ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยนและปัจจัยอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณา
การลงทุนระหว่างประเทศ แตกต่างจากการลงทุนในตลาดที่บ้านของคุณในหลาย ๆ ด้าน แต่บางทีความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดคือผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
เมื่อนักลงทุนชาวอเมริกันซื้อหุ้นของ บริษัท สหรัฐหรือนักลงทุนญี่ปุ่นซื้อหุ้นใน โตเกียว ตัวแปรหลักคือการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 10% มูลค่าการลงทุนเพิ่มขึ้น 10%
แต่นั่นไม่ใช่กรณีในตลาดต่างประเทศ
เพื่อให้เข้าใจว่าทำไมเรามาดูตัวอย่างสมมุติกัน เพื่อให้ทุกอย่างเรียบง่ายเราจะละเว้นการจ่ายเงินปันผลรวมทั้งค่าคอมมิชชั่นนายหน้าหรือค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมอื่น ๆ จากนั้นเราจะดูเคล็ดลับสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการลดความเสี่ยงเหล่านี้และสร้างความมั่นใจในการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม
ตัวอย่างของความเสี่ยงด้านเงินตรา
สมมติว่าคุณสนใจที่จะลงทุนใน บริษัท ญี่ปุ่นที่มี ชื่อว่าโตเกียวตุ๊กตา จากการวิจัยของคุณ บริษัท มีเครื่องหยอดเหรียญแบบอิเล็กทรอนิกส์ที่ออกมาซึ่งอาจเป็นของเล่น "ต้องมี" ในเทศกาลวันหยุดที่กำลังจะมาถึง หุ้นของโตเกียวตุ๊กตาซื้อขายอยู่ที่ 5,000 เยน อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ 100 เยนต่อดอลลาร์
หากต้องการทราบว่าหุ้นของโตเกียวตุ๊กตามีมูลค่าเท่าใดดอลลาร์สหรัฐเราจะแบ่งราคาในสกุลเงินท้องถิ่น (5,000 เยน) โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน (100 เยน) ส่วนแบ่งของของเล่นโตเกียวจึงมีค่าใช้จ่าย 50 เหรียญ คุณโทรติดต่อนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณและสั่งซื้อหุ้น 100 หุ้นมูลค่ารวม 5,000 เหรียญ
ตอนนี้ขอเดินหน้าต่อไปเร็ว ๆ นี้หกเดือน ข่าวดี: งานวิจัยของคุณมีความถูกต้องกับเงิน Gizmo ของ บริษัท ได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงคริสต์มาสและหุ้นของโตเกียวตุ๊กตาเพิ่มขึ้น 20% เป็น 6,000 เยน คุณคิดว่าคุณได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนมูลค่า 1,000 บาท คุณตัดสินใจที่จะล็อคกำไรและแนะนำโบรกเกอร์ของคุณเพื่อขาย
แต่เมื่อคุณเปิดใบแจ้งยอด บัญชีการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ราย ถัดไปก็ยังคงแสดงมูลค่า 5,000 เหรียญ เกิดอะไรขึ้นกับกำไร 20%? คุณโทรหาโบรกเกอร์ของคุณอีกครั้งเพื่อขอความกระจ่าง
ตอนนี้ข่าวร้าย ขณะที่หุ้นโตเกียวของเล่นเพิ่มขึ้น 20% มูลค่าของเงินเยนญี่ปุ่นก็เปลี่ยนแปลงไปในช่วงระยะเวลาหกเดือน เมื่อถึงเวลาที่โบรกเกอร์ของคุณขายหุ้นอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นคือ 120 เยนต่อดอลลาร์ แบ่งเงิน 6,000 เยนโดย 120 เยนต่อดอลลาร์และคุณจะได้รับ 50 เหรียญ - กลับทันทีที่คุณเริ่มต้น
สำหรับนักลงทุนชาวญี่ปุ่นอย่างไรก็ตามของเล่นในโตเกียวถือเป็นการลงทุนที่ยอดเยี่ยม นั่นเป็นเพราะพวกเขาไม่จำเป็นต้องแปลงเยนของพวกเขากลับมาเป็นดอลลาร์
แต่ถ้าคุณต้องการเงินของคุณกลับมาเป็นดอลลาร์โตเกียวตุ๊กตาก็เป็นเงินลงทุนที่ไม่ดี ปรับเปลี่ยนสกุลเงินการลงทุนของคุณไม่ได้ไปไหน ปัจจัยในค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและค่าคอมมิชชั่นและคุณอาจจะต้องเสียเงินแม้ว่าสัญชาตญาณการลงทุนขั้นพื้นฐานและการวิจัยของคุณถูกต้อง
สกุลเงินที่จะได้ประโยชน์จากพอร์ตการลงทุน
ในทำนองเดียวกัน ผลสกุลเงิน ทำให้สามารถสร้างรายได้เมื่อการวิจัยของคุณผิดพลาด อย่างไร?
การใช้ตัวอย่างเดียวกันสมมติว่า งานวิจัย ของคุณเป็นไปไม่ได้ ของเล่นใหม่ของโตเกียวตุ๊กตาเป็นเกมที่สมบูรณ์แบบ ในช่วง 6 เดือนข้างหน้าหุ้นของ บริษัท ลดลงเหลือ 4,500 เยนลดลง 10%
แต่ในเวลาเดียวกันเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ พูดอัตราแลกเปลี่ยนหลังจากหกเดือนคือ 80 ต่อดอลลาร์ แบ่ง 4,500 x 80 และคุณจะได้รับ 56.25 เหรียญ ในกรณีนี้เงินลงทุนเริ่มแรกของคุณที่ 50 เหรียญสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 12.5% แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่างานวิจัยของคุณเกี่ยวกับเครื่องมือใหม่ของ บริษัท ผิด!
ผลกระทบจากสกุลเงินยังสามารถช่วยเพิ่มความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน หากเรากำหนดการกระจายความเสี่ยงเป็นความสัมพันธ์ที่ลดลงระหว่างสินทรัพย์การลงทุนในสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่เงินดอลลาร์สหรัฐฯอาจเพิ่มการกระจายการลงทุนของสหรัฐเป็นศูนย์กลาง
ประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงเป็นเอกสารที่มีหลักฐานเชิงประจักษ์และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่จำเป็นต้องนำไปสู่ความเสี่ยงในการลงทุนมากขึ้น
เคล็ดลับสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
โปรดจำไว้เสมอ: เมื่อใดก็ตามที่คุณซื้อหุ้นของหุ้น ต่างประเทศ คุณจะตัดสินใจลงทุนสองครั้ง
คุณกำลังเดิมพันทั้งผลการดำเนินงานของ บริษัท และสกุลเงิน
สถานการณ์ในอุดมคติคือถูกต้องเกี่ยวกับทั้งสอง: ราคาหุ้นขึ้นและคุณจะได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากการเสริมสร้างความแข็งแกร่งของสกุลเงิน กรณีที่เลวร้ายที่สุด: หุ้นร่วงลงและสกุลเงินสูญเสียมูลค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในกรณีอื่น ๆ ผลลัพธ์จะถูกผสม ไม่ว่าคุณจะทำอะไรคุณจะไม่สามารถละเลยผลกระทบจากสกุลเงินได้
ในบางกรณีคุณอาจต้องการใช้ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้เพื่อประโยชน์ในการกระจายผลประโยชน์ หากไม่เป็นเช่นนั้นคุณอาจต้องการพิจารณากองทุน ETF ที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินซึ่งต้องการชดเชยผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินหรือการป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินโดยตรง