กองทุน "แกน" เป็นคำที่ค่อนข้างใหม่ - กองทุนพันธบัตรจำนวนมากในหมวดนี้ได้เปลี่ยนชื่อเป็นคำว่า "แกนกลาง"
กองทุนหลักสองประเภท: ใช้งานอยู่และพาสซีฟ
กองทุนพันธบัตรหลักอาจใช้งานได้ซึ่งหมายความว่าผู้บริหารมักเปลี่ยนรูปลักษณ์ของพอร์ทการลงทุนเพื่อหาโอกาสหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหรือเป็น passive ซึ่งหมายความว่าพวกเขาติดตามดัชนี ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสองคือผู้จัดการที่ใช้งานพยายามที่จะบรรลุผลการดำเนินงานที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดในขณะที่กองทุน passive ก็พยายามที่จะตรงกับการกลับมาของดัชนีที่สอดคล้องกันนั่นคือไม่ทำเลวร้ายยิ่งกว่าค่าเฉลี่ย ข้อดีและข้อเสียของการใช้งานกับกองทุนพาสซีฟไม่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง - ประเภทการลงทุนแต่ละประเภทมีผู้สนับสนุนและผู้สนับสนุน
กองทุนดัชนีพันธบัตร แม้ว่าจะไม่ถือป้าย "หลัก" แต่ในความเป็นจริงการลงทุนในพันธบัตรเดี่ยวที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก
กองทุนที่ติดตามดัชนีพันธบัตรในระดับการลงทุนเช่นดัชนีมวลรวม Barclays มีข้อดีหลายประการรวมถึงการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ต่ำและความเชื่อมั่นว่ากองทุนจะไม่ประสบกับภาวะที่ต่ำกว่ามากในปีที่กำหนดอันเนื่องมาจากการตัดสินใจที่ไม่ดีของผู้จัดการ ในขณะเดียวกันกองทุนดัชนีบางแห่งอาจมีการถ่วงน้ำหนักในพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นและความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูง
และตามที่ระบุไว้โดยความหมายพวกเขาไม่น่าจะทำดีกว่าค่าเฉลี่ย
ข้อดีประการสำคัญประการที่สองของกองทุนหลักพันธบัตร
โปรดทราบว่าผู้ออกไม่ได้เห็นแนวคิดของ "แกนกลาง" ในลักษณะเดียวกัน - คำนี้ไม่มีความหมายที่กำหนดไว้หรือโดยทั่วไปแล้ว กองทุนหลักที่ออกโดย บริษัท หนึ่งอาจมีลักษณะแตกต่างจากกองทุนหลักที่ออกโดยกองทุนอื่น นอกจากนี้ผู้จัดการที่ใช้งานสามารถใช้วิธีการต่างๆได้หลากหลาย - โดยมีระดับความสำเร็จแตกต่างกัน นอกจากนี้กองทุนรวมบางแห่งยังใช้แนวทาง "ไปทุกที่" ซึ่งประกอบด้วย พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง หรือการลงทุนอื่น ๆ ที่ไม่อยู่ในดัชนีระดับการลงทุน เนื่องจากมีความแปรปรวนมากในหมวดหมู่จึงต้องจ่ายเงินเพื่อตรวจสอบกองทุนแต่ละกองทุนอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่ามีความเป็นจริงอย่างไรดำเนินการได้ตลอดเวลาและวิธีการที่เกิดขึ้นในช่วงภาวะตกต่ำของตลาด ในระยะสั้นอย่าคิดบนพื้นฐานของชื่อเพียงอย่างเดียวว่ากองทุนพันธบัตรหลักมีคุณสมบัติตรงตามวัตถุประสงค์ของคุณ
ปัญหาอีกอย่างหนึ่งเกี่ยวกับเงินทุนหลักคือส่วนใหญ่ไม่ถือครองหุ้นใน ตลาด ต่างประเทศที่ เกิดขึ้นใหม่ หรือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง เป็นผลให้กองทุนพันธบัตรหลักอาจไม่จำเป็นต้องให้ระดับการกระจายการลงทุนที่นักลงทุนคาดหวัง นอกจากนี้เนื่องจากการลงทุนในตลาดต่างประเทศและกลุ่มตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะมีการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่ากองทุนหลักที่มีการถือครองหลักทรัพย์และหุ้นกู้อย่างมีนัยสำคัญกองทุนหลักอาจมีความเสี่ยงด้าน อัตราดอกเบี้ย มากกว่าพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลาย
นักลงทุนที่ต้องการ กระจายการลงทุน ทั้งหมดอาจพิจารณาการเพิ่มเงินทุนหลักของตนด้วยเงินทุนสูงและ / หรือกองทุนระหว่างประเทศ
วิธีการลงทุนในกองทุนหลัก
นักลงทุนมี ทางเลือก ระหว่าง กองทุนรวม หรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) กองทุนรวมสามารถซื้อได้โดยตรงจาก บริษัท หรือผ่านโบรกเกอร์ในขณะที่ ETFs ต้องการบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ กองทุนรวมตราสารหนี้หลักที่ใหญ่ที่สุด 2 กองทุนคือกองทุน PIMCO Total Return Fund (กองทุน PPTDX) กองทุนรวม DoubleLine Total Return Fund (DLTNX) และ ETF ที่มีชื่อเสียงมากที่สุด 3 แห่ง ได้แก่ Vanguard Total Bond Market ETF (BND) และ iShares Core Total US ตลาดตราสารหนี้ ETF (AGG) และ PIMCO Total Return ETF (BOND) เช่นเคยเมื่อลงทุนในกองทุนรวมหรือกองทุน ETF ให้พิจารณาค่าธรรมเนียมการจัดการของกองทุนดังกล่าว การวิจัยที่มีประสิทธิภาพในสาขานี้สรุปได้ว่า
- ค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อผลกำไรในระยะยาว
- มีความสัมพันธ์ผกผันระหว่างค่าธรรมเนียมการจัดการและผลการดำเนินงานของกองทุนซึ่งกองทุนที่มีการจัดการที่มีราคาแพงที่สุดมีประสิทธิภาพต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของภาคขณะที่กองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำสุดจะมีประสิทธิภาพดีกว่าค่าเฉลี่ย