ทำไมทองจึงมีค่า?
ทองเป็น Hedge
Hedges เป็นเงินลงทุนที่ชดเชยการสูญเสียในสินทรัพย์อื่น นักลงทุนจำนวนมากซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของสกุลเงินซึ่งโดยปกติแล้ว เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะที่เป็นสกุลเงินที่ตกก็จะสร้างราคาที่สูงขึ้นในการนำเข้าและ อัตราเงินเฟ้อ
เป็นผลให้ทองยังป้องกันอัตราเงินเฟ้อ
ตัวอย่างเช่น ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว ระหว่างปี 2545-2550 จาก 347.20 เหรียญเป็น 833.75 เหรียญต่อออนซ์ นั่นเป็นเพราะ ค่าเงินดอลลาร์ (วัดจากเงินยูโร) ลดลง 40% ในช่วงเวลาดังกล่าว
ในปี 2551 แม้ว่าจะมี วิกฤตทางการเงิน นักลงทุนบางรายยังคงป้องกันความเสี่ยงจากการ ลดลงของเงินดอลลาร์ที่ เกิดจากปัจจัยสองประการใหม่ ๆ หนึ่งคือโปรแกรมการให้ความช่วยเหลือ เชิงปริมาณ ของ Federal Reserve ซึ่งเปิดตัวในเดือนธันวาคม 2551 ในโครงการดังกล่าวเฟดได้แลกเปลี่ยนเครดิตสำหรับธนาคาร Treasurys เฟดเพิ่งสร้างเครดิตออกจากอากาศบาง นักลงทุนกังวลว่าเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นนี้จะส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อ
ส่วนอื่น ๆ คือการใช้จ่ายด้านการขาดดุลในระดับประวัติการณ์ซึ่งผลักดัน อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่เหนือระดับ 77% ที่สำคัญ นโยบายการคลังที่ขยายตัวอาจสร้างเงินเฟ้อได้ การเพิ่มขึ้นของหนี้ของประเทศอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง
งานวิจัยที่ทำโดย Trinity College พบว่าทองคำเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงจากความ ผันผวนของตลาดหุ้น เป็นเวลา 15 วันหลังจากมีการแข่งขัน ราคาทองคำ เพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากเกิดความผิดพลาด นักลงทุนตกใจตื่นตระหนกขายหุ้นและซื้อทองคำ หลังจากนั้นราคาทองคำจะลดลงเมื่อเทียบกับราคา หุ้นที่ ฟื้นตัว
นักลงทุนย้ายเงินกลับเข้ามาในหุ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่ต่ำกว่า คนที่ถือทองคำผ่านมา 15 วันก็เริ่มสูญเสียเงิน
ทองเป็นที่หลบภัย
สถานที่ปลอดภัยช่วยปกป้องนักลงทุนจากภัยพิบัติที่เป็นไปได้ นั่นเป็นเหตุผลที่นักลงทุนจำนวนมากซื้อทองคำในช่วงวิกฤตการเงินในปี 2551 ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการตอบสนองต่อ วิกฤติยูโรโซน นักลงทุนยังกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของ Obamacare และ Dodd-Frank Wall Street Reform Act วิกฤตหนี้สาธารณะในปี 2554 นับเป็นอีกเหตุการณ์หนึ่งที่น่าเป็นห่วง
คนอื่น ๆ อีกหลายคนพยายามที่จะป้องกันการ ล่มสลายทางเศรษฐกิจที่ เป็นไปได้ของ สหรัฐ อันเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่รุนแรงนี้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวอีกครั้ง ราคาปรับตัวสูงขึ้นจาก 869.75 เหรียญในปี 2551 เป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,895 เหรียญเมื่อวันที่ 5 กันยายน 2554
ทองเป็นเงินลงทุนโดยตรง
นักลงทุนจำนวนมากต้องการมีกำไรจากการเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลในราคาทองคำ พวกเขาซื้อมันเป็นการลงทุนโดยตรงเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่เพิ่มขึ้นในอนาคต คนอื่น ๆ ยังคงซื้อทองเพราะเห็นว่าเป็นสารที่มีคุณค่าที่มีประโยชน์หลายอย่างในอุตสาหกรรม สุดท้าย แต่ก็ไม่น้อยทองจะจัดขึ้นโดยรัฐบาลจำนวนมากและบุคคลที่ร่ำรวย
คุณหมายถึงอะไร
ไม่ควรซื้อทองคำเพียงลำพังในการลงทุน
ทองคำเองเป็นเก็งกำไรและสามารถมียอดเขาสูงและหุบเขาต่ำ นั่นทำให้ความเสี่ยงของ นักลงทุนรายย่อย มากเกินไป ในระยะยาวมูลค่าของทองคำจะไม่เอาชนะภาวะเงินเฟ้อ แต่ทองเป็นส่วนสำคัญของ ผลงานที่หลากหลาย ควรรวมถึง สินค้า อื่น ๆ เช่นน้ำมันการทำเหมืองแร่และการลงทุนในสินทรัพย์ที่แข็งอื่น ๆ
ทำไมต้องทอง?
ทำไมทองควรเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีลักษณะเฉพาะนี้? มีประวัติอันยาวนานเป็นรูปแบบแรกของเงิน จากนั้นก็กลายเป็นฐานสำหรับ มาตรฐานทองคำ ซึ่งเป็นตัวกำหนดค่าเงินทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ทองจึงให้ความคุ้นเคย สร้างความรู้สึกปลอดภัยเป็นแหล่งเงินที่จะมีคุณค่าไม่ว่าอะไรก็ตาม
ลักษณะของทองยังช่วยอธิบายว่าทำไมจึงไม่เกี่ยวเนื่องกับสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งรวมถึงหุ้นพันธบัตรและน้ำมัน
ราคาทองคำไม่เพิ่มขึ้นเมื่อสินทรัพย์อื่น ๆ ทำ มันไม่ได้มีความสัมพันธ์ผกผันเช่นหุ้นและพันธบัตรทำกับแต่ละอื่น ๆ
เป็นการสะท้อนถึงความรู้สึกของนักลงทุนรายอื่น ๆ นี่เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ทองคำเป็นส่วนหนึ่งของโลกาภิวัตน์โลกาภิวัฒน์ที่มีความหลากหลายในปัจจุบันซึ่งส่วนใหญ่จะมีความเกี่ยวข้องกันมาก (ที่มา: DG Baur และ BM Lucey การทบทวนการเงิน การป้องกันความเสี่ยงหรือการเป็นที่ หลบภัย) การวิเคราะห์หุ้นหุ้นกู้และทองคำ 2010 หน้า 217-229)
สินค้าโภคภัณฑ์คำถามที่พบบ่อย : สิ่งที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า? | การค้าสินค้าโภคภัณฑ์ส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร? | วิธีการกำหนดราคาน้ำมัน?