กล่าวอีกนัยหนึ่งมูลค่าของพันธบัตรผกผัน ETP เพิ่มขึ้นเมื่อตลาดตราสารหนี้ตกและในทางกลับกัน ตัวอย่างเช่นถ้าธนบัตรของสหรัฐฯอายุ 10 ปีลดลง 1% ในวันที่กำหนดกองทุน Treasury ผกผัน 10 ปีจะได้รับ 1%
ประเภทของกองทุนพันธบัตรผกผัน
นักลงทุนยังมีทางเลือกในการลงทุนใน ETFs พันธบัตรแบบคู่ผกผันและแบบผกผันสามแบบซึ่งได้รับการออกแบบเพื่อย้ายสองหรือสามครั้งในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีอ้างอิงตามลำดับในแต่ละวัน การปรับตัวลงของดัชนี -1.0% จะผันผวนไปที่ระดับ 2.0% สำหรับกองทุนผกผันแบบคู่สมรสและ 3.0% สำหรับกองทุนรวมสามกองทุน คาดว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะมีความเสี่ยงสูงและมีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงกว่าคู่สัญญาฝ่ายตรงกันข้ามเพียงครั้งเดียว
นักลงทุนทำมากกว่าแค่เดิมพันกับตลาดตราสารหนี้โดยรวม แต่มีตัวเลือกมากมายที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากภาวะตกต่ำในคลังของสหรัฐฯในระยะเวลาที่ต่างกันและกลุ่มตลาดต่าง ๆ (เช่น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง หรือ พันธบัตรของ บริษัท ที่ลงทุน )
ความเสี่ยงของกองทุนตราสารหนี้ผกผัน
ETPs ผกผันให้นักลงทุนที่มีจำนวนมากของตัวเลือก แต่ยังเป็นจำนวนมากของอันตรายที่อาจเกิดขึ้น อันดับแรก การเดิมพันกับ กลุ่มตลาดหนึ่ง ๆ นั้นเป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนซึ่งอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะซื้อผลิตภัณฑ์ดังกล่าว - และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหนึ่งในกองทุนที่ใช้ประโยชน์ - ตรวจสอบเพื่อประเมิน ความเสี่ยง ของคุณและให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจว่า ETF ผกผันได้รับการออกแบบมาเพื่อเป็นพาหนะการค้าในระยะสั้น
นอกจากนี้อย่าลืมว่าแม้ว่าจะเป็น พันธบัตรกองทุน รุ่น leveraged มีความผันผวนสูงในธรรมชาติ ตัวอย่างเช่นในช่วงเวลาตั้งแต่ 25 กรกฎาคมถึง 22 กันยายน 2554 อัตราผลตอบแทนของตั๋วธนารักษ์อายุ 10 ปีลดลงจาก 3.00% เป็น 1.72% เนื่องจากราคาเพิ่มขึ้น ในช่วงเวลาเดียวกันราคาหุ้นแบงค์ 7-10 ปีแบงค์ 3 เท่า (ticker: TYO) ETN แบบผกผันสามรายการลดลงจาก 38.23 เป็น 28.02 ดอลลาร์ซึ่งขาดทุน 26.7% ตรวจสอบว่าคุณสามารถทนต่อความผันผวนประเภทนี้ได้ก่อนที่คุณจะลงทุน
ความเสี่ยงของกองทุนตราสารหนี้คู่และทริปเปิล
นักลงทุนควรตระหนักด้วยว่าเงินผกผันสองและสามครั้งให้ผลตอบแทนผกผันที่คาดว่าจะได้ในวัน เดียว เท่านั้น เมื่อเวลาผ่านไปผลกระทบของการรวมตัวหมายความว่านักลงทุนจะไม่เห็นผลการดำเนินงานที่ตรงกับสองหรือสามเท่าของดัชนี ในความเป็นจริงระยะเวลาที่ยาวนานมากยิ่งขึ้นความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่แท้จริงและคาดหวัง
ตัวอย่างรวดเร็ว: ในหนึ่งวันเงินทุน Treasury ผกผันอาจสูญเสีย 2% หากตลาดเพิ่มขึ้น 1% กว่าหนึ่งเดือนผลตอบแทนอาจเป็น -6% (ไม่ -4%) จากการขาดทุน 2% สำหรับตลาด ในปีนักลงทุนอาจเห็นความสูญเสีย -26% (ไม่ -20%) เมื่อมีการชะลอตัวลง 10% ในตลาด นี่เป็นเพียงสมมุติฐาน แต่แสดงถึงความแตกต่างที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
นี่คือเหตุผลที่สำคัญที่สุดว่าทำไม เงินลงทุนผกผัน ไม่ควรถือว่าเป็นการลงทุนระยะยาว
ด้านล่างนี้เป็นรายการผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบผกผัน มีบางส่วนที่ทับซ้อนกันที่นี่เนื่องจากในบางกรณี บริษัท สองแห่งต่างเสนอ ETF แบบผกผันซึ่งครอบคลุมกลุ่มตลาดเดียวกัน ตัวอย่างเช่น TBX และ TYNS
หนึ่งครั้ง (-100%) ETFs และ ETN ของตั๋วเงินคลังที่ผกผัน
- พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวของ iPath ETN (DLBS)
- ProShares Barclays ทุนระยะสั้น 20 ปี + กองทุนดัชนีสหรัฐ Treasury (TBF)
- Direxion หุ้นกู้ระยะยาวอายุ 20 ปีจำนวน 1 หุ้น (TYBS)
- Direxion Daily รวมหุ้นกู้จำนวน 1 เท่า (SAGG)
- iPath US Treasury หมี 10 ปี ETN (DTYS)
- Direxion รายวัน 7-10 ปีตั๋วเงินคลัง Bear 1x หุ้น (TYNS)
- ProShares ตั๋วเงินคลังระยะสั้น 7-10 ปี (TBX)
- iPath US Treasury พันธบัตรอายุ 2 ปี ETN (DTUS)
- ตั๋วแลกเงินของกระทรวงการคลังสหรัฐฯประจำปีงบประมาณ พ.ศ. 2535 (ไอธนารักษ์สหรัฐฯ) (DFVS)
สองและสามครั้ง (-200% and -300%) ETFs ผกผันธนารักษ์และ ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20 ปีขึ้นไป (TBT)
- ProShares UltraShort พันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 7-10 ปี ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 ปีธนารักษ์ 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro ระยะสั้น 20 ปีขึ้นไป 3 ปี (TTT)
- PowerShares DB 3x ตั๋วเงินคลังระยะสั้น 25 ปี ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy หมี 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy หมี 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
ETFs ระยะสั้นที่ไม่ใช่ตั๋วเงินคลัง
- ProShares การลงทุนระยะสั้นระดับองค์กร (IGS)
- ProShares ระยะสั้นที่ให้อัตราผลตอบแทนสูง (SJB)
- DB PowerShares ผกผันพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในอนาคต (JGBS)
- PowerShares DB 3x ผกผันพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBD)