ความเสี่ยงจากการถือครองหุ้นในตลาดต็อกสินค้าสกุลเงินหรือฟิวเจอร์ส
มีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณาในแง่ของการค้างคืนและแต่ละตลาด (หุ้น forex และ futures) มีปัจจัยที่แตกต่างกันไป การบริหารความเสี่ยงและความเสี่ยงจำเป็นต้องมีการจัดการรวมถึงต้นทุนทุนในการดำรงตำแหน่งการเปลี่ยนแปลงการ ยกระดับ และเหตุผลเชิงยุทธศาสตร์ (ถ้ามี) สำหรับการดำรงตำแหน่งในชั่วข้ามคืน
เหตุผลที่จะระงับการค้าขายข้ามคืน?
ผู้ค้าวัน เปิดและปิดฐานะในช่วงวันทำการ และตามคำนิยามจะไม่ถือเทรดในชั่วข้ามคืน ดังนั้นหากถือการค้าข้ามคืนพิจารณาเหตุผลในการทำเช่นนั้น ถ้าเหตุผลไม่ใช่เสียงให้ปิดตำแหน่งก่อนที่ตลาดปิด
โดยปกติผู้ค้าต้องการระงับการค้าทั้งคืนเพื่อเพิ่มผลกำไรหรือหวังว่าการค้าที่สูญเสียจะลดลงหรือกลายเป็นกำไรในวันรุ่งขึ้น
ผู้ค้าวันที่ประสบความสำเร็จได้กำหนดขอบเขตอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการค้าและเมื่อพวกเขาจะทำกำไรและขาดทุน ขอบเขตเหล่านี้มักจะรวมถึงการใช้คำสั่งหยุดขาดทุน, จุดหยุดต่อเนื่อง และ เป้าหมายกำไร หากหนึ่งในคำสั่งซื้อเหล่านี้ซึ่งปิดการซื้อขายจะไม่ถึงจุดสิ้นสุดของการซื้อขายตำแหน่งจะปิดด้วยตัวเอง การถือครองการค้าขายข้ามคืนถือเป็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและแนะนำตัวแปรใหม่ ๆ ซึ่งอาจไม่ได้นำมาพิจารณาเมื่อการค้าเริ่มแรก
สำหรับการค้าขายที่สูญเสียวันไม่ควรถือคืน ใช้ความสูญเสียและเริ่มซื้อขายในวันถัดไป หาก มีการใช้โพรโทคอลการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมการ สูญเสียครั้งเดียวจะไม่เป็นผลใด ๆ ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่จะเล่นการพนันได้ว่าการค้าจะทำกำไรได้หรือไม่หลังจากที่ตลาดปิด / วันถัดไป
การถือครองการค้าประเวณีในเวลากลางวันอาจเป็นเรื่องเสี่ยงภัยได้เนื่องจากเมื่อตลาดมีการปิดความเสี่ยงใหม่ ๆ (ความเสี่ยงแตกต่างกันไปในแต่ละตลาดอาจมีความเสี่ยงมากกว่าคนอื่น ๆ )
หากมองหากำไรเพิ่มเติมในวันทำการค้าด้วยการถือครองค้างคืนนี้ก็คือการเล่นการพนัน เงื่อนไขการเปลี่ยนแปลง (หรือการซื้อขายไม่มีอยู่ในบางตลาด) หลังเวลาทำการและในขณะที่กำไรอาจเพิ่มขึ้นก็อาจจะกลายเป็นความสูญเสีย ล็อกกำไร และการค้าอีกครั้งในวันถัดไป (ในตำแหน่งใหม่) ดังนั้นหวังว่าการทำเงินได้มากขึ้นจึงไม่ใช่เหตุผลที่ดีสำหรับการสมมติว่ามีความเสี่ยงในการถือครองการค้าขายข้ามวันในชั่วข้ามคืน
ผู้ค้ารายวันอาจล่อลวงให้ถือการซื้อขายประจำวันหากคาดว่าจะมีการย้ายสินค้าขนาดใหญ่ในวันรุ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น บริษัท มีการเปิดเผยรายได้ในชั่วข้ามคืนซึ่งจะทำให้ราคาต้องกระโดดหรือถ่ายโอนในวันรุ่งขึ้น
แม้ว่าจะมีศักยภาพในการทำกำไรที่นี่ แต่ก็มีความเสี่ยงอย่างมากหากผู้ค้าทำผิดพลาดในการย้าย
มีเหตุผลที่ดีที่จะระงับการค้าขายข้ามคืนเว้นแต่จะมีการบังคับอย่างเต็มที่เนื่องจากมีการหยุดชะงักการซื้อขายหรือการขาดสภาพคล่อง (และปัญหานี้สามารถหลีกเลี่ยงได้โดย เฉพาะเครื่องมือการซื้อขายที่มีปริมาณเพียงพอ ) เฉพาะ ธุรกิจการค้าแบบแกว่ง (ธุรกิจการค้าที่ซื้อขายกันสองถึงสองสามเดือน) ควรจัดขึ้นในชั่วข้ามคืนและควร วางแผนก่อนที่จะมีการค้าขาย ไม่ใช่เพียงครั้งเดียวในการซื้อขาย
ปัจจัยและความเสี่ยงเมื่อถือครองค้างคืน
พิจารณาปัจจัยเหล่านี้สำหรับแต่ละตลาดเมื่อถือครองตำแหน่งในชั่วข้ามคืน
ในตลาดหุ้น:
- ความต้องการของ Leverage เปลี่ยนแปลงไปสำหรับการซื้อขายข้ามคืน โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ในสหรัฐจะสามารถให้เครดิตได้ถึง 4: 1 ในการซื้อขายรายวัน แต่จะมีอิทธิพลสูงสุดเพียง 2: 1 ต่อตำแหน่งในชั่วข้ามคืน ซึ่งหมายความว่าคุณมีเงินทุนน้อยกว่าที่สามารถใช้ได้เมื่อค้างคืน การยกระดับที่ลดลงหมายความว่าคุณอาจไม่มีเงินทุนเพียงพอในการดำรงตำแหน่งค้างคืนในตอนแรก
- หากคุณถือครองหุ้นค้างคืนจะมีต้นทุนการกู้ยืมเนื่องจากคุณต้องยืมเงินจากโบรกเกอร์ของคุณเพื่อดำรงตำแหน่งนั้น
- หุ้นและ EFT ส่วนใหญ่มีสภาพคล่องน้อยกว่ามากหลังจากที่ปิดกั้นและโดยปกติแล้วจะไม่มีปริมาณจนกว่าจะถึงเช้าวันรุ่งขึ้นก่อนที่ตลาดจะเปิดทำการ (ก่อนตลาด) หากคุณถือผ่านระฆังปิดคุณมักจะถูกบังคับให้ดำรงตำแหน่งจนถึงเช้าวันรุ่งขึ้นแม้ว่าคุณจะเปลี่ยนความคิดของคุณเพราะไม่มีสภาพคล่อง ใบนี้ออกจากพ่อค้าที่กระทุ้งของตลาดว่าจะเปิดร้านที่ไหนในวันถัดไป อาจเริ่มซื้อขายในวันถัดไปได้มากหรือน้อยกว่า (เรียกว่า "ช่องว่าง") เป็นที่รู้จักอย่างมาก
- ความเสี่ยงของช่องว่างที่สำคัญคือการรวมกันหากมีข่าวข้ามคืนที่จะส่งผลกระทบต่อหุ้น - ความแตกต่างของราคาระหว่างวันก่อนหน้าและวันถัดไปอาจเป็นรูปธรรมได้ แม้ว่าคุณจะวางคำสั่งหยุดขาดทุน แต่ก็อาจไม่สามารถปกป้องคุณได้ การหยุดขาดทุนจะเติมเงินในราคาใกล้เคียงที่สุดซึ่งอาจจะเลวร้ายยิ่งกว่าราคาที่คาดไว้ (ราคาที่เกิดจากการหยุดขาดทุน)
- ช่องว่างอาจทำงานในความโปรดปรานของผู้ค้าสร้างผลกำไรที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้
ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน:
- ตลาดแลกเปลี่ยนซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง การซื้อขายไม่มีความราบรื่นระหว่างคืนวันอาทิตย์ (EST) เมื่อตลาดสกุลเงินเปิดและปิดตลาดในวันศุกร์ ช่องว่างของราคาจะหายากในช่วงสัปดาห์ แต่อาจเกิดขึ้นหลังจากวันหยุดสุดสัปดาห์ (เมื่อไม่มีการซื้อขาย) ช่องว่างด้านราคาอาจเกิดขึ้นเมื่อข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญได้รับการเผยแพร่ ขอแนะนำให้ผู้ค้ารายวันปิดธุรกรรมการค้าทั้งหมดซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูงตามกำหนดเวลา ไม่ว่าจะค้างคืนหรือไม่ก็ตาม
- Leverage ไม่เปลี่ยนแปลงโดยทั่วไปหากถือครองหลักทรัพย์ค้างคืน (อาจแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์) ดังนั้นแรงซื้อ / กำลังซื้อของคุณจะไม่ได้รับผลกระทบ
- เวลา 17.00 น. EST โบรกเกอร์จะให้เครดิตหรือตัดทอนดอกเบี้ยตามสกุลเงินที่คุณถืออยู่ในขณะนั้น เรียกว่าโรลโอเวอร์ โดยทั่วไปแล้วนี่เป็นจำนวนเล็กน้อย: ไม่กี่เซนต์ไปไม่กี่ดอลลาร์ถ้าถือ ล็อตมาตรฐาน หรือตำแหน่งที่เล็กกว่า การถือครองตำแหน่งหลังเลิกงาน (หลัง 17.00 น.) อาจส่งผลให้ส่วนแบ่งของคุณเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหรือลดลง
- คู่สกุลเงินส่วนใหญ่มีปริมาณและการเคลื่อนไหวมากขึ้นเมื่อ เปิดตลาดยุโรปและสหรัฐฯ ปริมาณและความผันผวนมักจะลดลงเมื่อปิดตลาดเหล่านี้ ผู้ค้ารายวันสามารถซื้อขายได้ดีขึ้นในช่วงเวลาที่มีการซื้อขายและปิดสถานะก่อนเวลาที่เงียบสงบ (ช่วงเวลาที่เงียบและใช้งานแตกต่างกันไปตามคู่สกุลเงิน) ที่กล่าวว่ายังมีตลาดโลกที่สำคัญที่เปิดกว้างสำหรับธุรกิจแห่งใดแห่งหนึ่งในโลกซึ่งช่วยให้สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง ดังนั้นการถือครองหุ้นในชั่วข้ามคืนจึงไม่ใช่ความกังวลหลักในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
- ช่วงเวลาที่เงียบสงบในตลาดสกุลเงินหมายถึงปริมาณที่น้อยลงและอาจส่งผลให้มีการเคลื่อนไหวที่คมชัดและสุ่มเกิดขึ้นจากกลุ่มผู้ค้ารายย่อยหรือคำสั่งซื้อจำนวนมาก การค้าในเงื่อนไขดังกล่าวอาจเป็นเรื่องยากเว้นแต่ผู้ค้าจะมีกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับสภาพแวดล้อมที่มีปริมาณต่ำนี้
ในตลาดฟิวเจอร์ส:
- ตลาดฟิวเจอร์สเป็นเหมือนไฮบริดของตลาดหุ้นและตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ตลาดฟิวเจอร์สจำนวนมากเปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง แต่เงินทุนและส่วนสนับสนุนจะได้รับผลกระทบจากการค้างคืน
- อัตราการซื้อขายวัน - เท่าใดนายหน้าต้องมีพ่อค้าในบัญชีของตนเพื่อการค้าวันสัญญาฟิวเจอร์ส - โดยทั่วไปจะมีความหมายน้อยกว่าที่จำเป็นถ้าถือครองค้างคืน ตรวจสอบกับโบรกเกอร์ของคุณว่า ข้อกำหนดด้านเงินทุนเริ่มแรก ของพวกเขาเป็นอย่างไร อัตรากำไรขั้นต้นเริ่มต้นสูงกว่าอัตราการซื้อขายวันที่ 5-10 เท่า หากคุณทำสัญญาค้าปลีกฉบับเดียวกับ 500 เหรียญขึ้นไปคุณอาจต้องจ่ายเงินมากกว่า $ 5.000 สำหรับสัญญาแต่ละสัญญาที่ค้างคืน
- นอกช่วงเวลาทำการปกติปริมาณการสั่งซื้อลดลงอย่างมาก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมีการ เสนอราคาและเสนอ ตลอด 24 ชั่วโมง (ในช่วงสัปดาห์ไม่ใช่วันหยุดสุดสัปดาห์) แต่มีผู้เข้าร่วมน้อยกว่าซึ่งหมายความว่ามีการเคลื่อนไหวน้อยหรือตลาดอาจมีการสุ่มแบบสุ่มขึ้นอยู่กับการกระทำของกลุ่มเล็ก ๆ ของผู้ค้าหรือคำสั่งซื้อจำนวนมาก
- ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่ซื้อขายกันตลอด 24 ชั่วโมงอาจมีช่องว่างด้านราคาหากข้อมูลทางเศรษฐกิจออกมาหรือมีข่าวสำคัญออกมา ช่องว่างด้านราคาอาจเป็นรูปธรรมเมื่อมีสภาพคล่องน้อยนอกช่วงเวลาทำการปกติ นอกจากนี้ยังอาจมีช่องว่างขนาดเล็ก (หรืออาจมีขนาดใหญ่) ในช่วง ระยะเวลาการบำรุงรักษา (เมื่อการแลกเปลี่ยนปิดการซื้อขายเป็นระยะเวลาหนึ่งในตอนท้ายของวัน)
คำตัดสินสุดท้ายในการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ตลอดคืน
Forex เป็นตลาดที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมงยกเว้นข้อแตกต่างด้านเครดิตหรือหักเงิน ณ เวลา 5 PM EST ดังนั้นถือครองตำแหน่งค้างคืนในตลาดนี้ไม่ได้เป็นเรื่องใหญ่ แม้ว่าปริมาณและความผันผวนจะลดลง (หลายคู่) นอกช่วงยุโรปและสหรัฐอเมริกา
หุ้นมีความเสี่ยงที่สำคัญเมื่อถือครองค้างคืน ไม่เพียง แต่จะทำให้ Leverage ลดลงและดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจาก Leverage แต่นักลงทุนรายย่อยยังต้องเผชิญกับช่องว่างด้านราคาที่อาจทำให้เกิดการสูญเสีย (หรือกำไร) ที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้
ต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเมื่อถือครองสัญญาฟิวเจอร์สข้ามคืน (เมื่อเทียบกับการซื้อขายวัน) มีช่วงเวลาการบำรุงรักษาตามเวลาทำการปกติของตลาดซึ่งอาจทำให้ผู้ประกอบการค้าหาช่องว่างเล็ก ๆ ซื้อขายล่วงหน้าตลอด 24 ชั่วโมง แต่ปริมาณการซื้อขายโดยปกติจะต่ำกว่าปกตินอกเวลาทำการปกติ
ธุรกิจการค้าวันควรถูกทิ้งไว้เป็นการค้าขายวันยกเว้นการค้าเดิมมีการวางแผนที่จะจัดขึ้นในชั่วข้ามคืนก็ควรจะปิดในช่วงเวลาทำการตลาดที่ใช้งานอยู่ ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงปัญหาทั่วไปในการ ถือครองการค้าที่สูญเสีย ไปได้อีกต่อไปโดยหวังว่าจะสามารถกลับไปทำกำไรได้หรือเล่นการพนันว่าตลาดจะกระโดดหรือถ่ายโอนข้ามคืน ไม่ว่าจะเป็นวันซื้อขายหรือถือครองหุ้นในชั่วข้ามคืนให้ตระหนักถึงเหตุการณ์ข่าวที่มีผลกระทบสูงซึ่งอาจส่งผลต่อการหยุดขาดทุนที่ไม่ได้ผล ผู้ค้ารายวันควรปิดตำแหน่งทั้งหมดก่อนเหตุการณ์ดังกล่าวเว้นแต่ว่ากลยุทธ์ของพวกเขาจะได้รับการปรับเทียบและทดสอบเพื่อให้สามารถทนต่อความผันผวนอย่างมากได้