การลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศอาจเป็นอันตรายได้

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงเพิ่มเติมของการเป็นเจ้าของหุ้นกู้ต่างประเทศ

หลายคนเริ่มต้นเส้นทางสู่ความเป็นอิสระทางการเงินแสดงความสนใจในการกระจายการลงทุนในพันธบัตรของตนทั่วโลกโดยลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศ ตรรกะเป็นเรื่องง่าย: ถ้าคุณไม่ควรถือไข่ทั้งหมดของคุณในหนึ่งหุ้น ภาค กองทุนรวมกองทุน ตราสารหนี้ หรือตะกร้าสุภาษิตอื่น ๆ ทำไมมีทุกอย่างที่ลงทุนในประเทศบ้านเกิดของคุณและสกุลเงินพื้นเมือง? ทำไมไม่กระจายความเสี่ยงต่อ อัตราเงินเฟ้อ และความเสี่ยงทางการเมือง?

ในทางทฤษฎีนี่เป็นแนวคิดที่ดี หากคุณลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศคุณจะได้รับ รายได้ดอกเบี้ย หลายสกุลเงิน หากระบบการเมืองล่มสลายและคุณสามารถหลบหนีได้คุณอาจไม่ต้องเริ่มต้นใหม่ตั้งแต่เริ่มต้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าคุณลงทุนในต่างประเทศอยู่ที่ใดและอย่างไร

อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศอาจเป็นอันตรายอย่างยิ่งสำหรับสามเณร มันอาจเป็นเรื่องง่ายที่จะถูกลบออกไปในพริบตาเมื่อต้องเผชิญกับเขตแดนที่ปลอดภัยกฎหมายและสภาพภูมิอากาศทางการเมืองของสหรัฐฯหรือแคนาดาโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับตราสารหนี้เช่นพันธบัตร อาจทำให้เกิดความหวาดกลัวต่อการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศที่สร้าง รายได้แบบพาสซีฟ ในสกุลเงินที่สูญเสียมูลค่าเมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกาหรือดอลลาร์แคนาดาซึ่งหมายความว่าคุณมีกำลังซื้อที่น้อยลงในตลาดพื้นเมืองของคุณเพื่อจ่ายค่าจำนองซื้อของชำซื้อ วันหยุดหรือครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดูแลสุขภาพของคุณ

Wars, coups, การคว่ำบาตรระหว่างประเทศ, hyperinflation, depressions; ทั้งหมดเกิดขึ้นบางครั้งโดยไม่มีการเตือนและมันอาจเป็นไปไม่ได้ที่จะปกป้องเงินของคุณจากครึ่งทางทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณพิจารณาว่าจากระยะไกลคุณจะเสียเปรียบอย่างมากต่อนักลงทุนที่อาศัยอยู่ในประเทศจริง

ผู้พูดภาษาญี่ปุ่นพื้นเมืองที่อาศัยอยู่ในญี่ปุ่นและอ่าน รายงานประจำปี ของธุรกิจญี่ปุ่นในญี่ปุ่นจะเข้าใจได้ง่ายขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงปัจจัยการผลิตที่มีนัยสำคัญในอัตราส่วนทางการเงินเช่นอัตราส่วนความสามารถในการ ชำระดอกเบี้ย มากกว่าชาวต่างชาติ

ลองพิจารณาสักระยะของการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศเพื่อให้คุณมีความคิดที่ดีขึ้นว่าทำไมคุณถึงไม่ฉลาดจนกว่าคุณจะมีประสบการณ์และมีความรู้มากขึ้น

ลักษณะสามประการของการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ

การลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศมีลักษณะที่แตกต่างกันออกไปสามประการซึ่งทำให้การลงทุนในตราสารหนี้มีลักษณะเฉพาะ เหล่านี้คือ:

• ตราสารหนี้ที่ออกโดยนิติบุคคลต่างประเทศ (เช่นรัฐบาลเทศบาลหรือ บริษัท )
• พันธบัตรซื้อขายในตลาดการเงินต่างประเทศ
• พันธบัตรเป็นสกุลเงินต่างประเทศ

พันธบัตรต่างประเทศเพิ่มความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ทุกครั้งที่คุณถือเงินตราต่างประเทศไม่ว่าจะเป็นเงินสดสำหรับการเดินทางไปยุโรปหรือการลงทุนที่เป็นสกุลเงินเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตลงทุนคุณอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหมายถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินที่คุณถือและสกุลเงินที่คุณต้องการในท้ายที่สุดเพื่อชำระค่าใช้จ่ายหนี้หรือกระแสเงินสดอื่น ๆ

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถสร้างรายได้จากการลงทุนในต่างประเทศให้กลายเป็นขาดทุนหรือในทางกลับกัน

ภาพประกอบของความเสี่ยงจากสกุลเงิน

นักลงทุนซื้อพันธบัตรอังกฤษ มูลค่า 1,000 ปอนด์ มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 4? ในขณะที่เงินลงทุนมีอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯอยู่ที่ 1.60 เหรียญสหรัฐฯต่อปอนด์สเตอร์ลิงของสหราชอาณาจักร 1.00 ปอนด์ (กล่าวคือค่าใช้จ่าย 1.60 เหรียญสหรัฐฯในการซื้อเงิน 1.00 ปอนด์) ซึ่งหมายความว่าเขาจ่ายเงิน 1,600 เหรียญสำหรับพันธบัตร

หลายปีต่อมาพันธบัตรได้เต็มที่ นักลงทุนจะได้รับการตรวจสอบมูลค่าหุ้นกู้ต่างประเทศ (1,000 ปอนด์) ทันที เมื่อเขาไปแปลงเงินเหล่านั้นเป็นเหรียญเพื่อที่เขาจะได้ใช้เงินคืนในสหรัฐฯเขาก็พบว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศลดลงมาอยู่ที่ 1.40 ถึง 1.00 ปอนด์ ผลลัพธ์? เขาได้รับเงินเพียง 1,400 เหรียญสำหรับพันธบัตรต่างประเทศของเขาซึ่งเขาซื้อมา 1,600 เหรียญ

การสูญเสีย 200 ดอลลาร์เกิดจากความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

(โปรดทราบว่าเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรจากความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเปรียบเทียบกับปอนด์สเตอริง - เช่นอัตราแลกเปลี่ยนไปที่ 1.80 เหรียญต่อ 1.00 ปอนด์ - นักลงทุนจะได้รับเงิน 1,800 เหรียญหรือ 200 เหรียญมากกว่าที่เขาจ่ายเงิน , การเก็งกำไรสกุลเงินเป็นเพียงที่ - การเก็งกำไรอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราถูกย้ายโดยจำนวนปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย ข้อมูลการว่างงานและเหตุการณ์ทางการเมืองที่ไม่มี เมื่อเทียบกับความผันผวนของสกุลเงินโดยการปฏิบัติตามแนวทางการป้องกันความเสี่ยงบางอย่างซึ่งอาจเป็นค่าใช้จ่ายที่สูงมากสำหรับนักลงทุนรายย่อยรายย่อย ๆ ซึ่งเกินกว่าขอบเขตของการสนทนาของเรา)

การลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศมักเป็นคำเรียกร้องที่ไม่สามารถบังคับใช้ได้

ความเสี่ยงหลักในการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศไม่ว่าจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยรัฐบาลหรือ พันธบัตรองค์กรที่ ออกโดยธุรกิจก็คือว่ามันมักจะหมายถึงสิ่งที่เป็นจำนวนเงินที่เรียกร้องไม่ได้บังคับ

นักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นกู้ที่ออกและได้รับการค้ำประกันโดยสินทรัพย์ที่เป็นปัญหาภายในอาณาเขตของประเทศบ้านเกิดของตนมีสิทธิไล่เบี้ยตามกฎหมายเฉพาะในกรณีที่มีการผิดนัด หากคุณเป็นเจ้าของพันธบัตรจำนองแรกของทางรถไฟที่มีกลุ่มสินทรัพย์เฉพาะเจาะจงอยู่ใน งบดุล และพันธบัตรจะเริ่มต้นคุณสามารถลากผู้ออกไปยังศาลและเรียกร้องหลักประกันที่ยึดพันธบัตรได้

พันธบัตรต่างประเทศอาจดูเหมือนจะให้การคุ้มครองเช่นเดียวกันบนกระดาษ แต่ก็มักเป็นภาพลวงตา การเคลื่อนไหวทางการเมืองแบบสุดโต่ง (เช่นอิหร่านในทศวรรษ 1970) อาจเข้ามามีอำนาจและยึดหรือปฏิเสธทรัพย์สินและข้อเรียกร้องต่างประเทศทั้งหมด ประเทศหนึ่งอาจมีส่วนร่วมในความขัดแย้งทางทหารและห้ามไม่ให้สกุลเงินของตนออกจากพรมแดน หลังสงครามโลกครั้งที่สองนักลงทุนที่ถือพันธบัตรที่ออกในสหราชอาณาจักรได้จ่ายดอกเบี้ยในปอนด์สเตอริงและห้ามไม่ให้แปลงปอนด์สเตอร์ลิงเหล่านั้นเป็นดอลลาร์ เงินอาจลงทุนใหม่เฉพาะในเงินลงทุนที่เป็นสกุลเงินปอนด์หรือใช้จ่ายภายในขอบเขตของสหราชอาณาจักรหรืออาณานิคมของตน เย็นความสะดวกสบายให้กับหญิงม่ายในนิวยอร์กที่ต้องการเงินเหล่านั้นเพื่อซื้อน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับฤดูหนาว

การลงทุนใน Eurobonds (Global Bonds) กับการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศ

ในบันทึกสุดท้ายเป็นสิ่งสำคัญที่จะเน้นความแตกต่างระหว่าง eurobonds ที่ เรียกว่าและพันธบัตรต่างประเทศ eurobond เป็นพันธบัตรที่ออกและซื้อขายในประเทศอื่นที่ไม่ใช่สกุลที่เป็นสกุลเงิน eurobond ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นหรือสิ้นสุดในยุโรปแม้ว่าตราสารหนี้ส่วนใหญ่ประเภทนี้จะออกโดยหน่วยงานที่ไม่ใช่ยุโรปให้แก่นักลงทุนในยุโรป

ตัวอย่างของ Eurobonds

1. วอล - มาร์ทออกพันธบัตรสกุลดอลลาร์สหรัฐในตลาดการเงินของเยอรมัน

2. รัฐบาลฝรั่งเศสออกพันธบัตรสกุลเงินยูโรในตลาดการเงินญี่ปุ่น