ทำไมสินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ?

สินทรัพย์คือทรัพย์สินหรือสิ่งที่มีค่า สิ่งที่จับต้องได้และเป็นสิ่งที่ไม่มีตัวตนเป็นสินทรัพย์ แต่ในโลกของการลงทุนและการค้าขายมีสินทรัพย์ประเภทต่างๆ สำหรับผู้ที่ลงทุนหรือซื้อขายทุนของพวกเขาความผันผวนของสินทรัพย์เป็นเรื่องสำคัญ ความผันผวนคือความแปรปรวนของราคาของสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป ช่วงราคาตั้งแต่ต่ำไปสูงขึ้นทุกวันรายสัปดาห์รายเดือนหรือระยะยาวจะมีความผันผวนมากขึ้นและในทางกลับกัน

สินทรัพย์บางอย่างมีแนวโน้มผันผวนมากกว่าคนอื่น ๆ และมักเป็นความแปรปรวนของตลาดที่ทำให้ผู้เข้าร่วมการตลาดมีความเสี่ยงหรือไม่สวย เมื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์ใดที่จะลงทุนหรือซื้อเพื่อการค้าสิ่งที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือความแปรปรวน

ความผันผวน: พาราไดซ์ของ Trader แต่เป็นฝันร้ายของนักลงทุน

สินทรัพย์เหล่านั้นที่มีความผันผวนสูงกว่ามักดึงดูดผู้ค้าที่ใช้งานมากกว่านักลงทุน เมื่อราคาของสินทรัพย์มีความผันผวนสูงจะดึงดูดกิจกรรมการเก็งกำไรและการค้าระยะสั้นมากขึ้น ดังนั้นตลาดที่มีการแปรปรวนของราคาสูงมีแนวโน้มที่จะเป็นสวรรค์ของพ่อค้าในอนาคตอันใกล้ขณะเดียวกันก็เป็นฝันร้ายของนักลงทุนเนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะแสวงหาผลกำไรที่มั่นคงจากการแข็งค่าของเงินทุนหรือผลตอบแทน

เมื่อพูดถึงตลาดที่เป็นที่นิยมมากที่สุดที่ตลาดระบุที่อยู่อย่างกว้างขวางของผู้เข้าร่วมการจ้างงานเพื่อขยายไข่รังไข่จะมีชั้นเรียนที่แตกต่างกันออกไป

หุ้นพันธบัตรสกุลเงินและ สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นสี่ชั้นเรียนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดซึ่งมีความผันผวนในระดับต่างๆ

ความผันผวนของส่วนของผู้ถือหุ้น

กลุ่มตราสารทุนรวมถึงหุ้นใน บริษัท ต่างๆรวมถึงดัชนีที่สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดหุ้นโดยรวมหรือส่วนต่างๆภายในกลุ่มตราสารทุน

การลงทุนหรือการซื้อขายในตลาดทุนถือเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน

แม้ว่าหุ้นทั้งหมดจะมีความผันผวนเช่นเดียวกันก็ตามดัชนีเหล่านี้ในดัชนีที่สำคัญเช่นดัชนีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์หรือดัชนี S & P 500 มีแนวโน้มที่จะมีความแปรปรวนหรือเบต้าในลักษณะเดียวกันเมื่อเวลาผ่านไป แน่นอนว่ามีช่วงเวลาที่ราคาหุ้นจะขยับขึ้นอย่างมาก ความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472 และวิกฤตการเงินโลกในปีพ. ศ. 2551 เป็นตัวอย่างของช่วงเวลาที่หุ้นร่วงลงอย่างมาก ล่าสุดเมื่อต้นปี 2016 ดัชนี S & P 500 ปรับตัวลดลง 11.5% ในช่วง 6 สัปดาห์เนื่องจากมีการขายหุ้นในตลาดตราสารทุนในประเทศจีน เนื่องจากสหรัฐฯเป็นประเทศที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในโลกหุ้นสหรัฐฯมีแนวโน้มผันผวนน้อยกว่าประเทศอื่น ๆ ทั่วโลก เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของดัชนี S & P 500 ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของดัชนี E-mini S & P 500 ในไตรมาสนี้มีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับต่ำกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมามีตั้งแต่ 5.35% ถึง 27.23% หลังจากวิกฤตการเงินในปี 2551

ความผันผวนของพันธบัตร

พันธบัตรคือตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนหรือคูปอง รัฐบาลแต่ละแห่งทั่วโลกออกพันธบัตรเช่นเดียวกับ บริษัท พันธบัตรเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดหาเงินทุนหรือยืมสำหรับประเทศและธุรกิจ

นักลงทุนและผู้ค้าที่มีบทบาทในตลาดตราสารหนี้มองไปยังระยะเวลาต่างๆตามเส้นอัตราผลตอบแทน นักลงทุนพันธบัตรระยะยาวมีแนวโน้มที่จะมองหากระแสรายได้มากขณะที่ตราสารหนี้ระยะสั้นอาจมีความผันผวนมากขึ้น

ในสหรัฐอเมริกาเมื่อพูดถึงหนี้ภาครัฐธนาคารกลางหรือ Federal Reserve จะควบคุมจุดจบสั้น ๆ ของเส้นอัตราผลตอบแทน อัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟดคืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารและสหภาพเครดิตให้กู้ยอดคงเหลือ ณ วันสิ้นงวด คณะกรรมการตลาดที่เปิดกว้างของ Federal Reserve Federal สหรัฐฯควบคุมและกำหนดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟด อัตราคิดลดคืออัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำที่ธนาคารกลางสหรัฐฯกำหนดสำหรับการให้กู้ยืมแก่ธนาคารอื่น ๆ ในขณะที่ธนาคารกลางควบคุมกองทุนเฟดและอัตราคิดลดอัตราราคาพันธบัตรและตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาครบกำหนดต่อไปเป็นส่วนหนึ่งของกลไกตลาด

อัตราระยะสั้นอาจมีผลต่อระยะปานกลางและระยะยาว แต่มักเกิดความแตกต่าง ผู้ค้าตราสารหนี้มักจะใช้ตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นขึ้นอยู่กับมุมมองของอัตราดอกเบี้ย ตำแหน่งพันธบัตรระยะยาวเป็นเดิมพันที่อัตราจะลดลงในขณะที่ตำแหน่งสั้น ๆ จะมองว่าอัตราการเคลื่อนไหวจะสูงขึ้น ผู้ค้าพันธบัตรส่วนใหญ่จะวางตำแหน่งตามเส้นอัตราผลตอบแทนระยะสั้นและระยะยาวอีกระยะหนึ่งเพื่อกระจายความได้เปรียบในการกำหนดราคา นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้มองหาผลตอบแทนที่ปลอดภัยและสม่ำเสมอสำหรับไข่รังไข่ลงทุนของพวกเขา ความผันผวนทางประวัติศาสตร์รายไตรมาสในตลาดตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 30 ปีอยู่ในช่วงตั้งแต่ 6.22 เปอร์เซ็นต์ - 17.5 เปอร์เซ็นต์มานานกว่าสองทศวรรษ ความผันผวนปรับตัวสูงขึ้นในช่วงวิกฤติการเงินในปี 2551

ความผันผวนของสกุลเงิน

ดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลกเนื่องจากสหรัฐฯเป็นประเทศที่ร่ำรวยที่สุดและมั่นคงที่สุดในโลก ความผันผวนของสกุลเงินมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ส่วนใหญ่เนื่องจากรัฐบาลควบคุมการพิมพ์เงินและการปล่อยและการไหลเข้าสู่ระบบการเงินโลก รัฐบาลควบคุมการจ่ายเงินในระดับมาก ความผันผวนของสกุลเงินขึ้นอยู่กับความมั่นคงของรัฐบาล ดังนั้นดอลลาร์มีความผันผวนต่ำกว่ารูเบิลรัสเซียซึ่งเป็นของจริงหรือเครื่องมือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของบราซิลที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าและไม่มีแนวโน้มที่จะเป็นสกุลเงินสำรองที่ถือโดยขุมคลังของรัฐบาลทั่วโลก

ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในไตรมาสของดัชนีดอลลาร์ย้อนหลังไปถึงปี 2531 นับตั้งแต่อยู่ที่ร้อยละ 4.37 ถึงร้อยละ 15 แต่บรรทัดฐานก็คือระดับการอ่านต่ำกว่าระดับร้อยละ 10

สินค้าโภคภัณฑ์

ความผันผวนของโภคภัณฑ์ มีแนวโน้มที่จะสูงที่สุดในประเภทสินทรัพย์ที่อธิบายไว้ในบทความนี้ ความผันผวนของรายไตรมาสของน้ำมันดิบมีตั้งแต่ร้อยละ 12.63 ถึงร้อยละ 90 ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2526 ช่วงเดียวกันของการใช้ก๊าซธรรมชาติมีสัดส่วนตั้งแต่ 22.56 เปอร์เซ็นต์ถึง 80 เปอร์เซ็นต์โดยระยะสั้นมีความแปรปรวนของก๊าซธรรมชาติเกินกว่าร้อยละ 100 หลายต่อหลายครั้ง

ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในถั่วเหลืองรายไตรมาสอยู่ที่ประมาณร้อยละ 10 ถึงร้อยละ 75 ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2513 และช่วงของข้าวโพดอยู่ในระดับต่ำกว่าร้อยละ 12 ถึงประมาณร้อยละ 48 ในช่วงเดียวกัน ความผันผวนของรายได้ในตลาด น้ำตาลใน อนาคตมีตั้งแต่ร้อยละ 10.5 ถึงร้อยละ 100 และในช่วงทดแทนกาแฟมีตั้งแต่ร้อยละ 11 ถึงร้อยละ 90 เงินมีช่วงตั้งแต่ประมาณร้อยละ 10 ถึงมากกว่าร้อยละ 100 สุดท้ายทองเป็นสินค้าโภคภัณฑ์แบบไฮบริด ในฐานะที่เป็นธนาคารกลางทั่วโลกถือโลหะสีเหลืองเป็นสินทรัพย์สำรองจะมีบทบาทสองเป็นโลหะหรือสินค้าและสินทรัพย์ทางการเงิน ดังนั้นช่วงความผันผวนรายไตรมาสจาก 4 เปอร์เซ็นต์ถึงมากกว่า 40 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ช่วงกลางทศวรรษ 1970 สะท้อนถึงลักษณะไฮบริดของราคาทองคำ เป็นตัวอย่างที่ชี้ให้เห็นความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงเวลาสูงและมีเหตุผลมากมายที่ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ

5 เหตุผลที่สินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากขึ้น

เป็นสินทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์ได้ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในช่วงหลายปี แต่กิจกรรมที่มีแนวโน้มที่จะมาในช่วงระยะเวลาตลาดวัว กว่าทศวรรษที่ผ่านมาการเปิดตัวยานพาหนะทางการตลาดใหม่ ๆ ที่ซื้อขายในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ETF และ ETN ได้เพิ่มทางเลือกให้กับผู้เข้าร่วมตลาด ก่อนที่จะมีการแนะนำให้ใช้ถนนแห่งเดียวในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับผู้ที่ไม่มีบัญชีซื้อขายล่วงหน้าได้ผ่านการเป็นเจ้าของสินค้าทางกายภาพหรือผ่านฐานะผู้ถือหุ้นใน บริษัท ที่เป็นผู้ผลิตวัตถุดิบ สำหรับส่วนใหญ่สินค้าโภคภัณฑ์ได้รับการลงทุนทางเลือก แต่สำหรับผู้ค้าของโลกระดับความผันผวนของความเสี่ยงที่สูงขึ้นมักจะทำให้พวกเขาเป็นสินทรัพย์ที่ถูกเลือกเมื่อพูดถึงโอกาสทางการค้าในระยะสั้น สินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ด้วยเหตุผลหลัก ๆ 5 ประการ:

1. สภาพคล่อง:

ตลาดตราสารทุนและตราสารหนี้มีปริมาณมากในแต่ละวัน การซื้อและขายในสินทรัพย์ประเภทนี้ได้เติบโตขึ้นในช่วงหลายปีที่มีตัวเลขส่าย อย่างไรก็ตามสินค้าจำนวนมากที่ซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้ามี สภาพคล่อง หรือปริมาณการซื้อขายน้อยกว่าสินทรัพย์หลักอื่น ๆ แม้ว่าน้ำมันและทองคำเป็นสินค้าที่มีสภาพคล่องมากที่สุด แต่ตลาดเหล่านี้อาจมีความผันผวนสูงเมื่อมีโอกาสเกิดเหตุการณ์ภายนอกหรือภายนอก

2. ธรรมชาติ:

แม่ธรรมชาติกำหนดสภาพอากาศตลอดจนภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นทั่วโลกเป็นครั้งคราว การเกิดแผ่นดินไหวในประเทศชิลีซึ่งเป็นผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลกอาจทำให้เกิดการขัดขวางราคาโลหะสีแดง ภาวะแห้งแล้งในสหรัฐฯอาจทำให้ราคาข้าวโพดและถั่วเหลืองปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากผลผลิตพืชลดลง เราเห็นเพียงว่าในปี 2012 ฤดูหนาวที่เย็นและหนาวจัดจะเพิ่มความต้องการใช้ก๊าซธรรมชาติที่ส่งราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานพุ่งสูงขึ้น ในปีพ. ศ. 2548 และ พ.ศ. 2551 พายุเฮอร์ริเคนที่เกิดขึ้นที่ชายฝั่งรัฐหลุยเซียนาของสหรัฐและเกิดความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานของ ก๊าซธรรมชาติ ทำให้ราคาฟิวเจอร์สสูงขึ้นตลอดเวลา นี่เป็นเพียงตัวอย่างของการกระทำที่เป็นธรรมชาติอาจทำให้เกิดความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้มาก

3. อุปสงค์และอุปทาน:

การกำหนดเส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับราคาวัตถุดิบคือ อุปสงค์และอุปทาน การผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ เกิดขึ้นในพื้นที่ของโลกที่ดินหรือสภาพอากาศรองรับพืชผลซึ่งมีปริมาณสำรองอยู่ในเปลือกโลกและการสกัดอาจเกิดขึ้นได้ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด ความต้องการในทางกลับกันเป็นที่แพร่หลาย เกือบทุกคนบนโลกใบนี้เป็นผู้บริโภคสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักของชีวิตประจำวัน ดังนั้น อุปทานและความต้องการ ของวัตถุดิบเป็นสิ่งที่มักจะทำให้พวกเขาบางส่วนของสินทรัพย์ความผันผวนมากที่สุดในโลกเมื่อมันมาถึงราคา

4. Geopolitics:

เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์สำรองมีอยู่ในพื้นที่เฉพาะของดาวเคราะห์ของเราปัญหาทางการเมืองในภูมิภาคหนึ่งมักส่งผลกระทบต่อราคา ตัวอย่างเช่นเมื่ออิรักรุกรานคูเวตในปี 1990 ราคา น้ำมันดิบ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วงสัปดาห์ที่เกิดขึ้นตามสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ NYMEX และ Brent ในบริเวณใกล้เคียง เมื่อประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาปล่อยน้ำมันออกจากน้ำมันปิโตรเลียมเชิงกลยุทธ์ (SPR) ราคาน้ำมันก็ต่ำลง นอกจากนี้สงครามหรือความรุนแรงในพื้นที่หนึ่งของโลกสามารถปิด เส้นทางลอจิสติกส์ ทำให้ยากหรือเป็นไปไม่ได้สำหรับการขนส่งจากพื้นที่การผลิตไปจนถึงโซนการบริโภคทั่วโลก ภาษีศุลกากรเงินอุดหนุนจากรัฐบาลหรือเครื่องมือ ทางการเมือง อื่น ๆ มักจะเปลี่ยนแปลงการเปลี่ยนแปลงด้านราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งจะเพิ่มความผันผวน

5. Leverage:

เส้นทางการซื้อขายหรือการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมผ่านทางตลาด ฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สมอบความโดดเด่นในระดับสูง ผู้ซื้อหรือผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำเป็นต้องทำเงินดาวน์หรือเงินมัดจำเพื่อทำ กำไร ให้กับสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีขนาดใหญ่ขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มที่จะอยู่ระหว่าง 5-10 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญาทั้งหมดสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้นการใช้ประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโภคภัณฑ์ที่ให้แก่ผู้ค้าและนักลงทุนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น ๆ มีมากขึ้น

สินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากที่สุด การทำความเข้าใจและการตรวจสอบความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้ค้า เมื่อพิจารณา ความเสี่ยง กับรายละเอียดรางวัลของสินทรัพย์ใด ๆ ความผันผวนเป็นวิธีการทางสถิติที่จะช่วยในการกำหนดพารามิเตอร์