สิ่งที่นักลงทุนทุกคนควรคิดถึงเมื่อจัดการเงิน
อาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างการใช้ชีวิตของคุณในวันสบาย ๆ ในขณะที่ให้มรดกแก่ทายาทของคุณในการซื้อบ้านหรือช่วยจ่ายค่าเล่าเรียนหรือแทบจะไม่ได้รับค่าจ้างไปถึง paycheck โดยหวังว่าผลประโยชน์ด้านประกันสังคมจะสอดคล้องกับ อัตราเงินเฟ้อ . น่าเศร้าที่แม้จะมีความตั้งใจที่ดีที่สุดคนที่มีความหมายไม่ผ่านงานนี้ทุกวัน
ในขณะที่บทความเดียวไม่ครอบคลุมแม้แต่ส่วนของพื้นดินที่จำเป็นในการทำให้คุณเป็นผู้เชี่ยวชาญมีบางสิ่งที่คุณสามารถทำในช่วงต้นของการเดินทางเพื่ออิสรภาพทางการเงินที่อาจช่วยให้คุณได้ง่ายขึ้นไปตามฝันของคุณ ; ในการจัดการการลงทุนและผลงานการลงทุนของคุณด้วยความรอบคอบและมีเหตุผลมากกว่าที่จะทำปฏิกิริยาทางอารมณ์ที่ทุกๆบิดและการเปลี่ยน ค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมดาวโจนส์ หรือ S & P 500 โดยเฉพาะฉันต้องการเน้นห้าคีย์ที่อาจช่วยปรับปรุง พอร์ตการลงทุน ของคุณ
1. ยอมรับว่าคุณและอารมณ์ของคุณเป็นอันตรายที่ใหญ่ที่สุดกับผลงานของคุณจากนั้นพัฒนากลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยง ถ้าฉันขอให้คุณระบุว่าปัจจัยใดที่เป็นอุปสรรคสำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนในขณะที่เขาพยายามจะสร้างความร่ำรวยคุณจะพูดอย่างไร
เมื่อเวลาผ่านไปคำตอบของคุณอาจมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมทางการตลาดการเงินที่คุณได้รับการเลี้ยงดูหรือเริ่มสนใจตลาดทุนเป็นครั้งแรก วันนี้คุณอาจคาดเดาว่าเป็นค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่าย คุณจะผิด สิบสองปีที่ผ่านมาคุณอาจเดาได้ว่าเป็นเรื่องของการเลือกความปลอดภัยในประเทศและระหว่างประเทศ
คุณจะผิด ในทศวรรษที่ 1960 คุณอาจเดาได้ว่าจะยินดีซื้อหุ้นที่มีการเติบโต คุณจะผิด
ในและในรายการไป แต่สิ่งหนึ่งที่ยังคงสอดคล้อง โดยไม่ต้องล้มเหลวเกือบทั้งหมดหลักฐานชี้ให้ คุณ นักลงทุนที่เป็นสาเหตุส่วนใหญ่ของความล้มเหลวทางการเงินของคุณเอง ในทางตรงกันข้ามกับสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์คลาสสิกอาจเชื่อคุณได้เศรษฐศาสตร์พฤติกรรมและการเงินด้านพฤติกรรมตอนนี้นำเสนอสิ่งที่ผมเชื่อว่าเป็นหลักฐานที่แย่มากที่ผู้ชายและผู้หญิงส่วนใหญ่มีเหตุผลมักทำสิ่งที่โง่เขลามากด้วยเงินที่ทำให้พวกเขาต้องทนทุกข์ทรมานตลอดระยะเวลาอันยาวนาน - วาระ นอกเหนือจากการเห็นข้อมูลนั้นซึ่งเป็นสิ่งที่มีค่าจริงๆแล้วฉันยังเป็นพยานในชีวิตและอาชีพของตัวเอง คนที่ชาญฉลาดอย่างสมบูรณ์แบบสามารถประสบความสำเร็จในทุกด้านได้โดยกวาดเงินทุนอันมีค่าซึ่งใช้เวลาหลายสิบปีในการสะสมเพราะพวกเขาใช้เวลาน้อยลงในการทำความเข้าใจว่าตนเองเป็นเจ้าของทำไมพวกเขาเป็นเจ้าของเท่าไหร่พวกเขาเป็นเจ้าของและเงื่อนไข ที่พวกเขาเป็นเจ้าของมากกว่าที่พวกเขาจะเลือกตู้เย็นหรือเครื่องซักผ้าและเครื่องอบผ้าใหม่
ตัวเลขอาจเป็นเรื่องที่น่าตกใจ นักลงทุนไม่ควรติดตามผลการดำเนินงานที่แท้จริงของการลงทุนโดยอิงกับจุดหลายจุด ค่าใช้จ่ายโอกาสที่อาจเป็นพิเศษในช่วงระยะเวลา 25 ปี +
ที่นี่มีสองวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ หนึ่งคือการอุทิศตัวเพื่อเป็นผู้เชี่ยวชาญในการจัดการเงินของคุณอย่างแท้จริง ถ้าคุณชอบอ่านงานวิจัยเชิงวิชาการเกี่ยวกับการจัดสรรทุนการดำน้ำใน แบบฟอร์ม 10-K ที่ยื่นออก มาการคิดเกี่ยวกับการถ่วงดุลผลงานและการพิจารณารายละเอียดของสิ่งต่างๆเช่นวิธีการก่อสร้างกองทุนดัชนีนี้อาจเป็นแนวทางสำหรับคุณ ถ้าคุณไม่ทำคุณต้องการใครสักคนที่สามารถทำเพื่อคุณได้ หนึ่งใน บริษัท จัดการสินทรัพย์ที่ ใหญ่ที่สุดในโลกแนวหน้าเพิ่งค้นพบในการวิจัยว่าแม้จะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายสูงขึ้นการจ่ายค่าบริการที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขา "ไม่เพียง แต่เพิ่มความอุ่นใจเท่านั้น แต่ยังอาจเพิ่มมูลค่าเพิ่มอีก 3 จุดด้วย (ที่มา: Vanguard paper มูลค่าเพิ่มของที่ปรึกษาทางการเงิน อ้างอิงจากการศึกษาฟรานซิสเอ็ม
Kinniry Jr. , Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph และ Yan Zilbering, 2014. การให้คุณค่ากับคุณค่าของคุณ: Quantifying Vanguard Advisor's Alpha Valley Forge, Pa: The Vanguard Group) ในขณะที่พวกเขาชี้ว่าตัวเลขไม่ใช่วิทยาศาสตร์ที่แน่นอนบอกว่า "[f] หรือใครบางคนที่ปรึกษาอาจเสนอสิ่งที่มากกว่ามูลค่าที่เพิ่มขึ้นสำหรับคนอื่นน้อย ศักยภาพ 3 เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนมาหลังจากภาษีและค่าธรรมเนียม "
กล่าวคือถ้าคุณใช้เงินทุนต่ำกว่าร้อยละ 100 ในดัชนีที่สร้างรายได้ร้อยละ 10 หลังหักค่าธรรมเนียมคุณจะเข้าใจผิดในการจ้างที่ปรึกษาซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนของคุณอยู่ที่ 10 เปอร์เซ็นต์ลบด้วย (เมื่อคุณไม่ควรซื้อขายเมื่อคุณไม่ควรขายรักษาตำแหน่งที่เข้มข้นเกินไปละเลยโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากสถานการณ์การเก็งกำไรภาษีบางอย่าง ผ่านทางกลยุทธ์เช่นการจัดวางสินทรัพย์การพัฒนาและการคำนวณรูปแบบการใช้จ่ายในระหว่างช่วงการกระจายผลงาน ฯลฯ ) หากประสบการณ์ของคุณพยายามที่จะไปคนเดียวจะมีผลให้คุณมีรายได้พูดร้อยละ 5 หรือ 6 ร้อยละคุณสิ้นสุดการทำมากขึ้น เงินแม้จะจ่ายค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นเนื่องจากการถือครองและประสบการณ์ของที่ปรึกษา การมุ่งเน้นผลตอบแทนขั้นต้นที่เป็นไปได้ไม่เพียง แต่ไม่เหมาะสมเท่านั้น แต่อาจทำให้ต้นทุนคุณสูญเสียรายได้มากขึ้นกว่าการหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่าย
คุณต้องพัฒนาแผนงานที่ดีขึ้นโดยอิงกับหลักการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมและยึดติดกับสภาพอากาศที่สงบและท้องฟ้าที่มีพายุ
2. ไม่เกี่ยวข้องกับการพิจารณาเรื่องจริยธรรมหรือจริยธรรมไม่ควรตัดสินใจลงทุนในตราสารหนี้ในส่วนของตราสารหนี้ตามผลงานของคุณโดยอิงตามความรู้สึกของคุณเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท เบนจามินเกรแฮมเขียนเนื้อความที่สวยงามโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับประเด็นนี้ซึ่งสามารถพบได้ในรายงานการ วิเคราะห์ความปลอดภัย ฉบับปี พ.ศ. 2483 ในตำนานของเขาตำราเขากล่าวว่า "โดยบังเอิญทั้งสามที่ไม่สะสมอุตสาหกรรมที่ต้องการหุ้นในรายการของเราเป็น บริษัท ในธุรกิจ snuff ข้อเท็จจริงนี้เป็นที่น่าสนใจไม่ได้เพราะมันพิสูจน์ความเป็นเลิศการลงทุนของการยาสูบ แต่เนื่องจากการ คำเตือนที่ชัดเจนว่าข้อเสนอนี้ทำให้นักลงทุนไม่สามารถตัดสินคุณค่าหรือความปลอดภัยได้อย่างปลอดภัยจากปฏิกิริยาส่วนตัวของเขาต่อธุรกิจประเภทต่างๆที่มีการจ้างงานประวัติที่โดดเด่นเป็นระยะเวลานานในอดีตรวมถึงหลักฐานที่แสดงถึงความมั่นคง บวกกับไม่มีเหตุผลใด ๆ ที่เป็นรูปธรรมที่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญยิ่งขึ้นในอนาคตที่เลวร้ายยิ่งขึ้นอาจเป็นเพียงพื้นฐานเสียงที่สามารถเลือกใช้การลงทุนที่มี มูลค่าคงที่ ได้ "
ที่นี่เกรแฮมพูดถึงความจริงที่ว่าการเลือกพันธบัตรและตราสารหนี้ที่มีรายได้คงที่ถือเป็นศิลปะแห่งการคัดค้าน คุณกำลังมองหาเหตุผลที่จะไม่ซื้ออะไรบางอย่างที่เป็นข้อกังวลหลักของคุณว่าองค์กรมีความสามารถในการคืนเงินต้นที่สัญญาไว้พร้อมดอกเบี้ยในเงินที่คุณให้ยืมหรือไม่ นักลงทุนที่ปฏิเสธการซื้อบุหรี่ (smokeless tobacco) ต้องการหุ้นหรือพันธบัตรเนื่องจากเขาไม่ได้เป็นแฟนตัวยงของอุตสาหกรรมต้องใส่ใจกับความเสี่ยงและ / หรือผลตอบแทนที่ต่ำกว่า หากหลีกเลี่ยงหลักทรัพย์ที่ออกโดย บริษัท ยาสูบมีความสำคัญต่อคุณนี่เป็นความจริงที่คุณต้องเผชิญ ชีวิตเต็มไปด้วยความไม่พอใจและคุณได้ทำอย่างใดอย่างหนึ่งเหล่านั้น trade-offs คุณไม่สามารถมีเค้กของคุณได้เสมอและกินด้วยเช่นกัน มันอาจจะไม่ยุติธรรม แต่ก็เป็นความจริง
3. คิดว่าพอร์ตการลงทุนของคุณมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์และหนี้สินอื่น ๆ ในชีวิตของคุณอย่างไรโดยพยายามลดความสัมพันธ์ดังกล่าวอย่างชาญฉลาดที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เมื่อคุณจัดการพอร์ตการลงทุนของคุณ จะต้องคำนึงถึงวิธีการลดความเสี่ยง อย่าง ชาญฉลาด ความเสี่ยงที่สำคัญคือการมีสินทรัพย์และหนี้สินของคุณมากเกินไป ตัวอย่างเช่นถ้าคุณอาศัยอยู่ในฮูสตันที่ทำงานในอุตสาหกรรมน้ำมันมีส่วนสำคัญในแผนการเกษียณอายุของคุณที่เชื่อมโยงกับหุ้นนายจ้างของคุณซึ่งเป็นเจ้าของธนาคารในประเทศและดำเนินการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ในพื้นที่ใต้ดินของฮูสตันทั้งหมด ชีวิตทางการเงินในปัจจุบันเชื่อมโยงกับพลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ หากภาคน้ำมันกำลังจะพังทลายเช่นเดียวกับในช่วงทศวรรษที่ 1980 คุณก็ไม่เพียง แต่หางานที่มีความเสี่ยงเท่านั้น แต่มูลค่าการถือครองหลักทรัพย์ของคุณลดลงอย่างรวดเร็วในขณะเดียวกันอสังหาริมทรัพย์ในประเทศและการถือครองของธนาคารของคุณก็ประสบปัญหาเนื่องจากผู้เช่าและผู้ยืม ยังอยู่ในพื้นที่ฮูสตันที่ประสบปัญหาความยากลำบากทางเศรษฐกิจเดียวกันคุณจะได้รับความเชื่อมั่นในพื้นที่ของน้ำมัน ในทำนองเดียวกันถ้าคุณอาศัยและทำงานอยู่ใน Silicon Valley คุณจะไม่ต้องการใช้สินทรัพย์ด้านการเกษียณอายุส่วนใหญ่ในหุ้นเทคโนโลยี แต่คุณอาจต้องการพิจารณาการเป็นเจ้าของสิ่งต่างๆที่มีแนวโน้มว่าจะสูบจ่ายเงินผ่านช่วงเวลาที่ดีและบางครั้งไม่ดี แม้ว่าจะหมายถึงการสร้างผลตอบแทนต่ำ เช่นการถือครองกรรมสิทธิ์ใน หุ้นบลูชิพ โดยเฉพาะ บริษัท ผู้บริโภคที่ทำสิ่งต่างๆเช่นยาสีฟันและผงซักฟอกซักผ้าอุปกรณ์ทำความสะอาดและบาร์ลูกอมเครื่องดื่มแอลกอฮอล์และอาหารบรรจุกระป๋อง
โดยทั่วไปการปฏิบัติอย่างชาญฉลาดในการดูทุกอย่างในงบดุลส่วนบุคคลและธุรกิจของคุณอย่างน้อยหนึ่งครั้งหรือสองครั้งต่อปีในความพยายามที่จะหาจุดอ่อนและความสัมพันธ์ พื้นที่ที่มีแรงหรือความโชคร้ายเพียงอย่างเดียวอาจทำให้น้ำท่วมและก่อให้เกิดผลเสียที่ร้ายแรง ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นร่วมกันอาจเป็นค่าใช้จ่ายในการป้อนเช่นราคาน้ำมันอัตราดอกเบี้ยภาวะเศรษฐกิจของพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจงการพึ่งพาผู้จัดจำหน่ายรายเดียวการสัมผัสกับ อุตสาหกรรมหรือภาคอุตสาหกรรมหรือ สิ่งอื่นใด
สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่พวกเขาเผชิญคือการพึ่งพาอาศัยกระแสเงินสดจากนายจ้างมากเกินไป โดย มุ่งเน้นการจัดหาสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลซึ่งก่อให้เกิดกระแสเงินสดส่วนเกิน และกระจายตัวออกไปจากนายจ้างความเสี่ยงนี้อาจลดลงบ้าง
4. ให้ความสำคัญกับโครงสร้างหนี้สินของคุณเพราะอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างความเป็นอิสระทางการเงินกับความเสียหายทั้งหมด ไม่ว่าคุณจะชอบลงทุนในหุ้นหรือธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ธุรกิจส่วนตัวหรือทรัพย์สินทางปัญญาการชำระเงินสำหรับสินทรัพย์ของคุณมีความสำคัญมากเพียงใด หากคุณต้องการหรือต้องการใช้หนี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากทุนและอนุญาตให้คุณซื้อสินทรัพย์มากกว่าทุนของคุณเพียงอย่างเดียวจะอนุญาตกฎเกณฑ์ที่ดีในการจัดการพอร์ตโฟลิโอคือหลีกเลี่ยงการกู้ยืมเงินระยะสั้นเพื่อหาเงินทุนระยะยาว สินทรัพย์ระยะยาวเนื่องจากแหล่งเงินทุนสามารถแห้งและปล่อยให้คุณ illiquid นานพอที่จะกระโดดลงคุณล้มละลาย คุณต้องการหนี้สินเพียงอย่างเดียวกับความต้องการใช้กระแสเงินสดที่รองรับได้ง่ายซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ ยิ่งไปกว่านั้นคุณต้องการให้หนี้นี้เป็นผู้ลิดรอนสิทธิไม่ได้ถ้าเป็นไปได้และเพื่อหลีกเลี่ยงความสามารถในการให้กู้เงินโดยการวางหลักประกันเพิ่มเติม บางครั้งข้อยกเว้นพิเศษ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเป็นบุคคลที่มีรายได้สูงซึ่งมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดหลายหมื่นล้านเหรียญสหรัฐก็ไม่จำเป็นต้องไม่ระมัดระวังในการมีบางอย่างเช่น สินทรัพย์ที่จำนำของเครดิต ที่เต็มไปด้วยหลักทรัพย์ธนารักษ์และ ปลอดภาษี พันธบัตรเทศบาล เพื่อให้คุณสามารถแตะเงินโดยไม่ต้องขายตำแหน่งของคุณ
5. อย่าปล่อยให้ตัวเองลืมช่วงเวลาที่ดีมาถึงจุดสิ้นสุด สิ่งนี้ดูเหมือนมีความสำคัญโดยเฉพาะในขณะที่ตลาดหุ้นตลาดหุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์และราคาพันธบัตรใกล้หรือพุ่งสูงขึ้นตลอดเวลา ราคาทรัพย์สินของคุณจะลดลงตามมูลค่าตลาด สินทรัพย์ของคุณจะได้รับผลกระทบจากกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเนื้อหา พอร์ตการลงทุนที่ดีไม่เพียง แต่สามารถจัดการกับเรื่องนี้ได้เท่านั้น หากคุณยังเล็กอยู่มีความอดทนต่อความเสี่ยงสูงเป็นพิเศษและมีเวลาและพลังงานเพียงพอที่จะฟื้นตัวหากคุณผิดพลาดหรือประสบกับความโชคร้ายมักเป็นการระมัดระวังในการหลีกเลี่ยงการลงทุน ความหวังไม่ใช่กลยุทธ์การลงทุน เมื่อคุณได้รับทรัพย์สินคุณควรทำในราคาและในแง่ที่ว่าถ้าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดเกิดขึ้นคุณก็ยังสามารถอยู่รอดได้โดยไม่ต้องเริ่มต้นชีวิตใหม่หรือในอาชีพของคุณ สำหรับนักลงทุนจำนวนมากเมื่อความมั่งคั่งได้รับการสะสมแล้วควรให้ความสำคัญกับการปกป้องความมั่งคั่งในระยะยาวไม่ใช่ก้าวร้าวหลังจากได้รับผลตอบแทนทางทฤษฎีที่สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการนำความเสี่ยงมาลบล้าง
ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงหรือสภาพทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น