วิธีการทำงานของ Margin Debt
เมื่อคุณเปิดบัญชีเงินฝากกับโบรกเกอร์โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สหรือโบรกเกอร์สินค้าคุณจะบอกได้อย่างมีประสิทธิภาพว่าในบางประเด็นคุณอาจต้องการยืมเงินจากพวกเขา
คุณทำเช่นนี้โดยจำนำเงินสดและหลักทรัพย์ในบัญชีของคุณเพื่อเป็นหลักประกันการกู้ยืมเงิน เมื่อคุณยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์โบรคเกอร์จะสามารถขายสินทรัพย์อื่น ๆ ของคุณได้หากจำเป็นเพื่อให้เป็นไปตามการกู้ยืมเงินซึ่งเป็นภัยพิบัติที่อาจเกิดขึ้น
หากบัญชีการลงทุนของคุณไม่มีมูลค่าเพียงพอที่จะทำเพื่อให้เป็นไปตามการกู้ยืมเงินคุณต้องผูกพันตามกฎหมายกับยอดหนี้คงค้างทั้งหมด นั่นคือคุณสามารถเสียเงินได้มากกว่าเงินที่คุณฝากไว้ในบัญชีของคุณ
มีความเสี่ยงที่สำคัญในการซื้อหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่อยู่ในขอบข่ายแม้ว่าคุณจะเชื่อว่าเป็นการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมก็ตาม เมื่อใดก็ตามที่คุณทำ ธุรกิจกับ Margin คุณได้แนะนำโอกาสในการทำมาร์จินแฟรนไชส์ โดยเฉพาะการเรียกมาร์จินเกิดขึ้นเมื่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับหนี้ในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าขีด จำกัด บางอย่างและโบรกเกอร์ต้องการให้มีการแก้ไขโดยทันทีโดยการฝากเงินเพิ่มเติมการชำระบัญชีการถือครองหรือการรวมกันของทั้งสอง
สิ่งที่เรียก Triggers Margin?
บัญชีของคุณอาจต่ำกว่าข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวกับการกู้ยืมเงินเนื่องจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์หรือการเปลี่ยนแปลงโดยหน่วยงานกำกับดูแล Federal Reserve Regulation T ช่วยให้ธนาคารกลางของประเทศสามารถบังคับให้มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำสุดเพื่อหลีกเลี่ยงการใช้ประโยชน์และการเก็งกำไรมากเกินไป
ตัวอย่างเช่นกฎปัจจุบันระบุว่าเมื่อต้องรับมือกับหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กผู้กู้จะต้องมีส่วนได้เสียอย่างน้อย 50 เปอร์เซ็นต์ในขณะที่ซื้อและต้องรักษาสัดส่วนเงินทุนไว้อย่างน้อยร้อยละ 25 ในบัญชีของตน
ตัวอย่างเช่นหากคุณมีบัญชีเงินลงทุน 100,000 ดอลลาร์คุณสามารถยืมเงินอีก 100,000 ดอลลาร์ในส่วนของกำไรโดยนำสินทรัพย์ทั้งหมดไปเป็น 200,000 เหรียญซึ่งครึ่งหนึ่งเป็นหนี้และครึ่งหนึ่งเป็นตราสารทุน คุณอาจไม่ได้รับการเรียกเลขหมายจนกว่าจำนวนเงินบัญชีรวมของคุณจะลดลง 33.33% เป็น 133,333 ดอลลาร์ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ต้องชำระ (100,000 ดอลล่าร์สหรัฐ) คิดเป็น 75% ของยอดรวมบัญชี (133,333 ดอลลาร์) โดยมีส่วนของผู้ถือหุ้น ($ 33,333) ข้อ จำกัด เพิ่มเติมเกี่ยวกับตราสาร Margin ยังมีอยู่เช่นวงเงินสำหรับบัญชีที่มีขนาดน้อยกว่าขนาดที่กำหนด (2,000 ดอลลาร์) หรือเมื่อซื้อขายหุ้นที่เรียกว่า penny stock
คุณอาจต้องได้รับการเรียกเงินกำไรหาก บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณเปลี่ยนแปลงนโยบาย margin สำหรับบัญชีของคุณ อาจทำให้คุณไม่เสี่ยงต่อความเสี่ยงเนื่องจากมีการรักษาความปลอดภัยเฉพาะที่คุณเป็นเจ้าของหากคิดว่าความเสี่ยงดังกล่าวได้รับการรับรองหรือเหตุผลอื่นใดไม่ว่าจะต้องมีความยุติธรรมหรือเพื่อประโยชน์สูงสุดของคุณ
ตัวอย่างเช่น บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายแห่งตั้งเป้าหมายการบำรุงรักษาส่วนต่างให้มากขึ้นกว่ากฎระเบียบขั้นต่ำ
โบรกเกอร์ไม่ต้องการที่จะอยู่บนตะขอสำหรับเงินยืมที่คุณไม่สามารถชำระคืนได้ดังนั้นใหญ่เบาะรองทุนเพื่อดูดซับความเสียหายที่ปลอดภัยสำหรับพวกเขาและเจ้าของผู้ถือหุ้นและผู้ให้กู้ ในแง่ของการปฏิบัติงานหนี้สินของ Margin อยู่ภายใต้ดุลพินิจของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และพวกเขาสามารถเรียกร้องการชำระหนี้เมื่อใดก็ได้โดยไม่ต้องบอกกล่าวล่วงหน้า
เมื่อสถานการณ์ที่เกิดขึ้นซึ่งบัญชีของคุณไม่ต้องการอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่จำเป็นตามกฎหมายภายในของโบรกเกอร์เองสำหรับการบำรุงรักษาขอบหรือที่กำหนดไว้เป็นหลักเกณฑ์ขั้นต่ำโดย Federal Reserve นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะออกหลักทรัพย์อ้างอิง
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณได้รับการเรียกหลักประกัน
การเรียกรับมาร์จินมักได้รับการออกในวันนี้โดยการวางแบนเนอร์ขนาดใหญ่หรือการแจ้งเตือนบนเว็บไซต์เมื่อนักลงทุนหรือผู้เก็งกำไรเข้าสู่ระบบเพื่อตรวจสอบยอดเงินในบัญชีของตน
โบรกเกอร์บางแห่งเสนอการแจ้งเตือนผ่านทางอีเมลโทรศัพท์หรือข้อความตัวอักษร หากโบรกเกอร์ไม่กังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของคุณอาจทำให้คุณมีเวลาในการฝากเงินสดหรือหลักทรัพย์ใหม่ในบัญชีของคุณโดยการเพิ่มมูลค่าตราสารทุนให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ด้วยหลักเกณฑ์ของตราสารหนี้ภายในหรือกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง
มิฉะนั้นผู้แทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อาจเริ่มต้นขายเงินคราวของคุณเพื่อหาเงินสดมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ โบรกเกอร์มักสนใจในการปกป้องสถานะทางการเงินของตนเองและไม่ต้องการไปหลังจากที่คุณเก็บหนี้ ดังนั้นในข้อตกลงบัญชีของคุณจึงไม่มีข้อผูกมัดที่จะให้เวลาเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองการเรียกเก็บเงินตามหลักประกันหรือปรึกษาคุณก่อนที่จะขายสินทรัพย์ในบัญชีของคุณเพื่อให้ครอบคลุมหนี้ส่วนใดก็ได้ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณสามารถตัดสินใจขายหลักทรัพย์ที่ได้รับความนิยมอย่างสูงของคุณทำให้คุณมี หนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี รายใหญ่ทำให้เกิดรายได้จากการขายเงินลงทุนที่สำคัญสำหรับคุณโดยไม่คำนึงถึงความต้องการของคุณ
นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณสามารถขายหุ้นหรือพันธบัตรที่มีราคาเท่าที่ควรในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้ทำให้คุณไม่มีทางเลือกในเรื่องนี้ พวกเขาไม่จำเป็นต้องโทรหาคุณทางโทรศัพท์หรือให้โอกาสในการตอบสนองครั้งแรกดังนั้นคุณอาจไม่ได้รับโอกาสในการแก้ไขสถานการณ์แม้ว่าเงินจะพร้อมให้บริการ เมื่อคุณเปิดบัญชีของคุณคุณได้ลงนามในข้อตกลงบัญชีที่สะกดคำว่ามาร์แชลล์ไว้ชัดเจนแล้วคุณจะต้องมีชีวิตอยู่กับผลที่ตามมา
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าคุณไม่สามารถโทรหา Margin Call?
ความรุนแรงของการเรียกมาร์จินโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนำไปสู่หนี้สินที่คุณไม่สามารถจ่ายได้ไม่สามารถหักล้างได้ หากคุณไม่สามารถรับการเรียกเลขหมายและมีการชำระบัญชีในบัญชีของคุณเพื่อชําระหนี้คุณจะพบว่าส่วนที่เหลือค้างอยู่จะกลายเป็นหนี้ที่ไม่มีหลักประกันซึ่งขณะนี้อยู่ในสถานะผิดนัด เหนือสิ่งอื่นใดมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดเหตุการณ์ต่อไปนี้:
- หนี้จะถูกรายงานไปยังหน่วยงานสินเชื่อการยืมเงินยากเพราะจะส่งผลต่อคะแนนเครดิตของคุณ (เช่น บริษัท บัตรเครดิตที่ปิดบัญชีของคุณ) หรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่คุณถูกเรียกเก็บเงินเป็นค่าชดเชยกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นที่คุณเป็นตัวแทนในปัจจุบัน หากคุณมีสินเชื่อธุรกิจหรือหนี้สินอื่นที่อนุญาตให้มีระยะเวลาเร่งด่วนในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในสถานะทางการเงินของคุณคุณอาจพบยอดคงเหลือทั้งหมดที่ต้องชำระหนี้เหล่านั้นเช่นกัน
- อาจมีการเรียกใช้ค่าเริ่มต้นทั่วไปและในเขตอำนาจศาลที่ได้รับอนุญาตคุณอาจพบอัตราค่าประกันในบ้านรถยนต์หรือนโยบายอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากขณะนี้คุณถือว่าขาดคุณสมบัติ นอกจากนี้คุณอาจพบว่ายากที่จะหางานใหม่เนื่องจากบางรัฐอนุญาตให้ บริษัท พิจารณาประวัติเครดิตเป็นข้อบ่งบอกถึงความรับผิดชอบและความสามารถ
- โบรกเกอร์จะดำเนินการฟ้องร้องต่อคุณเพื่อเรียกร้องการชำระคืนทันทีรวมถึงค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย การแก้ไขขึ้นอยู่กับกฎหมายเฉพาะของรัฐ แต่อาจรวมถึงการบังคับให้คุณเปิดเผยสถานะทางการเงินทั้งหมดของคุณรวมทั้งรายได้ทรัพย์สินและหนี้สินภายใต้คำสาบานและมีบัญชีธนาคารและทรัพย์สินส่วนบุคคลอื่น ๆ ที่มีการตกแต่งหรือยึดครองรวมทั้งการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ สำหรับขาย.
ในหลายกรณีตัวเลือกที่ดีที่สุดคือการหารายได้อย่างไรก็ตามคุณสามารถชำระหนี้ภายในหนึ่งวันแม้ว่าจะหมายถึงการขายสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นรถยนต์หรือเฟอร์นิเจอร์ก็ตาม หรือคุณอาจเลือกที่จะปรึกษากับทนายความล้มละลายได้โดยเร็วที่สุด หากการยื่นเป็นการโทรที่ถูกต้องอาจแนะนำให้คุณดำเนินการได้เร็วกว่านี้
ตัวอย่างเช่นในบางสถานการณ์คุณอาจเลือกที่จะรับความเจ็บปวดจากการล้มละลายและปกป้องเงินภายใน 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA หรือแผนเกษียณอายุอื่น ๆ เนื่องจากมักจะไม่สามารถเข้าถึงได้จากเจ้าหนี้ หากคุณเลิกบัญชีเหล่านี้เพื่อให้ได้รับการเรียกมาร์จินคุณจะได้รับเงินภาษีมูลค่าเพิ่มบวกภาษีเพิ่มอีก 10 เปอร์เซ็นต์ จากนั้นก็ประกาศล้มละลายอีกต่อไปเนื่องจากบัญชีการเกษียณอายุที่ชำระบัญชีของคุณไม่เพียงพอที่จะชำระยอดคงเหลือทั้งหมด
วิธีการหลีกเลี่ยงการโทรมาร์จิ้น
คุณสามารถหลีกเลี่ยงการเรียกมาร์จินได้สองวิธีหลัก ๆ ดังนี้
- เปิดบัญชี "cash only" ที่ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ นอกเหนือจากการไม่สะดวกมากขึ้นหมายความว่าคุณไม่สามารถสร้างตราสาร Margin ได้เนื่องจากต้องมีการชำระเงินด้วยเงินสดเป็นเงินสดในเวลาที่ได้มา หากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากบัญชีเงินสดคุณสามารถเดิมพันได้ด้วยการลงทุนเช่นตัวเลือกหุ้นที่ได้รับการชำระเงินเต็มจำนวนหรือ ETFs ที่ใช้ประโยชน์ 3x ตัวอย่างเช่นแทนการลัดสต็อคคุณอาจเลือกตัวเลือกในหุ้นแทน ตัวเลือกในการเลือกซื้อมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนแตกต่างกัน แต่ส่วนใหญ่ที่คุณสูญเสียคือ 100 เปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่คุณใช้จ่ายไปกับค่าใช้จ่ายในการวาง
- ใช้ตำแหน่งที่มีทฤษฎีการสูญเสียสูงสุดและเก็บเงินจำนวนนั้นบวกเบาะร้อยละ 10 หรือ 20 สำหรับดอกเบี้ยหรือภาระผูกพันอื่น ๆ ในบัญชีธนาคาร FDIC ผู้เอาประกันภัยหรือในตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ ด้วยวิธีนี้ไม่ว่าคุณจะผิดพลาดคุณก็รู้ว่าคุณสามารถครอบคลุมการชำระเงินกรณีที่เลวร้ายที่สุดได้ โปรดจำไว้ว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อาจไม่ให้โอกาสที่จะได้รับการเรียกเก็บเงินหากมีความกังวลและอาจเลิกกิจการก่อนที่คุณจะได้รับการติดต่อ
คุณพบว่าคุณได้รับการรักษาที่ดีขึ้นเล็กน้อยจากธนาคารเอกชนหรือนายหน้าบริการเต็มรูปแบบมากกว่าที่คุณจะได้รับจากนายหน้าส่วนลด หากคุณมีการเรียกเงินกำไร แต่เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสุทธิของคุณเล็กน้อยและคุณมียอดการลงทุนสุทธิหรือลงทุนในธนาคารส่วนบุคคลที่ทำหน้าที่เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณนายธนาคารเอกชนอาจหาทางหลีกเลี่ยงการถือครองหลักทรัพย์ของคุณได้ ขายหรือให้ความไม่สะดวกสบายแก่คุณโดยการโทรหาคุณ
โบรกเกอร์ไม่จำเป็นต้องแจ้งให้คุณทราบดังนั้นอย่าถือว่าพวกเขาจะทำ แต่อาจเป็นไปได้ว่าพวกเขาไม่ต้องการสูญเสียลูกค้าที่มั่งคั่งซึ่งจ่ายค่าธรรมเนียมที่ร่ำรวยให้กับจำนวนเงินที่น้อยมาก คุณจะไม่ได้รับโทรศัพท์จากโบรกเกอร์ส่วนลดการดำเนินงานบัญชีที่ทำด้วยตัวเองดังนั้นโปรดใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษหากคุณกำลังทำงานด้วยตัวคุณเอง
ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมทั้ง โอกาสในการขาดทุน