ความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ
เนื่องจากความปลอดภัยญาติของพวกเขาพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะไม่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นพิเศษ ที่ทำให้พวกเขา มีความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ลองจินตนาการดูว่าคุณซื้อพันธบัตรตั๋วเงินคลังที่จ่ายดอกเบี้ยร้อยละ 3.32
นั่นเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดเท่าที่คุณจะทำได้ ตราบเท่าที่คุณถือพันธบัตรจนครบกำหนดและรัฐบาลสหรัฐไม่ยุบไม่มีอะไรสามารถผิดพลาด ... . โดยไม่ต้องมีอัตราเงินเฟ้อ climbs.
ถ้าอัตราเงินเฟ้อ เพิ่มสูงขึ้นกล่าวคือร้อยละ 4 การลงทุนของคุณไม่ใช่ "การรักษาอัตราเงินเฟ้อ" ในความเป็นจริงคุณจะต้องเสียเงินเพราะมูลค่าของเงินสดที่คุณลงทุนในพันธบัตรนั้นลดลง คุณจะได้รับเงินต้นคืนเมื่อตราสารหนี้ครบกำหนด แต่จะไม่มีประโยชน์ หมายเหตุ: มีข้อยกเว้นสำหรับกฎนี้ ตัวอย่างเช่นกรมธนารักษ์ยังขายรถลงทุนที่เรียกว่า Treasury Inflation-Protected Securities
ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
ราคาตราสารหนี้ มีความสัมพันธ์ผกผันกับอัตราดอกเบี้ย เมื่อขึ้นมาอีกฟากหนึ่ง หากคุณต้องขายพันธบัตรก่อนที่ดอกเบี้ยจะครบกำหนดราคาที่คุณสามารถเรียกเก็บได้จะขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ย ณ เวลาที่ขาย กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าอัตราการเพิ่มขึ้นนับตั้งแต่ที่คุณ "ล็อค" ผลตอบแทนของคุณราคาของการรักษาความปลอดภัยจะลดลง
พันธบัตรทั้งหมดมีความผันผวนตามอัตราดอกเบี้ย การคำนวณความอ่อนแอของพันธบัตรแต่ละตัวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหมายถึงแนวคิดที่ซับซ้อนอย่างมากที่เรียกว่าระยะเวลา แต่นักลงทุนทั่วไปต้องการทราบเพียงสองประการเกี่ยวกับ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย เท่านั้น
อันดับแรกถ้าคุณถือครองหลักทรัพย์จนครบกำหนดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่ปัจจัย
คุณจะได้รับเงินคืนทั้งหมดเมื่อครบกำหนด ประการที่สอง การลงทุนแบบ zero-coupon ซึ่งทำให้การจ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดของพวกเขาเมื่อตราสารหนี้ครบกำหนดไถ่ถอนมีความเสี่ยงมากที่สุดต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงเริ่มต้น
พันธบัตรคืออะไรมากกว่าสัญญาที่จะชำระหนี้ และสัญญาจะทำจะหัก บริษัท ล้มละลาย เมืองและรัฐเริ่มต้นในพันธบัตร muni สิ่งที่เกิดขึ้น ... และค่าเริ่มต้นเป็นสิ่งเลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ถือตราสารหนี้ มีสองสิ่งที่ต้องจำเกี่ยวกับความเสี่ยงเริ่มต้น
อันดับแรกคุณไม่จำเป็นต้องชั่งน้ำหนักด้วยตัวคุณเอง หน่วยงานจัดอันดับเครดิตเช่น Moody's ทำเช่นนั้น ในความเป็นจริง การจัดอันดับเครดิตพันธบัตร เป็นอะไรที่มากกว่าระดับเริ่มต้น อยู่ในระดับต่ำสุดของ พันธบัตรขยะ ที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด หนี้ของ บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับจาก Aaa ซึ่งการผิดนัดถูกมองว่าไม่น่าจะเป็นไปได้มากคืออยู่ที่ด้านบน
ประการที่สองหากคุณซื้อหนี้รัฐบาลของสหรัฐฯความเสี่ยงเริ่มต้นของคุณจะไม่มีอยู่จริง ปัญหาหนี้ที่ขายโดยกระทรวงการคลังได้รับการประกันโดยความเชื่อมั่นและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐ ไม่น่าเชื่อว่าคนที่พิมพ์เงินจริงจะผิดนัดชำระหนี้
ลดความเสี่ยง
บางครั้งคุณซื้อ พันธบัตรที่มีการให้คะแนนสูง เพื่อดูว่า Wall Street มีปัญหาต่อไปแล้ว
นั่นคือ ความเสี่ยงในการปรับลด หากหน่วยงานจัดอันดับเครดิตเช่น Standard & Poor's และ Moody's ลดอันดับความน่าเชื่อถือของพันธบัตรราคาของพันธบัตรดังกล่าวจะลดลง ที่สามารถทำร้ายนักลงทุนที่ต้องขายพันธบัตรก่อนครบกำหนด และความเสี่ยงในการดาวน์เกรดมีความซับซ้อนโดยรายการถัดไปในรายการความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
ตลาดพันธบัตรมีความผอมกว่าหุ้น ความจริงง่ายๆก็คือเมื่อมีการขายพันธบัตรในตลาดรองมีผู้ซื้อไม่บ่อยนัก ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอธิบายถึงอันตรายที่เมื่อคุณต้องการขายพันธบัตรคุณจะไม่สามารถทำได้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ไม่มีอยู่สำหรับหนี้ของรัฐบาล และ หุ้นในกองทุนตราสารหนี้ ก็สามารถขายได้เสมอ แต่ถ้าคุณมีหนี้สินประเภทอื่นคุณอาจพบว่ามันยากที่จะขาย
ความเสี่ยงในการลงทุนเพิ่มเติม
พันธบัตรองค์กร จำนวนมากสามารถเรียกชำระได้ หมายความว่าผู้ออกพันธบัตรขอสงวนสิทธิ์ในการ "เรียก" พันธบัตรก่อนครบกำหนด และชำระหนี้
ซึ่งอาจนำไปสู่ ความเสี่ยงด้านการลงทุนอีก ครั้ง ผู้ออกตราสารมักเรียกพันธบัตรเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นั่นอาจเป็นความหายนะสำหรับนักลงทุนที่คิดว่าเขาได้ล็อคอัตราดอกเบี้ยและระดับของความปลอดภัย
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับจาก Aaa ที่ดีและปลอดภัยจ่ายเงินให้คุณ 4% ต่อปี อัตรานี้ลดลงเหลือ 2% พันธบัตรของคุณถูกเรียก คุณจะได้รับเงินต้น แต่คุณจะไม่สามารถหา พันธบัตร ใหม่ที่ เทียบเคียงได้กับ การลงทุนในเงินต้นนั้น หากอัตราลดลงถึง 2% คุณจะไม่ได้รับ 4% ด้วยพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับจาก Aaa ที่ปลอดภัยและน่าเชื่อถือ
ความเสี่ยงจากการฉีกขาด
สุดท้ายในตลาดตราสารหนี้มีความเสี่ยงในการถูกฉีกขาด ซึ่งแตกต่างจาก ตลาดหุ้น ที่ราคาและธุรกรรมมีความโปร่งใสมากที่สุดของ ตลาดตราสารหนี้ ยังคงเป็นหลุมดำ มีข้อยกเว้น และนักลงทุนทั่วไปควรติดธุระในการทำธุรกิจในพื้นที่ดังกล่าว
ตัวอย่างเช่น กองทุนพันธบัตรโลก มีความโปร่งใสมาก ใช้เวลาเพียงเล็กน้อยของการวิจัยเพื่อตรวจสอบว่ามีภาระ (ค่าคอมมิชชั่นการขาย) ในกองทุน และใช้เวลาเพียงไม่กี่วินาทีในการพิจารณาว่าการโหลดนั้นเป็นสิ่งที่คุณยินดีจ่ายหรือไม่
การซื้อหนี้ภาครัฐถือเป็นกิจกรรมที่มีความเสี่ยงต่ำตราบใดที่คุณจัดการกับรัฐบาลหรือสถาบันที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ แม้แต่การซื้อประเด็นใหม่ ๆ เกี่ยวกับหนี้ของ บริษัท หรือมุนนี่ก็ไม่เลวร้ายอะไร
แต่ตลาดรองสำหรับหุ้นกู้ส่วนบุคคลเป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนรายย่อย สิ่งที่ดีกว่าที่เคยเป็น ระบบ TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) ทำสิ่งมหัศจรรย์เพื่อให้ นักลงทุนรายย่อยแต่ละราย มีข้อมูลที่จำเป็นในการตัดสินใจลงทุน
แต่คุณอาจจะหาเรื่องยากที่จะหาที่ปรึกษาทางการเงินที่ระมัดระวังซึ่งจะแนะนำให้นักลงทุนรายย่อยเฉลี่ยของคุณเข้าสู่ ตลาดรอง ด้วยตัวเขาเอง