ภาระหนี้ของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่เริ่มต้นสหัสวรรษที่เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินในระยะยาวของประเทศ แต่ใครเป็นเจ้าของหนี้ทั้งหมดนี้? หนี้ของประเทศคือทั้งหมดของพันธบัตรที่ประเทศได้ออก เนื่องจากขนาดของหนี้สหรัฐฯ - 17.6 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2014 - ไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนรายใหญ่ที่สุดใน คลังสหรัฐ จะเป็นรัฐบาลและธนาคารกลางอื่น ๆ
ตามตัวเลขมิถุนายน 2014 ที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐซึ่งเป็นประเทศจีนซึ่งเป็นประเทศที่มีเงินลงทุนประมาณ 1.268 ล้านล้านดอลลาร์ในคลังสหรัฐ ซึ่งเป็นจำนวนมากกว่า 21% ของหนี้สหรัฐที่ถืออยู่ในต่างประเทศและประมาณ 7.2% ของภาระหนี้สินทั้งหมดของสหรัฐอเมริกา
เรียนรู้เพิ่มเติม: หลังจากจีนซึ่งเป็นนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ
ทำไมตัวเลขบิ๊กไม่จำเป็นต้องเป็นปัญหา
มีสองเหตุผลที่ว่าทำไมการลงทุนขนาดใหญ่ของจีนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจึงทำให้เกิดข้อพิพาทในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
อันดับแรกหากประเทศหยุดซื้อหรือเลือกที่จะขายแม้แต่ส่วนเล็ก ๆ ของตำแหน่งราคาธนารักษ์ จะลดลงและผลผลิตจะเพิ่มขึ้น ผลที่ตามมาของอัตราที่สูงขึ้นในที่สุดก็น่าจะเป็นการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลงและต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐฯที่สูงขึ้น
ประการที่สองตำแหน่งธนารักษ์ของจีนถูกมองว่าเป็นเหตุให้เศรษฐกิจสหรัฐฯมีความเสี่ยงต่อการตัดสินใจของรัฐบาลต่างประเทศ
ซึ่งอาจดูเหมือนเป็นอันตรายที่อาจเกิดขึ้นจนกว่าคุณจะพิจารณาว่าทำไมจีนถึงซื้อ หนี้สหรัฐฯเป็นจำนวน มาก เหตุผลก็คือลักษณะทางเทคนิคที่สูงมาก แต่คำตอบสั้น ๆ ก็คือจีนกำลังซื้อขุมทรัพย์เพื่อช่วยลดค่าเงิน (หยวน) หยวนราคาถูกทำให้การส่งออกของประเทศมีราคาไม่แพงสำหรับผู้ซื้อชาวต่างชาติซึ่งจะช่วยให้เศรษฐกิจที่มีการส่งออกของประเทศพุ่งสูงขึ้น
เศรษฐกิจของประเทศจีนจะประสบกับภาวะถดถอยมากที่สุดในสหรัฐฯหากจีนจะหยุดยั้งการซื้อพันธบัตรของสหรัฐฯโดยฉับพลัน
เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องระลึกด้วยว่าเนื่องจากจีนมีฐานะเป็นประเทศใหญ่ ๆ ในตราสารหนี้ของสหรัฐฯประเทศจึงมีส่วนได้ส่วนเสียในการรักษาสุขภาพของตลาด Treasury ธรรมชาตินี้มีแรงจูงใจเพียงพอสำหรับประเทศจีนเพื่อหลีกเลี่ยงการกระทำใด ๆ ที่อาจทำให้ราคาตั๋วเงินคลังลดลง
กล่าวว่าจีนใช้ตำแหน่งใหญ่ในพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นเพื่อมีอิทธิพลต่อการอภิปรายเกี่ยวกับการซื้อหมู่เกาะพิพาทของญี่ปุ่นในช่วงเดือนกันยายน 2555 นอกจากนี้รัฐบาลจีนรู้สึกอึดอัดที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการอภิปรายเกี่ยวกับการ ระงับหนี้ของ สหรัฐฯในเดือนตุลาคม 2013 ด้วยอายุไม่เกินสองปี สัปดาห์ที่ผ่านไปจนกว่าสหรัฐอเมริกาจะเกินขีด จำกัด จึงเพิ่มความเป็นไปได้ของการ ผิดนัด รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศของจีน Zhu Guangyao เตือนนักการเมืองสหรัฐว่า "นาฬิกาจะฟ้อง" และกล่าวว่า "เราขอให้สหรัฐอเมริกาอย่างจริงจัง. ใช้ขั้นตอนในการแก้ปัญหาทางการเมืองโดยรอบเพดานหนี้และป้องกันการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯเพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยของการลงทุนของจีนในประเทศสหรัฐอเมริกา "ซึ่งจะช่วยแสดงให้เห็นว่าประเทศจีนอาจจะมีอิทธิพลต่อเหตุการณ์ใน สหรัฐอเมริกาเมื่อรู้สึกว่าผลประโยชน์ของตนถูกคุกคาม
เกิดอะไรขึ้นถ้าจีนถูก บังคับ ให้หยุดซื้อคลังสหรัฐ
ด้านหนึ่งของเศรษฐกิจของประเทศจีนระบุว่าการลงทุนในเทรเชอร์มีมากเช่นเดียวกับในทศวรรษที่ 1990 และ 2000 เป็นเวลาหลายปีที่ผ่านมาจีนสร้างรายได้เป็นจำนวนมากโดยอาศัยการค้ากับประเทศสหรัฐอเมริกา เงินดอลลาร์เหล่านี้ต้องลงทุนในที่ใดแห่งหนึ่งและตลาดสหรัฐ Treasury เนื่องจากขนาดมหาศาลเป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งที่จีนสามารถรีไซเคิลดอลลาร์ส่วนเกินได้โดยไม่กระทบกับตลาด อย่างไรก็ตามวันนี้การเกินดุลการค้าของจีนกำลังหดตัวและนั่นหมายความว่าจะมีเงินน้อยลงในการลงทุนในเทรเชอร์
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหานี้และผลกระทบต่อตลาดในบทความของฉันทำไมจีนจะซื้อขีปนาวุธของสหรัฐในหลายปีข้างหน้า
ไม่เน้นมากเกินไปแนวโน้มทั่วโลก
บรรทัดล่าง: ระดับหนี้สหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นเป็นปัญหาและสำหรับประชาชนจำนวนมากส่วนใหญ่ของ Treasuries ซึ่งเป็นเจ้าของโดยคู่แข่งทางเศรษฐกิจที่กำลังเพิ่มขึ้นนั้นยิ่งทำให้ลำบากมากขึ้น
แม้ว่าจะมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะคาดหวังว่าจีนจะมีส่วนร่วมในการดำเนินการใด ๆ ที่อาจเป็นผลเสียหายต่อสงครามทางเศรษฐกิจ แต่อาจถูกบังคับให้ซื้อธนบัตรน้อยลงเนื่องจากการลดลงของการค้าระหว่างประเทศ
นักลงทุนรายย่อย สามารถทำหน้าที่ได้ดีขึ้นด้วยการสร้างพอร์ตการลงทุนพันธบัตรของตนขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะของตนเองแทนที่จะเป็นหัวข้อข่าวหรือแนวโน้มทั่วโลกที่กว้างขึ้น