การลงทุนบทที่ 4 - การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุน
ก่อนที่คุณจะเริ่มเขียนรายชื่ออัตราส่วนทางการเงินข้อเสนอแนะที่ฉันควรทำคือจัดระเบียบข้อมูลตามหมวดหมู่ โดยปกติแล้ว ฉันจะแยกอัตราส่วนทางการเงินออกเป็น 5 ประเภทต่างกัน เนื่องจากเชื่อว่าจะช่วยให้เข้าใจวัตถุประสงค์ได้ง่ายขึ้นและช่วยให้คุณสามารถเรียงลำดับสิ่งที่คุณกำลังพยายามวัดในหัวของคุณ วิธีที่จะได้ภาพที่ใหญ่ขึ้นและดีขึ้นกว่าเดิมว่าชิ้นส่วนประกอบต่างๆพอดีกันอย่างไร เมื่อคุณพัฒนาทักษะและทำความคุ้นเคยกับการบัญชีและการเงินมากขึ้นคุณจะเริ่มพัฒนาโครงร่างจิตของคุณเอง
สูตรงบกำไรขาดทุนการคำนวณและอัตราส่วนทางการเงิน
ด้านล่างนี้คือรายการสิ่งที่คุณเรียนรู้ในบทเรียนนี้หากคุณทำตามขั้นตอนต่อไปนี้
- Gross Margin = กำไรขั้นต้น ÷ รายได้
- R & D ต่อยอดขาย = ค่า R & D ÷รายได้
- Operating Margin = รายได้จากการดำเนินงาน ÷รายได้ (หรือที่เรียกว่า อัตรากำไรจากการดำเนินงาน )
- อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย = EBIT ÷ ดอกเบี้ยจ่าย
- อัตรา กำไรสุทธิ = รายได้สุทธิ (หลังหักภาษี) ÷รายได้
- อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) = กำไรสุทธิ÷ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยสำหรับงวด
- สินทรัพย์หมุนเวียน = รายได้÷สินทรัพย์เฉลี่ยสำหรับงวด
- อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ = อัตรากำไรสุทธิ * มูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์หรือรายได้สุทธิ÷สินทรัพย์รวมเฉลี่ยสำหรับงวด
นอกจากนี้คุณได้เรียนรู้อัตราส่วนทางการเงินหลายอย่างที่ต้องใช้การคำนวณที่กล่าวถึงใน บทที่ 3 การวิเคราะห์งบดุล ซึ่งไม่สามารถทำได้เว้นแต่คุณจะมีทั้งงบกำไรขาดทุนและงบดุลที่ด้านหน้าคุณ
- เงินทุนหมุนเวียนต่อดอลลาร์ของยอดขาย = เงินทุนหมุนเวียน÷ยอดขายทั้งหมด
- ยอดหมุนเวียนลูกหนี้ = ยอดขายสุทธิ÷ยอดลูกหนี้สุทธิเฉลี่ยสำหรับงวด
- การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง = ต้นทุนสินค้าที่ขาย÷สินค้าคงเหลือเฉลี่ยสำหรับงวด
รายได้เจ้าของ
แน่นอนว่าอัตราส่วนทางการเงินเหล่านี้เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น คู่มือเริ่มต้นสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินขั้นพื้นฐาน เป้าหมายสูงสุดคือการได้รับไปยังจุดที่คุณสามารถคำนวณสิ่งที่เรียกว่ารายได้ของเจ้าของ นั่นคือสิ่งที่ฉันกำลังมองหาในชีวิตของฉันเมื่อฉันได้รับสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลรวมทั้งสิ่งที่ฉันกำลังค้นหาอยู่ใน บริษัท จัดการ Kennon-Green & Co. สำหรับลูกค้าภาคเอกชนที่ต้องการลงทุนร่วมกับครอบครัวของฉัน เมตริกดังกล่าวกำลังพยายามตอบคำถามว่า "ถ้าฉันเป็นเจ้าของสินทรัพย์นี้ฉันจะดึงเงินสดออกจากค่าใช้จ่ายได้อย่างไรหลังจากดูแลค่าใช้จ่ายภาษีและค่าใช้จ่ายด้านการบำรุงรักษาที่จำเป็นเพื่อให้หน่วยมีปริมาตรคงตัวโดยไม่ทำอันตรายต่อการแข่งขันของ องค์กร? " เมื่อคุณใช้แนวทางรายได้ของเจ้าของเพื่อวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนคุณต้องใช้งบการเงินทั้งสามงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดรวมถึงความสามารถในการลดกระแสเงินสดเพื่อให้ได้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ
วัตถุประสงค์ก็คือการจ่ายในราคายุติธรรมหรือสมเหตุสมผลสำหรับธุรกิจโดยให้ ความสำคัญกับ บริษัท ที่มีคุณภาพทั้งด้านปริมาณและคุณภาพ นั่นเป็นเกมจบ นั่นคือรางวัลที่ดีที่สุดสำหรับนักวิเคราะห์ทางการเงินและในความเป็นจริงสามารถนำไปใช้กับ การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ รวมทั้งหุ้น
หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนบทที่ 4 - วิธีการอ่านงบกำไรขาดทุน หากต้องการย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นให้ดูที่สารบัญ