ทำไมนักลงทุนเฉลี่ยจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดเฉลี่ยต่ำกว่านี้

ความไม่เพียงพอของนักลงทุนทำให้เกิดผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ที่ไม่ดี

ผลการวิจัยที่ดำเนินการโดย Dalbar Inc. แสดงให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่านักลงทุนทั่วไปมีรายได้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Dalbar Inc. เป็น บริษัท ที่ศึกษาพฤติกรรมของนักลงทุนและวิเคราะห์ผลตอบแทนจากการลงทุนของนักลงทุน

ในช่วงยี่สิบปีสิ้นสุดในวันที่ 12/31/2015 ดัชนี S & P 500 เฉลี่ยอยู่ที่ 9.85% ต่อปี ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์สวยน่าสนใจ นักลงทุนโดยเฉลี่ยมีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเพียง 5.19% เท่านั้น

ทำไมถึงเป็นเช่นนี้?

พฤติกรรมของนักลงทุนเป็นเรื่องที่ไม่สมเหตุผลและขึ้นอยู่กับอารมณ์ สิ่งนี้ไม่นำไปสู่การตัดสินใจลงทุนในระยะยาว นี่คือภาพรวมของการสูญเสียเงินโดยทั่วไปซึ่งนักลงทุนทั่วไปจะทำ

ซื้อสูง

การศึกษาหลังจากการศึกษาแสดงให้เห็นว่าเมื่อ ตลาดหุ้น เพิ่มขึ้นนักลงทุนใส่เงินมากขึ้นในนั้น และเมื่อมันลงไปพวกเขาจะดึงเงินออก นี้จะคล้ายกับการทำงานในห้างสรรพสินค้าทุกครั้งที่ราคาของบางสิ่งบางอย่างขึ้นไปและส่งกลับสินค้าเมื่อมีการขาย - แต่คุณจะกลับไปเก็บที่จะให้เฉพาะราคาขายกลับ พฤติกรรมที่ไม่ลงตัวนี้ทำให้ผลตอบแทนของนักลงทุนในตลาดน้อยกว่า ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นในอดีต

อะไรที่ทำให้นักลงทุนแสดงความคิดเห็นที่ไม่ดีดังกล่าว? หลังจากเงินคืน 9% เงินของคุณจะเพิ่มเป็นสองเท่าทุกๆแปดปี แทนที่จะไล่ประสิทธิภาพคุณสามารถซื้อ กองทุนดัชนี เดียวและได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

overreacting

ปัญหาคือปฏิกิริยาของมนุษย์ข่าวดีหรือข่าวร้ายก็คือการทำปฏิกิริยามากเกินไป ปฏิกิริยาทางอารมณ์ทำให้การตัดสินใจลงทุนไร้เหตุผล แนวโน้มนี้จะมากเกินไปจะยิ่งใหญ่ขึ้นในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนส่วนบุคคล; ใกล้เกษียณเช่นหรือเมื่อเศรษฐกิจไม่ดี

มีสาขาวิชาทั้งหมดที่ศึกษาเกี่ยวกับแนวโน้มนี้ในการตัดสินใจด้านการเงินที่ไม่สมเหตุผล เรียกว่าการเงินพฤติกรรม การศึกษาเอกสารทางการเงินเกี่ยวกับพฤติกรรมและป้ายเทคนิคการเสียเงินของเราด้วยคำพูดเช่น "อคติใหม่" และ "ความเชื่อมั่นในตัว"

ด้วยความมั่นใจมากเกินไปคุณคิดว่าคุณมีความเป็นธรรมชาติสูงกว่าค่าเฉลี่ย ตัวอย่างเช่นในการศึกษาหนึ่ง 81% ของเจ้าของธุรกิจใหม่คิดว่าพวกเขามีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จได้ดี แต่เพียง 39% ของเพื่อนของพวกเขาทำ ในการศึกษาอื่น 82% ของคนหนุ่มสาวสหรัฐขับรถคิดว่าตัวเองอยู่ในด้านบน 30% ของกลุ่มของพวกเขาในแง่ของความปลอดภัย

เมื่อพูดถึงการลงทุนความมั่นใจในตัวเองทำให้นักลงทุนเกินความสามารถในการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต พวกเขาใช้ข้อมูลที่ผ่านมาอย่างรวดเร็วและคิดว่าพวกเขามีความสามารถสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่สามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดได้ในอนาคต

หนังสือยอดนิยมเช่น Carl Gap พฤติกรรม ของ Carl Richard ก็สามารถอธิบายการตัดสินใจเชิงพฤติกรรมที่นำไปสู่ช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างผลตอบแทนของตลาดกับผลตอบแทนของนักลงทุนจริง แม้จะมีงานวิจัยและการศึกษาช่องว่างยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้นสิ่งที่คุณสามารถทำได้เพื่อหลีกเลี่ยงชะตากรรมของนักลงทุนโดยเฉลี่ย?

วิธีหลีกเลี่ยงการเคลื่อนย้ายเงิน

หนึ่งในสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถทำได้เพื่อปกป้องคุณจากแนวโน้มทางธรรมชาติของคุณในการตัดสินใจทางอารมณ์คือการแสวงหาความช่วยเหลือจากมืออาชีพและจ้างที่ปรึกษาทางการเงิน

ถ้าใช่ให้ใช้ขั้นตอนการคัดกรองที่มีระเบียบวินัยเพื่อหาที่ ปรึกษาที่เหมาะสม สำหรับคุณ

ที่ปรึกษาสามารถเป็นตัวกลางระหว่างคุณและอารมณ์ของคุณได้ หากคุณกำลังจะจัดการการลงทุนของคุณเองคุณจะต้องมีวิธีการของตนเองเพื่อให้อารมณ์ของคุณออกจากกระบวนการซื้อ / ขาย ลองใช้สี่เคล็ดลับด้านล่างเพื่อตัดสินใจอย่างชาญฉลาด

1. ไม่ทำอะไร. การตัดสินใจอย่างมีสติและรอบคอบในการทำอะไรก็ยังคงเป็นรูปแบบของการกระทำ เป้าหมายทางการเงินของคุณมีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่? หากผลงานของคุณถูกสร้างขึ้นตามเป้าหมายระยะยาวของคุณ (ตามที่ควร) การเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นในตลาดจะไม่เกิดขึ้น
   
2. เงินของคุณเปรียบเหมือนสบู่ อ้างถึงยีน Fama Jr. นักเศรษฐศาสตร์ที่มีชื่อเสียงว่า "เงินของคุณเปรียบเหมือนสบู่ ยิ่งคุณจัดการกับมันมากเท่าไหร่คุณก็จะมีน้อยลง "
   
3. อย่าขายหุ้นในตลาดที่ลดลง หากเงินทุนของคุณได้ รับการจัดสรรอย่างถูกต้อง คุณไม่ควรต้องมีความจำเป็นที่จะต้องขายหุ้นในช่วงวงจรตลาดที่ลดลง นี้ถือเป็นจริงแม้ว่าคุณจะมีรายได้ เช่นเดียวกับที่คุณจะไม่หมดและใส่ป้ายขายที่บ้านของคุณเมื่อตลาดที่อยู่อาศัยหันไปทางใต้ไม่ต้องผื่นที่จะขายหุ้นเมื่อตลาดสต็อกผ่าน รอบการตลาดหมี รอมันออกมา.
   

1. งานวิทยาศาสตร์ ได้รับการพิสูจน์ทางวิชาการว่าวิธีการที่มีระเบียบวินัยในการลงทุนให้ผลตอบแทนแก่ตลาดสูงขึ้น ใช่มันน่าเบื่อ; แต่การทำงาน หากคุณไม่ได้มีวินัยคุณอาจไม่ควรจัดการการลงทุนของคุณเอง