ทำไมคุณไม่ควรซื้อกองทุนรวมก่อนที่จะจ่ายเงิน

ทำไมการซื้อกองทุนรวมไม่นานก่อนวันจัดจำหน่ายจึงเป็นความคิดที่ไม่ดี

นักลงทุนทั่วไปผิดพลาดคือซื้อ กองทุนรวม ก่อนที่จะจ่าย เงินปันผล และ กำไรจากเงินทุน ตอนแรกการซื้อก่อนการแจกจ่ายดูเหมือนจะเป็นแนวคิดที่ดี เป็นเงินฟรีใช่มั้ย? ทันทีหลังจากที่ซื้อคุณจะได้รับรายได้จากกองทุน

แต่น่าเสียดายที่มันไม่ได้ทำงานแบบนั้นในชีวิตจริง ในความเป็นจริงการใช้บัญชีที่ต้องเสียภาษีเพื่อซื้อกองทุนก่อนที่จะทำให้การกระจายเป็นจริงอาจ ทำให้ คุณ เสีย เงิน

กลศาสตร์การกระจายกองทุนรวม

วิธีการชำระเงินค่าคอมมิชชั่นของพวกเขามีความซับซ้อนเพียงเล็กน้อย แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจวิธีการทำงานเพื่อหลีกเลี่ยงอาการปวดหัวที่ไม่จำเป็น

การแจกแจงแบ่งออกเป็นสองประเภทคือการ จ่ายเงินปันผล และ ผลกำไรจากเงินทุน

ด้วยเงินปันผลแรกเงินจะเก็บรายได้จากการถือครองของพวกเขาและพวกเขาเก็บรายได้นี้ภายในกองทุนจนกว่าจะจ่ายรายได้ให้กับผู้ถือหุ้น รายได้นี้มักถูกส่งไปให้กับนักลงทุนทุกเดือน กับกองทุนหุ้นการจ่ายเงินรางวัลสามารถเกิดขึ้นหนึ่ง, สองหรือสี่ครั้งต่อปี เมื่อเงินมีรายได้และถือครองไว้ก่อนการกระจายผลงานจะแสดงอยู่ใน มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ของกองทุน (NAV)

ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมที่มีมูลค่ารวม 1,000,000 เหรียญและ 100,000 หุ้นจะได้รับเงินปันผลจากรายได้เงินปันผล 50,000 บาท NAV จะเพิ่มขึ้นจาก 10.00 เหรียญเป็น 10.05 เหรียญ เมื่อกองทุนมีการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเงินจำนวนนี้จะมา จาก เงินกองทุนและ NAV จะลดลงเพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว

เป็นผลให้นักลงทุนได้รับ $ 0.05 ต่อหุ้นในรูปของเงินปันผล แต่ NAV ลดลงกลับ ไปที่ $ 10.00

ในระยะสั้นในขณะที่นักลงทุนได้รับรายได้มูลค่ารวมของบัญชีของเธอจะเท่าเดิมในวันถัดจากวันจ่ายเงินปันผล ก่อน วันจ่ายเงินปันผล

กำไรจากการดำเนินงานเป็นหลักเช่นเดียวกัน

เมื่อกองทุนขายเงินลงทุนมีกำไรจะล็อคกำไร หาก ณ สิ้นปีเงินทุนทั้งหมดเกินกว่ามูลค่าของการสูญเสียเงินทุนกองทุนจะต้องส่งเงินที่ได้รับให้แก่ผู้ถือหุ้น เช่นเดียวกับการจ่ายเงินปันผลกำไรเหล่านี้จะสะท้อนอยู่ในมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ก่อน การกระจาย และในทำนองเดียวกันเมื่อการจ่ายเงินเพิ่มทุนเกิดขึ้นราคาหุ้นของกองทุนลดลงเพื่อสะท้อนเงินสดที่นำออกจากกองทุนและส่งให้แก่ผู้ถือหุ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งการเพิ่มทุน 5 เหรียญจะมาพร้อมกับการลดลงของราคาหุ้นในราคา 5 เหรียญ

ผลสุดท้ายเท่ากับการจ่ายเงินปันผล: มูลค่ารวมของการเพิ่มทุนจะเท่ากันในวันถัดจากวันจ่ายเงินปันผลเนื่องจากเป็นวัน ก่อน การเพิ่มทุน

ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่ได้ "ทำเงิน" ในวันที่จ่ายเงิน เงินดังกล่าวได้รับการดำเนินการมาตลอดทั้งปีและได้รับการตอบรับในราคาหุ้นของกองทุนแล้ว นั่นเป็นเหตุผลที่ความพยายามที่จะซื้อก่อนการแจกจ่ายเพื่อ "จับ" การจ่ายเงินปันผลเป็นสิ่งไร้ประโยชน์ - ในที่สุดมูลค่าของบัญชีของนักลงทุนยังคงเหมือนเดิม

ผลกระทบของภาษี

แต่น่าเสียดายที่มีเรื่องราวมากขึ้น นักลงทุนต้องจ่ายภาษีให้กับเงินปันผลและผลกำไรจากการลงทุนในบัญชี "ปกติ" หรือบัญชีที่ไม่ต้องเสียภาษี (ไม่ใช่การกระจายในบัญชี 401 (k) บัญชี เกษียณส่วนบุคคล หรือ บัญชีเกษียณ อื่น ๆ )

ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีนักลงทุนไม่ได้รับเพื่อให้ทุกการกระจาย - เขาหรือเธอจะต้องให้ขึ้นส่วนสำหรับภาษี เงินปันผลและกำไรจากเงินทุนระยะสั้นจะถูกหักภาษีเงินได้เป็นรายได้ปกติในขณะที่กำไรจากเงินทุนระยะยาวจะถูกหักภาษีในอัตราที่เหมาะสมกับเงินกองทุน

พิจารณาตัวอย่างนี้ นักลงทุนที่มีบัญชี 10,000 ดอลลาร์ในวันที่ 28 ธันวาคมจะได้รับการแจกจ่ายมูลค่า 500 เหรียญ วันรุ่งขึ้นเขา reinvests เงินเข้ากองทุน บัญชีนี้ยังคงมีมูลค่า 10,000 เหรียญ แต่ถ้าอัตราภาษีของเขาหรือเธอเท่ากับ 28% เงินจำนวน 500 ดอลลาร์จะลดลงเหลือ 340 เหรียญ (หรือ $ 500 - $ 160 = $ 340) หลังหักภาษี นักลงทุนสูญเสียส่วนที่มีมูลค่ารวมในบัญชีในรูปแบบของการชำระภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้อง

Takeaway: ตระหนักถึงช่วงเวลาของการจัดจำหน่าย

การกัดภาษีไม่ได้เป็นเหตุผลที่จะไม่ลงทุน - หลังจากที่ทุกการจ่ายภาษีหมายความว่าคุณได้ทำเงิน

หลังจากทั้งหมดเงินปันผลและกำไรจากเงินทุนเป็นเงินที่กองทุนทำในระหว่างปี สำหรับผู้ถือหุ้นที่ถือครองสินทรัพย์มาตลอดปีก็ไม่เป็นไร แต่สำหรับนักลงทุนที่ไม่คุ้นเคยกับกองทุนใหม่ไม่มีเหตุผลที่จะซื้อหุ้นก่อนที่จะมีการแจกจ่าย ในสาระสำคัญคุณจะจ่ายเงินภาษีที่ไม่จำเป็นที่คุณไม่ได้ทำจริง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่คุณต้องตระหนักถึงช่วงเวลาของการแจกจ่ายที่จะเกิดขึ้นเมื่อทำการลงทุนใหม่หรือใส่เงินใหม่เข้ากองทุนที่คุณเป็นเจ้าของแล้ว

ด้วยเงินกองทุนพันธบัตรนี่ไม่ใช่ปัญหามากนักเนื่องจากการแจกจ่ายเกิดขึ้นในแต่ละเดือนและผลกำไรจากเงินทุนค่อนข้างเล็ก อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ มุ่งเน้น รายได้ซึ่งถือหุ้น ในการค้นหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะ ต้องตระหนักถึงปัญหานี้โดยเฉพาะ

กองทุนส่วนใหญ่จ่ายผลกำไรจากเงินทุนในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคม แต่มีกำมือที่ทำให้การกระจายเวลาอื่น ๆ ของปี โปรดจำไว้ว่านี่ไม่ใช่ปัญหาที่เฉพาะเจาะจงในไตรมาสที่สี่ของปฏิทิน - คุณควรตรวจสอบประวัติการชำระคืนของกองทุนเพื่อให้แน่ใจว่าไม่ได้จ่ายการกระจาย