ตลาดที่แคระตลาดสต็อก
ตลาดระดับโลกนี้มีสองชั้น แรกคือตลาดระหว่างธนาคาร เป็นที่ที่ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินกับแต่ละอื่น ๆ แม้ว่าจะมีสมาชิกเพียงไม่กี่คน แต่การค้าก็มหาศาล
เป็นผลให้มันสั่งการค่าสกุลเงิน
ชั้นที่สองเป็นตลาดนอกเคาน์เตอร์ นั่นคือที่และการค้าบุคคล OTC ได้กลายเป็นที่นิยมมากเนื่องจากปัจจุบันมีหลาย บริษัท ที่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู เกี่ยวกับ Forex Trading
การซื้อขายเงินตราต่างประเทศ เป็นสัญญาระหว่างสองฝ่าย มีธุรกิจการค้า 3 ประเภท ตลาดสปอตเป็นราคาสกุลเงิน ณ เวลาที่ทำการซื้อขาย ตลาดซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในราคาที่ตกลงกันไว้ในวันที่ในอนาคต การแลกเปลี่ยนการค้าเกี่ยวข้องกับทั้งสองฝ่าย ตัวแทนจำหน่ายซื้อสกุลเงินในตลาดจุด (ในราคาวันนี้) และขายยอดเงินดังกล่าวในตลาดล่วงหน้า ด้วยวิธีนี้พวกเขาจะจำกัดความเสี่ยงของพวกเขาไว้ในอนาคต ไม่ว่าค่าเงินจะตกเท่าไหร่พวกเขาก็จะไม่สูญเสียมากกว่าราคาล่วงหน้า ในขณะที่พวกเขาสามารถลงทุนสกุลเงินที่พวกเขาซื้อในตลาดจุด
ตลาดระหว่างธนาคาร
ตลาดระหว่างธนาคารเป็นเครือข่ายของธนาคารที่ค้าสกุลเงินกับแต่ละอื่น ๆ
แต่ละคนมีโต๊ะซื้อขายสกุลเงินที่เรียกว่าโต๊ะทำงาน พวกเขาติดต่อกันอย่างต่อเนื่อง กระบวนการดังกล่าวทำให้แน่ใจว่าอัตราแลกเปลี่ยนมีความเหมือนกันทั่วโลก
การค้าขั้นต่ำคือหนึ่งล้านสกุลเงินที่ซื้อขาย ธุรกิจการค้าส่วนใหญ่มีขนาดใหญ่มากระหว่าง 10 ล้านถึง 100 ล้านเหรียญ
เป็นผลให้อัตราแลกเปลี่ยนเป็น dictated โดยตลาดระหว่างธนาคาร
ตลาดระหว่างธนาคารรวมถึงสามธุรกิจการค้าที่กล่าวข้างต้น ธนาคารมีส่วนร่วมในตลาด SWIFT ช่วยให้พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกัน SWIFT ย่อมาจาก Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications
การค้าธนาคารเพื่อสร้างผลกำไรให้กับตัวเองและลูกค้าของพวกเขา เมื่อพวกเขาค้าสำหรับตัวเองก็เรียกว่าการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ ลูกค้าของพวกเขารวมถึงรัฐบาลกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตย บริษัท ขนาดใหญ่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและบุคคลที่มั่งคั่ง (ที่มา: "วิธีการทำงานการค้า - ระหว่างธนาคารและโฟ," FX Street.)
ที่นี่มีสิบห้าผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
| ธนาคาร | 2015 หุ้นของตลาด Forex |
|---|---|
| ซิตี้ | 16.11% |
| Deutsche Bank | 14.54% |
| บาร์เคลย์ | 8.11% |
| JP Morgan Chase | 7.65% |
| ยูบีเอส | 7.30% |
| ธนาคารแห่งอเมริกา | 6.22% |
| เอสบีซี | 5.40% |
| BNP Paribas | 3.65% |
| Goldman Sachs | 3.40% |
| RBS | 3.38% |
| Societe Generale | 2.43% |
| สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด | 2.40% |
| Morgan Stanly | 1.97% |
| เครดิตสวิส | 1.66% |
| State Street | 1.55% |
(ที่มา: "FX Survey 2015," Euromoney)
การจัดการ
ในปี 2014 ซิตี้กรุ๊ป, บาร์เคลย์, เจพีมอร์แกนเชสและธนาคารรอยัลแบงก์ออฟชอร์สกอตมีความผิดกับการจัดการกับราคาที่ผิดกฎหมาย นี่เป็นวิธีที่พวกเขาทำ
ผู้ค้าที่ธนาคารจะร่วมมือกันในห้องแชทออนไลน์
ผู้ค้ารายหนึ่งเห็นด้วยที่จะสร้างตำแหน่งใหญ่ในสกุลเงินหนึ่งแล้วปลดปล่อย ณ เวลา 16.00 น. ตามเวลาลอนดอนในแต่ละวัน นั่นคือเมื่อมีการกำหนดราคาแก้ไข WM / Reuters ราคาขึ้นอยู่กับการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้นในหนึ่งนาที เมื่อขายสกุลเงินในช่วงนาทีนั้นผู้ประกอบการอาจลดราคาแก้ไขลงได้ นั่นคือราคาที่ใช้ในการคำนวณเกณฑ์มาตรฐานในกองทุนรวม ผู้ค้าที่ธนาคารอื่น ๆ ก็จะมีกำไรเพราะรู้ราคาที่กำหนดไว้
พ่อค้าเหล่านี้โกหกลูกค้าของตนเกี่ยวกับราคาของสกุลเงิน นักลงทุนรายหนึ่งของ Barclays อธิบายว่า "ราคาที่แย่ที่สุดที่ฉันสามารถทำได้คือการตัดสินใจของลูกค้าในการค้าขายกับฉันหรือให้ธุรกิจในอนาคตไม่เปลี่ยนแปลง" (ที่มา: "The Forex Fix" The Financial Times, November 12, 2014. "การกักตุนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทำให้คนรอบข้างติดคุก" เดอะนิวยอร์กไทม์ส, 20 พ.ค. 2558)
ตลาดค้าปลีก
Chicago Mercantile Exchange เป็นคนแรกที่เสนอการซื้อขายสกุลเงิน เปิดตัวตลาดการเงินระหว่างประเทศในปีพ. ศ. 2514 แพลตฟอร์มการค้าอื่น ๆ ได้แก่ OANDA, Forex Capital Markets, LLC และ Forex.com
ตลาดค้าปลีกมีผู้ค้ามากกว่าตลาดระหว่างธนาคาร แต่จำนวนเงินดอลล่าร์ทั้งหมดมีการซื้อขายน้อย ตลาดค้าปลีกไม่ได้มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเท่า Martin Brolyau, University of Colorado) (ที่มา: " ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ")
ธนาคารกลาง
ธนาคารกลาง ไม่ค้าสกุลเงินเป็นประจำในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่มีอิทธิพลอย่างมาก ธนาคารกลางถือพันล้านใน ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ญี่ปุ่นถือเงิน 1.2 พันล้านดอลลาร์ส่วนใหญ่เป็น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ บริษัท ญี่ปุ่นได้รับเงินในการชำระเงินสำหรับการส่งออก พวกเขาแลกกับเงินเยนเพื่อจ่ายค่าแรงให้กับคนงาน
ญี่ปุ่นเช่นเดียวกับธนาคารกลางอื่น ๆ สามารถทำ เงินเยน สำหรับดอลลาร์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อต้องการลดค่าลง ทำให้การส่งออกของญี่ปุ่นดีขึ้น ญี่ปุ่นต้องการใช้วิธีทางอ้อมมากกว่าเช่นการเพิ่มหรือลด อัตราดอกเบี้ย เพื่อส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยน (ที่มา: "ผู้เล่นหลักในตลาด Forex" FXStreet.com)
ตัวอย่างเช่น Federal Reserve ประกาศว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2014 ที่ส่งค่าเงินดอลลาร์ขึ้น 15 เปอร์เซ็นต์สร้าง ฟองสบู่
ประวัติศาสตร์
ในช่วง 300 ปีที่ผ่านมามีรูปแบบหนึ่งของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สำหรับประวัติศาสตร์อเมริกาส่วนใหญ่ผู้ค้าสกุลเงินรายเดียวคือ บริษัท ข้ามชาติที่ทำธุรกิจในหลายประเทศ พวกเขาใช้ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อ ป้องกันความเสี่ยง จากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ นั่นเป็นเพราะเงินดอลลาร์สหรัฐถูกกำหนด ราคาทองคำ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ ประวัติราคาทองคำ
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ได้ปิดจนกว่า 1973 นั่นคือเมื่อ ประธานนิกสัน สมบูรณ์ untied ค่าของเงินดอลลาร์ที่ราคาออนซ์ ทอง มาตรฐานทองคำที่ เรียกว่าเก็บเงินดอลลาร์ไว้ที่ ค่า คงที่ที่ 1/35 ออนซ์ทอง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู ประวัติความเป็นมาของมาตรฐานทองคำ
เมื่อนิกสันยกเลิกมาตรฐานทองคำค่าเงินดอลลาร์ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ดัชนีดอลลาร์ได้รับการจัดตั้งขึ้นเพื่อให้ บริษัท สามารถป้องกันความเสี่ยงนี้ได้ มีคนสร้างดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพื่อให้เป็นแพลตฟอร์มที่ยืดหยุ่นได้ เร็ว ๆ นี้ธนาคารกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ค้าเก็งกำไรบางป้อนตลาด พวกเขามีความสนใจในการไล่ กำไร มากกว่าการป้องกันความเสี่ยง