ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2523 เป็นต้นมากองทุนรวมพันธบัตรของปี 2553 มีสภาพแวดล้อมที่ดีในการเพิ่มราคา
แม้นักลงทุนเริ่มต้นจะสังเกตเห็นได้ว่าอัตราดอกเบี้ยในช่วงปีพ. ศ. 2523 สูงขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีหลังภาวะถดถอยครั้งใหญ่ของปี 2550 และ 2551 เนื่องจากราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร ) มันเป็นคณิตศาสตร์ขั้นพื้นฐานและเหตุผลเพื่อดูว่าราคาพันธบัตรได้เพิ่มขึ้นในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมา
นักลงทุนในกองทุนรวมที่ทันสมัยจะเรียนรู้พื้นฐานของพันธบัตรและวิธีการทำวิจัยของตนเอง นี่คือวิธีการ:
เรียนรู้พื้นฐานของพันธบัตรและกองทุนตราสารหนี้
หากคุณได้รับพันธบัตรเป็นหลักจากกองทุนรวมพันธบัตรคุณจะได้รับประโยชน์จากการเรียนรู้พื้นฐานของการทำงานของพันธบัตร พันธบัตรเป็นหลักสัญญาที่จะจ่าย - เป็นเงินกู้ ผู้กู้เป็นนิติบุคคลเช่น บริษัท รัฐบาลของสหรัฐอเมริกาหรือ บริษัท สาธารณูปโภคที่เป็นเจ้าของกิจการซึ่งออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน (เงิน) เพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมทุนโครงการหรือจัดหาเงินทุนให้กับการดำเนินงานภายในและที่ดำเนินงานอยู่ของกิจการ
ผู้ซื้อพันธบัตรเป็นผู้ลงทุนที่ให้ยืมเงินแก่นิติบุคคลโดยการซื้อพันธบัตรเพื่อแลกกับการชำระดอกเบี้ยเป็นงวดพร้อมดอกเบี้ย
ตัวอย่างเช่นพันธบัตรแต่ละรายจะจ่ายดอกเบี้ยซึ่งเรียกว่า คูปอง ให้แก่ผู้ถือตราสาร (ผู้ลงทุน) ในอัตราที่ระบุไว้ในช่วงระยะเวลาที่กำหนด (เทอม) หากตราสารหนี้มีระยะเวลาครบกำหนดและผู้ออกตราสารหนี้ไม่ผิดนัดผู้ถือตราสารหนี้จะได้รับดอกเบี้ยทุกๆ 100% ของเงินต้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา
นักลงทุนพันธบัตรส่วนใหญ่จะไม่สูญเสียเงินต้นเท่าที่จะเกิดขึ้นกับกองทุนรวมพันธบัตรได้ - ไม่มีความเสี่ยงด้านตลาดที่แท้จริงหรือความเสี่ยงที่จะสูญเสียคุณค่าและการจ่ายดอกเบี้ยจะได้รับการแก้ไขซึ่งเป็นเหตุให้เกิดพันธบัตรเรียกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ กองทุนรวมพันธบัตรไม่ได้มีส่วนสำคัญในเรื่องนี้
เข้าใจความแตกต่างในพันธบัตรและกองทุนรวมตราสารหนี้
กองทุนตราสารหนี้เป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตร วางอีกทางหนึ่ง หนึ่งกองทุนพันธบัตรถือได้ว่าเป็นตะกร้าของหลายสิบหรือหลายร้อยพันธบัตรอ้างอิง (holdings) ภายในพอร์ตการลงทุนพันธบัตรหนึ่ง กองทุนตราสารหนี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยพันธบัตรบางประเภทเช่น บริษัท หรือรัฐบาลและกำหนดโดยช่วงเวลาที่ครบกำหนดเช่นระยะสั้น (น้อยกว่า 3 ปี) ระยะปานกลาง (3 ถึง 10 ปี) และระยะยาว อายุ (10 ปีขึ้นไป)
โดยตราสารหนี้นั้นสามารถลงทุนได้โดยผู้ลงทุนตราสารหนี้จนครบกำหนด ราคาของพันธบัตรอาจมีความผันผวนในขณะที่นักลงทุนถือครองพันธบัตร แต่นักลงทุนสามารถรับเงินลงทุนเริ่มแรกได้ 100% ในขณะที่ครบกำหนด "ไม่มีผลขาดทุน" ของเงินต้นตราบเท่าที่นักลงทุนถือพันธบัตรไว้จนกว่าจะครบกำหนด (และกิจการที่ออกไม่ได้เป็นนิติบุคคลเนื่องจากเหตุการณ์รุนแรงเช่นการล้มละลาย)
มันไม่เหมือนกับการทำงานของกองทุนรวมพันธบัตร ด้วยกองทุนรวมพันธบัตรนักลงทุนไม่ถือพันธบัตรโดยตรง ดังนั้นกองทุนพันธบัตรจึงมี ความเสี่ยงด้านตลาดสูง กว่าพันธบัตรเนื่องจากนักลงทุนในกองทุนพันธบัตรได้รับความเสี่ยงจากความเป็นไปได้ที่ราคาจะลดลงขณะที่นักลงทุนพันธบัตรสามารถถือพันธบัตรได้ครบกำหนดไถ่ถอนได้รับดอกเบี้ยและรับคืนเงินต้นเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนดโดยสมมติว่า ผู้ออกไม่ได้เป็นนิติบุคคล
รู้จักประเภทของพันธบัตรพื้นฐาน (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
มีหลายประเภทของพันธบัตร แต่ประเภทพื้นฐานรวมถึงพันธบัตรองค์กร, พันธบัตรเทศบาลขุมคลังและขยะ (High Yield) พันธบัตร:
- หลักทรัพย์ของสหรัฐฯที่ได้รับตั๋วเงินคลังหรือที่เรียกว่า Treasuries เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา เมื่อคุณซื้อขุมคลังคุณจะจัดหาเงินทุนสนับสนุนการดำเนินงานของรัฐบาลสหพันธรัฐแห่งสหรัฐอเมริกา ในคำอื่นคุณจะให้กู้ยืมเงินแก่รัฐบาลกลาง พันธบัตรรัฐบาลมีอยู่ 4 ประเภทคือ 1) ตั๋วเงินคลัง (T-Bills) ซึ่งมีอายุไม่เกิน 1 ปีขึ้นไป 2) ตั๋วเงินคลัง (T-Notes) ซึ่งมีอายุตั้งแต่ 2 ถึง 10 ปี 3) พันธบัตรรัฐบาลไทย (T-Bills) พันธบัตร) ซึ่งมีอายุครบ 20 ถึง 30 ปและ 4) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) ซึ่งเปนพันธบัตรที่มีการตั้งอัตราเงินเฟอ
- พันธบัตรรัฐวิสาหกิจคือตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการของ บริษัท และวิธีอื่นในการขยายกิจการของ บริษัท ที่ออก เมื่อคุณซื้อพันธบัตรของ บริษัท คุณจะให้ยืมเงินแก่ บริษัท ซึ่งจะสัญญาว่าจะจ่ายดอกเบี้ยให้กับคุณจนถึงวันที่ครบกำหนดตามที่กำหนดไว้ในขณะนั้นจำนวนเงินต้นของพันธบัตรที่คุณซื้อ (เงินต้น) จะถูกส่งกลับ ให้คุณนักลงทุน
- พันธบัตรเทศบาล เป็นพันธบัตรที่ออกโดยเทศบาลหรือหน่วยงานของรัฐ ตัวอย่างเช่นเมืองรัฐและระบบสาธารณูปโภค ภาระหนี้ที่ใช้ในการระดมทุนเพื่อสร้างอาคารโรงเรียนสวนสาธารณะทางหลวงและโครงการอื่น ๆ เพื่อการใช้งานสาธารณะ
- พันธบัตรขยะ หรือที่รู้จักกันในชื่อ High yield คือพันธบัตรที่มีการให้คะแนนคุณภาพด้านเครดิตต่ำกว่าระดับการลงทุน (อันดับเครดิตของ Standard & Poor's ต่ำกว่า BBB หรือต่ำกว่า Baa ของสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือของ Moody's) AAA เป็นระดับสูงสุด) พันธบัตรอาจได้รับการจัดอันดับเครดิตต่ำกว่าเนื่องจากความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ในส่วนของกิจการที่ออกพันธบัตร ดังนั้นความเสี่ยงจากความเสี่ยงที่สูงขึ้นนี้ผู้ออกพันธบัตรดังกล่าวจะต้องจ่ายดอกเบี้ยสูงเพื่อชดเชยกับนักลงทุนในการรับความเสี่ยงในการซื้อพันธบัตร
เรียนรู้วิธีการวิจัยและซื้อพันธบัตร
คุณไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญในการทำวิจัยพันธบัตรของคุณเอง ทั้งหมดความรู้คำศัพท์และความซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับตลาดพันธบัตรสามารถเข้าถึงได้และทำง่ายด้วยกำมือของกลยุทธ์ง่ายๆและเว็บไซต์ที่มีประโยชน์ไม่กี่ มีนักวิเคราะห์พันธบัตรและหน่วยงานสินเชื่อที่ทำผลงานให้กับคุณเป็นส่วนใหญ่ ดังนั้นนักลงทุนพันธบัตรเพียงต้องการทราบตำแหน่งและวิธีการตีความข้อมูลที่มีอยู่แล้ว
คุณสามารถใช้ เว็บไซต์วิจัยกองทุนรวม เพื่อดูว่าผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลรายใดที่ดีที่สุดมีส่วนร่วมในพอร์ตการลงทุนของตนบ้างสำหรับความคิดบางอย่าง จากนั้นคุณสามารถย้ายไปทำวิจัยของคุณเองโดยดูที่ไซต์เช่น investorinbonds.com
หลีกเลี่ยงการทับซ้อนกันและหลากหลาย
เช่นเดียวกับกองทุนรวมการซ้อนทับกันอาจเกิดขึ้นกับการซื้อหลักทรัพย์แต่ละประเภท หากคุณมีพันธบัตรที่แตกต่างกันในผลงานพันธบัตรของคุณคุณอาจไม่ได้รับความหลากหลายอย่างถูกต้อง พยายามที่จะมีระยะเวลาที่ต่างกัน (เช่น 1 ปี, 5 ปี, 10 ปี, 30 ปี) พันธบัตรต่างประเภท (Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) และอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันในกลุ่มพันธบัตร (เช่นการเงิน , สุขภาพ, การผลิต, ค้าปลีก)
พิจารณาโครงสราง Portfolio Core และ Satellite
แม้ว่าคุณจะรู้สึกว่าความเสี่ยงด้านราคาของกองทุนรวมจะแพร่หลายมานานแล้ว แต่ก็ไม่มีเหตุผลที่จะละทิ้งกองทุนพันธบัตรได้อย่างสมบูรณ์ เพื่อประโยชน์ของความหลากหลายของนักลงทุนจะฉลาดในการพิจารณาการเป็นเจ้าของกองทุนตราสารหนี้อย่างน้อยหนึ่งกองทุนในรูปแบบการถือครองหลักทรัพย์ "หลัก" และการสร้างรายได้คงที่ เป็นโครงสร้างหลักและโครงสร้างดาวเทียมที่ใช้ร่วมกับกองทุนรวมซึ่งรวมถึงกองทุนรวมหุ้นนอกเหนือจากกองทุนพันธบัตรของคุณด้วย
Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์