ตลาดหุ้นเป็นเพียงการประมูลผ่านทางเจ้าของธุรกิจที่ซื้อและขายหุ้นใน บริษัท
มันไม่ได้เป็นเหตุผลเสมอไปและราคาหุ้นยังไม่สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจแม้จะมีความสมเหตุสมผลก็ตาม
ใช้สิ่งนี้เพื่อประโยชน์ของคุณ ระยะเวลาของความกลัวและความชิงชังจะจับตลาดสาธารณะเนื่องจากตลาดสาธารณะเกี่ยวข้องกับมนุษย์ด้วยความขัดแย้งและอารมณ์ที่ไม่ลงตัว ในบทความล่าสุดที่อธิบาย ถึงความหมายของกับดักคุณค่า ผมได้ยกตัวอย่างสถานการณ์ที่ไม่ได้ตกอยู่ในหมวดหมู่นั้นจริงๆ เพื่อประโยชน์ของความเรียบง่ายฉันจะทำซ้ำตัวอย่างที่ฉันให้มี:
ยักษ์กาแฟ Starbucks เป็นกรณีศึกษาที่ยอดเยี่ยม ก่อนการล่มสลายของ [2008-2009] องค์กรมีงบดุลที่แข็งแกร่งและผลกำไรหลังหักภาษีที่ระเบิดได้ เมื่อพายุเมฆทางเศรษฐกิจปรากฏขึ้นครอบครัวต่างๆก็พังพินาศบ้านของพวกเขา ธนาคารเพื่อการลงทุน ก็เริ่มมีการทำนายและ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ เริ่มยุบลงธุรกิจที่ร่ำรวยอย่างไม่น่าเชื่อนี้ส่งผลให้มีกำไรและกระแสเงินสดจำนวนมหาศาลลดลงจากระดับ 20.00 เหรียญต่อหุ้น ในปี 2549 เป็น 3.50 เหรียญในปี 2551 ตัวเลขที่แสดงถึงรายได้น้อยกว่า 8 เท่าเมื่อเทียบกับตัวเลขในปีก่อนและ 12.5% ของรายได้หลังหักภาษี นี่เป็น บริษัท ที่มีห้องขยายตัวมากเหลือเฟือมีการเติบโตที่ 20% + โดยไม่ต้องมีการลงทุนในตราสารทุนที่ผันผวนมานานหลายทศวรรษ กับโลกทั้งโลกที่เหลือเพื่อพิชิตในขณะที่มันขยายตัวเข้าสู่ประเทศจีนและอินเดีย มันเป็นโอกาสครั้งหนึ่งในชีวิตที่จะกลายเป็นเจ้าของในผู้จัดจำหน่ายกาแฟชั้นนำในโลกนี้ ผู้ที่ใช้ประโยชน์จากมันไม่ได้เก็บเฉพาะ $ 1.66 + ในการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในปีตั้งแต่ แต่ได้เฝ้ามองหุ้นกลับขึ้นไปที่ $ 51 + ต่อหุ้น ด้วยอัตราการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันที่ 0.64 เหรียญต่อหุ้นหลังจากการตัดสินใจ ของคณะกรรมการ บริษัท เพื่อ ส่งเงินให้กับเจ้าของมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าใครบางคนออกไปไหนดีสามารถเก็บเงินปันผลได้ 18% + จากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับราคาซื้อหุ้นที่ซื้อได้แน่นอน ด้านล่าง (โปรดจำไว้ว่าจะต้องมีผู้ซื้อและผู้ขายในทุกธุรกรรมนั่นคือลักษณะของการประมูล)
ไม่กี่ครั้งในชีวิตนักลงทุนทุกคนเขาหรือเธอจะเห็นบางอย่างเช่นนี้เกิดขึ้น; บริษัท ที่ยอดเยี่ยมอย่างยอดเยี่ยมที่มี งบดุลที่ แข็งแกร่งและฐานะทางธุรกิจที่แข็งขันในการแข่งขันทำให้เกิดผลกำไรลามกอนาจารที่ถูกปล่อยออกไปในท้องถนนเนื่องจากทุกคนทำงานในภาวะตื่นตระหนกโดยทิ้งทรัพย์สมบัติที่พวกเขาจ่ายค่าใช้จ่ายให้สูงขึ้นเป็นเวลาเพียงวันหรือหลายปีเท่านั้น
ในปีพ. ศ. 2516-2517 บริษัท ที่ดีที่สุดในโลกบางรายขายได้ 3 เท่าหรือ 4 เท่า ในปีพ. ศ. 2472 - 2476 บริษัท หลายแห่งมีการซื้อขายน้อยกว่าเงินสดที่ บริษัท มีไว้ในธนาคารโดยกำหนดมูลค่าเป็น ลบ ให้แก่องค์กรโรงงานอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินทางปัญญาของ บริษัท
นักลงทุนในกองทุนดัชนี (ซึ่ง ผมเชื่อว่าควรจะเป็นส่วนใหญ่ของคนที่อ่านเรื่องนี้ตอนนี้ ) สามารถใช้ประโยชน์จากความจริงพื้นฐานนี้ได้เช่นกัน ในขณะที่คุณยึดติดกับ ค่าเฉลี่ยต้นทุนที่ มีระเบียบวินัย ตามแผน ซื้อเป็นประจำผ่านความคิดฟุ้งซ่านและระดับต่ำสุดของตลาดไม่มีอะไรที่ทำให้คุณไม่สามารถเพิ่มผลงานของคุณในช่วงเวลาที่เกิดความตื่นตระหนกทั้งหมดนอกเหนือจาก แผนความเป็นอิสระทางการเงิน ตามปกติของคุณ มีคนอยู่ในแวดวงภายในของฉันหลายคนที่ใช้ประโยชน์จากคำแนะนำที่ฉันให้ระหว่างการแข่งขันครั้งสุดท้ายและลงไปที่ฝ่ายทรัพยากรบุคคลเพื่อเพิ่มผลงาน 401 (k) ของพวกเขา ฉันยังรู้ว่ามีคนมากกว่าหนึ่งคนที่ทำงานในตำแหน่งที่สองและสาม แต่เพียงผู้เดียวที่ลงทุนเงินเพิ่มในหุ้นที่คนอื่น ๆ ถูกทิ้ง! ถ้าโลกนี้พังทลายและเชื่อมั่นว่าประเทศจะอยู่รอดได้อาจเป็นสิ่งที่ไม่ดีที่จะใช้ประโยชน์จากสถานการณ์เพื่อประโยชน์ของครอบครัวของคุณเอง
สำหรับบรรดาของคุณสำหรับผู้ที่สิ่งที่ต้องการกองทุน Vanguard S & P 500 ดัชนีเป็นกลไกที่คุณต้องการสำหรับการผสมเงินของคุณข้ามกินออกและใช้เงินสดที่คุณบันทึกเพื่อซื้อหุ้นเพิ่มขึ้น รับบริการรถรับส่งคืนที่ร้านสะดวกซื้อในท้องถิ่น คุณคิดว่าฉันล้อเล่น แต่ประวัติศาสตร์ได้แสดงเหตุการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่ทศวรรษทุกครั้ง พร้อมที่จะคว้าโอกาสเมื่อมันเคาะ
ค่าใช้จ่ายและภาษีอากร
นี่เป็นธีมที่ฉันได้ทำซ้ำมาหลายสิบปีแล้ว แต่คุณต้องเข้าใจ ต้นทุนสำคัญ เรื่องภาษี ในบทความอื่นที่ฉันเขียนเมื่อต้นสัปดาห์นี้เรียกว่า 7 วิธีในการลดภาระภาษีการลงทุนของครอบครัวของคุณ ฉันอธิบายว่าการใส่ใจกับสิ่งเล็ก ๆ เช่น กลยุทธ์การวางตำแหน่งทรัพย์สิน หรือการถือหุ้นในลักษณะที่ทายาทของคุณสามารถใช้ประโยชน์ได้เองใน ขั้นบันได up พื้นฐาน สามารถเพิ่มล้านดอลลาร์ในมูลค่าสุทธิเพิ่มเติมให้กับกองทุนครอบครัวของคุณ
เช่นเดียวกับการหลีกเลี่ยงหรือลด ค่าใช้จ่ายในการเสียดสีที่คุณอาจพบซึ่งทำหน้าที่เป็นภาษีการลงทุนที่ซ่อนอยู่