การวิจัยและการลงทุนใน Shanghai Composite Index
ตลาดหุ้นที่เป็นที่นิยมมากที่สุดสำหรับ หุ้นจีน คือ Shanghai Stock Exchange ซึ่งมีมูลค่าตลาดประมาณ 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ ณ เดือนกุมภาพันธ์ปีพ. ศ. 2562 ทำให้เป็นอันดับ 5 ของโลก ตลาดหุ้นแรกเริ่มขึ้นในปีพ. ศ. 2407 แต่กลับมีการขยายตัวมากที่สุดหลังจากปี 2548 ในขณะที่ยังไม่เปิดสำหรับ นักลงทุนต่างชาติ ทั้งหมดตลาดหลักทรัพย์ยังคงเป็นมาตรวัดที่สำคัญอย่างยิ่งต่อสุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศโดยมี บริษัท มหาชนจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2558
ดัชนีคอมโพสิตเซี่ยงไฮ้
Shanghai Composite Index เป็นดัชนีตลาดหุ้นของหุ้นทั้งหมดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ เช่นเดียวกับ NYSE Composite หรือ NASDAQ Composite ในสหรัฐอเมริกาดัชนีนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อแสดงประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดหุ้นในเวลาใด ๆ โดยมีมูลค่าพื้นฐานเท่ากับ 100 ที่ออกในวันที่ 19 ธันวาคม 1990 ดัชนีประกอบด้วยหุ้นทั้งหมด - ทั้งหุ้น A และ B ที่ซื้อขายบน Shanghai Stock Exchange ที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด
สำหรับนักลงทุนต่างชาติดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตทำให้สามารถมองเห็นถึงสุขภาพของตลาดหุ้นจีนได้ง่ายซึ่งอาจเป็นเรื่องยากที่จะได้รับจากที่อื่น นักลงทุนส่วนใหญ่จะถูกเนรเทศไปค้าขาย กับตลาดหลักทรัพย์ ("ETFs") หรือ American Depository Receipts ("ADRs") ซึ่งไม่ค่อยมี บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศจีนทั้งหมด
ซึ่งหมายความว่า SSE Composite Index และดัชนีที่เกี่ยวข้องอาจเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินประสิทธิภาพโดยรวมมากกว่าประสิทธิภาพของ ADR
นักลงทุนต่างชาติสามารถหาข้อมูลเกี่ยวกับ Shanghai Composite Index ได้จากเว็บไซต์ของ SSE
อื่น ๆ SEE ดัชนีที่จะปฏิบัติตาม
ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตอาจเป็นดัชนีตลาดหุ้นจีนที่มีการอ้างอิงมากที่สุด แต่ SSE ยังมีดัชนีอื่น ๆ อีก 3 ดัชนีสำหรับนักลงทุนที่จะปฏิบัติตามรวมทั้ง SSE 50, SSE 180 และ SSE 380 โดยใส่ดัชนีเหล่านี้เป็นตัวเลข 50, 180 และ 380 สมาชิกที่ใหญ่ที่สุดของดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตในแบบเดียวกับที่ S & P 500 ติดตามหุ้นสหรัฐที่ใหญ่ที่สุด 500 แห่ง แต่น่าสังเกตว่าหลาย บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดของจีนเป็นของรัฐบาลที่เป็นเจ้าของหรือควบคุมอย่างเข้มงวด
นอกเหนือจากตัวเลือกยอดนิยมเหล่านี้แล้ว SSE ยังมีช่วงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ระดับสินทรัพย์ หรือดัชนีที่ใช้ในการจำแนกตามอุตสาหกรรมเพื่อให้นักลงทุนปฏิบัติตาม ตัวเลือกเหล่านี้มีตั้งแต่ SSE Consumer Staples Sector Index จนถึง SSE 180 Value Index ไปจนถึงดัชนี SSE Corporate Bond 30 ซึ่งจะนำเสนอทางเลือกที่หลากหลายสำหรับการวิจัยเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจดูดัชนี Consumer Staples เพื่อดูว่า บริษัท สินค้าอุปโภคบริโภคมีประสิทธิภาพอย่างไร
รายชื่อดัชนีเหล่านี้สามารถดูได้จากเว็บไซต์ของ SSE
ลงทุนใน Shanghai Composite Index
นักลงทุนต่างชาติที่ต้องการลงทุนในดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตมีตัวเลือกมากมายบนพื้นผิว แต่มีเพียงไม่กี่คนที่สามารถเลียนแบบประสิทธิภาพได้อย่างแท้จริง แม้ว่าจะมี ETFs จีนหลายแบบที่มีอยู่ในสหรัฐ แต่ก็เป็นเรื่องปกติที่พวกเขาจะมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากผลการปฏิบัติงานของ Shanghai Composite Index ที่เกิดขึ้นจริง
เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเนื่องจาก Shanghai Composite Index ติดตามหุ้น "A" ซึ่งสามารถเข้าถึงได้เฉพาะนักลงทุนในประเทศเท่านั้นไม่ใช่กองทุนระหว่างประเทศ เนื่องจากตลาดนี้มีสภาพคล่องน้อยและมีน้ำหนักมากใน บริษัท ที่มีขนาดเล็กผลการดำเนินงานอาจแตกต่างไปจาก ETFs ยอดนิยมของจีนเช่นดัชนี iShares FTSE / Xinhua China 25 (FXI) ที่ลงทุนในหุ้น "H"
ที่กล่าวว่านักลงทุนเพียงแค่มองหาการสัมผัสกับจีนมีหลายทางเลือก ได้แก่ :
- iShares FTSE / Xinhua China 25 ดัชนี ETF (FXI)
- Claymore / AlphaShares China Small Cap อีเอฟเอฟ (HAO)
- iShares MSCI กองทุนจีนดัชนี (MCHI)
นักลงทุนต่างชาติควรจำไว้ว่ามีปัจจัยความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันหลายประการในการลงทุนในจีนเมื่อเทียบกับ บริษัท ในประเทศสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่นรัฐบาลจีนมีบทบาทที่เข้มแข็งมากขึ้นในการควบคุม บริษัท ภายในพรมแดนซึ่งจะนำเสนอ ความเสี่ยงทางการเมืองที่สูง ขึ้น นอกจากนี้อาจมี ความเสี่ยง จากอัตราดอกเบี้ย สกุลเงิน อันเนื่องมาจากการดำเนินการของธนาคารกลางในการควบคุมการประเมินค่าเงินหยวน