การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีอย่างไร (ทำงาน) ด้วยกองทุนดัชนี
รูปแบบการลงทุน TAA แตกต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ ขั้นพื้นฐานโดย เน้น การจัดสรรสินทรัพย์ และรองลงมาคือการเลือกลงทุน
ต่อไปนี้คือวิธีการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี
ทำไมการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีมีความสำคัญมากกว่าการเลือกลงทุน
นักลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงินที่เลือกลงทุนโดยใช้การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีกำลังมองหา "ภาพใหญ่" พวกเขาอาจจะสมัครเป็นสมาชิก ทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ ซึ่งโดยนัยกล่าวว่าการจัดสรรสินทรัพย์มีผลกระทบมากขึ้นต่อผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนและความเสี่ยงด้านตลาดมากกว่าการเลือกลงทุนแต่ละรายการ
คุณไม่จำเป็นต้องเป็นนักสถิติเพื่อทำความเข้าใจพื้นฐานเบื้องหลังการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี ลองนึกภาพนักลงทุนพื้นฐานที่ได้ผลงานวิจัยและการวิเคราะห์ที่ดี บางทีพวกเขาอาจมีพอร์ตการลงทุน 20 หุ้นที่มีการจัด ดัชนีกองทุน S & P 500 อย่างสม่ำเสมอหรือต่อเนื่องเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน นี้จะดีใช่มั้ย?
หากต้องการตอบคำถามให้พิจารณาสถานการณ์นี้: ในช่วงระยะเวลาสามปีนับ แต่ต้นปีพ. ศ. 2540 จนถึงสิ้นปี 2542 นักลงทุนจำนวนมากพบว่า S & P 500 ทำได้ง่าย
อย่างไรก็ตามในช่วงระยะเวลา 10 ปีนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2543 ถึงเดือนธันวาคม 2552 แม้แต่หุ้นกลุ่มที่มั่นคงก็น่าจะได้รับผลตอบแทนประมาณร้อยละ 0.00 และจะได้รับผลตอบแทนจากหุ้นพันธบัตรและเงินสดที่ให้ความระมัดระวังมากที่สุด
ประเด็นก็คือการจัดสรรสินทรัพย์เป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลมากที่สุดในผลงานของพอร์ตการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ยาวนาน
นักลงทุนอาจจะไม่ดีในการเลือกลงทุน แต่สามารถจัดสรรยุทธวิธีการลงทุนได้ดีและมีผลการดำเนินงานดีกว่านักลงทุนทางเทคนิคและพื้นฐานที่อาจจะเลือกลงทุนได้ดี แต่ก็มีช่วงเวลาที่ไม่ดีพอกับการจัดสรรสินทรัพย์
วิธีใช้ยุทธวิธีในการกำหนดยุทธวิธีการจัดสรรสินทรัพย์
นักลงทุนที่ใช้การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีอาจประสบความสำเร็จในการผสมผสานสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับ ความเสี่ยง และวัตถุประสงค์การลงทุนของพวกเขา หากนักลงทุนรายนี้เลือกการจัดสรร พอร์ตการลงทุนปานกลาง อาจมีการกำหนดเป้าหมายที่ 65% หุ้นพันธบัตร 30% และเงินสด 5%
ส่วนหนึ่งของรูปแบบการลงทุนนี้ที่ทำให้ ยุทธวิธี คือการจัดสรรจะมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับตลาดที่มีอยู่ (หรือคาดการณ์) และภาวะเศรษฐกิจ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเหล่านี้และวัตถุประสงค์ของนักลงทุนการจัดสรรสินทรัพย์หนึ่ง ๆ (หรือมากกว่าหนึ่งสินทรัพย์) อาจเป็นได้ทั้งที่มีน้ำหนักมากกว่าหรือต่ำกว่าหรือมีน้ำหนักต่ำกว่า
ตัวอย่างเช่นพิจารณาการจัดสรร 65/30/5 ที่ระบุไว้ด้านบน นี้อาจได้รับการพิจารณาการจัดสรรเป้าหมายของนักลงทุน; สินทรัพย์ทั้งหมดเป็น "ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก" ตอนนี้สมมติว่าสภาวะตลาดและเศรษฐกิจมีการเปลี่ยนแปลงและการประเมินมูลค่าหุ้นค่อนข้างสูงและ ตลาดวัว ดูเหมือนจะอยู่ในช่วงที่ครบกำหนด
ขณะนี้นักลงทุนคิดว่าหุ้นมีราคาสูงเกินไปและสภาพแวดล้อมเชิงลบอยู่ใกล้ นักลงทุนอาจตัดสินใจที่จะเริ่มก้าวออกไปจาก ความเสี่ยงด้านตลาด และการลงทุนในสินทรัพย์ที่ระมัดระวังเช่นหุ้น 50% พันธบัตร 40% และเงินสด 10%
ในสถานการณ์สมมตินี้นักลงทุนมีหุ้นน้ำหนักต่ำและพันธบัตรและเงินสดที่มีน้ำหนักเกิน การลดความเสี่ยงนี้อาจดำเนินต่อไปตามขั้นตอนเนื่องจาก ตลาดหมีตัว ใหม่และภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังเข้าใกล้ นักลงทุนอาจพยายามที่จะเกือบจะสมบูรณ์ในพันธบัตรและเงินสดตามเวลาที่ตลาดหมีมีความชัดเจน ในขณะนี้การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีจะพิจารณาการเพิ่มจำนวนหุ้นอย่างช้าๆเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับตลาดวัวตัวต่อไป
สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีแตกต่างจาก ช่วงเวลาที่ แน่นอนเนื่องจากวิธีการนี้ช้าและรอบคอบและมีระเบียบแบบแผนในขณะที่ช่วงเวลามักเกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่บ่อยและเก็งกำไร
การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีคือรูปแบบการลงทุนที่มีการลงทุนที่มีการลงทุนแบบพาสซีฟและซื้อและถือครองคุณสมบัติเนื่องจากนักลงทุนไม่จำเป็นต้องละทิ้งประเภทสินทรัพย์หรือการลงทุน แต่ต้องเปลี่ยนน้ำหนักหรือเปอร์เซ็นต์
การใช้กองทุนดัชนี, กองทุนภาคและ ETFs สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี
กองทุนดัชนี และกองทุนอีทีเอฟเป็นประเภทการลงทุนที่ดีสำหรับผู้จัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีเนื่องจากอีกครั้งการให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ส่วนใหญ่ไม่ใช่การลงทุน นี่คือภาพใหญ่วิธีการทำป่าไม้ก่อนต้นไม้ถ้าคุณต้องการ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนในกองทุนรวมสามารถเลือกกองทุนดัชนีหุ้นกองทุนดัชนีพันธบัตรและกองทุนตลาดเงินได้ตรงข้ามกับการสร้างผลงานของแต่ละหลักทรัพย์ ประเภทและประเภทกองทุนที่ เฉพาะเจาะจงสำหรับหุ้นยังสามารถทำได้ง่ายด้วยประเภทเช่นหุ้นขนาดใหญ่หุ้นต่างประเทศหุ้นขนาดเล็กและ / หรือ กองทุนรวมภาคและ ETF
เมื่อเลือกภาคผู้จัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีอาจเลือกภาคที่เขาหรือเธอเชื่อว่าจะทำงานได้ดีในอนาคตอันใกล้และระยะกลาง ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนรู้สึกว่าอสังหาริมทรัพย์สุขภาพและสาธารณูปโภคอาจมีผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับภาคอื่น ๆ ในช่วงหลายเดือนที่จะมาถึงหรือไม่กี่ปีพวกเขาอาจซื้อ ETF ในภาคต่างๆเหล่านั้น
ตัวอย่างการจัดสรรสินทรัพย์ด้วยกองทุนดัชนีและ ETFs
ผู้จัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีมักจะใช้กองทุนดัชนีและอีทีเอฟเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนเนื่องจากนักลงทุนต้องการจัดการทรัพย์สินและควบคุมการถือครองหลักทรัพย์และหลีกเลี่ยงโอกาสในการ ลอยลำ และ ซ้อนทับของ รูปแบบ ซึ่งอาจเกิดจากการใช้เงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน . ในสาระสำคัญนักลงทุนกำลังสร้าง อัลฟ่า ของตนเอง
นี่คือตัวอย่างของพอร์ตโฟลิโอที่ใช้ดัชนีเงินทุนและอีทีเอฟ:
65% หุ้น:
S & P 500 ดัชนี 25%
ดัชนีหุ้นต่างประเทศ (MSCI) 15%
ดัชนี Russell 2000% 10%
กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ 5% ETF
5% ภาคสุขภาพ ETF
5% ภาคสาธารณูปโภค ETF
พันธบัตร 30%:
10% ดัชนีพันธบัตรระยะสั้น
ดัชนีพันธบัตร (TIPS) Treasury Inflation Protected 10% ที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ
ดัชนีพันธบัตรระยะสั้น 10%
5% เงินสด:
กองทุนตลาดเงิน 5%
การจัดสรรดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการจัดสรรเป้าหมายสำหรับนักลงทุนในระดับปานกลาง ในการเปลี่ยนน้ำหนักผู้จัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีสามารถเพิ่มหรือลดเปอร์เซ็นต์การจัดสรรในบางพื้นที่เพื่อสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดระยะใกล้และภาวะเศรษฐกิจ นักลงทุนอาจเลือกที่จะเปลี่ยนสาขาอื่นเช่นพลังงาน (ทรัพยากรธรรมชาติ) และโลหะมีค่า
ไซต์นี้ไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น