จาก cryptocurrencies เพื่อสิทธิแร่, การตั้งถิ่นฐานที่มีโครงสร้างเพื่อ timberland, ใบรับรอง lien ภาษีเพื่อเช่าหอโทรศัพท์มือถือ, การลงทุนทางเลือกสามารถเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ถูกต้องภายใต้สถานการณ์ที่เหมาะสม; โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่มีความรู้เฉพาะด้านในพื้นที่เฉพาะหรือสำหรับครอบครัวที่มีค่าครองชีพสูงซึ่งมักจะได้รับประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีหรือโครงสร้างของกิจการมากกว่าผู้ที่มีรายได้ปานกลางมากขึ้น
ในบทนำเกี่ยวกับสินทรัพย์ทางเลือกนี้เราจะกล่าวถึงสี่คำถามที่สำคัญ:
- อะไรคือการลงทุนทางเลือกหรือทรัพย์สินทางเลือก?
- อะไรคือตัวอย่างของการลงทุนทางเลือกหรือทรัพย์สินทางเลือก?
- ทำไมนักลงทุนจึงหาทางเลือกในการลงทุนหรือสินทรัพย์อื่น?
- อะไรคือประโยชน์และข้อเสียที่สำคัญของการรวมการลงทุนทางเลือกหรือทรัพย์สินทางเลือกใน ผลงานที่หลากหลาย ?
ความหวังของฉันคือการที่คุณจะเข้าใจแนวคิดนี้ได้ดียิ่งขึ้นเมื่อเราตรวจสอบแต่ละหัวข้อในช่วง 2-3 นาทีถัดไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องที่เกี่ยวกับความเสี่ยงที่เป็นสาระสำคัญซึ่งอาจทำให้คุณรู้สึกเจ็บปวดทางการเงินและทางอารมณ์และความทุกข์ทรมาน (ในการลงทุนมีอะไรให้พูดกันมากสำหรับการมุ่งความสนใจไปที่สิ่งที่ผิดพลาดข่าวดีมักจะดูแลตัวเอง)
การลงทุนทางเลือกหรือทางเลือกคืออะไร?
เพื่อให้เข้าใจถึงการกำหนดสินทรัพย์ทางเลือกคุณต้องเข้าใจแนวคิดที่เกี่ยวข้องสองอย่างที่เรียกว่าคลาส สินทรัพย์ และ การจัดสรรสินทรัพย์
ใส่เพียงประเภทสินทรัพย์คือประเภทของสินทรัพย์ที่มีคุณลักษณะบางอย่างที่คล้ายคลึงกัน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหรือการถือครองนั้นความสัมพันธ์กับประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ หรือแรงทางเศรษฐกิจเช่น อัตราดอกเบี้ย
การจัดสรรสินทรัพย์หมายถึงการสร้างแบบจำลองหรือการแม็ปออกหลักเกณฑ์ทั่วไปเกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ที่คร่าวๆของพอร์ตลงทุนที่นักลงทุนต้องการจะทำงานในแต่ละประเภทสินทรัพย์
โดยปกติการจัดสรรสินทรัพย์นี้จะได้รับการสะกดไว้ในเอกสารที่เรียกว่า คำแถลงนโยบายการลงทุน เราได้พูดถึงปัญหาบางอย่างที่คุณอาจต้องการพิจารณาเมื่อต้องเผชิญกับการกำหนดเป้าหมายระดับเนื้อหาที่เหมาะสมในบทความที่เรียกว่า สิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อคุณปรับสมดุลของเนื้อหาให้ เหมาะสม
ตามเนื้อผ้ามีบางสิ่งที่คุณอาจเรียกว่า "core" asset classes ที่บุคคลที่เหมาะสมอาจพิจารณาเพิ่มพอร์ตการลงทุนของเขาหรือเธอ กล่าวคือหากคุณบริหาร กองทุนทรัสต์ที่ สมดุลหรือว่าจ้าง บริษัท บริหารสินทรัพย์ หรือ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน เพื่อรวบรวมและรักษาผลงานที่หลากหลายให้กับคุณหรือทายาทคุณจะมีผลงานที่มีอย่างน้อยหนึ่งอย่างต่อไปนี้:
- เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
- หุ้น
- พันธบัตร
ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น? ในแง่กว้างการลงทุนทางเลือกหรือสินทรัพย์ทางเลือกคือทรัพย์สินประเภทใด ๆ ที่ไม่อยู่ในหมวดหมู่เหล่านี้ นั่นคือการลงทุนทางเลือกคืออะไรไม่ได้ประกอบด้วยเงินสด หุ้นหรือพันธบัตร
อะไรคือตัวอย่างของการลงทุนทางเลือกหรือทรัพย์สินทางเลือก?
แม้ว่ารายชื่อการลงทุนทางเลือกจะกว้างขวาง แต่บางส่วนที่คุณอาจพบในโลกแห่งความเป็นจริงรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะสิ่งต่อไปนี้:
- อสังหาริมทรัพย์และสิ่งที่ได้มาทั้งหมดรวมถึงทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของโดยตรงการเป็นพาร์ทเนอร์ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์การพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และ REITs
- ห้างหุ้นส่วนจำกัดระดับปริญญาโทซึ่งสามารถเป็นเจ้าของและดำเนินการทุกอย่างตั้งแต่ท่อส่งน้ำมันไปจนถึงสวนสนุกขนาดใหญ่
- ใบกำกับภาษี
- หุ้นหรือหน่วยงานที่เป็นสมาชิกในธุรกิจเอกชน
- สินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงโลหะมีค่าเช่น ทองคำ เงินแพลทินัมและแพลเลเดียมเช่นเดียวกับน้ำมันดิบก๊าซธรรมชาติเอทานอลข้าวโพดถั่วเหลืองข้าวสาลีโกโก้กาแฟน้ำตาลน้ำส้มเข้มข้นแช่แข็งข้าวโอ๊ตโคชีวิตทองแดง , ตะกั่ว, สังกะสี, ดีบุก, อลูมิเนียมนิกเกิลและโคบอลต์
- ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการ
- เกษตร
- ทิมเบอร์แลนด์
- สิทธิแร่
- ทรัพย์สินทางปัญญาเช่นลิขสิทธิ์เพลงสิทธิบัตรสิทธิบัตรและเครื่องหมายการค้า
- การจำนองขายทอดตลาด
- เช่าอุปกรณ์
- การตั้งถิ่นฐานที่มีโครงสร้าง
- ศิลปะ และของสะสม
- ภาคเอกชน
- ไวน์
- เหรียญที่มีค่า numismatic
- กลุ่มทุน
- การให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer
- Viaticals
- กองทุนป้องกันความเสี่ยง
- ค่างวด
- เครดิตภาษี
ทำไมนักลงทุนหาทางเลือกการลงทุนหรือทรัพย์สินทางเลือก?
มีหลายเหตุผลที่นักลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมีแนวโน้มที่จะพิจารณาเพิ่มเงินลงทุนในงบดุล
ในบางกรณีเงินดอลลาร์จากกระแสเงินสดที่เกิดจากการลงทุนทางเลือกอาจต้องได้รับการปฏิบัติทางภาษีที่ดีกว่าเงินดอลลาร์ที่เกิดจากการลงทุนแบบเดิมมากขึ้น ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนหรือลูกค้ามีผลขาดทุนทางภาษีที่สำคัญหรือเครดิตภาษีที่สามารถนำไปใช้กับประเภทของกิจกรรมหรือแหล่งรายได้ได้
ในกรณีอื่น ๆ ปัจจัยและเงื่อนไขเฉพาะเจาะจงสำหรับสินทรัพย์ประเภทนั้นในขณะพิจารณาลงทุนอาจทำให้สินทรัพย์ประเภทนี้มีราคาถูกลงอย่างเห็นได้ชัดและเป็นที่น่าสนใจสำหรับเจ้าของระยะยาวมากกว่าการลงทุนประเภทอื่นที่มีอยู่ในตลาด เช่นมีช่วงเวลาที่เกิดขึ้นในช่วงภาวะถดถอยครั้งใหญ่เมื่อนักลงทุนที่ร่ำรวยกำลังซื้อคอนโดที่มีส่วนลดอย่างมากในเมืองเช่นไมอามี่โดยจ่ายเงินเป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่พวกเขาคิดว่ามูลค่าตลาดที่ดีที่สุดจะเป็นในอนาคต
บางครั้งนักลงทุนหรือที่ปรึกษาของตนมีความรู้ลึก ๆ หรือมีทักษะเฉพาะในพื้นที่เฉพาะที่สามารถทำให้การลงทุนทางเลือกเกิดขึ้นได้ ตัวอย่างเช่นหากผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซมีทรัพยากรและความอดทนในการใช้ประโยชน์จากน้ำมันและ / หรือก๊าซที่มากเกินไปความรู้และประสบการณ์ที่ไม่ซ้ำกันนี้อาจต้องจ่ายออกอย่างดีเพราะช่วยให้นักลงทุนลดระดับลงได้ เสี่ยงในรูปแบบที่นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์อาจไม่ได้พิจารณานับประสารู้อยู่
ในสถานการณ์อื่น ๆ การลงทุนทางเลือกหรือทรัพย์สินทางเลือกอื่นอาจมีความสนใจในด้านอารมณ์และสติปัญญามากกว่านักลงทุนรายอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นมีนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่มีส่วนร่วมในการลงทุนอย่างลึกซึ้งเพราะพวกเขามีความสุขในกระบวนการระบุการระดมทุนและการเป็นเจ้าของใน บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ที่ค่อนข้างใหม่ เพื่อดูพวกเขาเติบโตและประสบความสำเร็จรู้ว่าพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของมัน
มีนักลงทุนบางรายโดยเฉพาะผู้ที่อายุมากขึ้นซึ่งไม่ชอบการเป็นเจ้าของหุ้นและพันธบัตรโดยเลือกที่จะรับประกันการจำนองอสังหาริมทรัพย์ของตนเองที่ได้มาและได้รับการปรับปรุงใหม่ มันทำให้รู้สึกถึงพวกเขา พวกเขารู้สึกว่าพวกเขาสามารถเข้าใจกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับความผันผวนรายวันซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเป็นเจ้าของหุ้นสามัญที่ทำการซื้อขายในตลาดสาธารณะ
มีนักลงทุนบางรายที่ซื้อแคตตาล็อกเพลงสิทธิ์ในการประมูลในการทำธุรกรรมที่เจรจาหรือผ่านกระบวนการศาลล้มละลายเพราะพวกเขาเข้าใจวิธีการบริหารและการอนุญาตสิทธิเหล่านั้นแก่ผู้มีส่วนได้เสีย นักลงทุนทางเลือกที่มีชื่อเสียงที่สุดในหมู่นักลงทุนทางเลือกที่มีชื่อเสียงมากที่สุดคือ "โกลด์บักส์" ที่รวบรวมทองคำแท่งในรูปแบบเหรียญและแท่ง สำหรับหลายคนที่ตกอยู่ในค่ายแห่งนี้ทองคำแทบจะกลายเป็นความหลงใหลที่มักไม่ค่อยมีเหตุผลสำหรับผู้ที่ไม่รู้สึกกดดันอย่างเดียวกันกับการสะสมโลหะในตำนาน
ประโยชน์และข้อเสียของการลงทุนทางเลือกในผลงานที่หลากหลาย
เราได้กล่าวถึงประโยชน์หลายประการที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนทางเลือกซึ่ง ได้แก่ กระแสเงินสดที่ปลอดภาษีหรือเป็นที่กำบังภายใต้สถานการณ์บางอย่างตลาดที่มีประสิทธิภาพน้อยลงซึ่งอาจนำไปสู่โอกาสที่ใช้ประโยชน์ได้ความพึงพอใจทางด้านสติปัญญาและอารมณ์เมื่อเกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่นักลงทุนชอบเข้าใจ, และรู้สึกว่าเขาหรือเธอมีความสามารถในการแข่งขันหรือกลยุทธ์ในการแข่งขัน - ดังนั้นจึงอาจดีที่สุดที่จะมุ่งเน้นไปที่เชิงลบซึ่งมีอยู่มากมาย รายการของเชิงลบดังกล่าวจะหมดจดดังนั้นฉันต้องการที่จะครอบคลุมทั้งสองที่ผมเชื่อว่าเป็นอันตรายโดยเฉพาะอย่างยิ่ง
ประการแรกการลงทุนทางเลือกอาจมีความซับซ้อนและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่อย่างมีนัยสำคัญ บ่อยครั้งที่เมื่อลงทุนในสิ่งต่างๆเช่นโครงสร้างที่รวมกันอาจมีการขาดความโปร่งใสซึ่งทำให้ไม่สามารถเข้าใจความเสี่ยงที่แท้จริงได้อย่างแท้จริง ภาพรวมโลกแห่งความเป็นจริง: ในรายงานฉบับล่าสุดของรัฐบาลเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2550-2552 คณะกรรมการพบว่ากองทุนบางประเภทที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารเพื่อการลงทุนมีส่วนร่วมในสิ่งที่มักเรียกว่า "การตกแต่งหน้าต่าง" ด้วยการขายทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงและ / ก่อนสิ้นระยะเวลาการรายงานเพื่อทำให้เงินดูปลอดภัยสำหรับเจ้าของ
เจ้าของเหล่านี้ได้รับความรู้สึกผิด ๆ เกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขาเป็นเจ้าของและความเสี่ยงที่เงินทุนของพวกเขาถูกเปิดเผย มันไม่เคยได้ยินจากการลงทุนทางเลือกที่จะถูกลบออกในการสูญเสียทั้งหมดที่สมบูรณ์แบบสำหรับนักลงทุน ความกลัวต่อสุขภาพเป็นเรื่องที่ชาญฉลาดเมื่อเหยียบย่ำในหลายพื้นที่ที่ระบุไว้ก่อนหน้าในบทความนี้ ความสามารถในการพูดว่า "ไม่" - เพื่อหลีกเลี่ยงการลงทุนที่คุณไม่เข้าใจอย่างสมบูรณ์ - สามารถลดโอกาสที่จะถูกบังคับให้เฝ้าดูความมั่งคั่งของคุณได้ถูกเป่าขึ้นมาต่อหน้าต่อตา อย่าปล่อยให้ความกลัวที่จะพลาดสิ่งที่น่าตื่นเต้นทำให้คุณทำอะไรโง่ ๆ
ประการที่สองการลงทุนทางเลือกสามารถสร้างฝันร้ายและบางครั้งทันทีที่เกิดภัยพิบัติผลกระทบภาษี ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีแผนการเกษียณอายุแบบกำกับตนเอง บางทีมันอาจเป็น SEP-IRA คุณตัดสินใจว่าคุณต้องการเป็นเจ้าของ ห้างหุ้นส่วนจำกัด ท่อส่งน้ำมัน หรือ MLP ผ่าน SEP ของคุณ ในขณะที่ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยคุณได้สร้างสถานการณ์ที่ SEP-IRA ของคุณอาจต้องการยื่นคำร้องขอคืนภาษีของตัวเองและแย่กว่านั้นเสียภาษี! นี้จะเป็นจำนวนมากเพิ่มความซับซ้อนและค่าใช้จ่ายซึ่งภายใต้เงื่อนไขบางอย่างอาจจะคุ้มค่า แต่อย่างใดอย่างหนึ่งที่อาจจะน่าแปลกใจที่ไม่พึงประสงค์ถ้าคุณไม่ทราบว่ามันเป็นไปได้
อีกภาพประกอบ: คุณพิจารณาลงทุนในการเป็นหุ้นส่วนส่วนตัว ห้างหุ้นส่วนไม่ได้รับคำสั่งการจัดเก็บภาษีที่จำเป็นแม้จะมีการจัดโครงสร้างสำหรับการจัดเก็บภาษีแบบพาสเวิร์ด คุณอาจท้ายด้วยใบเรียกเก็บเงินภาษีขนาดใหญ่ที่คุณต้องจ่ายออกจากกระเป๋าแม้ว่าห้างหุ้นส่วนจะไม่แจกจ่ายเงินสดให้คุณในปีภาษีนั้น! ที่อาจจะดีถ้าคุณมี สภาพคล่องมากนั่งรอบ และคุณรู้สึกว่าการลงทุนยังคงเหมาะสม แต่อาจสร้างความยากลำบากจริงถ้าคุณต้องขายสินทรัพย์อื่น ๆ หรือยืมเงินเพื่อชำระค่าของคุณไปยัง IRS
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในเว็บไซต์นี้มีให้เพื่อเป็นข้อมูลและการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์