ตัวอย่างเช่นเว็บไซต์ เงินรายปีทันที อาจแสดงรายการอัตราเบี้ยประกันภัยเป็น 7% ซึ่งหมายความว่าสำหรับการซื้อ เงินรายปีแบบทันที 100,000 เหรียญคุณจะได้รับ 7,000 เหรียญต่อปี อัตรานี้ไม่ใช่อัตราผลตอบแทน 7% และไม่เท่ากับอัตราผลตอบแทน 7% เนื่องจากการชำระเงินรายปีแต่ละปีที่คุณได้รับเป็นส่วนหนึ่งของเงินต้นกลับ
คุณไม่ควรใช้อัตราการจ่ายเงินคืนนี้ 7% และเปรียบเทียบกับเงินลงทุนอื่นเช่น CD กองทุนพันธบัตรหรือกองทุนรายได้การเกษียณอายุ นั่นไม่ใช่การเปรียบเทียบที่เป็นธรรม
ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นทันทีคือผลิตภัณฑ์เพื่อการบริหารความเสี่ยงไม่ใช่การลงทุนดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่น่าสนใจที่จะเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนอื่น ๆ แต่คุณอาจต้องการทราบอัตราผลตอบแทนด้วยเหตุผลอื่น ๆ การคํานวณอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงในเงินรายปีที่เร่งด่วนนั้นยากกว่าเสียงที่เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่ได้รับจากการให้เงินรายปีล่วงหน้าจะขึ้นอยู่กับอายุขัยของคุณทั้งหมด
วิธีการคำนวณผลตอบแทนจากเงินรายปี
วิธีที่ดีที่สุดในการอธิบายคือการดูตัวอย่าง นี่คือรายการ:
- ชายอายุ 65 ปีซื้อรายได้ทันทีเพียงอย่างเดียว
- จำนวนเงินที่ซื้อต่อ ปี : 100,000 เหรียญ
- รายได้ที่รับประกัน: 700 เหรียญต่อเดือน (8,400 เหรียญต่อปี)
ได้อย่างรวดเร็วก่อนรายได้รับประกัน 8,400 เหรียญต่อปีดูเหมือนจะเท่ากับผลตอบแทนที่ 8.4%
ในเอกสารทางการตลาดที่อธิบายถึงการจ่ายเงินรายปีจะอ้างอิงถึงอัตราการจ่ายเงิน 8.4% ใช่เงินรายปีจะจ่ายเงินให้คุณออก 8.4% ของเงินลงทุนของคุณในแต่ละปี แต่ส่วนหนึ่งของการชำระเงินแต่ละครั้งคือการคืนเงินต้นของคุณ หากคุณมีชีวิตอยู่นานพอที่จะคืนเงินต้นทั้งหมดให้กับคุณพวกเขารับประกันว่าพวกเขาจะจ่ายเงินให้คุณต่อปีเท่าที่คุณมีอยู่ 8,400 เหรียญต่อปี
ฟังดูดี. แต่เดี๋ยวก่อน…
รายได้จะลดลงเมื่อคุณตายและเงินลงทุนเริ่มต้นเป็นของ บริษัท ประกันภัย คุณจะต้องรู้อายุขัยของคุณในการคำนวณอัตราผลตอบแทนภายในโดยประมาณ
ความคาดหมายในชีวิตที่ยาวนานเท่ากับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น
ในตัวอย่างข้างต้นสมมุติว่าผู้ชายตัวผู้อายุ 65 ปีมีอายุขัยเฉลี่ย 18 ปี ที่ 700 เหรียญต่อเดือนหลังจาก 18 ปีเงินงวดนี้จะได้รับเงินรวมทั้งสิ้น 151,200 เหรียญ
ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนภายในคุณจำเป็นต้องเสียบหมายเลขไว้ในเครื่องคิดเลขการเงินหรือเข้าไปในสเปรดชีต Excel
คุณใช้เงิน 100,000 ดอลลาร์เป็นมูลค่าปัจจุบัน $ 8,400 เป็นเงินรายปี (การชำระเงินรายเดือน 700 เหรียญ) และ 18 ปีเป็นระยะเวลา (หรือ 216 เดือนถ้าคุณกำลังคำนวณเป็นรายเดือน) และคุณแก้ปัญหาสำหรับอัตราผลตอบแทนซึ่งในครั้งนี้ กรณีคือประมาณ 5%
อัตราผลตอบแทนที่รับประกัน 5% ไม่เลว
ถ้าคนคนเดียวกันนั้นอาศัยอยู่ 30 ปีอัตราผลตอบแทนจะขึ้นไปถึง 7.50% เนื่องจากขณะนี้เงินลงทุนเริ่มแรก 100,000 ดอลลาร์ได้ให้รายได้ 252,000 ดอลลาร์
ผลตอบแทนจากการรับประกัน 7.5% เป็นเสียงที่เยี่ยมยอด
อย่างไรก็ตามสิ่งที่ถ้าคุณอาศัยอยู่เพียง 5 ปี?
อายุขัยสั้นเท่ากับการกลับลดลง
หากคุณซื้อเงินงวดชีวิตและใช้ชีวิตได้เพียง 5 ปีอัตราผลตอบแทนของคุณเป็นลบ
ที่ 700 เหรียญต่อเดือนเป็นเวลา 5 ปีจะได้รับเงินรวมทั้งสิ้น 42,000 เหรียญ ในกรณีนี้เงินลงทุนรายปีหายไปจริง 58,000 เหรียญ
ไม่ดี
คุณสามารถเห็นได้ว่ายิ่งคุณมีชีวิตอยู่นานเท่าใดผลตอบแทนที่มากขึ้นก็จะมากขึ้นเท่านั้น นี่คือสิ่งที่ทำให้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงประเภทนี้เป็นเช่นนี้ คุณไม่ได้ซื้อมันสำหรับอัตราผลตอบแทน; คุณซื้อเพื่อปกป้องรายได้ของคุณตลอดชีวิตที่ยาวนาน
คุณสามารถใช้อัตราเบี้ยปรับได้ทันทีเพื่อเปรียบเทียบเงินงวดรายปีหนึ่งกับอีกรายหนึ่ง แต่ก็ไม่ควรใช้เมื่อเปรียบเทียบเบี้ยปรับกับตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆ