อะไรคือ Eurobonds และคุณลงทุนในสิ่งเหล่านี้ได้อย่างไร?

ประโยชน์และข้อเสียของ Eurobonds

ลองนึกภาพว่า บริษัท ของสหรัฐฯที่ต้องการขยายสู่ตลาดอินเดียและต้องการระดมทุนเพื่อสร้างสถานที่ค้าปลีกทางกายภาพบางแห่ง เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างจะเกิดขึ้นในอินเดียรูปีและ บริษัท อาจไม่มีประวัติเครดิตใน อินเดีย อาจตัดสินใจที่จะออกพันธบัตรสกุลเงินรูปีในประเทศสหรัฐอเมริกา บริษัท ได้รับประโยชน์จากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงในขณะที่นักลงทุนสหรัฐได้รับประโยชน์จากการ กระจายการลงทุนที่ ไม่ซ้ำกัน

เหล่านี้เรียกว่า Eurobonds ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ กับการเพิ่มขึ้นของ โลกาภิวัตน์ ในบทความนี้เราจะดูที่ eurobononds ประโยชน์และข้อเสียของพวกเขาและวิธีการที่นักลงทุนต่างชาติสามารถลงทุนในพวกเขา

Eurobonds คืออะไร?

ในปีพ. ศ. 2506 ทาง Autostrade ซึ่งเป็นเครือข่ายมอเตอร์เวย์ อิตาลี ได้ออกพันธบัตรอายุ 15 ปีจำนวน 60,000 หน่วยซึ่งมีมูลค่าตราไว้ที่ 250 เหรียญสหรัฐฯและคูปองประจำปี 5.5 เปอร์เซ็นต์ บริษัท เลือกที่จะออกพันธบัตรในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯแทนอิตาลีลีราเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีดอกเบี้ย Equalization ในประเทศสหรัฐอเมริกา พันธบัตรดังกล่าวกลายเป็น eurobonds แรกของโลกนับตั้งแต่มีการออกในอิตาลีและเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมากกว่าอิตาลีลีรา

Eurobonds หรือพันธบัตรภายนอกคือ พันธบัตรระหว่างประเทศ ที่เป็นสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ของผู้ออกตราสาร แม้จะมีชื่อของพวกเขา eurobonds ไม่จำเป็นต้องสกุลเงินใน ยูโร และสามารถใช้รูปแบบที่แตกต่างกัน Euroyen และ Eurodollar พันธบัตรเช่นเป็นสกุลเงินเยนและดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ

eurobonds ส่วนใหญ่เป็นหุ้นกู้ที่ซื้อขายผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ผ่านสำนักหักบัญชีเช่น Euroclear และ Clearstream

eurobonds หลายแห่งมีชื่อเล่นเฉพาะที่ใช้โดยทั่วไปในหมู่ผู้ค้าและนักลงทุน ตัวอย่างเช่นคำว่าซามูไรพันธบัตรหมายถึง eurobonds สกุลเงินเยนญี่ปุ่นในขณะที่คำว่าบูลด็อกพันธบัตรหมายถึง eurobonds ปอนด์สกุลเงินอังกฤษ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่า eurobonds ไม่เหมือนกับพันธบัตรต่างประเทศ พันธบัตรต่างประเทศเป็นพันธบัตรที่ออกโดยผู้ยืมต่างชาติในตลาดทุนในประเทศของประเทศและเป็นสกุลเงินของพวกเขา อย่างไรก็ตามพันธบัตรต่างประเทศจะถูกจัดโดยสถาบันการเงินในประเทศตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์ในประเทศในขณะที่สกุลเงินยูโรไม่เกี่ยวข้องกับการจดทะเบียนหรือการเปิดเผยข้อมูลก่อนการเสนอขาย

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบด้วยว่าคำว่า Eurobond - ซึ่งมีชื่อว่า "E" หมายถึงข้อเสนอที่ไม่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรร่วมที่ออกโดยประเทศในกลุ่มประเทศ ยูโรโซน ในฐานะพันธบัตรที่ออกโดยธนาคาร Eurobond จะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมสำหรับสมาชิกที่อ่อนแอในยูโรโซนเช่นอิตาลีหรือสเปน

ประโยชน์และข้อเสีย

ประโยชน์ที่น่าสนใจที่สุดของ eurobond เมื่อเทียบกับพันธบัตรต่างประเทศคือข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่ลดลงและความยืดหยุ่นมากขึ้น การเปิดเผยข้อมูลของ Eurobond ถูกควบคุมโดยการปฏิบัติทางการตลาดแทนที่จะเป็นหน่วยงานที่เป็นทางการซึ่งจะช่วยให้ผู้ออกตราสารสามารถหลีกเลี่ยงเอกสารด้านกฎระเบียบลดค่าใช้จ่ายและปล่อยให้พันธบัตรได้เร็วขึ้น ผู้ออกตราสารหนี้ยังมีความยืดหยุ่นในการออกพันธบัตรในประเทศและสกุลเงินที่ตนเลือก

สำหรับนักลงทุน eurobonds เสนอราคาที่ต่ำกว่าและไม่ต้องเสียภาษีหัก ณ ที่จ่ายโดยอัตโนมัติเช่นพันธบัตรต่างประเทศจำนวนมาก

ลักษณะตราสารหนี้ของผู้ถือตราสารหนี้ของ eurobonds หมายความว่า บริษัท ต่างๆไม่จำเป็นต้องเปิดเผยการจ่าย ดอกเบี้ย ให้เจ้าหน้าที่ภาษีซึ่งหมายความว่าบุคคลนั้นจะต้องประกาศรายได้ การแข่งขันยังมีมากขึ้นในตลาดตราสารหนี้สกุลเงินยูโรมากกว่าตลาดตราสารหนี้ต่างประเทศซึ่งจะส่งผลต่อราคาและสภาพคล่องมากขึ้น

ข้อเสียเปรียบหลักของ eurobonds ก็คือพวกเขาไม่ได้รับการควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงได้ นักลงทุนต้องจัดการและคำนวณภาษีหัก ณ ที่จ่ายด้วยตัวเองแทนที่จะให้พวกเขาหักล้างโดยอัตโนมัติหรือรายงานไปยังหน่วยงานด้านภาษี และในที่สุดนักลงทุนต้องคำนึงถึงความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับประเด็นต่างๆซึ่งอาจมีความผันผวนเมื่อต้องเผชิญกับตลาดเกิดใหม่หรือชายแดน

วิธีการลงทุนใน Eurobonds

Eurobond สามารถซื้อได้เช่นเดียวกับพันธบัตรอื่น ๆ ทั่วโลกผ่านตลาดหุ้นทั่วโลก

ขณะนี้ตลาดหลักทรัพย์ลักเซมเบิร์กและตลาดหลักทรัพย์ ลอนดอน เป็นฮับสองแห่งที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการลงทุนใน eurobonds แต่มีประเด็นมากมายทั่วโลก

นักลงทุนที่กำลังมองหาหุ้นกู้เหล่านี้ควรมั่นใจในการทำ Due diligence เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาพอใจกับข้อกำหนดและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตร พันธบัตรเหล่านี้ควรรวมไว้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากประเทศสกุลเงินหรือประเภทสินทรัพย์ใด ๆ ควรปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินหรือนายหน้าก่อนที่จะซื้อ eurobonds เพื่อทำความเข้าใจกับปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้อย่างครบถ้วน