอย่างมาก ในโลกของสินค้าปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคทั้งสองขับรถราคา ดังนั้นวัตถุดิบแต่ละตัวจึงมีลักษณะนิสัยเฉพาะ ตัวอย่างเช่นการขาดแคลนในตลาด โค ควบคู่ไปกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกสำหรับเนื้อวัวทำให้ราคายังคงสูง ส่วนใหญ่แล้วเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงโดยรวม

เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของอิทธิพลของเงินดอลลาร์ที่มีต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2015 ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้น 8.84% เมื่อเทียบกับช่วงปลายปี 2014 ในช่วงเวลาเดียวกันค่าเฉลี่ยสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญที่ การค้าในตลาดฟิวเจอร์สลดลงโดยเฉลี่ยมากกว่า 8%

เป็นที่ชัดเจนว่ามีความสัมพันธ์เชิงลบระหว่าง เงินดอลลาร์กับสินค้าโภคภัณฑ์ อาจเป็นไปได้ว่าการเชื่อมต่อนี้จะยังคงอยู่ตราบเท่าที่ดอลล่าร์เป็นกลไกการกำหนดราคาสำหรับเย็บเล่มเหล่านี้ ดังนั้นค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจึงเป็นขาลงสำหรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์

เป็นไปได้ว่าวันหนึ่งสกุลเงินอื่นจะแทนที่สกุลเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลก เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นมีแนวโน้มว่าสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินสำรองใหม่ ๆ จะมีความสัมพันธ์ผกผันเหมือนกันเมื่อเวลาผ่านไป

ค่าเงินดอลลาร์และสินค้าโภคภัณฑ์ในปีพ. ศ. 2560 และต้นปีพ. ศ. 2560

หลังจากการชุมนุมที่ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 27% จากเดือนพฤษภาคม 2014 ถึงเดือนมีนาคม 2015 เงินดอลลาร์เข้าสู่ช่วงการซื้อขายรวมเป็นเวลา 20 เดือนจากระดับต่ำกว่า 92-100.60 จุดในดัชนี futures futures ของสัญญาเดือนที่ผ่านมา ในเดือนพฤศจิกายนปีพ. ศ. 2569 เงินดอลลาร์เริ่มขาขึ้นอีกเมื่อพังขึ้นเหนือระดับ 100.60

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในช่วงปลายปีพ. ศ. 2558 และต้นปีพ. ศ. 2562 ในช่วงระยะเวลาการรวมกิจการในสกุลเงินดอลลาร์

ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 103.815 จุดในช่วงต้นเดือนมกราคม 2560 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2545 นับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมพศ. 2517 ความต้านทานทางเทคนิคของดัชนีอยู่ที่ 109.75 ดอลลาร์ปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาวของสหรัฐที่สูงขึ้นทำให้อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นระหว่างสกุลเงินสหรัฐฯและตราสารแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่สำคัญ ๆ ทั่วโลก เนื่องจากความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ย้อนหลังในระยะยาวระหว่างค่าเงินดอลลาร์กับราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นไปได้ว่าการฟื้นตัวของค่าวัตถุดิบอาจประสบปัญหาหากดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่องตลอดปี 2560 นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงกว่ามีแนวโน้มลดลง เมื่อเทียบกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากทำให้ต้นทุนการขนส่งสินค้าวัตถุดิบสูงขึ้น

ในขณะที่สินค้าแต่ละชนิดมีอุปสงค์และอุปทานส่วนบุคคลซึ่งจะเป็นตัวกำหนดเส้นทางที่ความต้านทานต่ำสุดของราคาและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์อัตราที่สูงขึ้นและเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งอาจชะลอการแข็งค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต เมื่อทำการวิเคราะห์ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่าลืมดูตำแหน่งทางด้านเทคนิคและพื้นฐานของเงินดอลลาร์เนื่องจากสามารถให้คำแนะนำที่สำคัญสำหรับทิศทางราคาของภาคสินค้าโดยรวมได้