อะไรคือ 10-K และทำไมนักลงทุนควรอ่าน?

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับ 10-K และความสำคัญในการลงทุน

แบบฟอร์ม 10-K คือการยื่นแบบรายปีที่ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จำเป็นต้องส่งให้กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ แบบฟอร์ม 10-K ประกอบด้วยเกือบทุกอย่างเกี่ยวกับธุรกิจที่นักลงทุนต้องการทราบก่อนที่จะซื้อหรือขาย หุ้นใน บริษัท หรือลงทุนใน หุ้นกู้ของ บริษัท เอกสารเหล่านี้มีให้สาธารณชนได้ฟรีและสามารถเข้าถึงได้ทางร่างกายในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี.

หรือดาวน์โหลดจากเว็บไซต์ออนไลน์นับไม่ถ้วนซึ่งมักรวมถึง บริษัท ของตัวเองซึ่งต้องการทำให้พวกเขาสามารถใช้ได้สำหรับนักลงทุนที่มีอยู่และมีศักยภาพ

วิธีที่ดีที่สุดในการคิดเกี่ยวกับแบบฟอร์ม 10-K คือการพิจารณาเอกสารที่รัฐบาลบังคับให้ฝ่ายจัดการเตรียมความพร้อมให้กับคุณซึ่งเป็นเจ้าของ / เจ้าของที่มีศักยภาพอธิบายถึงความเสี่ยงด้านการเงินโอกาสและการดำเนินงานในปัจจุบันของ บริษัท มันเต็มไปด้วยรายละเอียดสารัตถะที่ทำให้ดวงตาของคนจำนวนมากเคลือบขึ้น แต่น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีใดที่จะทำให้ง่ายขึ้น เมื่อคุณอ่านเอกสารที่ยื่นออกมา 10 K บางส่วนแล้วพวกเขาจะเริ่มมองหาได้ง่ายขึ้นเนื่องจากมักใช้รูปแบบเดียวกัน

รายการที่นักลงทุนอาจพบในแบบฟอร์มยื่น 10-K

เนื่องจากรัฐบาลต้องการข้อมูลบางอย่างที่จะรวมอยู่ในแบบฟอร์ม 10-K ไม่ว่าคุณจะอ่านผ่าน 10-K ของ บริษัท ใดก็ตามคุณจะพบว่ามีสินค้าหลายรายการเช่นเดียวกัน ลองดูที่บางส่วนของพวกเขาเพื่อให้คุณสามารถรู้สึกสะดวกสบายมากขึ้นก่อนที่คุณจะพยายามและแก้ไขปัญหาการยื่น SEC แรกของคุณ

• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K จะรวมถึงคำอธิบายเกี่ยวกับการดำเนินงานของ บริษัท วิธีที่จะทำให้เงินและตลาดที่ดำเนินการอยู่ คำอธิบายนี้ช่วยให้คุณเข้าใจธุรกิจ คุณจะประหลาดใจกับบางสิ่งที่คุณพบ หนึ่งในการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของทศวรรษ 1990 คือ บริษัท กองทุนรวมที่ เรียกว่า Janus ซึ่งเริ่มเป็นสาขาย่อยของทางรถไฟในเมืองแคนซัส ผู้ถือหุ้นที่อ่านแบบฟอร์ม 10-K ทางรถไฟและพบว่าหน่วยการจัดการเงินเพียงเล็กน้อยนี้ทำเงินได้มากพอที่จะเกษียณในเวลาเพียงไม่กี่ปี

• แบบฟอร์ม 10-K จะจัดให้มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ บริษัท ต้องเผชิญรวมถึงคดีฟ้องร้องในปัจจุบัน ตลอดอาชีพของฉันฉันได้เจอ บริษัท ที่มีสุขภาพดีเป็นอย่างมาก แต่หลังจากอ่านผ่านการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงแล้วพวกเขาก็กำลังเผชิญหน้ากับความวุ่นวายในการล้มละลายเนื่องจากมีคดีที่กำลังข่มขู่ว่าจะทำให้ บริษัท ล้มละลาย กรณีที่มีชื่อเสียง ได้แก่ การทดลองเกี่ยวกับแร่ใยหินหลายทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างมักถูกฟ้องร้องและถูกบังคับให้ชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างองค์กรลบล้างธุรกิจและผู้ถือหุ้นของ บริษัท การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงไม่ใช่ส่วนที่คุณต้องการฉี่เบา ๆ ในความเป็นจริงคุณจะต้องการตั้งเวลาเพื่ออ่านและเข้าใจในเชิงลึก กฎการบัญชีที่มีอยู่ในปัจจุบันจะถูกเขียนขึ้นในรูปแบบที่ผู้บริหารไม่สามารถคาดเดาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงบางอย่างได้อย่างถูกต้องอาจไม่ต้องใส่สำรองใด ๆ ทั้งสิ้นดังนั้นการเปิดเผยข้อมูลจะไม่แสดงในงบการเงิน
• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K จะรวมถึงงบการเงินเช่น งบกำไรขาดทุน และ งบดุล ซึ่งจะแสดงจำนวนเงินที่ บริษัท ทำขึ้นระดับหนี้และข้อมูลสำคัญอื่น ๆ งบการเงินเป็นส่วนสำคัญที่สุดของการยื่นแบบฟอร์ม 10-K เพราะเนื่องจากพวกเขาช่วยให้คุณสามารถดูสิ่งที่เกิดขึ้นกับการเงินของ บริษัท ได้ ขั้นตอนการอ่านงบการเงินนี้ไม่ใช่เรื่องยากเท่าที่ฟัง แต่มีข้อผิดพลาดมากมายที่คุณควรมองหาเมื่อคุณอ่าน 10-K แต่ถ้าคุณอ่าน บทที่ 3 การลงทุน - การอ่านงบดุล และการ ลงทุนบทที่ 4 - การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุน คุณจะพบบทความและบทวิเคราะห์ในเชิงลึกเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจได้ ของงบการเงินที่สำคัญเหล่านี้

• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K จะแสดงรายชื่อสัญญาเช่าดำเนินงานที่ไม่นับเป็นหนี้สินในงบดุล แต่เป็นภาระหน้าที่ที่แท้จริงอย่างไรก็ตาม มีหลายรูปแบบของหนี้ที่สามารถทำให้ บริษัท ล้มละลายที่ไม่แสดงใน งบดุล เนื่องจากกฎทางบัญชี แต่กฎหมายกำหนดให้การชำระเงินถูกเปิดเผยในแบบฟอร์ม 10-K ยื่น เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจแนวคิดนี้ได้ดีขึ้นลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของร้านเสื้อผ้าขนาดเล็กที่ห้างสรรพสินค้าท้องถิ่นและไม่มีหนี้สิน คุณเซ็นสัญญาเช่ากับเจ้าของเดอะมอลล์ที่ต้องการค่าเช่ารายเดือน 10,000 ดอลลาร์ ตามหลักเกณฑ์ของ GAAP (นั่นคือหลักเกณฑ์ที่กำหนดว่าจะต้องมีการเปิดเผยข้อมูลการเงิน) คุณอาจจะแสดงหนี้จำนวนน้อยหรือไม่มีเลยในงบดุลของคุณ แต่ถ้า รายได้ ลดลงและคุณไม่ได้ส่งเช็คไปให้เจ้าของบ้านเจ้าของห้างสรรพสินค้าสามารถ เตะคุณออกจากหน้าร้านของคุณและบังคับให้ บริษัท ของคุณล้มละลายเนื่องจากการชำระเงินค่าเช่าที่ไม่ได้รับ ข้อผูกพันเหล่านี้จะเปิดเผยในบางกรณีในแบบฟอร์ม 10-K ซึ่งมักอยู่ภายใต้หัวข้อ "สัญญาเช่าดำเนินงาน" "การชำระเงินคงที่" หรือ "การชำระเงินด้วยเงินสดขั้นต่ำที่ต้องชำระ" หาได้ อ่านเลย รู้

• แบบฟอร์ม 10-K ยื่นรวมถึงรูปลักษณ์ภายใต้ประทุนที่นโยบายการบัญชีของ บริษัท และการปฏิบัติ ลองนึกภาพว่าคุณกำลังพิจารณาซื้อหุ้นในผู้ผลิตเครื่องซักผ้า ทันใดนั้น บริษัท ฯ ก็จะสร้างข่าวพาดหัวทั่วประเทศเนื่องจากหลายพันโมเดลกำลังพังทลายลง เป็น บริษัท เกี่ยวกับเบ็ดสำหรับการรับพวกเขากลับมาจากลูกค้า? ในแบบฟอร์ม 10-K บริษัท จะต้องเปิดเผยนโยบายการรับประกันและค่าใช้จ่ายในการรับประกันโดยประมาณสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายหรือผลิต
• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K รวมถึงตัวอักษรที่ได้รับการเซ็นชื่อจาก CEO และ CFO สาบานด้วยคำสาบานว่าหนังสือมีความถูกต้องตามความรู้ของพวกเขา จดหมายเหล่านี้เป็นข้อบังคับหลังจากที่มีการทุจริตในบัญชีต่อหน้ารูปสัญลักษณ์ของ dot-com เมื่อเวิลด์คอมและเอ็นรอนได้ครองส่วนหัวโขน พวกเขาเป็นวิธีที่รัฐบาลจะดำเนินคดีกับผู้บริหารที่เจตนาปลอมแปลงฟอร์ม 10-K หรือข้อมูลที่จำเป็นอื่น ๆ
• การยื่นแบบ 10-K ประกอบด้วยจดหมายจากผู้สอบบัญชีอิสระของ บริษัท จดหมายฉบับนี้ควรให้รายละเอียดขอบเขตการรับรองประวัติทางการเงินรวมทั้งข้อบกพร่องที่สำคัญใด ๆ ที่ได้รับการเปิดเผย หากผู้สอบบัญชีคิดว่า บริษัท อาจประสบปัญหาการตายที่อาจเกิดขึ้นคุณอาจเห็นผู้สอบบัญชีอ้างอิงถึงคำถามเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการดำเนินการต่อเนื่องหรือเกิดขึ้น หากคุณเคยเจอคำเหล่านั้นหรือวลีที่คล้ายกันระฆังปลุกควรจะเรียกเข้า

คุณจะสังเกตเห็นรูปแบบบางอย่างในการจัดเก็บแบบฟอร์ม 10-K ตามอุตสาหกรรมและภาค

เมื่อคุณพัฒนา วงกลมความสามารถของ คุณเอง ใน บาง อุตสาหกรรมและภาค คุณจะสังเกตเห็นสิ่งที่เฉพาะเจาะจงในเอกสารที่ยื่นต่อ 10-K ของ บริษัท ที่คุณกำลังวิเคราะห์

ตัวอย่างเช่นหากคุณ ลงทุนในหุ้นธนาคาร คุณจะพบว่าเป็นเรื่องปกติที่จะพบหน้าหลังข้อมูลในแบบฟอร์ม 10-K ในสมุดบัญชีเงินกู้ของสถาบันการเงินซึ่งระบุรายละเอียดทางภูมิศาสตร์ของเงินที่ยืมไป (สินเชื่อที่อยู่อาศัยธุรกิจขนาดเล็กการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รถยนต์ สินเชื่อนักศึกษา ฯลฯ ) ของเงินให้สินเชื่อรายได้ดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ก่อให้เกิดรายได้จากการให้สินเชื่อรายได้ที่เกิดจากการไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขและผิดนัดชำระหนี้ กับเงินให้กู้ยืมเหล่านั้นและเงินสำรองที่จะใส่กันจากรายได้เพื่อรองรับกับปัญหาในอนาคตกับเงินให้กู้ยืมเหล่านั้น

การใช้แบบฟอร์ม 10-K ในการวิเคราะห์การลงทุนของคุณ

สรุปย่อส่วนที่ระบุไว้ข้างต้นเป็นส่วนสำคัญของ 10-K การเรียนรู้ที่จะอ่านหนังสือแบบเดียวกับการว่ายน้ำ ในบางจุดคุณต้องกระโดดลงไปในสระและเปียก คุณไม่จำเป็นต้องเริ่มดำน้ำที่มีคุณภาพระดับโอลิมปิกทันทีหรือว่ายน้ำได้เร็วกว่า Michael Phelps ดังนั้นอย่ารู้สึกกดดันให้เข้าส่วนที่เกี่ยวกับสิ่งต่างๆเช่นการบัญชีบำนาญขั้นสูงได้ทันที เพียงแค่อ่านหน้าเว็บและอ่านสิ่งที่คุณเข้าใจ ยังคงทำเช่นนี้สร้างอิฐความรู้ของคุณด้วยอิฐ การเรียนรู้ที่จะลงทุนเป็นกระบวนการที่ทุกคนเริ่มต้นที่ไหน มีช่วงเวลาที่แม้แต่ตอนที่ฉันยังไม่รู้เลยว่าตัวเลขเหล่านี้หมายถึงอะไร คุณสามารถเรียนรู้เรื่องนี้ได้และคุณจะได้เรียนรู้สิ่งนี้หากคุณยินดีที่จะทำงาน

ข้อมูลเพิ่มเติม

การยื่นแบบฟอร์ม 10-Q เป็นแบบฟอร์ม 10-K ที่มีขนาดเล็กลง การยื่นแบบฟอร์ม 10-Q จะยื่นเมื่อสิ้นสุดไตรมาสธุรกิจกับสำนักงาน ก.ล.ต. หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูคู่มือคำแนะนำ ทางการเงิน สำหรับนักลงทุนรายใหม่